К настоящему времени ведущие биржевые индексы отступают в среднем на 0,2%, в лидерах утренней распродажи отметились акции «ТГК-1» и «Мечела». В «зеленой» зоне торгуются бумаги «Полиметалла» и «Распадской». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили сессию вторника продажами, фьючерс на индекс S&P на премаркете теряет вес.

Опубликованная накануне американская статистика вышла преимущественно слабой, включая отчеты по заказам на товары длительного пользования и данные по заказам в обрабатывающей промышленности. Цены на нефть утром в среду то и дело меняют направление движения. Сейчас баррель сорта Brent стоит $48,25 (+0,6%), хотя в азиатскую сессию «бочка» североморской нефти торговалась ниже $48. У рынка слишком много сомнений в будущем спросе, чтобы уверенно покупать, но и поводов для резкой продажи сегодня нет.

Российский рубль отступает в парах с иностранными валютами, но и тут динамика очень вялая и неустойчивая. Учитывая вчерашнюю распродажу в нефти, рубль мог бы ослабеть и значительнее, но он остался достаточно стабильным. За доллар США сейчас дают 64,56 руб. (+0,4%). Вероятный торговый диапазон парой доллар/рубль на сегодня — 64,25-65,00.

Индекс ММВБ проведет сессию середины недели в коридоре 1890-1915 пунктов. Инвесторы никак не могут решиться на полноценную коррекцию, без которой будет маловероятен осенний рост в рублевых активах.

Министерство финансов продолжает искать способы пополнения бюджета. На этот раз в поле зрения ведомства попали госкомпании. Минфин разработал проект, согласно которому госкомпании обяжут направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО. Весной этого года аналогичную директиву подписал Дмитрий Медведев, разница лишь в том, что предписание правительства позволяло направить 50% прибыли как по МСФО, так и по РСБУ, на выбор. Чаще всего, чистая прибыль по РСБУ меньше, чем по МСФО, поэтому компании делали выбор в пользу первой.

Однако в этом году ряду организаций, таким как «Роснефтегаз», «Газпром» и «Транснефть» удалось «откосить» от выплат, а точнее заплатить меньше. Согласно проекту Минфина, найти лазейку в законодательстве не получится. Выбора, по каким стандартам отчетности платить, тоже не останется.

На наш взгляд, представителям госкомпаний удастся пролоббировать поправки в данный законопроект, которые будут позволять ряду компаний платить меньше. С точки зрения инвесторов, затея неплохая, но вряд ли кто-то поверит в нее всерьез, по крайней мере, пока.

6 июля объемы производственных заказов выйдут в Германии. С речью выступит глава ЕЦБ. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP, индекс деловой активности в непроизводственном секторе и индекс деловой активности в секторе услуг опубликуют Штаты. Также FOMC представит протоколы с последнего заседания.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

Евро находится в разворотной зоне

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро закрылся снижением по отношению к американскому доллару. Обвал британского фунта до 31 летнего минимума повысил спрос на защитные активы – японскую йену, золото и гособлигации США. К закрытию дня евро котировался по 1,1062. Курс фунт/доллар упал до уровней 1985 года.

Ожидания на сегодня:

В Азии курс фунт/доллар снижался до 1,2791. После 4% падения он пытается найти опору в области 1,28. На 7:35 мск британец торгуется по 1,2882. Сегодня среда. Внимание трейдеров будет приковано к протоколам заседания ФРС США, которые выйдут в 21:00 мск. Затем их внимание переключится на отчёт по американскому рынку труда за июнь. Отчёт выйдет в пятницу в 15:30 мск.

На среду по паре евро/доллар ожидаю V- образную формацию с минимумом на 1,1028. Он может быть ниже. Здесь нужно следить за динамикой кросс курса евро/фунт. Если он начнёт корректироваться, фунт окажется в выигрышной ситуации и начнёт коррекционное движение после вчерашнего обвала. Уровень сопротивление – 1,1088.

Новости текущего дня:

• В 11:10 мск в еврозоне выйдет индекс деловой активности в розничном секторе за июнь.
• В 13:30 мск с речью выступит член правления ЕЦБ Питер Прат.
• В 15:30 мск Канада и США опубликуют данные по внешней торговле за май. Выступление вице-президент ЕЦБ Витора Констанцио.
• В 16:45 мск США – окончательный индекс деловой активности в секторе услуг июнь.
• В 17:00 мск США – индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM июнь.
• В 18:00 мск с речью выступит член правления ЕЦБ Ив Мерш.
• В 21:00 мск США – публикация протоколов заседания ФРС США.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1028, максимум – 1,1065, закрытие – 1,1052.

Балансовая линия Lb не смогла сдержать курс евро от падения. На фоне общего укрепления доллара США курс евро снизился до 1,1035, включая сегодняшний день.

Цена находится в зоне между 112-м и 135-м градусом. Эта зона является разворотной, поэтому от 135-го градуса по прогнозу рассматриваю отскок цены. Можно было не рассматривать падение до 1,1027, но кросс евро/фунт собрался корректироваться. Если я окажусь прав в своих выводах, то он надавит на евро в паре с долларом. В этом случае покупателям придётся отступить. От него можно рискнуть выкупить евро перед пятничным отчетом NFP. Тем более, он подкрепляется минимумом от 30 июня.

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 13,50 коп. (+0,21%), до 63,93 руб., курс евро вырос на 27,75 коп. (+0,39%), до 71,33 руб. Центральный банк России с 5 июля понизил официальный курс доллара США к рублю на 33,21 коп., до 63,6844 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 70,8553 руб., что ниже предыдущего дня на 19,66 коп.

Во вторник торги по доллару и евро открылись ростом. Ослабление национальной валюты было вызвано падением цен на нефть и девальвацией китайской валюты. Нефтетрейдеры закрывали длинные позиции на опасениях, что Brexit негативно повлияет на экономики других стран, что снизит спрос на рынке нефти.

Началось всё с обвала британского фунта, когда в Великобритании вышел слабый сервисный индекс PMI. Затем на него давление усилилось после публикации отчёта по финансовой стабильности Банка Англии и выступления М.Карни. Продажи фунта повысили спрос на защитные активы – японскую йену и золото.

Народный банк Китая снизил официальный обменный курс юаня на 122 базисных пункта, до 6,6594 за доллар. Курс доллар/юань достиг уровней 2010 года.

В среду тон торгам опять задаёт британский фунт. В Азии он ослаблялся к доллару до 1,2791. На этом фоне нефть подешевела на 1,21%, до 47,61. Ничего не остается, как с открытия торговой сессии на Московской бирже ожидать ослабления национальной валюты до 64,80 руб. Рост выше пока не рассматриваю, поскольку в данный момент падение фунта остановилось.

В первой половине дня ослабление рубля к доллару будет сдержанным. С 12:00 по 16:30 мск российский Минфин проведёт два аукциона по размещению ОФЗ общим объёмом до 30 млрд рублей. Серьёзная поддержка для национальной валюты.

Следим за нефтяными котировками. Если стоимость Brent поднимется выше 48,25 долларов за баррель, то рубль не ослабится. Если падение цен на нефть усилится и будет пройден уровень 47,50, то откроется дорога к 65,13/19 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

К настоящему времени ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 0,5%. Список утренних аутсайдеров возглавляют акции «Русала» и «Сбербанка». В «зеленой» зоне торгуются бумаги «Сургутнефтегаза» и «Норникеля». Внешний фон к сегодняшним торгам сложился умеренно негативным. Американские рынки накануне были закрыты из-за празднования Дня независимости, фьючерс на индекс S&P на премаркете заметно слабеет. Цены на нефть падают. Баррель сорта Brent стоит сейчас $49,45 (-1,3%).

Сырьевые рынки вновь озаботились проблемой превышения предложения над спросом, хотя за последние полгода в этом вопросе ничего не изменилось в положительную сторону. Ставка нефтепроизводителей на спрос со стороны развивающихся экономик до сих пор не оправдалась, хотя прошло уже полгода с начала 2016 г. Вряд ли здесь что-либо изменится во втором полугодии, учитывая работу Китая над перезапуском своей экономики и системные ошибки экономик других стран.

Российский рубль начал торги вторника снижением в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему времени дают 64,21 руб. (+0,5%). Предполагаемый коридор торгов парой доллар/рубль на сегодня – 64,00-64,75.

Индекс ММВБ проведет сессию вторника в диапазоне 1880-1905 пунктов.

Правительство РФ может принять решение о заморозке бюджетных расходов на ближайшие три года. Данный вопрос чиновники обсудят в будущий понедельник на совещании у премьер-министра страны. Такая постановка вопроса вызывает тревогу, значит ли это, что в будущих периодах правительство не рассчитывает на рост доходов? Если так, то это как минимум кажется странным, ведь все финансовые ведомства в голос говорят о том, что в следующем году экономика будет демонстрировать повышение, а в ближайшие три года экономический рост может вернуться к докризисным уровням.

По информации, циркулирующей в деловых кругах, замораживание расходов позволит Минфину минимизировать дефицит, а значит, выполнить одну из основных задач, поставленных правительством перед ведомством. Только вот за эти три года расходы сократятся на 20% в реальном выражении.

Если расходы в течение трех лет будут оставаться на одном и том же уровне, то и развитие экономики будет подтормаживать. Нет денег – нет роста. Это значит, что ряд направлений и госпрограмм будут недофинансированы. В планах Минфина сократить номинальные расходы по 36 госпрограммам: социальной поддержки граждан, обеспечения доступным жильем, развития здравоохранения, образования, сельского хозяйства. Таким образом, вместо того, чтобы оптимизировать процесс сбора налогов и других механизмов, влияющих на формирование доходов бюджета, Минфин сэкономит на нуждах населения.

Конечно, замораживание расходов могут и не утвердить, но сама тенденция – тревожный сигнал.

Во вторник реестр акционеров для получения дивидендов закроют «НМТП», «Северсталь» и МТС.

Индекс деловой активности в секторе услуг выйдет в России, Италии, Франции, Германии, ЕС, Великобритании и Испании. С речью выступит глава Банка Англии. Объемы промышленных заказов опубликуют США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

По евро ситуация 50 на 50

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по евро прошли спокойно. Ожидания по рынку полностью оправдались. В первой половине дня курс евро/доллар снизился до 1,1097, во второй – восстановился до 1,1159. В США биржи были закрыты по случаю национального праздника «День Независимости». Торговые объёмы и активность трейдеров находились на низком уровне.

Ожидания на сегодня:

В Азии курс евро/доллар снизился до 1,1124. Цена оттолкнулась от балансовой линии и на 7:14 мск торгуется по 1,1134. По прогнозу я жду снижение до 1,1105 с последующим отскоком до 1,1153. Резкие колебания стоит ожидать в 12:30 мск. В это время Банк Англии опубликует отчёт по финансовой стабильности и выступит Марк Карни. Они окажут влияние на фунт, а через кросс евро/фунт на евро с долларом.

Новости текущего дня:

• С 10:15 по 11:00 мск выйдут европейские индексы деловой активности в секторе услуг за июнь (Испания, Италия, Франция, Германия и еврозона).
• В 11:30 мск Великобритания опубликует индекс деловой активности в секторе услуг за июнь.
• В 12:00 мск Еврозона – Розничные продажи за май.
• В 12:30 мск – выступление главы Банка Англии Карни, отчет Банка Англии по финансовой стабильности.
• В 17:00 мск США – Фабричные заказы за май.
• В 21:30 мск запланировано выступление члена FOMC Дадли.

Технический анализ:

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1105, максимум – 1,1153, закрытие – 1,1145.

Последние два торговых дня мы наблюдаем на часовом периоде проколы ценой линии lb. Не доходя до 67-го градуса цена отскакивала вверх. Сейчас она находится на линии lb. По прогнозу я ожидаю снижение до 1,1105. Думаю, чтобы уйти наверх, индикатору АО необходимо перейти в отрицательную область. Если цена пройдёт по предложенному сценарию, тогда в среду можно рассматривать дальнейшее укрепление евро.