Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 09.07.2015

2015-07-09 11:11:39 (читать в оригинале)

Падение склонности к риску, ранее «заваренное» проблемами Греции, получило поддержку в среду со стороны событий на фондовом рынке Китая, где индекс Шанхайской биржи упал второй день подряд. В этих условиях доллар снизился против йены и вырос относительно фунта, который продавался в моменте как приобретенный ранее высокодоходный актив. В споре же с евро «бакс» испытал давление и закрыл сессию понижением на фоне того, что у рынка вновь появилась надежда на заключение соглашения между Грецией и кредиторами. С долей иронии эту ситуация можно описать фразой – греки вновь попросили о помощи, а власти Еврозоны вновь взялись их рассматривать.

Событие, которое ждал рынок на вчерашней сессии, оказало доллару «медвежью» услугу – давление на «зеленый» несколько усилилось после публикации протоколов последнего заседания ФРС. «Минутки» указали на то, что руководство штатовского ЦБ сомневается в силе экономики США и не уверены относительно повышения процентных ставок в ближайшее время.

Поводами для беспокойства были отмечены — неопределенность относительно способности Греция достигнуть соглашения с международными кредиторами, сомнительная перспектива темпов роста зарубежных экономик, особенно Китая, и низкие темпы роста расходов потребителей США. Прогнозы по росту экономики на вторую половину года тоже были немного слабее озвученных в апреле. Данных по экономике Штатов было очень мало, статистика сообщила лишь о потребительском кредитовании в мае. Темпы роста займов домохозяйств замедлились и выросли лишь на 16.1 млрд. долларов после 21.4 млрд. в апреле.

Сокращение активности было ожидаемо, но результат оказался значительно хуже прогноза, т.к. ожидалось +19 млрд. долларов. Сегодня статистика выдаст данные о первичных требованиях на пособия по безработице за прошлую неделю. Предполагается, что этот показатель занятости объявит о снижении заявок до 275 тыс. после 281 тыс. ранее, что может быть положительным моментом для доллара. Другим фактором влияния может быть политическая составляющая дня, представленная выступлением представителей топ менеджмента ФРС. И последний, возможно самый главный фактор – информация по Греции, намеки, что на переговорах вновь, что то не складывается, повысят популярность американской валюты.

EUR

Сообщение главы Еврогруппы Д.Туска о том, что от Греции получен официальный запрос на предоставление программы помощи, который будет рассмотрен, поддержало в очередной раз надежды на благополучное завершение «греческих баталий». На этом фоне евро подрос против доллара и фунта. Данных по экономике Еврозоны вчера не публиковали, внимание инвесторов было приковано к событиям в Брюсселе.

На рынке осознают, что ситуация по греческим вопросам приближается к развязке и какой будет финал у «греческой саги», зависит от того, представят ли Афины на этот раз приемлемые предложения, успеют ли их обсудить и принять кредиторы, а греки выполнить до 20 июля, когда наступает срок очередного платежа по долгам Греции. На этот раз бенефициар ЕЦБ и если платеж не будет осуществлен, финансирование греческих банков будет перекрыто, а эта балканская страна станет государством банкротом.

Сегодня новостная лента ЕС вновь бедна на сообщения. Интересными для рынка будут лишь данные баланса внешней торговли Германии за май. Ожидается, что профицит внешней торговли крупнейшей экономики Еврозоны несколько сократился – до 20.3 млрд. с 22.3 млрд. евро ранее. Маловероятно, чтобы эта новость расстроила «быков» по евро. В центре внимания остается греческий вопрос и ход его решения. Появление поводов для пессимизма вернут евро под давление.

GBP

Британская валюта оказалась наиболее уязвимой на торгах среды. Фунт, лишенный поддержки со стороны экономических индикаторов, которых в среду на «островах» не публиковали, упал против всех своих главных оппонентов. Очевидно, одной из основных причин снижения «кабеля» стало падение склонности к риску и уход на этом фоне инвесторов из высокодоходных активов в убежища – доллар и йена.

Другим поводом для продаж стерлинга могла быть информация от Банка Англии. Протоколы специального заседания ВоЕ, опубликованные вчера, показали, что британский регулятор пришел к выводу об ухудшении перспектив финансовой стабильности на фоне уязвимости банковского сектора Великобритании перед лицом греческого кризиса, который может дестабилизировать европейскую экономику. Это могло еще больше снизить надежды на подъем ставок со стороны ВоЕ и добавить давления на стерлинг.

Тему риска со стороны Греции затронул и министр финансов Великобритании Д. Осборн при представлении плана бюджета на предстоящий финансовый год. Опубликованные данные по ценам на жилье от Halifax отметили рост сильнее прогноза — на 1.7% м/м и 9.6% г/г против ожидавшихся 0.2% м/м, 8.3% г/г, но это поддержки фунту не оказало. Сегодня важных макроэкономических данных на «островах» публиковать не планируют. Все внимание инвесторов сконцентрируется на результатах проходящего сейчас заседания Банка Англии, где решается судьба денежной политики. Изменений параметров не ждут, но напряжение данное событие поддержит.

JPY

На вчерашних торгах пара доллар/йена снизилась и оказалась на самом низком уровне за последние шесть недель. Причиной столь поспешной продажи «бакса» за йену был обвал, второй день подряд, на фондовых рынках Китая и Японии, погнавший инвесторов в убежище йену. Однако, сегодня пара восстанавливается, что является следствием смены настроений на фондовых рынках Японии и Китая. Поддержка склонности к риску могла исходить и со стороны опубликованных уже сегодня новостей по экономике Японии.

Данные по денежной массе показали сокращение в июне агрегата M2 до 3.8% г/г против 4.1% г/г ранее, а M3 до 3.1% г/г после 3.3% г/г в мае. Эти сообщения могут быть ободряющими для «быков», т.к. указывают на слабую эффективность мер стимулирования от BoJ и вероятность расширения программ смягчения. Вполне возможно продолжение начавшегося подъема пары, т.к. долгосрочные позиции рынок строит на разнице направлений политик ФРС и Банка Японии, а она сейчас в пользу «зеленого».

---

Технический анализ Forex EURUSD 09.07.2015

2015-07-09 09:46:30 (читать в оригинале)

Евро остановился у сопротивления 1,1090

Итоги минувшего торгового дня:
Греция остается в центре внимания. Пока участники рынка ждут новых предложений от Греции в преддверии саммита ЕС в воскресенье, евро/доллар растёт, а фунт/доллар снижается. Реакция на протоколы июньского заседания FOMC была спокойная. В них отмечается, что перед повышением основной процентной ставки члены комитета хотели бы видеть больше признаков улучшения ситуации в экономике. Также они выразили обеспокоенность по поводу Греции.

Курс евро/доллар вырос в среду до 1,1092. Евро растёт на ожиданиях, что соглашение Греции с кредиторами будет достигнуто и страна избежит дефолта. Греция должна выплатить ЕЦБ 3,5 млрд. евро 20 июля. 1,6 млрд евро должны за июнь.

Поддержку единой валюте оказывал своим ростом не только кросс евро/фунт, но и евро/франк. Основной причиной ослабления курса франка может быть валютная интервенция со стороны Национального Банка Швейцарии. Регулятор отказался от комментариев.

Ожидания рынка на сегодня:

Рынок разбалансирован, поэтому евро может вернуться как к линии lb, так и в рамках коррекции к линии U3. Учитывая, что кросс евро/фунт торгуется у линии U3, я придерживаюсь возвращения к линии lb.

Главные новости текущего дня:

• В 09:00 мск Германия опубликует отчёт по торговому балансу за май.
• В 14:00 мск Банка Англии огласит решение по основной процентной ставке и по планируемому объему покупок активов. Также в это время выйдет сопроводительное заявление Банка Англии.
• В 15:30 мск Канада представит индекс цен на жилье на первичном рынке за май и данные о числе закладок новых фундаментов за июнь. В это же время США объявит о числе первичных и повторных обращений за пособием по безработице.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1097 (в Европе), минимум – 1,1022 (в США), закрытие – около 1,1050.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 139,7 пунктов;

Курс евро/доллар торгуется по 1,1079. За последние три торговых дня на уровне 1,1090 образовалось сопротивление. Учитывая, что при греческих проблемах евро покупают, а фунт продают, то пройти его могут без всякой логики. Я по прогнозу жду обновление максимума и падение до уровня 1,1050.

В среду евро/доллар обновил максимум вторника. Сработал «молот». По идее я должен был рассматривать рост евро до 1,1140, но мне кажется евро не сразу пойдёт вверх. Сначала откатится. Тем более саммит запланирован на воскресенье. А значит, в понедельник опять откроется с гэпом. Трендовую линию пришлось подкорректировать по минимуму 1,0915 (ложный пробой).

Евро/доллар восстановился до 1.1090. По дневным индикаторам потенциал к росту есть. Недельные индикаторы указывают на падение евро. Ситуация смешанная, поэтому скорее всего, флэт продолжится.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 09.07.2015

2015-07-09 09:42:28 (читать в оригинале)

Фунт вернулся к lb

Ожидания мои по возращению к линии lb не оправдались. На фоне роста кросса евро/фунт курс британского фунта упал до линии D3 – 1.5329. только сейчас он начинает показывать признаки восстановления. Текущий курс 1,5408. Быстро как пошёл вверх. Я по прогнозу в первой половине дня ожидаю от него рост на фоне коррекции пары евро/фунт и ожидания результат заседания Банка Англии. Учитывая, что монетарная политика ЦБ не меняется длительное время, фунт обычно перед оглашением решения умеренно растёт. За счет кросса рост может быть сильнее.

На ближайшие два дня я сохранил цель 1,5350. Вчера фунт снизился до поддержки 1,5329. Цель взяли, сейчас фунт может перейти в коррекционную фазу на пару дней. А вот исходя из недельного периода, думаю, пойдёт позже к 1,5169.

На днях курс фунт/доллар снизился до расчетной цели. Сейчас нужно быть готовым к двухдневному флэту. Потом посмотрим, как завершится воскресный саммит ЕС по Греции. В понедельник уже буду рассчитывать новые целевые уровни. Пока ближайший целевой уровень – 1,5169.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро приблизился к отметке 64 рубля

2015-07-09 09:39:11 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 77,40 коп. (+1,36%), до 57,5130 руб., курс евро — на 122,00 коп. (+1,96%), до 63,62 руб. Центральный банк России с 9 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 0,18 коп., до 57,2174 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,0822 руб., что выше предыдущего дня на 3,81 коп.

По итогам среды российская валюта снизилась к доллару США и евро. Паника на китайском фондовом рынке, неопределённость в отношении Греции, а также падение нефтяных котировок давят на национальную валюту.

Баррель Brent стоит сейчас 58,11 долларов. Покупателям удалось удержать цены выше отметки 57 долларов. Хотя, по вчерашним данным, коммерческие запасы нефти в США без учета стратегического резерва за неделю выросли на 384 тыс. баррелей и составили 465,8 млн баррелей (прогноз был -700 тыс). Добыча нефти в США за неделю увеличилась на 0,09%, или на 9 тыс. баррелей в день — до 9,604 млн баррелей.

На четверг внешний фон для российской валюты остается неблагоприятным. В четверг рубль может проигнорировать восстановление цен на нефть. Центробанк продолжает покупать иностранную валюту, тратя в день по 11 млрд руб. При таких факторах остаётся рассматривать дальнейший рост курса до 58 рублей за доллар и 64,00-64,25 руб за евро.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Евро продолжает торговаться около уровня 1,10

2015-07-08 15:12:51 (читать в оригинале)

Валютные пары евро/доллар и фунт/доллар торгуются в Европе разнонаправленно. Курс евро вырос до 1,1060, фунт упал до 1,5352. Единая валюта приостановила падение к доллару на фоне отсрочки дедлайна по Греции (воскресенье) и подорожала на разговорах о том, что Греция обратилась к кредиторам с просьбой о предоставлении финансовой помощи из средств ESM. Обращение запустило новый процесс переговоров направленных на достижение соглашения. Что касается британского фунта, то он оказался в ловушке. С одной стороны на него надавил своим ростом кросс курс евро/фунт (за фунты покупали евро). С другой стороны, паника на китайских биржах и бегство от риска.

Китайский фондовый рынок падает с июня месяца. Hang Seng по итогам торгов упал на 5,77% до 23 534,63 пунктов. С июня падение индекса составило 17%. Shanghai Composite снизился на 5,90%, до 3507,19. С июня индекс упал на 32,27%.

Пока внимание участников рынка было приковано к Греции, на массовые распродажи китайских акций никто не обращал внимание. Обрушение индекса Shanghai Composite заставило инвесторов уходить в активы-убежища, которыми выступили японская йена и швейцарский франк. Золото в эту категорию не попало. Падение китайских акций отразилось на сырьевых валютах, а через кроссы по йена на основных парах с долларом.

Если посмотреть на валютные пары со швейцарским франком, то франк сейчас активно продают. Вероятно, на рынке с валютной интервенцией появился ЦБ Швейцарии. Потому что франк в течение последних двух часов резко ослабился ко всем валютам, без каких либо новостей.

Экономический календарь на сегодня пуст. До публикации протокола заседания FOMC на валютные пары могут оказать новости на тему Греции. Фунт/доллар достиг нижней границы МА канала. По нему ожидают коррекционное движение в район 1,5405/10, по евро снижение к 1,0980.