Отсутствие сюрпризов со стороны европейских ЦБ, которые определяли перспективу своих политик на очередных заседаниях, и хорошие данные по экономике США склонили инвесторов на сторону доллара на торгах четверга. Решения ЕЦБ и ВоЕ оказались в пределах прогнозов, параметры денежной политики изменены не были, но заявления главы европейского ЦБ о намерении долго сохранять политику мягкой и намеки на возможное еще большее снижение ставок дали повод для покупок «зеленого». Далее, «бакс» получал поддержку уже от информации показавшей, что индикаторы экономики Штатов демонстрируют результаты лучше прогнозов, указывая на восстановление экономики и повышая вероятность начала ужесточения в политики ФРС уже в сентябре. Число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе неожиданно упало – зафиксировано 326 тыс. требований вместо 345 тыс., о которых говорили прогнозы.

Значительно солидней ожиданий были и данные Института управления поставками (ISM) об июльской активности в производственном секторе США – индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы вырос до 55.4 против 50.9 в июне при том, что прогнозы полагали о подъеме лишь до 52.0.

Сегодняшняя информация о занятости в Штатах сделает торговлю не менее напряженной, нежели в предыдущие дни. Отчет по труду за июль прогнозируется с позитивными результатами – увеличением рабочих мест на 180/183 тыс. после +195 тыс. в предыдущем месяце и сокращением уровня безработицы до 7.5% с 7.6% в июне. Подтверждение этих прогнозов фактом или же показания лучше ожиданий, естественно, поддержат «бакс», а вот менее обнадеживающий результат может вызвать серьезные распродажи американской валюты.

EUR

Главное для евро событие этой недели завершилось вчера нейтрально. Европейский центральный банк оставил ключевую процентную ставку без изменений, а выступление на пресс-конференции главы ЕЦБ М. Драги подтвердило мнения, что европейский регулятор сохраняет склонность к мягкой денежно-кредитной политике. Такой вывод можно было сделать на фоне заявлений главного банкира Еврозоны гласивших, что баланс рисков для экономики европейского блока смещен в сторону снижения, а процентные ставки, вероятно, будут оставаться около рекордных минимумов в течение долгого периода времени.

Более того, упоминанием низкой инфляции и сбалансированности рисков ее роста, шеф ЕЦБ, по-видимому, пытался намекнуть, что нельзя исключать вероятность еще больших смягчений в политике. На этом фоне единая валюта опустилась к недельным минимумам и завершила день с потерями против доллара. Стоит заметить, что данные по экономике Еврозоны продемонстрировали вчера весьма обнадеживающие результаты, но поддержки евро не оказали. Окончательная оценка активности в производственном секторе региона показала итог лучше предварительных заключений почти во всех ведущих экономиках ЕС и Еврозоны в целом.

Июльский индекс PMI для производственной сферы Италии зафиксировали на уровне 50.4 против 49.1, Германии на 50.7 против 50.3, Еврозоны на 50.3, когда ранее фиксировали 50.1. Лишь показатель Франции оказался чуть ниже – здесь PMI для производственной сферы зафиксирован на отметке 49.7 против 49.8 объявленных ранее. Сегодня новости покажут лишь данные о динамике цен производителей (PPI) Еврозоны в июне. Предполагается, что индикатор отметит рост – 0.0% м/м, +0.3% г/г против -0.3% м/м, -0.1% г/г ранее, что, в общем, является поддерживающим для евро моментом, если подтвердится фактом. Однако, маловероятно чтобы рынок среагировал на эти данные, инвесторы сегодня будут ждать и ориентироваться на информацию из США, где планируется публикация главного отчета по труду за минувший июль.

GBP

Решения ВоЕ по перспективе денежной политики были похожими на то, что решил ЕЦБ. Банка Англии оставил ставки на прежнем уровне и не изменил объемов фонда стимулирования, однако при этом от британского регулятора не последовало никаких заявлений, как в прошлый раз. В моменте эта новость поддержала стерлинг, британская валюта подскочила против доллара, т.к. вероятность понижения процентной ставки, все-таки, учитывалась частью инвесторов.

Однако, долго удерживать позиции «быки» по стерлингу не смогли – новости по экономике Штатов вернули предпочтения на сторону «бакса» и по итогам дня британский фунт опустился в очередной раз к новым локальным минимумам. При этом, ранее опубликованный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы Великобритании, продемонстрировавший очень хороший результат, значительно лучше ожиданий – подъем к 54.6 с 52.9, когда ожидалось замедление до 52.8, не впечатлил рынок на устойчивый интерес к фунту, несмотря на то, что этот итог мог свидетельствовать о солидных темпах экономического восстановления на «островах».

Сегодняшний новостной пакет Британии обещает, если верить прогнозам, очередной позитивный для стерлинга результат экономических индикаторов – индекс менеджеров по снабжению (PMI) для строительного сектора за июль ждут с хорошим ростом, до 51.6 с 51.0, а индекс цен на жилье Nationwide с продолжением подъема в том же месяце, на этот раз на +0.4% м/м и +3.0% г/г после +0.3% м/м, +1.9% г/г ранее. Однако, и в этом случае фактором влияния для текущей сессии будет информация из США о занятости – ожидание ее появления и затем результаты.

JPY

Пара доллар/йена выросла на торгах четверга. Увеличение популярности доллара и хорошие данные по экономике США подстегнули к росту доходность штатовских «трежерис», что обусловило снижение йены, увеличив к ней интерес как к валюте фондирования. Продажи японской валюты производились и японскими импортерами, вероятно на ожиданиях ее снижения.

Опубликованные сегодня в Японии данные показали прирост денежной базы в июле ниже прогнозов, до 38.0% г/г с 36.0% г/г, когда прогнозировалось 43.2% г/г. Вероятно, это несколько расстроила рынок и йену стали покупать, однако ситуация уже изменилась и японская валюта вновь продается. Вполне может быть, что эта тенденция сохранится, т.к. важных данных больше не ожидается и внимание рынка полностью сосредоточено на выходе данных по занятости в США, а ожидания сводятся к хорошим результатам.

EUR/USD, H4

Обновив локальный максимум и переписав его на отметке 1.3344, пара евро/доллар снизилась к отметке 1.32. Такая динамика явно указывает на развитие долгосрочного нисходящего снижения. Поэтому в качестве основного сценария дальнейшего развития событий трейдерам следует рассматривать вариант дальнейшего снижения котировок в направлении уровня 1.30 в рамках волны «1» нисходящего импульса «С». В качестве альтернативного сценария рассматривается возможность кратковременного роста котировок в район 34-й фигуры в рамках усложненной структуры волны «Alt:c».

GBP/USD, H4

Пара фунт/доллар продолжает снижение в рамках основного сценария. Судя по всему, сегодня волна «1» нисходящего импульса «С» старшего порядка продолжится в район 50-й фигуры. В качестве альтернативного сценария мы рассматриваем вероятность завершения волны «1» в районе текущих минимумов и начала коррекционной волны «2» в направлении уровня 1.5290.

AUD/USD, H4

Австралийский доллар продолжает движение в рамках основного сценария. Ожидается, что волна «3» нисходящего импульса продлится вплоть до отметки 0.8660. Альтернативный сценарий предполагает завершение третьей волны на текущих минимумах и начало коррекционной волны «4» с вершиной в районе 91-й фигуры.

По итогам торгов в четверг американский доллар значительно укрепил свои позиции по всему рынку. На этот день было запланировано несколько ключевых событий для единой валюты и британского фунта. Рост доллара начался с азиатской сессии. Первый звоночек, указывающий на падение евро, прозвучал, когда рынок проигнорировал сильный китайский производственный индекс деловой активности. Второй, когда рынок проигнорировал все отчеты по индексам PMI для стран Евросоюза. Индексы PMI Италии, Германии и Еврозона пересмотрели в сторону повышения. Индексы PMI Испании и Франции оказались ниже прогнозных оценок.

Трейдеры после новостей в ожидании оглашения решения ЕЦБ и пресс-конференции Марио Драги стали корректировать свои открытые позиции. После оглашения решения Банком Англии рост доллара замедлился. Банк Англии оставил процентную ставку на уровне 0,5% и программу по выкупу облигаций без изменения на уровне 375 млрд. фунтов. Реакция была краткосрочной, поскольку рынок ожидал не решения от ЦБ, а пресс-конференцию М.Драги.

В 15:45 мск. управляющий совет ЕЦБ оставил процентную ставку без изменения на уровне 0.50%. Реакции на решение не последовало, ждали пресс-конференцию. Вот когда начал выступать М.Драги, тогда рынок и оживился.

Марио Драги в ходе пресс-конференции подтвердил ранее озвученное обещание удерживать базовые процентные ставки на низком уровне в течение длительного периода времени. И то было сложно оценить, единая валюта отреагировала снижением на Марио, или на отчет по рынку труда в США. Одновременно с пресс-конференцией вышел хороший отчет по заявкам на пособие по безработице.

Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 19 тыс. - до 326 тыс. Прогнозировался рост числа заявок на 2 тыс.

Индекс деловой активности Института менеджмента в США за июль составил 55.4 (прогноз 51.9, предыдущее значение 50.9).

По итогам дня индекс доллара DXY укрепился до 82,40. Сегодняшний день завершает Non-Farm payrolls (NFP). Отчет, который показывает, сколько было создано новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США за месяц. Публикуется в 1-ю пятницу каждого нового месяца. Выходит в 16:30 мск. и оказывает сильное влияние на валютный рынок и рубль. На пятницу это ключевое событие.

Согласно прогнозам, занятость в несельскохозяйственных отраслях в июле увеличилась на 184 тысяч после подъема на 195 тысяч месяцем ранее, а уровень безработицы снизился с 7,6% до 7,5%. Отклонения от прогноза на +/- 50к вызовут на рынке резкие колебания.

В последнее время статистика из США преподносит сюрпризы. Рынок труда для ФРС США является важным индикатором. Уже вчера появились разговоры, что благоприятная макроэкономическая статистика создает благоприятные условия для постепенного сворачивания стимулирующих мер уже на следующем заседании.

Если NFP с учетом пересмотра предыдущих данных, окажется выше 200к и уровень безработицы снизится до 7,5% и ниже, то евро и фунт пойдут ниже. Сделал по одному сценарию. До 16:30 мск ожидаю коррекцию. Для индекса цель 82,70.

Опубликованные данные по США:

Количество заявлений на пособие по безработице в США за неделю 326K (прогноз 350K, предыдущее значение 343K).
Индекс деловой активности Института менеджмента в США за июль составил 55.4 (прогноз 51.9, предыдущее значение 50.9).
Индекс затрат на строительство в США за июнь составил -0.6% (прогноз +0.4%, предыдущее значение +1.3%).