В ожидании главного события пятницы, на основных валютных парах наблюдалась осторожная торговля в узких диапазонах. Некоторое давление на доллар оказывал стерлинг ввиду появления хорошей статистики по активности в строительстве «островов», относительно же единой валюты и йены «бакс» продолжал поддерживать лидерские позиции. С появлением отчета по труду в США за июль ситуация изменилась - «зеленый» начали продавать уже по всему фронту. Очевидно, инвесторам не понравилось, что число новых рабочих мест оказалось ниже прогноза – вместо ожидавшихся +180/183 тыс. было зафиксировано +162 тыс. Снизившийся, согласно релизу, до 7.4% с 7.6% уровень безработицы не нивелировал появившееся охлаждение к «баксу». Доллар оставался под давлением почти до конца торгов и завершил сессию пятницы с понижением против всех majors.

Грядущая неделя будет значительно слабее прошлой в новостном плане. Важных событий, которыми изобиловала минувшая пятидневка, не будет, а публикации экономической статистики, по прогнозам, обещают поддержку доллару т.к. большая часть индикаторов ожидается с ростом.

Индекс PMI для непроизводственной сферы от ISM за июль, вероятно, поднимется до 53.2 с 52.2, результат внешней торговли за июнь ждут с сокращением дефицита до -43.1 млрд. с -45.0 млрд. долларов в мае, а индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за второй месяц лета, вероятно, покажет улучшение к 47.9 против 47.1 ранее. Объемы запасов на складах оптовой торговли и сама оптовая торговля, как предполагается, в июне выросли – до 0.5% м/м против -0.5% м/м и 0.7% м/м после 1.6% м/м, соответственно.

С менее обнадеживающей перспективой ожидаются данные по занятости – число первичных обращений за пособием по безработице, на прошлой неделе может показать возврат к уровню 336 тыс. после 326 тыс. ранее. Сегодня, в плане поддержки для «бакса» может выступить отчет ISM содержащий исследования по PMI для непроизводственной сферы, если прогнозы оправдаются, популярность доллара, скорее всего, на некоторое время подрастет, но многое будет зависеть от того, что расскажут данные по аналогичному показателю (PMI) Еврозоны, которые тоже публикуются сегодня.

EUR

Единая европейская валюта выросла против доллара на торгах пятницы, но нивелировала лишь часть потерь понесенных днем ранее, после заявлений М. Драги, дававших повод полагать об уверенном «голубином» настрое ЕЦБ, которые прозвучали после заседания, где решалась судьба денежной политики Еврозоны. Рост единой валюты стал следствием публикации отчета по занятости в Штатах, воспринятого рынком с разочарованием. На неделе движение евро отличались разнонаправленными движениями, причиной чему был насыщенный важными событиями экономический календарь.

Данные по экономике Еврозоны, в большинстве случаев, поддерживали евро – экономические настроения в регионе, представленные отчетом Еврокомиссии, оказались на полуторагодовом максимуме, финальные PMI промышленности были зафиксированы с улучшением, по сравнению с предварительной оценкой, инфляция в июле немного подросла – в Еврозоне на 1.6% г/г, в Германии на 1.9% г/г. Безработица в крупнейшей экономике ЕС и блоке в целом осталась на месте – 6.8% и 12.1% соответственно, но количество требований на пособия в Германии сократилось больше прогнозов. Существенное же давление на евро оказала пресс-конференция главы ЕЦБ, где он посредством заявлений о слабых рисках роста инфляции намекал на имеющуюся возможность увеличивать смягчения в денежной политике. Важные новости этой недели, в целом по евро блоку, будут показаны сегодня.

Прогноз полагает, что июльские индексы PMI для сферы услуг в ведущих странах ЕС и Еврозоны в целом, по окончательной оценке, останутся на уровне предварительных данных. Однако, сервисная сфера ЕС всегда отличалась более позитивными темпами роста и вероятно уровень ее активность может быть зафиксирован лучше ранее оглашенных результатов, как недавно опубликованные данные производственного сектора. Если это будет так, то единая валюта может продолжить рост и на текущей сессии – торгах понедельника.

GBP

Британский фунт по итогам недели снизился против доллара, но последний день сессии – пятницу, закрыл с уверенным ростом против «бакса». Вероятно, успешный результат стерлинга в конце недели был обусловлен не только выходом маловпечатляющего отчета по труду в США, но и данными по британской экономике. Опубликованный в пятницу индекс PMI для строительного сектора за июль продемонстрировал мощный подскок к уровню 57.0 после 51.0 в июне, при прогнозе увидеть 51.6, что вкупе с ранее представленным производственным PMI, где было зафиксировано 54.6 после 52.9 и ожиданиях 52.8, убедило инвесторов в наличии на «островах» стабильных восстановительных процессов.

Опубликованные ранее на неделе данные по экономике Британии тоже демонстрировали позитив (индикатор потребительской уверенности от GfK показал рост до -16 с -21, а Конфедерации британских промышленников (CBI) отметила увеличение в июле розничных продаж до 17 с 1 при прогнозе увидеть 11) не поддерживали стерлинг, т.к. рынок опасался, что ВоЕ на своем заседании по ставке продолжит наращивать объемы стимулирования. Итоги этого форума Банка Англии не обозначили изменений, рынок успокоился и начал реагировать на положительные итоги индикаторов.

Новостной пакет этой недели представит ряд интересных данных по экономике. Уже сегодня будет опубликован индекс PMI для сферы услуг за июль, который завершит формирование общей картины активности в экономике Британии, как ожидается, индикатор выдаст рост до 57.4 с 56.9 ранее. Если и здесь будет наблюдаться факт лучше прогноза, то стерлинг продолжит рост, начавшийся в пятницу. Далее на неделе, тон торгам по стерлингу может задать выступление нового главы ВоЕ М. Карни, который будет выступать с речью при представлении отчета по инфляции.

JPY

Японская валюта завершила последний день прошлой недели ростом против доллара. Как и в других основных валютных парах, на инструменте доллар/йена продажи доллара начались после появления отчета по труду в США. До этого хорошие индикаторы по экономике Штатов поддерживали рост «бакса» против йены. Данные же по экономике Японии, появившиеся на прошлой неделе, скорее следует считать разочаровывающими, т.к. большая их часть показывала отрицательную динамику.

Промышленное производство в июне сократилось на 3.3% м/м и 4.8% г/г, производственный индекс PMI в июле снизился до 50.7 с 52.3, розничные продажи упали на 0.2% м/м, а ожидалось +0.8% м/м, и вместе с этим не оправдались ожидания роста по году, было +1.6% г/г, когда прогнозировалось +1.7 % г/г, расходы домохозяйств увеличились в июне, но все равно остались на отрицательной территории, -0.4% г/г при прогнозе увидеть +1.2% г/г после -1.6% г/г в мае.

Положительная динамика была зафиксирована в строительстве – заказы выросли на 21.9% в год, а новостройки на 15.3% г/г. Что касается перспектив, то укрепление йены может еще какое то время продолжится на «закваске» созданной занятостью в США, однако на стабильный рост йены, очевидно, рассчитывать не стоит. На грядущий четверг назначено оглашение решений очередного заседание BoJ по ставке, и рынок будет с опаской ждать новостей с этого форума, т.к. японский регулятор может предпринять действия направленные на увеличение стимулирования с целью возобновить застопорившееся снижение йены.

В ходе вчерашних торгов на валютном рынке позиции американской валюты укрепились по отношению ко всем основным конкурентам. Никаких сюрпризов от ЕЦБ и Банка Англии не произошло, и рынки сфокусировались на выходившей вчера макроэкономической статистике.

Данные из штатов порадовали инвесторов: еженедельный показатель числа заявок на пособие по безработице снизился до 326 тыс. при прогнозе в 345тыс., индекс производственной активности PMI также вышел лучше ожиданий (53.7 б.п. вместо прогнозируемых 53.1 б.п.)., и, конечно, индекс производственной активности ISM продемонстрировал явно позитивную динамику (55.4 б.п. при прогнозе в 52 б.п.). На этом фоне американские фондовые индексы вновь обновили свои максимальные значения. На валютном же рынке доллар укрепился против всех основных конкурентов.

Сегодняшний день интересен прежде всего публикацией в 16:30 по Москве данных по рынку труда в штатах. Учитывая некоторые опережающие индикаторы: Позитивные данные от ADP, позитивный ISM – эксперты прогнозируют неплохие данные и сегодня. Консенсус-прогноз по nonfarm payrolls находится на уровне в 185 тыс. рабочих мест, что касается уровня безработицы, то прогнозируется его снижение на 0.1% до значения в 7.5%. Если прогнозы экспертов подтвердятся, американская валюта может получить дополнительную поддержку и нисходящее движение по парам EURUSD, GBPUSD продолжится.

Еще один фактор, за продолжение укрепления доллара (по крайней мере в среднесрочной перспективе) – это вчерашняя реакция рынка на позитивные данные из Европы. Еще с утра индексы производственной активности целого ряда стран еврозоны выходили в достаточно позитивном формате, демонстрируя рост выше значения в 50 базисных пунктов, однако реакция рынка была достаточно сдержанной, что говорит о низком восприятии позитива единой европейской валютой.

Материал предоставлен TeleTrade