Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Греции дали время до конца недели

2015-07-08 14:55:15 (читать в оригинале)

Согласно представленным вчера данным, дефицит внешней торговли США в мае вырос на 2,9% и с учетом коррекции на сезонные колебания составил 41,87 млрд долларов. Ожидалось, что дефицит будет равен 42,5 млрд долларов. Импорт в мае сократился на 0,1%, до 230,47 млрд долларов. Экспорт уменьшился в мае на 0,8% по сравнению с апрелем и составил 188,6 млрд долларов. Данные по внешней торговле США были в значительной мере волатильными в последние месяцы из-за завершившейся недавно забастовки рабочих портов Западного побережья страны. Согласно пересмотренным данным, дефицит внешней торговли США в апреле составлял 40,7 млрд долларов против 50,57 млрд долларов в марте.

Представленные вчера данные дают более позитивную картину внешнеторговой позиции США, а также свидетельствуют о том, что влияние укрепления доллара и снижения спроса на импортную нефть стало менее негативным. Еще один фактор оказал поддержку балансу внешней торговли — дефицит нефтепродуктов в последние годы резко сократился на фоне роста добычи нефти внутри страны. Дефицит внешней торговли нефтепродуктами в мае составил 5,78 млрд долларов, что является самым низким показателем с февраля 2002 года.

Согласно данным Министерства финансов Японии, положительное сальдо текущего счета платежного баланса страны без учета коррекции увеличилось более чем в 3,5 раза, по сравнению с годом ранее, и составило 1,881 трлн иен. Ожидалось, что положительное сальдо составит 1,542 трлн иен. Показатель превышает 1 трлн иен уже четвертый месяц подряд. Япония демонстрировала положительное сальдо текущего счета платежного баланса в последние месяцы, так как ослабление иены привело к увеличению дохода по иностранным инвестициям в японской валюте, что привело к сокращению торгового дефицита.

Лидеры стран еврозоны вчера рассматривали предложения по предоставлению Греции экстренной программы финансирования, которая позволила бы стране избежать еще одного дефолта, в обмен на осуществление, по крайней мере, некоторых экономических реформ, против которых греки проголосовали 5 июля.

Без новой программы помощи 20 июля Греция не сможет выплатить 3,5 млрд евро ЕЦБ. Это станет вторым дефолтом страны менее чем за месяц, а также затруднит дальнейшее осуществление ЕЦБ программы чрезвычайного финансирования банков Греции. Сокращение этой поддержки спровоцирует коллапс большинства банков.

ЕЦБ не сможет долго оказывать поддержку банкам Греции, если не будет достигнуто соглашение между греческим правительством и кредиторами, сообщил представитель регулятор Кристиан Нуайе. По заявлению Нуайе, ЕЦБ в своей деятельности продолжает исходить из предположения, что Греция останется частью еврозоны. Он подчеркнул, что греческое правительство должно предоставить «заслуживающий доверия» план реформирования экономики страны.

Срок представления Грецией предложений по программе реформ, необходимых для получения финансовой помощи, истекает в пятницу, заявил глава Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер, в воскресенье состоится еще одна встреча. Еврочиновник также признался, что у ЕК есть план на случай выхода страны из валютного блока.

Кроме того, стало известно о том, что Греция уже направила официальный запрос на программу кредитования.

Пара евро/доллар чуть подрастает до отметки 1,1048. Сегодняшняя публикация протоколов ФРС может усилить убежденность рынка в силе доллара против слабеющего евро. Если протоколы покажут, что количество членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС, оптимистично оценивающих состояние экономики и настроенных повысить ставки в этом году, увеличилось, то пара, вероятно, упадет и закроется ниже 1,0993.

Сегодня стоит также обратить внимание на изменение объема выданных разрешений на строительство в Канаде, данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики США.

Дарья Желаннова
www.alpari.ru

---

Индекс ММВБ упал ниже 1600 пунктов

2015-07-08 12:21:30 (читать в оригинале)

Сегодня российский рынок открылся снижением основных фондовых индексов. К моменту написания обзора ММВБ теряет 1,15% и торгуется у отметки 1595,53, РТС - 0,81% и торгуется у отметки 878,60. Большинство акций российских компаний торгуется в красной зоне, за исключением «Ростелекома». Внешний фон все еще остается напряженным. Американские площадки закрылись в небольшом плюсе. Нефть сегодня вновь снижается: рынок оценивает баррель Brent в 56,16 доллара (-1,21%). Вчерашние данные от API продемонстрировали снижение объема запасов нефти в США на 958 тысяч баррелей, сегодня вечером аналогичные данные представит Министерство энергетики США. Все еще идет работа над соглашением по иранской ядерной программе, рынок ожидает его итогов.

Рубль находится под давлением от снижения нефтяных котировок и слабеет в парах с евро и долларом. Вечером будут опубликованы протоколы заседания ФРС, прошедшего 16-17 июня. Инвесторы будут ждать сигналов относительно сроков повышения ставок. По наиболее оптимистичном сценарию, первое затягивание монетарных «гаек» произойдет уже в сентябре, второе - до конца года.

Индекс ММВБ проведет сегодняшние торги в диапазоне 1570-1600.

В Уфе сегодня стартовал саммит БРИКС, в рамках которого Владимир Путин проведет ряд важных встреч с лидерами стран-участниц. Мероприятие может принести России массу новых контрактов и соглашений, а также новые перспективы. Даже просто хорошие новости из Уфы окажут позитивное влияние на участников российского фондового рынка.

В Евросоюзе постепенно начинают понимать, что без российского газа обойтись не получится. На днях Россия и Германия обсудили строительство Северного потока-2. Напомним, что газопровод мощностью 55 млрд куб. газа в год должен пройти от побережья России через Балтийское море до побережья Германии. На фоне стагнации добычи газа в Европе интерес западных соседей к наращиванию поставок из РФ растет, также по-прежнему остро стоит вопрос безопасности поставок. При желании газопровод Северный поток-2 можно будет продлить как на восток, так и на запад Европы.

Таким образом, при реализации Турецкого потока и Северного потока-2 доля России на европейском газовом рынке возрастет.

Корпоративный сектор скуп на новости. Сегодня реестр акционеров для получения дивидендов закроют «МРСК Сибири» и «МГТС», для участия в ВОСА – «Уралкалий».

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Forex 08.07.2015

2015-07-08 10:50:39 (читать в оригинале)

Похоже, результаты референдума в Греции начинают приносить плоды. На торгах вторника усилился уход в валюты убежища, каковыми являются доллар и йена. Дополнительный толчок этому процессу придали сообщения, что греки не выполнили свое обещания представить новые предложения по реформам, а показали старые уже отвергнутые кредиторами. Это усугубило опасения, что Афины приближаются к выходу из Еврозоны и укрепило настроения «за доллар». Сдержанность покупкам «бакса» придавала информация, что новый план будет представлен в среду и лидеры стран европейского блока все-таки рассматривали предложения по предоставлению Греции экстренной программы финансирования.

В итоге сессии вторника американская валюта укрепилась против фунта и евро, но снизилась относительно йены. Данные по экономике Штатов не оказали влияние на рыночные события, т.к. ничего сверхординарного не показали. Дефицит внешней торговли США в мае немного вырос, как и ожидали, но оказался лучше прогнозов – сальдо торгового баланса зафиксировано в мае на отметке 41.9 млрд. долларов при прогнозе увидеть -42.5 млрд. после -40.7 млрд. долларов в апреле. Некоторое разочарование содержал отчет IBD/TIPP, объявивший, что индекс экономического оптимизма в июне не изменился и остался на уровне 48.1 против 48.1 ранее, когда ждали роста до 48.9.

Сегодня статистика США покажет лишь данные о динамике потребительского кредитования за май. Как полагают прогнозы, займы продолжили рост и объемы увеличились на 19.0 млрд., что было чуть слабее апрельских, когда увеличение составило 20.5 млрд. долларов. Однако, центральным событием дня будет публикация протокола последнего заседания ФРС.

Выход в свет этого документа всегда связывается инвесторами с возможностью получения какой-либо информации о настроениях в рядах ФРС. Появление намеков на перспективы денежной политики штатовского ЦБ могут усилить волатильность на рынке.

EUR

Евро оказался под давлением на сессии вторника и закрыл день падением против доллара. Негативное отношение к единой валюте усилилось ввиду того, что на заседании Еврогруппы греки огласили предложения по реформам уже рассматривавшиеся ранее и лишь пообещали дать новый план.

Данная информация усилила опасения, что процесс обсуждения вновь примет затяжной характер и к 20 июля, когда Афинами должен быть выплачен очередной долг, теперь уже ЕЦБ, решение принято не будет, а это чревато еще одним дефолтом. Остановило продажи единой валюты, и позволило немного подправить позиции, сообщение, что рассматривалась вероятность предоставления Афинам экстренной программы финансирования.

Новости по экономике Еврозоны были представлены данным промышленного производства Германии, которые показали отсутствие помесячного роста и поддержки евро не оказали. Промышленное производство в крупнейшей экономике ЕС в мае не изменилось, 0.0% м/м и выросло по годовому сравнению на +2.1% г/г. Сегодня новостной пакет европейского блока экономической статистики публиковать не планирует. Единая валюта окажется под полным влиянием политики.

Драйвером для евро останутся новости по Греции, т.к. новые предложения по реформам греки обещали представить сегодня и мнения кредиторов по их пригодности к рассмотрению для принятия решений по кредитованию этой балканской страны могут оказать влияние на рынок. Кроме этого, в позиции евро могут внести корректировки и протоколы ФРС – появление сигналов о явно «ястребином» настроении членов FOMC усилит давление на валюту европейского блока.

GBP

Британский фунт тоже снизился на вчерашних торгах против доллара, но потери стерлинга оказались более значительными, нежели евро. Очевидно, кроме новостей по Греции, снизивших интерес к «кабелю» как к высокодоходной валюте на фоне падения склонности к риску, на стерлинг надавили и данные по экономике «островов», показавшие неоднозначные результаты в промышленности.

В общем промышленное производство выросло на 0.4% по сравнению с предыдущим месяцем и сохранило плюс по году, 2.1% г/г, но производство в обрабатывающем секторе обвалилось, показав -0.6% м/м и +1.0% г/г, когда прогнозировалось +0.2% м/м и +1.9% г/г. Это настраивает на сомнения относительно роста ВВП в Британии и, соответственно, снижает вероятность подъема ставок со стороны ВоЕ, которое уже давно ожидается инвесторами. Сегодня в фокусе внимания окажутся данные по ценам на рынке жилья «островов» — июньский индекс цен на дома от Halifax прогнозируется с ростом по месяцу, но с понижением по году — +0.2% м/м, 8.3% г/г против -0.1% м/м, +8.6% г/г ранее.

С указание снижения оптимизма на рынке недвижимости может быть представлен и отчет RICS, т.к. индекс ценах на жилье ждут на уровне 32 после 34 в мае. Другим интересным сообщением будет представление годового бюджета министром финансов Британии. Что до перспектив, то прогнозы не располагают к изменению настроений по фунту. Резюмирующими же отношение к стерлингу на сегодняшних торгах, скорее всего, будут новости из Еврозоны о ситуации с решением греческих проблем, а также впечатления, которые произведет на рынок публикация протоколов ФРС.

JPY

Пара доллар/ йена провела торги вторника в разнонаправленных движениях и закрылась с понижением. Инвесторы отдали некоторое предпочтение йене как наиболее популярной валюте убежища в условиях продолжения греческого кризиса. Данные по экономике Японии, опубликованные сегодня, показали неплохие результаты во внешних экономических связях страны. В мае сальдо текущего счета платежного баланса увеличилось более чем в 3.5 раза в годовом сравнении – до 1.881 млрд., когда ожидалось увидеть лишь 1.542 млрд. йен, а дефицит торгового баланса сократился до 47.3 млрд. со 146.2 млрд. при том, что прогноз полагал об увеличении отрицательного сальдо до -283.8 млрд. йен.

Сегодня японская валюта продолжает расти против доллара на фоне падения оптимизма на фондовом рынке – Nikkei потерял порядка 2.5%. Однако, вероятность возврата к росту этой пары высока, т.к. полярность политик Банк Японии и ФРС остается главным драйвером для данного инструмента. Поводом для разворота может стать сегодняшняя публикация протоколов ФРС, если подтвердит высокий уровень настроений ужесточить политику среди руководства штатовского ЦБ.

---

Инвесторы обратили внимание на китайский разгром и не забывают про Грецию

2015-07-08 10:43:24 (читать в оригинале)

Евро приостановил свое снижение к доллару США в среду на фоне очередной отсрочки дедлайна по Греции, в то время как иена дорожает на фоне разрастания кризиса в Китае, где власти стремятся поддержать стагнирующий фондовый рынок. Распродажа китайских акций повысила спрос на валюты "тихой гавани". "Инвесторы уходят в защитные активы - иену и доллар США, - констатирует директор Rochford Capital в Сиднее Дерек Мамфорд. - В данный момент рынки находятся в состоянии неопределенности относительно ситуации в Китае и в Европе". "Проблемы Китая и Греции могут угрожать росту потребления", - говорится в отчете банка Morgan Stanley.

Банк HSBC снизил сегодня прогноз экономического роста в Азии, исключая Японию, в этом году до 6,3 % с 6,5 %. В среду стало известно, что в июне розничные продажи автомобилей в Китае упали (-3%) впервые более чем за 2 года. Экономисты во всем винят падение фондового рынка – многие потенциальные покупатели автомобилей отложили их приобретение. Также сказываются ограничительные меры на регистрацию машин, которые ввели регуляторы Китая.

Китайский фондовый рынок падает уже давно: с июня китайский индекс CSI300 потерял около 30 %. Однако мир обратил на это внимание только в последние дни. Если спад продолжится, мы можем стать свидетелями цепной реакции. Остановить панику, связанную с жесткой посадкой экономикой Китая, будет сложно. Несмотря на меры, предпринятые властями, китайский фондовый рынок продолжает глубокое падение. Отдельные эмитенты падали сегодня на 20 %.

Сам шанхайский индекс на открытии показал очередные минус 7%. Уже более 500 компаний (из 1 400), 52 % рынка, приостановили торги акциями. Поэтому игроки переключились на производные инструменты. Сегодня падение усиливается именно из-за фьючерсов. Все три фьючерса в Шанхае достигли лимита падения в среду – 10 %. Обвал перекинулся с Шанхая на Гонконг, где ранее акции были на 50 % дороже, чем на континенте. Этот пузырь сегодня начал лопаться: местный индекс упал на 6 %.

Китай предписал компаниям с государственным участием не сокращать количество листинговых акций, то есть поддерживать присутствие на биржах. Кроме того, монетарные власти будут рассматривать вопрос о предоставлении поддержки в размере более 500 млрд. юаней. Они намерены вмешаться и в работу межбанковского рынка. Об этом сообщают анонимные источники. Финальный объем помощи пока не утвержден. Официально Банк Китая эту информацию не комментирует. Пока только есть заявление НБК о том, что он будет поддерживать рынок ценных бумаг. Больше других будут приобретаться компании с малой капитализацией. Увеличены маржинальные требования по фьючерсам.

Пока принятые меры поддержки никак не помогают. Падение акций в Китае толкает вниз цены на сырьевые товары, что порождает общую волну ухода в защитные активы. Достигнут лимит падения цен на медь в Шанхае – 5 %. Маржинколы производятся регулярно и тотально. Плечи спекулянтов сокращаются вторую неделю подряд. Дно рынка близко, но ловить его пока мало кто отваживается.

Тем временем, ситуация вокруг Греции по-прежнему находится в подвешенном состоянии. Лидеры стран еврозоны решили собраться в воскресенье на очередной незапланированный саммит, чтобы окончательно решить судьбу этой маленькой непокорной страны с великим прошлым, вселяющим гордость в ее современное поколение. При этом экономисты прохладно оценивают шансы Греции на спасение от дефолта и сохранение в составе еврозоны. Европа ждет от греческого правительства конкретного плана действий, который должен быть представлен уже в среду. В субботу Еврогруппа рассмотрит эти предложения, а в воскресенье окончательное решение по Греции примут на саммите лидеры стран ЕС.

От Афин требуется план реформ, чтобы претендовать на средства Европейского стабилизационного механизма. Канцлер Германии Ангела Меркель предупредила, что соответствующий запрос Греции, как и план реформ, должны поступить на рассмотрение не позже четверга. Заявления различных министров финансов отражают надежду на решение греческого вопроса до конца недели, если Греция внесет внятные предложения не позже четверга.

Вмешательство США в европейские дела - переговоры Барака Обамы и Ангелы Меркель - смягчили позицию ЕС. Все это также вселяет надежду. Если сегодня действительно состоится обращение в ЕСМ, то, по предполагаемому сценарию, вопрос действительно может быть решен уже к 12 июля. Однако есть и негативные комментарии. Прозвучало заявление главы Банка Франции Кристиана Нуайе о том, что ЕЦБ прекратит поддержку греческой банковской системы, если в воскресенье не будет найдено решения по Греции.

Банкир признался, что впервые начинает бояться за судьбу греческой банковской системы. Страну ждет катастрофа, это создаст серьезные проблемы в финансовом секторе еврозоны. Однако ЕЦБ готов к такому развитию событий. Пара евро/доллар торгуется сейчас на уровне $1.1010 по сравнению с $1.1011 по итогам предыдущей сессии. Незначительные заказы на покупку отмечены в зоне $1.0980/70, в то время как вчерашний минимуму $1.0916 становится ближайшей ключевой поддержкой, в то время как вчерашний пик $1.1059, скорее всего, обеспечит некоторое сопротивление.

---

Технический анализ Forex EURUSD 08.07.2015

2015-07-08 09:44:44 (читать в оригинале)

Евро не удаётся закрепиться ниже 1,10

Итоги минувшего торгового дня:
Греческая тема продолжает развиваться. Переговоры, которые прошли в Брюсселе не принесли положительных результатов для Греции. Председатель Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что уже разработан план по выходу Греции из еврозоны. Чтобы предотвратить это, Греция должна предоставить предложения по выходу из кризиса, необходимые для получения финансовой помощи, до утра 10 июля.

Следующая встреча лидеров запланирована на 12 июля в Брюсселе. На саммите в воскресенье будут присутствовать лидеры всех 28 стран ЕС. Надеюсь, на нём определится судьба Греции.

Европейский центральный банк сохранил финансирование греческих банков, при этом ужесточил требования к залогу при выдаче им ликвидности. Так что, до конца недели Греция без денег не останется.

Курс евро/доллар вернулся к балансовой линии от линии D3 и минимума 1,0915. С технической точки зрения – идеальный откат, с фундаментальной – нет. По идее для дальнейшего падения евро/доллар должен был откатиться до зоны 1,0950-1,0960.

Ожидания рынка на сегодня:

Так как проблемы по Греции перенесли на воскресенье, то в данный момент трейдеры спокойно могут переключиться на протокол заседания ФРС. Также сегодня пройдет конференция, на которой будет обсуждаться среднесрочная программа ESM для Греции. Новостей мало, поэтому при вчерашнем резком отскоке я голосую за флэт. Не исключаю роста евро до 1,1084.

Главные новости текущего дня:

• В 15:30 мск Канада опубликует данные об изменении объема выданных разрешений на строительство за май;
• В 21:00 мск ФРС опубликует протоколы с последнего заседания.

Технический анализ

• Внутридневные цели: максимум – 1,1030 (в США), минимум – 1,0952 (в Европе), закрытие – 1,0990.
• Внутридневная волатильность за последние 10 недель: 139,7 пунктов;

В Азии курс евро/доллар снижался до 1,0973 и сейчас торгуется по 1,10. Завершённости по низам я не вижу, но сегодня я за флэт в ценовом диапазоне вторника.

Во вторник курс евро/доллар пробил трендовую линию, но евробыкам удалось вернуться. Пробой ложный. Продавцам нужно дожать покупателей, иначе опять последует откат в область 1,1150.

Продавцам пока не удаётся развить мощный нисходящий импульс. Евро/доллар забуксовал на уровне 1,10. Индикаторы смотрят вниз, поэтому ожидаю медвежье тело недельной свечи.

Владислав Антонов
www.alpari.ru