Вчера по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 10,00 коп. (+0,17%), до 59,49 руб., курс евро снизился на 21,25 коп. (-0,30%), до 69,50 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,2 млрд (+23,07%), евро/рубль – 220,7 млн евро (-12,49%).

Центральный банк России с 28 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 50,00 коп., до 59,4102 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 69,6406 руб., что ниже предыдущего дня на 4,10 коп.

Российская валюта завершила торги разнонаправленно по отношению к иностранным валютам. Она немного подешевела к доллару США и подорожала к евро. Катализатором к укреплению американской валюты стали частичная фиксация прибыли в основных валютных парах на Форекс и рост доходности американских облигаций.

Укрепление доллара сдержало рост курса рубля при повышении нефтяных котировок. Цена на Brent после коррекционного движения до $50,48 выросла до $51,61 за баррель. Доллар к рублю после укрепления до 59,66 руб. подешевел до 59,31 руб. Пара евро/рубль упала до 69,18 руб. на фоне продаж евро на Форекс.

Индекс доллара почти полностью отыграл потери, которые понёс в среду после публикации сопроводительного заявления заседания FOMC. Сейчас индекс корректируется, но, судя по настроению покупателей, он готовится двигаться выше.

Цена на Brent после роста до $51,61 за баррель перешла в коррекционную фазу. Дальнейший рост котировок сдерживает укрепление американского доллара. После 24-часовой консолидации покупатели будут готовы к штурму уровня $52. Это значит, что российская валюта в первой половине дня останется под давлением. Полагаю, курс доллар/рубль вернётся в диапазон 59,70-59,80 руб. Если до открытия американской сессии ничего не изменится в динамике доллара и нефти, то рубль закроет день в минусе по отношению к иностранным валютам перед выходными днями.

Поддержку нефти оказывают последние данные по запасам нефтепродуктов в США и пройденная встреча мониторингового комитета ОПЕК+. На ней Саудовская Аравия пообещала сократить экспорт нефти, а Нигерия – добычу нефти.

Владислав Антонов
www.alpari.com

Доллар все еще держится на минимальных уровнях за последние 13 месяцев, даже несмотря на то, что вчера ему удалось восстановиться на фоне благоприятной макростатистики (отчет по заказам на товары длительного пользования показал рост на 6.5%, существенно превысив прогнозы). Несмотря на консолидацию в ходе азиатской сессии, укрепление американской валюты может возобновиться в течение дня в рамках коррекции после масштабного падения в течение недели. Публикуемые сегодня данные также способны оказать доллару дополнительную поддержку.

Аусси отошел от максимумов, РБА может перевести дух
Австралийский доллар вчера в Азии тестировал отметку 0.8065, а сегодня торгуется уже на 100 пунктов ниже, в узком диапазоне вблизи уровня 0.7960. Неспособность закрепиться выше 0.80 явно ослабляет позиции быков, однако до тех пор пока аусси/доллар держится выше 0.7940, у них еще есть шанс реабилитироваться. Прорыв ниже упомянутой поддержки будет свидетельствовать о том, что пара сформировала вершину и готова к более глубокой нисходящей коррекции. Учитывая то, что за месяц австралийская валюта подорожала на 4%, немного снижения будет весьма кстати. Опубликованные сегодня утром данные по ценам производителей в Австралии показали незначительное усиление инфляционного давления (+1.7% в годовом исчислении против +1.3% в первом квартале), но эти показатели не повлияли на динамику валюты.

Иена так и не определилась: к 112.00 или под 110.60?
Японская иена в паре с долларом не отходит далеко и надолго от ключевого уровня 111.00. Валюта начала день на отметке 111.25, но к середине азиатской сессии спустилась ближе к обозначенной поддержке. Поводом для укрепления японской валюты в начале токийской сессии стал отчет по занятости и данные по индексу CPI за июнь. На рынке труда в Японии наметились явные улучшения. Безработица в отчетном периоде снизилась до 2.8% против ожидаемых 3.0%, а процент участия в рабочей силе при этом вырос с 60.8% до 61% - это максимальное значение за последние девять лет. Ужесточение условий на рынке труда в конечном счете может вылиться в рост инфляции, по крайней мере, Банк Японии явно надеется на это изо всех сил.

Между тем индекс CPI, не учитывающий волатильные цены на свежие продукты питания, прочно обосновался на уровне 0.4%, и для Японии это совсем неплохо - двухлетний максимум как-никак. C технической точки зрения, пара продолжает консолидацию до тех пор, пока не пройдена поддержка в области 110.60. Уверенный прорыв ниже обусловит дальнейшее развитие нисходящей динамики. Фундаментальным поводом для подобного движения станет рост интереса к риску и снижение доходности по гос. облигациям США на фоне ослабления доллара по всему спектру рынка.

Быки по евро все-таки сдались
Победное шествие евро/доллара к новым высотам закончилось вчера на азиатской сессии. Краткосрочная вершина в области 1.1775 стала отправной точкой для фиксации прибыли и развития нисходящей коррекции, которая ускорилась на прорыве 1.1700. Текущий курс 1.1685. Пара так и не сумела закрепиться выше верхней границы двухлетнего диапазона на 1.1730, это значит, что рост к 1.20 откладывается, возможно, на неопределенный срок. Пока сложно сказать, с чем мы имеем дело: с вершиной восходящего тренда, начавшегося еще в декабре 2016 года, или с временной передышкой перед новым рывком. Ближайшие несколько сессий покажут.

Франк вышел из себя
Евро/франк продолжает сметать все уровни сопротивления на своем пути. Вчера кросс одним махом преодолел психологически значимое сопротивление 1.1200, а сегодня красуется уже намного выше 1.1300, обновив максимум за период с января 2015 года. Текущий курс 1.1328, при этом в течение азиатской сессии пара тестировала отметку 1.1361. На самом деле евро/франк сейчас вышел на территорию, не обремененную техническими уровнями поддержки или сопротивления, поскольку в черный четверг 15 января 2015 года валюта рухнула от области 1.20 и с тех пор выше 1.12 ее не видели.

Вообще-то, франк - валюта, где обычно ничего не происходит. Но последние четыре дня его словно подменили. Он стремительно падает не только в паре с евро - что логично, учитывая укрепление единой валюты по всему спектру рынка, но и в паре с долларом, при том что "американец" сам несет потери на всех фронтах. Интерес к риску объясняет медвежью динамику франка лишь частично. Что на самом деле стоит за этим движением, и где точка останова? Пока не известно. Но рост за неделю почти на три процента впечатляет и наводит на мысли о фиксации прибыли.

Рубль ждет решения ЦБ по ставкам
Рубль обосновался в середине диапазона 60.00-59.00 в паре с долларом и, похоже, не собирается покидать его в ближайшее время. Тема санкций прошла как-то мимо российской валюты. Кажется, что она вообще больше волнует американских и европейских промышленников, наши ее упорно игнорируют. Цены на нефть вчера еще немного подросли, но сегодня подвержены риску коррекции - фиксация прибыли типичное явление для конца недели, особенно после столь впечатляющего роста (+7.3% по нефти Brent).

Кроме того, сегодня выйдет отчет по буровой активности, который станет прекрасным поводом для коррекции, особенно если будет отличаться от всей предшествующей информации о состоянии нефтяного рынка. Центробанк России сегодня объявит решение по ставке, при этом большинство экспертов не ждут от регулятора никаких изменений. Рубль изрядно подешевел за последние три месяца, а инфляция - ускорилась. Несмотря на то что ценовое давление носит временный характер, ЦБ, скорее всего, возьмет паузу, чтобы убедиться в этом.

На фондовых рынках снова передышка
На азиатских фондовых рынках царит уныние: падение в сегменте высокотехнологичных компаний вчера утащило вниз американские индексы и сегодня испортило настроение азиатским инвесторам. Японский Topix с утра потерял 0.2%, в основном из-за медвежьей динамики в технологичном секторе (-0.8%), а также падения в сегменте производителей товаров повседневного спроса (-0.3%). Автопром тоже не порадовал, особенно Nissan, опубликовавший слабый отчет по прибыли за первый квартал. S&P/ASX 200 в Австралии потерял 1.2%, лидерами падения стали акции финансовых компаний и производителей сырья. Hang Seng снизился на 0.5% за счет падения в сегменте информационных технологий.

Ключевые события на сегодня:

Решение по ставке ЦБ РФ. Скорее всего, ставка останется прежней - 9.0%. Но если регулятор все-таки решится снизить ее, рубль может сдать позиции в пределах текущего диапазона

Отчет по ВВП в США за второй квартал. Ожидается, что во втором квартале американская экономика выросла на 2.5% в годовом исчислении - хорошее улучшение по сравнению с 1.4% в первом квартале, вероятно, обусловленное ростом потребительских расходов и доверия. И хороший повод для восходящей коррекции доллара после затяжного крутого пике на этой неделе.

Татьяна Чепкова

В четверг на торгах в Европе американский доллар восстанавливает свои позиции, которые он сдал своим конкурентам в среду после публикации сопроводительного заявления FOMC. На фоне роста доходности американских облигаций индекс доллара вырос с 93,15 до 93,75. Поддержка 93,52 пройдена, следующий уровень сопротивления 93,85.

Доходность 10-летних американских облигаций выросла на 1,07%, до 2,305%. Уже сейчас можно сказать, что вчерашний пробой трендовой линии на часовом периоде был ложным. Ближайшее сопротивление находится на уровне 2,312%. При дальнейшем росте доходности курс евро двинется к 1,1650.

Дополнительное нисходящее ускорение единой валюте придала британская статистика через кросс евро/фунт. Пара развернулась вниз, обновив вчерашний минимум 0,9905. На благоприятных данных по розничной торговле CBI курс фунт/доллар вырос до 1,3158. Отчет CBI по розничной торговле в июле составил 22% против 12% месяцем ранее и прогноза 10%.

Что интересно, курс доллар/франк полностью перекрыл вчерашнее снижение и обновил максимум. Как и в среду (26 июля), никаких новостей по франку не выходило. Придерживаюсь своей версии – к ослаблению франка причастен Национальный Швейцарский банк, которому не нужна сильная национальная валюта. После роста пары доллар/франк на 120 пунктов, по паре евро/доллар хочется рассмотреть падения до 1,1630.

Доллар продолжает сдавать позиции после того, как вчера вечером Федрезерв США не смог продемонстрировать рынкам необходимые им ястребиные нотки. Аналитики ING назвали происходящее «большой капитуляцией доллара». Индекс доллара просел к новым 14-месячным минимумам, дотянувшись в ходе предыдущей сессии до 93.152 (на момент написания статьи торги проходят в районе 93.37). Евро продолжает держаться над отметкой 1.17, хотя и отошел немного от отмеченных максимумов, а фунт достиг максимального с сентября прошлого года уровня 1.3140.

Как прокомментировали аналитики Bank of America Merrill Lynch, «время ястребов прошло. Судя по тексту заявления FOMC, Федрезерв, как и ожидалось, планирует вскоре сделать объявление о сроках нормализации баланса – вероятно, это произойдет уже в сентябре. При этом текущий цикл повышения ставок пока находится на паузе в ожидании улучшения инфляционных показателей, которые должны подтвердить мнение регулятора о том, что он находится на верном пути к достижению целей по своему мандату. Судя по реакции доллара и динамике доходности, рынок ожидал от ФРС чуть более решительного тона. Видимо, ЦБ предпочел не игнорировать последние слабые показатели инфляции, списывая их на временные факторы».

Тем временем Ли Хардман из MUFG полагает, что у евро есть приличные шансы продолжить рост: «Укрепление евро против доллара к максимальным уровням, на которых единая валюта торговалась в преддверии объявления решения ЕЦБ о запуске QE, должно привлечь к себе большое внимание. Это может стать еще одним сигналом о том, что доллар продолжит развивать медвежий тренд в течение этого года. Отмечается усиление рисков более резкой нисходящей коррекции по доллару, что вскоре может обусловить рост евро выше отметки $1.20».

EURUSD: откат от U3 до lb

Итоги минувшего торгового дня:
В среду пара евро/доллар закрылась ростом. Ценовой диапазон дневной свечи составил 127 пунктов. Курс американского доллара рухнул до 1,1740 после заседания FOMC. По итогам заседания 25-26 июля Комитет открытого рынка Федеральной резервной системы США принял решение оставить основные процентные ставки по федеральным фондам в диапазоне 1,00% - 1,25%.

Решение совпало с ожиданиями рынка. Никто и не ожидал от регулятора повышения. Но почему тогда доллар обвалился, как будто ЦБ снизил ставку? Трейдеры отреагировали продажами доллара не на само решение оставить ставки, а на текст сопроводительного заявления. Из-за замедления инфляции они начинали закладывать в цены сценарий, в котором ФРС США больше не будет повышать ставку в этом году. Со сроками сокращения баланса ФРС тоже пока неясно.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:00 Еврозона – денежная масса М3 за июнь, частное кредитование за июнь.
• 13:00 Великобритания – розничные и оптовые продажи по данным Конфедерации Британских Промышленников за июль.
• 15:30 США – базовый индекс заказов на товары длительного пользования за июнь, число требований на пособия по безработице за неделю 16-22 июля, заказы на товары длительного пользования за июнь.
• 16:45 США – Индекс доверия потребителей Bloomberg.

Цена до последнего двигалась по горизонтально перевернутому шаблону котировок с 20 по 27 июля. Фундаментальная составляющая не совпала с этим циклом. По тренду покупатели загнали евро на 1,1740 и сегодня в Азии до 1,1777. Специально сделал два графика, что Вам было понятно о чем речь. Один с прогнозами в обзоре, второй в комментариях.

Цена выросла до линии U3, как это происходило 20 июля после выступления главы ЕЦБ М.Драги и провала реформы здравоохранения в США. При достижении линии U3 цена может двигаться по таким сценариям:

1. Ползти вверх под линией U3 в виде пилообразной модели. В этом случае может сформироваться три или четыре вершины.

2. Нисходящая коррекция до балансовой линии lb.

То есть, есть новость – цена отклонились от Lb на x%. Нет новости – цена возвращается к lb, либо по инерции продолжает двигаться в направлении предыдущего импульса, но с резями откатами.

Именно эти два сценария я показал на графике. Канал «1-1» уже пробит. Его пробою не удивился, потому что обновление максимума произошло на азиатской сессии и поддерживать такой наклон канала без объёмов нереально.

Для построения канала «2-2» я взял копию наклон канала с цен за 21-24 июля. Что в итоге получилось? По нему возможен рост котировок до 1,1785. Поддержка проявилась на уровне 1,1725. Ниже она усиливается 45-м градусом. Если цена упадет ниже 1,1725, нисходящая коррекция усилится. Если поддержка устоит, то от 1,1723/25 вероятен рикошет вверх. Я за откат к lb.