| Сегодня 18 апреля, четверг |
      |
  
|
  
Какой рейтинг вас больше интересует?
|
Главная /
Каталог блоговCтраница блогера Блог успешного трейдера/Записи в блоге |
 |
Блог успешного трейдера
Голосов: 1 Адрес блога: http://russianstock.blogspot.com/ Добавлен: 2011-07-22 14:30:39 |
Италия: дефолт через 100 дней?
2011-11-07 15:42:00 (читать в оригинале)
Внимание международных финансовых рынков по-прежнему сосредоточено на Европе. На прошлой неделе греческий премьер удивил всех намерением провести референдум по поводу принятия финансовой помощи от ЕС, однако, по последней информации, Папандреу должен уйти в отставку и будет сформировано новое правительство. ЕЦБ неожиданно понизил ставку с 1.5% до 1.25%, и новый председатель регулятора сообщил, что Еврозоне грозит «мягкая рецессия».
Однако в последние дни внимание с Греции стало смещаться в сторону Италии, где продолжают нарастать экономические проблемы.
Сильвио Берлускони, явно не может контролировать ситуацию в экономике страны, итальянская оппозиция требует отставки премьер-министра. Если Берлускони уйдет, то может быть создано временное правительство или же проведены досрочные выборы. В прошлые выходные в столице Италии прошли тысячные демонстрации – протестующие требовали отставки премьера и проведения досрочных выборов. «Берлускони все еще остается на своем посту, однако он уже не имеет никакой реальной власти», - отмечает Николас Спиро из Spiro Sovereign Strategy.
8 ноября парламент Италии должен проголосовать за утверждение исполнения бюджета за 2010 год, который, несомненно, будет в центре внимания инвесторов. «Фокус нацелен на Италию, - отмечает Юносукэ Икеда, аналитик Nomura Securities. – Доходности итальянских облигаций могут продолжить свой рост до тех пор, пока Берлускони не уйдет в отставку». Как пишет итальянская газета La Repubblica, эксперты швейцарского банка Credit Suisse заявляют, что у Италии есть всего 100 дней для принятия мер для избежания дефолта. «Превышение доходности облигаций порога в 6% является точкой невозврата, после которой уже требуется вмешательство ЕС», - пишет Repubblica.
Неуверенность инвесторов в том, что Италия справится со своими долгами, повысила доходность 10-летних итальянских бумаг в конце прошлой недели до максимума за всю историю Еврозоны - 6.4%. Государственный долг Италии достиг 1.9 трлн евро, что составляет 120% от ВВП страны. Европейская валюта также падает из-за страхов по поводу Италии – котировки EUR/USD снизились в понедельник до 1.3768 пунктов, тогда как ранее достигали 1.3860 пунктов.
Банки под угрозой
На этом фоне наиболее уязвимым выглядит банковский сектор страны. Крупнейший банк Италии Uni Credit сообщил на прошлой неделе, что собирается привлечь дополнительный капитал. Точная сумма не сообщается, однако аналитики прогнозируют от 4 до 7 млрд евро. Новость весьма напугала инвесторов, после чего бумаги банка рухнули в пятницу на 6.6%.
Италия может получить доверие участников рынка в том случае, если сможет в реальные сроки провести необходимые структурные реформы. Если доверие инвесторов утрачено, то его чрезвычайно трудно восстановить, поэтому пока что Италия будет оставаться эпицентром рисков в Европе.
ЕС договорился списать 50% долга Греции, чтобы подвести черту под кризисом
2011-10-27 14:39:00 (читать в оригинале)
Брюссель. 27 октября. ИНТЕРФАКС - Саммит стран еврозоны, завершившийся в Брюсселе рано утром в четверг, принял решения, которые призваны стабилизировать финансовое положение Греции и предотвратить расползание длящегося уже два года кризиса на новые страны, прежде всего Италию и Испанию. "Думаю, мы смогли оправдать ожидания", - прокомментировала решения саммита канцлер ФРГ Ангела Меркель. Хотя многие детали договоренностей еще не конца ясны, рынки, воодушевленные всеобъемлющим характером принятых решений,
приветствовали итоги саммита.
КРЕДИТОРАМ НЕ ОСТАВИЛИ ВЫБОРА
Страны еврозоны договорились с кредиторами о "добровольном" списании 50% греческих долгов, то есть примерно 100 млрд евро. Переговоры по этому вопросу должны завершиться до конца года, это должно снизить финансовые обязательства Греции до устойчивого уровня.
"Мы приветствуем текущее соглашение между Грецией и частными кредиторами о нахождении решения о более глубоком вовлечении частного сектора. Вместе с амбициозной программой реформ для греческой экономики участие частного сектора должно обеспечить снижение греческого долга с целью достичь уровня в 120% ВВП к
2020 году. С этой целью мы приглашаем Грецию, частных инвесторов и все заинтересованные стороны провести добровольный обмен облигаций со снижением для частных инвесторов стоимости облигаций на 50% по номиналу", - говорится в коммюнике по итогам встречи.
Соглашение с кредиторами было достигнуто после 8-часового переговорного марафона, к которому были вынуждены присоединиться лидеры Германии и Франции.
Еще около полуночи Institute of International Finance (IIF), представляющий интересы частных кредиторов, заявил, что никакого соглашения о списании не достигнуто. Однако около 4 часов утра по брюссельскому времени было объявлено, что стороны все же пришли к договоренности.
Президент Франции Николя Саркози заявил, передает агентство Bloomberg, что кредиторы были приглашены не для переговоров, а для того, чтобы проинформировать их об уже принятых решениях. Сопротивление банков, сообщил премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер, удалось преодолеть после напоминаний, что тотальный
дефолт Греции приведет к потере банками 100% их вложений в облигации.
Для поддержки сделки ЕС предоставит 30 млрд евро. Со своей стороны глава IIF Чарльз Даллара заявил, что банки готовы выработать соглашение о списании 50% долга. "Мы желаем, чтобы Греция встала на рельсы", - сказал председатель Евросовета Херман ван Ромпей.
Госдолг Греции, составляющий около 350 млрд евро или около 160% ВВП, по оценкам, достигнет пика в 186% ВВП в 2013 году, после чего начнет снижаться.
Х.ван Ромпей сообщил, что до конца текущего года будет согласована также новая программа финансовой помощи для Греции в 100 млрд евро.
Европейские СМИ пишут, что в целом новая, вторая кредитная программа для Афин достигнет 130 млрд евро - против 109 млрд, которые предварительно были обещаны стране в июле.
В результате к началу будущего года Греция должна получить второй пакет финансовой помощи, по итогам реализации которого ее долг должен снизиться до подъемного уровня, будет исключен риск неуправляемого дефолта Афин.
ЗАЩИТА ОТ РАСПОЛЗАНИЯ КРИЗИСА
Саммит принял решение увеличить потенциал Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), который является "противопожарным валом", призванным предотвратить расползание кризиса на такие страны как Италия или Испания.
Европейский фонд финансовой стабильности, объем которого составляет 440 млрд евро, фактически будет увеличен почти в 5 раз, по крайней мере, до 1 трлн евро, заявил на брифинге глава Евросовета Херман ван Ромпей.
Фонд теперь сможет предоставлять гарантии по облигациям таких стран как Италия и Испания - на общую сумму в 0,8-1,3 трлн евро.
"Мы согласовали два базовых варианта создания страховых механизмов на базе EFSF," - говорится в итоговом коммюнике саммита.
Первый предусматривает предоставление покупателям суверенных облигаций возможности приобретать по этим бумагам также страховые обязательства, выпущенные от имени стран еврозоны. Это должно снизить стоимость заимствований для отдельных европейских стран.
Второй вариант предусматривает расширение возможностей EFSF через создание специальных компаний - Special Purpose Vehicles, в которые будут инвестировать средства как сам фонд, так и частные инвесторы. Это увеличит объем ресурсов, доступных для предоставления кредитов, рекапитализации банков, покупки облигаций на первичном и вторичном рынках. "EFSF получит возможность использовать обе эти схемы одновременно в зависимости от поставленных задач и ситуации на рынке", - говорится в заявлении.
Сейчас кредитные возможности фонда составляет менее 300 млрд евро, - после того как из него была предоставлена помощь Ирландии и Португалии.
Участники саммита также получили заверения от премьер-министра Сильвио Берлускони, что Рим примет решения по снижению госдолга страны, в частности, повысит пенсионный возраст до 67 лет.
Предыдущие попытки еврозоны принять решения, которые стабилизировали бы долговую ситуацию в ЕС, были безрезультатными.
ПРОТИВОКРИЗИСНЫЙ БУФЕР ДЛЯ БАНКОВ
Саммит ЕС еще вечером в среду согласовал также минимальный 9-процентный порог достаточности капитала первого уровня для крупнейших европейских банков, что должно создать им запас прочности, позволяющий выжить даже в случае дефолта Греции.
Капитал 70 крупнейших банков Евросоюза должен быть повышен до 30 июня на 106 млрд евро.
Банки будут использовать возможности рыночного финансирования, если это окажется невозможным, им должны будут оказать поддержку правительства или Европейский фонд финансовой стабильности, говорится в итоговом коммюнике саммита еврозоны.
Банки, которые не выйдут на новые требования по достаточности капитала, не смогут выплачивать дивиденды и бонусы.
"Меры, которые помогут восстановить доверие к банковскому сектору с внедрением всех необходимых средств их поддержки, покажут и партнерам, и нашим гражданам, что мы готовы довести до конца строительство валютного союза и дополнить его настоящим экономическим союзом", - заявил в четверг в Брюсселе председатель Европейской комиссии Жозе Мануэл Баррозу.
Наконец, лидеры стран еврозоны договорились о дополнительных мерах по бюджетной консолидации, были также одобрены решения по экономическому управлению еврозоной.
В 2012 году может вступить в силу новая система бюджетной дисциплины в еврозоне, чтобы, по словам Х. ван Ромпея, "не повторять ошибок прошлого".
Ж.Баррозу отметил, что работа по одобренным саммитом мерам еще не завершена. "Это марафон, а не спринт. Вся техническая работа, призванная завершить данный пакет мер, будет доведена до конца компетентными службами в ближайшие недели", - сказал глава Европейской комиссии.
Операторам электронных денег грозит вымирание
2011-10-19 19:17:00 (читать в оригинале)
Сегодня рынок электронных денег очень активно развивается. С 2009 года обороты данного сегмента удваиваются с каждым годом, а по итогам 2011 года они могут превысить 140 млрд рублей. На данный момент тройка лидеров — Qiwi Кошелек, Web-Money, Яндекс.Деньги — и компании, связанные с мобильной коммерцией, контролируют более 90% рынка. Тем не менее ситуация в скором времени может кардинально измениться.
Рынок электронных денег активно развивается в последние годы, а его обороты удваиваются каждый год на протяжении трех последних лет. Более того, ЦБ проявил инициативу в вопросе регулирования операторов электронных денег, и теперь им предстоит получать лицензию на выполнения подобных операций.
Несмотря на то, что, по заявлению регулятора, нормативы лицензии будут создаваться под действующих игроков рынка, а получение лицензии не будет обременительным для его участников, затраты на получение разрешительных документов, а также на привидение действующего бизнеса компании к нормативам регулятора потребуются. Для многих компаний из оставшихся 10% рынка бизнес может стать нерентабельным из-за перечисленных нововведений.
Более того, о своем желании выйти на рынок электронных денег заявили Сбербанк, Альфа-банк, Росбанк и Промсвязьбанк, что может серьезно ослабить позиции нынешних игроков рынка, поскольку у банков больше возможностей. Также использование полного пакета услуг в рамках одной компании (крупного банка) может быть гораздо удобнее с точки зрения потребителя, а это еще одно конкурентное преимущество.
Сбербанк при этом рассматривает предложение о покупке готового бизнеса компании Яндекс.Деньги, в то время как остальные банки планируют развитие своих собственных проектов. Это, на мой взгляд, может радикально изменить распределение долей между игроками рынка электронных денег.
Общий объем рынка электронных платежных систем на текущий момент в РФ составляет примерно 1,6 трлн рублей, то есть рынок электронных денег занимает немногим более 8% в данном объеме. Таким образом, путем развития услуг интернет-банкинга и мобильного банкинга, а также добавления дополнительных функций в банкоматы, банки могут потеснить основных игроков рынка электронных денег. Более того, с развитием банковских услуг в России, скорее всего, электронный кошелек заменят банковская пластиковая карта и счет в банке, с помощью которых клиент сможет оплатить покупки через Интернет, а также заплатить за телефон, интернет и услуги ЖКХ. Для клиента, на мой взгляд, гораздо более удобным будет использование всего спектра необходимых ему услуг в рамках одной компании, и в данном случае ей будет являться банк.
Основным для операторов электронных денег является комиссионный доход от проведенных операций. Для банков же сегмент электронных денег будет дополнительным и сможет приносить всего лишь около 4% чистой прибыли при текущей рыночной ситуации.
При этом банки смогут снизить до минимальных значений, а во многих случаях и вовсе убрать комиссии за осуществление электронных операций, создав тем самым такие условия, при которых нынешние операторы электронных денег попросту не смогут конкурировать, так что им грозит исчезновение как виду.
Тем не менее в ближайшем будущем основной задачей выхода на данный рынок будет расширение клиентской базы и повышение лояльности существующих клиентов. Например, при покупке Сбербанком бизнеса компании Яндекс.Деньги госбанк сможет увеличить свою клиентскую базу примерно на 8,5%, а это сделает чистую прибыль банка приблизительно на 6% выше, причем целевая цена по мультипликатору P/E вырастет до 102,3 рубля.
Меркель и Саркози согласовали рекапитализацию банков ЕС
2011-10-10 15:54:00 (читать в оригинале)
Канцлер Германии и президент Франции заявили, что сделают все необходимое для поддержки европейского банковского сектора, пишет Bloomberg.
В воскресенье, 9 октября, Ангела Меркель и Николя Саркози провели переговоры, касающиеся новых мер по стимулированию экономики Еврозоны и в частности, европейских банков. Обе стороны пришли к мнению, что банкам необходима рекапитализация, однако конкретных деталей озвучено не было.
«К концу текущего месяца мы будем иметь ответ на кризис и возможные проблемы в дальнейшей перспективе», заявил Саркози. В свою очередь, Меркель сказала, что европейские регуляторы сделают все необходимое, чтобы предоставить банкам достаточный капитал.
«Возможно, Меркель и Саркози отстают на шаг назад, однако, по крайней мере, они обсуждают правильные вещи», прокомментировал Карстен Брежски, экономист ING Group.
Меркель также сообщила, что вопрос относительно помощи Греции будет решен в этом месяце, после того, как тройка инспекторов из МВФ, ЕС и ЕЦБ предоставит свой отчет о состоянии экономики страны. Тем временем, 3 октября министерство финансов Греции заявило, что в 2012 году долг страны достигнет 172.7% от ее ВВП, а экономика сократится четвертый год подряд.
Франция и Бельгия разделят банк Dexia
Правительство Бельгии сообщило, что купит розничное подразделение банка Dexia, которому грозит банкротство, за 4 млрд евро. Кроме того, Dexia ведет переговоры с французским государственным банком Caisse des Depots и банковским подразделением почты Франции Banques Postale, которые могут купить французскую часть проблемного банка.
Дэвид Кэмерон призывает Еврозону действовать решительно
Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон призвал лидеров Еврозоны действовать решительно и применить метод «большой базуки» для остановки кризиса. «Время для Еврозоны ограничено, а ситуация является опасной», заявил Кэмерон. Financial Times
Представитель ЕЦБ: Еврозона переживает тяжелейший долговой кризис
Эркки Лииканен, член управляющего совета европейского центрального банка, заявил сегодня, что кризис, обрушившийся на Евросоюз, является вторым по тяжести после кризиса, который наблюдался после Второй Мировой Войны. По его мнению, европейские банки должны быть достаточно капитализированы для поддержки кредитного рынка. CNBC
Операция "Twist" может оказаться не хуже QE2?
2011-09-30 16:12:00 (читать в оригинале)
Рынки позитивно операцию не восприняли: 21 сентября американский индекс Dow Jones упал на 2.5%, а затем показал худшую неделю с октября 2008 года.
Однако, несмотря на весь скептицизм, «операция Twist» может принести больше пользы, чем ожидают инвесторы, пишет The Wall Street Journal. Эффект от такого метода стимулирования может быть даже не хуже, чем от второго раунда программы количественного смягчения (QE2). Сегодня Федеральный резервный банк Нью-Йорка собирается опубликовать новые детали относительно программы скупки краткосрочных облигаций.
Напомним, 21 сентября Комитет по открытым рынкам (FOMC) заявил, что проведет операцию «Twist» на $400 млрд. До июня следующего года ФРС США будет покупать облигации со сроком погашения от 6 до 30 лет и при этом продавать бумаги с периодом обращения менее 3 лет. При этом диапазон базовой процентной ставки был сохранен от 0 до 0.25%. Решение ФедРезерва оказалось очень предсказуемым. К тому же, эти $400 млрд - не новые деньги для рынков, а просто перекладывание средств из одной кубышки в другую, поэтому оптимизма у биржевых игроков не прибавилось.
Однако теперь на рынке появились новые мнения. Так, Рэй Стоун, экономист компании Stone&McCarthy, которая работает на срочном рынке, считает, что «операция Twist» даст рынку более мощный толчок, чем программа QE2.
«Операция Twist» может снять определенные риски по процентным ставкам на рынке, - считает Прия Мисра, стратег Bank of America Merrill Lynch, – а поэтому она должна оказать такой же эффект, что и QE2». По мнению Варда Маккартни, главного экономиста Jefferies&Co, новые меры подтолкнут менеджеров вкладывать средства в более рискованные активы по сравнению с тем, что было до «Твиста».
Несмотря на то, что новая программа еще не была осуществлена, она уже повлияла на долгосрочные процентные ставки. Доходность 30-летних трежерис упала ниже 3%, что случилось впервые с января 2009 года. Кроме того, активность инвесторов срочного рынка привела к тому, что многие стали покупать более рискованные активы – такие, как ипотечные облигации и корпоративные бонды. В целом, именно этого и добивалась ФРС.
«Я думаю, что эффект от «операции Twist» не будет таким же, как от QE2, потому что дополнительной ликвидности при этом не поступает. Да и вообще ставки и без программ стимулирования очень низкие, - комментирует Сергей Петряков, аналитик по международным рынкам ФГ БКС. - Акции сейчас падают из-за Европы и из-за того, что все боятся рецессии экономики. QE экономике помочь особо не смогла, значит и эта программа тем более не сможет».
Категория «Обзоры»
Взлеты Топ 5
 | ||
|
+248 |
328 |
Русский Фольклор |
|
+241 |
284 |
Любер |
|
+209 |
319 |
Литературное кафе "ИСКУССТВО" |
|
+208 |
246 |
Kroshka_Strekoza |
|
+194 |
215 |
x_lightcore_x |
Падения Топ 5
 | ||
|
-1 |
40 |
RichLife.ru |
|
-1 |
63 |
Гламурная Я |
|
-2 |
39 |
Водоочистка, водоподготовка. Самые низкие цены в Сибири! |
|
-3 |
51 |
Диахронические мысли |
|
-3 |
38 |
Строительство и Ремонт своими руками |
Популярные за сутки
Загрузка...
BlogRider.ru не имеет отношения к публикуемым в записях блогов материалам. Все записи
взяты из открытых общедоступных источников и являются собственностью их авторов.
взяты из открытых общедоступных источников и являются собственностью их авторов.