Торговые возможности по валютной паре: пара евро/доллар продолжает коррелировать с 2005 годом. По историческому паттерну новое нисходящее движение ожидается после 15 апреля. Несмотря на высокую корреляцию, цена может значительно отклониться вверх. В пятницу после пейролс цена вышла из диапазона 1,0494 – 1,0626. При пробое уровня 1,0715 рост пары ускорится до 1,0780.

На нем укрепление евро остановится, так как проявится симметричный треугольник. Если от него отскока не последует, тогда при пробое сопротивления 1,0829 ждём восстановления цены до 1,1021. При закрытии дневной свечи ниже линии – 2 copy, про сценарий на рост можно забыть. Работаем в направлении 1,1021 с оглядкой на линии 1 copy и 2 copy. Цена на трендовой линии TR1 должна быть к 10 апреля.

Предыстория

Последняя идея по валютной паре EUR/USD выходила 19 декабря 2016. На момент публикации обзора курс евро/доллар торговался на уровне 1,0451. В обзоре я привёл разные сценарии развития событий основанных на исторических паттернах. В качестве основного был взят паттерн 2005 года с корреляцией 0,9. По нему ожидался отскок цены от нижней линии канала «А» до 1,0672 к новому году.

По факту курс евро отскочил от нижней линии канала «А-А» 20 декабря 2016 года. 30 декабря евро восстановился до уровня 1,0654. Из-за похода вниз с 1,0451 до 1,0352 до цели не хватило дойти 18 пунктов. После нового года первые дни были очень волатильными. В течение двух дней покупатели отступили на 314 п. Несмотря на это, 2 февраля цена восстановилась до уровня 1,0828.

Текущая ситуация

С достигнутого максимума 1,0828 курс евро вернулся обратно к уровню 1,0453. Коррекция составила 61,8% от восходящего движения с 1,0340 до 1,0828. С 22 февраля пара находилась 10 дней в боковом тренде, из которого цена вышла в пятницу 10 марта после публикации отчёта по рынку труда в США.

Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за февраль увеличилось на 235 тыс. при прогнозе 200 тыс. Показатель за декабрь был пересмотрен с 157 тыс. до 155 тыс., за январь – с 227 тыс. до 238 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил +9 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос с 62,9% до 63,0%. Безработица снизилась до 4,7% (прогноз был 4,7%, предыдущее значение 4,8%). Индекс среднего почасового заработка в США за январь составил 0,2% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение пересмотрено с 0,1 до 0,2%).

В ответ на сильные данные курс евро отреагировал снижением до 1,0594. После новостей пара сразу перешла к росту, так как валюта пользовалась повышенным спросом во всех кроссах. Напомню, в четверг 9 марта на пресс-конференции глава ЕЦБ дал понять, что регулятору, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. По итогам дня индекс евро вырос с 100,03 до 100,81, курс евро - с 1,0582 до 1,0671.

Трейдеры проигнорировали американскую статистику, поскольку рынок готов к повышению ставок ФРС США 15 марта. Non-Farm Payrolls был последним отчетом, на который регулятор обращает внимание на заседании FOMC при принятии решения.

Рост курса евро составил больше 100 пунктов. После выхода NFP евро дорожал по всему рынку на сообщении от Bloomberg, что в ходе заседания руководители ЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения. Управляющий совет не рассматривал сценарии, сроки и не принимал никаких решений по данному вопросу, а просто обменивались мнениями.

Вертикальная линия установлена на 19.12.16 (когда был опубликован обзор). Серые бары – период с 22.11.04 по 04.07.2005. Его корреляция с периодом 03.05.2016 – 16.12.2016 (163 торговых дня) составляла 0,9. По графику видно, как двигалась цена в течение 58 торговых дней. С последними котировками этот период расширился со 163 до 221 дней с 22.11.04 до 29.09.05. Теперь корреляция составляет 0,93.

После заседания ЕЦБ настроения участников рынка изменились. Если посмотреть на исторический паттерн, то после флэта продолжительностью в 23 дня (до 17 апреля), падение курса евро должно возобновиться.

Корреляция между периодами может сохраниться высокой, но цена при этом будет показывать резкие скачки вверх. Давайте посмотрим ниже недельный график.

Цена отбилась от нижней линии канала «А-А» и восстановилась до сопротивления 1,0829. Теперь смотрите. Провел две трендовые линии от минимумов 1,0462 и 1,0517 (1). Прикладываю копию к минимуму 1,0340. По ней строю канал, который проецирует уровень 1,1021 по трендовой линии (TR1) для бычьего движения. Здесь я рассматриваю формирование W – модели. Уровень 1,0965 – 50,0% от нисходящего движения с 1,1616 до 1,0340.

Если покупатели не смогут пройти уровень 1,0778, то, скорее всего, сценарий на рост не сможет реализоваться. В этом случае до апреля жду флэт и потом выход цены вниз. Почему рассматриваю W – модель, читаем ниже.

Недельная разметка на дневном графике. Дневной ТФ нам показывает детальную картину. С 22 февраля пара находилась в боковом тренде. В пятницу цена вышла из диапазона 1,0494 – 1,0626. При пробое уровня 1,0715 рост пары ускорится. Быки вряд ли на нем остановятся. По тормозам они дадут вблизи уровня 1,0780, так как на нем многие трейдеры увидят формирование симметричного треугольника. Если от него отскока не последует, тогда при пробое сопротивления 1,0829 ждём восстановления цены до 1,1021. При закрытии дневной свечи ниже линии – 2 copy, про сценарий на рост можно забыть. У быков для коррекции есть время до 10 апреля, там сильное влияние на рынок будут оказывать новости из Франции по выборам в президенты.

EUR/USD: понедельник против пятницы

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по евро завершились ростом. Единая валюта смогла достичь линии D3 после публикации отчёта по рынку труда в США. Количество новых рабочих мест в Штатах в несельскохозяйственном секторе за февраль увеличилось на 235 тыс. при прогнозе 200 тыс. Показатель за декабрь был пересмотрен с 157 тыс. до 155 тыс., за январь – с 227 тыс. до 238 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил +9 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос с 62,9% до 63,0%. Безработица снизилась до 4,7% (прогноз был 4,7%, предыдущее значение 4,8%). Индекс среднего почасового заработка в США за январь составил 0,2% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение пересмотрено с 0,1 до 0,2%).

Первоначальная реакция евро на новости – снижение до 1,0594. После новостей пара сразу перешла к росту, так как евро покупали во всех кроссах. По итогам дня курс евро вырос с 1,0582 до 1,0671.

Единая валюта подорожала по всему рынку на сообщении от агентства Bloomberg, что в ходе заседания руководители ЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения. Управляющий совет не рассматривал сценарии, сроки и не принимал никаких решений по данному вопросу, а просто обменивались мнениями.

Ожидания на сегодня:

В Азии курс евро вырос до 1,0700 на фоне снижения доходности американских облигаций и роста индекса евро. Так как евро рос в пятницу в течение дня и закрылся ростом, то в понедельник ожидаю движение против пятницы. По прогнозу моя цель 1,0658. Если покупатели начнут фиксировать прибыль от роста за последние два торговых дня, то цена вполне может скорректироваться до 1,0632.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 15:45 выступление члена ЕЦБ Лаутеншлегера;
• 16:30 выступление главы ЕЦБ М.Драги;
• 17:30 выступление члена ЕЦБ Констансиу;
• 19:30 выступление члена ЕЦБ Прата

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0658, максимум – 1,0705, закрытие – 1,0670.

Курс евро восстановился от минимума 1,0525 до 157-го градуса. Так как торги в пятницу закрылись ростом, в понедельник от евро ожидаю ослабление до уровня 1,0658. Если цена будет снижаться с опережением прогноза, то тогда в качестве цели можно рассмотреть уровень 1,0632.

При про пробое трендовой линии давление на евро усилится. В этом случае снижение курса продолжится до среды. Когда ФРС США огласит решение по процентной ставке, укрепление евро возобновится.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:30 мск составляет: 70%/29%, лотов: 24102/10020 (днем ранее – 11000/23800), позиций: 57118/22205 (днем ранее – 42399/38840);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,483% (за 10.03.17: +13,64%).

(+) В Азии доходность 10-летних американских облигаций упала на 0,15%, до 2,578%;

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС и стохастик (5,3,3) – направлены вверх;

(+) EURGBP (D): АО и стохастик (5,3,3) - направлены вверх. Пробой трендовой линии;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – развернулись вверх;

(+) EURUSD (D): стохастик (5,3,3), АС, АО – направлены вверх. CCI (20) в зоне выше +100. Пробой трендовой линии;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В пятницу, 10 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в марте снизилась с 90,8% до 88,6%, в мае – с 91,8% до 89,6%, в июне – с 95,9% до 95,4%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит). Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) Сильный NFP;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 07.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и увеличили короткие позиции. Long-позиции уменьшились на 5,404 тыс., до 137,358 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции увеличились на 8,820 тыс., до 196,124 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 44,542 58,766 тыс. контрактов;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций выросла 2,582% (за 10.03.17: +0,27%).

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURGBP (D): АС и CCI (20) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер – возможно повышение ставок в марте;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс – март достоин «серьезного внимания» со стороны членов FOMC с точки зрения вопроса повышения ставок;

(-)Представитель ФРС США Лаэль Брейнард – экономика США растёт, постепенное повышение базовой процентной ставки станет уместным в скором времени;

(-) Глава ФРС США Дж.Йеллен – в марте могло бы произойти повышение ставки;

(-) Президент ФРБ в Ричмонде Лэкер – потеря контроля над инфляцией может стоить очень дорого;

(-) Вице - председатель ФРС Стэнли Фишер – поддерживает последние высказывания коллег по ставке из ФРС;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений)