Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Перед заседанием FOMC ожидается незначительное снижение курса доллара к рублю.

2015-07-29 09:55:10 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 37,50 коп. (+0,63%), до 60,02 руб., курс евро – на 21,60 коп. (+0,33%), до 66,3890 руб. Центральный банк России с 29 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 144,15 коп., до 60,2231 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 66,6248 руб., что выше предыдущего дня на 154,18 коп. На фоне падения нефтяных цен российская валюта вернулась к уровням марта текущего года. С открытием торгов в Европе фьючерсы на нефть марки Brent упали ниже 53 долларов. Курс доллара мгновенно отреагировал ростом к рублю до 60,93 руб., евро – до 67,27 руб.

Цена на нефть достигла важного уровня поддержки (минимума 17 марта – 52,57), от которого отскочила (минимум вторника – 52,28). За два месяца с 19 мая по 29 июля (50 торговых дней) курс доллара вырос на 22,69%, до 60,24 руб., евро – на 20,25%, до 66,38 руб. Баррель Brent за аналогичный период подешевел на 18,99%, до 53,62 долларов. Цены упали из-за неопределённости на китайском фондовом рынке и избытка предложения нефти.

Что плохо, так это то, что при низких ценах на нефть буровые установки опять начнут расти как грибы после дождя и окажут негативное влияние на российскую валюту. На текущий момент предпосылок для укрепления рубля нет. Регулятор, к сожалению, сегодня на стороне спекулянтов. О равновесном курсе в 55 рублей, о котором заявляли господа Улюкаев и Силуанов, все уже забыли.

ЦБ перестал проводить интервенции в поддержку курса рубля 10 ноября 2014 года. 14 мая он объявил о решении начать ежедневно покупать доллар на внутреннем рынке для пополнения резервов России. По словам председателя ЦБ Эльвиры Набиуллиной, долгосрочная цель Центробанка – пополнить ЗВР до 500 млрд долларов.

Согласно официальным данным Центробанка, с 13 мая по 28 июля регулятор купил 9,962 млрд долларов (540,4 млрд рублей). ЗВР на 17 июля составляют 358,2 млрд долларов против 358,5 млрд долларов на 1 мая. Покупают, покупают, а ЗВР за месяц уменьшились на 300 млн долларов. Где деньги? ЦБ предоставляет их банкам на возвратной основе (валютный РЕПО).

Сейчас всё внимание участников валютного рынка приковано к публикации данных по покупкам валюты ЦБ за вчерашний день, когда курс доллара протестировал психологический уровень в 60 рублей и заседанию FOMC. Если ЦБ не сократит объём интервенций, курс доллара может уйти к отметке 62 и даже 65 рублей. В конце недели запланировано заседание ЦБ, на котором регулятор может не снижать ключевую процентную ставку и поддержать рубль.

Сделав анализ котировок нефти сорта Brent, я пришёл к выводу, что при «медвежьем» тренде с начала мая текущего года всё-таки есть вероятность отскока цены от минимума 52,28, что позволит курсу доллара вернуться под отметку 60 рублей. Разворот нефтяных котировок может занять около одного месяца.

Восстановление цены Brent до уровня 59 долларов к 18-20 августа будет положительным сигналом для «быков» и верности моего прогноза. При росте цены Brent до 59 долларов, курс доллара вернётся в зону 56,50-57,00 руб. Если цены на нефть пойдут существенно ниже 50 долларов, то доллар подорожает до 65 рублей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фунт вырос после выхода данных по ВВП за II квартал

2015-07-28 14:47:50 (читать в оригинале)

Во вторник на торгах в европе однонаправленные валютные пары фунт/доллар и евро/доллар поменялись местами. Курс фунт/доллар растёт, евро/доллар – снижается. В начале европейских торгов курс фунта скорректировался до 1,5527 и подскочил до 1,5617 после выхода британской статистики. ВВП Великобритании во II квартале 2015 года вырос на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом на 2,6% относительно второго квартала прошлого года.

Хоть темпы роста ВВП совпали с прогнозными значениями. Участники рынка отреагировали на них покупками фунта, поскольку они могут повлиять на сроки первого повышения процентной ставки Банком Англии. Рынком ожидается, что ЦБ поднимет ставку в начале 2016 года.

На положительные данные снижением отреагировал кросс курс евро/фунт. В связи с этим евро/доллар просел до уровня 1,1027. Дополнительное негативное влияние на евро оказывают предстоящие переговоры между Грецией и кредиторами.

«Евробыки» отступили с максимума 1,1120 на 97 пунктов. Считаю, что уровень 1,1030 является точкой баланса на ближайшие 7-8 часов. Многие трейдеры проявляют осторожность в преддверии двухдневного заседания FOMC, которое начнётся сегодня. Так что на тонком рынке от уровня 1,1030 возможны резкие колебания в любую сторону.

На американской сессии следует обратить на PMI в сфере услуг и индекс потребительского доверия. Закрытие дня по паре евро/доллар ожидается в районе 1,1065/1,1080, по фунт/доллар – 1,5590.

---

Фундаментальный анализ Forex 28.07.2015

2015-07-28 11:01:32 (читать в оригинале)

На торгах первого дня начавшейся недели доллар упал против всех своих главных оппонентов. Продажи «бакса» в преддверии заседания ФРС, с которого могут появиться намеки на сроки ужесточения политики, можно считать неожиданностью. Очевидно, первым толчком снижению популярности «зеленого» было падение фондового рынка Китая сразу на 8.5%, вернувшее на рынок опасения, что это может стать поводом для ФРС отдалить ужесточение политики, т.к. указывает на риски роста мировой экономики. Давление на «зеленый» были поддержаны и снижением доходности штатовских «трежерис».

Результаты данных по экономике показывали довольно хорошую динамику, но поддержку американкой валюте оказали незначительную и на общий результат противостояния «бакса» относительно majors повлияли очень мало. Заказы на товары длительного пользования в июне выросли на 3.4% м/м после -2.1% м/м в мае, когда ожидалось увидеть +2.7% м/м, а отчет ФРС Далласа сообщил, что падение производственного индекса в июле замедлилось, и индикатор снизился до -4.6 по сравнению с -7.0 в июне. Новости сегодняшнего дня, если верить прогнозам, вновь большей частью покажут положительные изменения.

Майский индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller для 20 мегаполисов ожидается с ростом на 5.7% г/г после +4.9% г/г в апреле, производственный индекс ФРБ Ричмонда с улучшением в июле до 7 с 6 ранее, и только рассчитываемый Conference board индикатор потребительского доверия может отметиться в июле небольшим понижением – до 100.0 против 101.4 в июне, что, вероятно, не является поводом для расстройств, т.к. и такой результат свидетельствует о высоком уровне оптимизма среди домохозяйств. Вполне возможно, что статистика окажет поддержку доллару, но, как кажется, повышенной активности не будет, ввиду ожиданий решений ФРС, которые появятся завтра. Вероятно, рынок продемонстрирует более традиционную в этих случаях диапазонную торговлю.

EUR

Европейская валюта довольно уверенно выросла в понедельник против доллара, прибавив в свой актив более 100 пунктов. Поддержку евро оказывали не только подросшие сомнения относительно скорого подъема ставок в США. Толчок росту единой валюты дали и данные по экономике блока, главным образом сообщения из Германии. Немецкий институт Ifo опубликовал вчера отчет за июль, который указал на повышение доверия в деловых кругах Германии.

Индекс делового климата вырос сильнее ожиданий — до 108.0 против 107.5, зафиксированных в июне, когда прогнозировалось 107.5, индикатор ожиданий на следующие шесть месяцев поднялся к 102.4 со 102.1, а показатель оценки компаний текущей ситуации повысился к 113.9 со 113.1 в предыдущем месяце. К положительным эмоциям располагали и данные ЕЦБ по кредитованию домохозяйств, выросшее в июне на 1.7% г/г. Без негатива, правда, не обошлось – данные по занятости во Франции показали рост на 1.3 тыс. – до нового рекордного максимума, но это не отразилось на позициях единой валюты.

Сегодняшний новостной календарь ЕС очень беден, вероятно, какое то внимание будет обращено на данные Италии, где индикатор потребительского доверие прогнозируется с понижением в июле до 109.0 со 109.5, а индекс доверия в производственном секторе того же месяца к 103.7 после 103.9 в июне. Как видно, ничего ободряющего не ожидается, но и поводов для негатива по евро нет, т.к. уровни достаточно высокие. Драйвером же сегодня, как кажется, станут ожидания итогов заседания ФРС, что может поумерить пыл «быков» по евро и даже спровоцировать коррекцию ко вчерашнему росту.

GBP

Снижение уверенности в скором ужесточении политики в США, появившееся на вчерашней сессии, поддержало и британскую валюту. Фунт вырос против доллара, не обратив внимания на довольно слабые данные по экономике «островов», оглашенные в понедельник. Очевидно, наибольшая среди majors доходность британской валюты тоже поддерживала стерлинг. Конфедерация британских промышленников (CBI) объявила вчера о падении в июле заказов в промышленности, -10 против -7 в июне, а также экспортных заказов -17. Показатель общего промышленного производства в июле остался на уровне 16.

Положительным оказался индикатор ценовых ожиданий, в июле индекс указал на рост, +1 против -7 в июне, что могло быть некоторым балансирующим моментом, т.к. свидетельствует в пользу роста и инфляции, которая сейчас рассматривается ВоЕ как главный параметр при решении вопроса подъема ставок в Британии. Сегодняшний новостной пакет «островов» также малочисленен, как и календарь континентальной Европы, но на много более важен по значимости. Публикуется первая оценка ВВП за 2-й квартал текущего года. Предполагается, что главный показатель вырос на 0.7% к/к и 2.6% г/г после 0.3% к/к, 2.4% г/г в первой четверти. Если все подтвердится фактом, то у рынка появятся аргументы повысить интерес к «кабелю».

JPY

События понедельника на фондовом рынке Китая и Японии погнали инвесторов в убежище йену. Падение склонности к риску спровоцировало и снижение доходности штатовских «трежерис». В результате японская валюта укрепилась против доллара на торгах первой сессии начавшейся пятидневки. Сегодня новостей по экономике «Страны восходящего солнца» не публиковалось.

Японская валюта вернулась к понижению и пара доллар/йена почти нивелировала вчерашние потери. Очевидно, вновь на первый план выходят риски связанные с заседанием ФРС, откуда может появиться информация о судьбе ставок. По всей видимости, наблюдающийся сейчас рост пары будет сдержанным, рынок займет выжидательную позицию.

---

Нефть обрушила рубль?

2015-07-28 10:53:49 (читать в оригинале)

Вчера, в ходе торговой сессии на ММВБ, доллар укрепился на 0,7442 рубля, и официальный курс составил 58,7816. Учитывая, что в прогнозах развития российской экономики от министерств, банков, международных организации и университетов краеугольным камнем является цена на нефть, неудивительно, что инвесторы в отсутствии иных ориентиров начинают опираться только на этот показатель. Нефть же за последние дни сильно просела, что и потащило за собой рубль

За всеми разговорами о цене на нефть скрывается тот факт, что инвесторов - как отечественных, так и иностранных - беспокоит политика Банка России. Жесткая кредитно-денежная политика делает малоперспективными любые вложения в российскую экономику. А если учесть опасения по поводу того, что ЦБ может оставить ставку неизменной, становится понятным стремление вывести капиталы из России, что и приводит к ослаблению рубль. Рубль дешевеет не из-за нефти, а из-за убыточности любых инвестиций как в промышленность, так и в сектор услуг.

Сегодня пара доллар/рубль будет торговаться в диапазоне 58,1620 - 62,0740. При этом возможна коррекция, по причине перепроданности рубля возможно движение к нижней границе диапазона.

---

Технический анализ Forex EURUSD 28.07.2015

2015-07-28 10:04:27 (читать в оригинале)

Евро/доллар остановился на 45-м градусе

Итоги минувшего торгового дня:

Курс евро/доллар после роста до 1,1129 установился к закрытию дня около уровня 1,1090. Поддержку курсу евро оказали вчерашние индексы IFO (деловая активность в Германии) и обвал китайского фондового рынка. Инвесторы считают, что нестабильность фондового рынка Китая может удержать ФРС США от повышения ставок до конца года.

Я был готов к подорожанию евро, только не в понедельник. По итогам дня евро укрепился к доллару на одну фигуру. Евробыки не дошли 40 пунктов до дневной трендовой линии.

Ожидания рынка на сегодня:

Во вторник все внимание участников рынка будет приковано к публикации ВВП Британии за II квартал. Показатель ВВП может удивить нас, поэтому перед тем как зайти в рынок стоит посмотреть на кросс курс евро/фунт.

Главные новости текущего дня:

• В 11:30 мск Великобритания опубликует данные по ВВП за II квартал.
• В 15:30 мск Канада представит индекс цен на сырье, промышленные товары за июнь.
• В США в 16:00 мск выйдет индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller за май.
• В 16:45 мск - индекс деловой активности для сферы услуг от Markit за июль.
• В 17:00 мск - индикатор уверенности потребителей за июль.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1120 (в Штатах), минимум – 1,1050 (в европе), закрытие – около 1,1065.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 134 пункта (4 знака);

В понедельник в Европе курс евро/доллар вырос на 157 гр от минимума 1,0925. Затем откатился на 45 гр до 1,1049. Последний рывок был на 67 градусов с последующим откатом на 45 градусов. Если евро отскочит от текущего уровня, то будет обновление максимума. Если просядет до 67 градуса или линии lb, то роста выше 1,1120 не жду. После выхода сильных данных по ВВП Британии, жду падение евро на фоне снижения кросса евро/фунт.

За вчерашний день евробыки смогли вернуть курс к линии lb. До трендовой линии не дошли 40 пунктов. Я вчера Вас предупредил, что циклический анализ указывает на рост евро. Звёзды тоже указывают на рост евро с 27 июля до 6 сентября. Промежуточная временная зона для возобновления снижения 17-20 августа.

Дневной стохастик находится в зоне продаж, поэтому я буду входить в длинные позиции только после его отката хотя бы в зону 50%.

На дневном периоде стохастик разворачивается вниз, на недельном – вверх. Решающим в выборе направления станут заявления Дж.Йеллен после заседания FOMC. Только вчера говорил о 1,1125, а евро вчера сходил к 1,1129. При этом стохастик ещё даже не зафиксировал свой разворот. Повторюсь, что в случае пробоя трендовой линии рост ускорится до 1,1360 на фоне закрытия коротких позиций.