Оказывается, в IE8 DataURI ограничен 32 Кб.
А в IE9 будет ограничен 4 Гб.

Ну, кто смелый и зафигачит такую картинку на 4 Гб в виде строки?

PS. Почему-то IE7, в котором у меня работали DataURI все обходят молчанием.

UPDATE:
Продолжение истории с поддержкой DataURI и Base64 в Internet Explorer

Сегодня утром я прочитал статью о работающем FileReader в Firefox 3.6 и сразу решил попробовать.

Суть FileReader в том, что он позволяет работать с локальными файлами до их попадания на сервер. Где это может быть полезно?
Самый попсовый пример: просмотр изображений перед тем, как отправлять их на сервер. У Яндекса это сделано в варианте flash-приложения, а в будущем можно будет обходиться без этого.

Кратко и по делу:
if (!!FileReader) {
    var reader = new FileReader();
    reader.onload = function() {
        // reader.result - вот тут содержится загруженная информация
    }
    reader.readAsDataURL(f); // В параметре f передается сам файл
}

Что это за параметр такой "f"?
var f = document.getElementById("data").files[0];
где контрол на сайте выглядит так:
<input type="file" id="data" />

Работающий пример

Прочитать про DataURL чтобы понять пример (если вдруг кто еще не в курсе)

Заметка про FileAPI в Firefox