Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

#CL m30. Развитие движения в период 19_20 декабря 2016 г. Анализ APLs & ZUP

2016-12-17 12:10:25 (читать в оригинале)

Операционный масштаб SubMinuette (m30)

Crude Light Sweet Oil, Current Month

Развитие движения цены инструмента (#CL) в период 19_20 декабря 2016 г. будет обусловлено отработкой границ канала 1/2 Median Line (51.85 <-> 52.45 <-> 53.00) вил операционного масштаба Micro и зоны равновесия (52.10 <-> 51.50 <-> 50.90) вил операционного масштаба SubMinuette.

Разметка отработки указанных выше уровней линий вил операционных масштабов Micro и SubMinuette представлена на графике.

Перспектива (1) ->

при пробое верхней границы (53.00) канала 1/2 Median Line Micro восходящее движение #CL может быть продолжено к начальной линии SSL (53.95) вил операционного масштаба SubMinuette и нижней границе ISL38.2 (54.40) зоны равновесия вил операционного масштаба Micro, детали смотрим на графике.

Перспектива (2) ->

пробой нижней границы ISL61.8 (50.90) зоны равновесия вил операционного масштаба SubMinuette -> развитие движения #CL к целям -> контрольная линия LTL (50.05) вил операционного масштаба Micro <-> minimum 49.61 <-> конечная линия FSL SubMinuette (48.95), подробности показаны на графике.



Обзор составлен без учета новостного фона и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").

И снова о профите по правилу Хагопиана.
Вебинар -> 22 декабря 2016 г. -> 20:00 msk

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

#USDX m30. Развитие движения в период 19_20 декабря 2016 г. Анализ APLs & ZUP

2016-12-17 12:08:14 (читать в оригинале)

Операционный масштаб SubMinuette (m30)

US Dollar Index

Развитие движения индекса доллара (#USDX) в период 19_20 декабря 2016 г. будет обусловлено отработкой границ зоны равновесия вил (102.50 <-> 102.75 <-> 103.00) операционного масштаба Micro.

Разметка отработки указанных выше уровней линий вил операционного масштаба Micro представлена на графике.

Перспектива (1) ->

пробой нижней границы ISL61.8 (102.50) зоны равновесия вил операционного масштаба Micro -> развитие движения индекса доллара в границах канала 1/2 Median Line (102.50 <-> 102.10 <-> 101.75) и зоны равновесия (101.75 <-> 101.35 <-> 100.80) вил операционного масштаба SubMinuette, детали смотрим на графике.

Перспектива (2) ->

при пробое верхней границы ISL38.2 (103.00) зоны равновесия вил операционного масштаба Micro станет возможно возобновление восходящего движения #USDX к целям -> канал 1/2 Median Line Micro (103.50 <-> 103.65 <-> 103.85) <-> предупредительная линия UWL38.2 (104.30) вил операционного масштаба SubMinuette <-> контрольная линия UTL Micro (104.40), подробности показаны на графике.



Обзор составлен без учета новостного фона и не является руководством к действию (выставления ордеров "sell" или "buy").

И снова о профите по правилу Хагопиана.
Вебинар -> 22 декабря 2016 г. -> 20:00 msk

Материалы для изучения Анализа ZUP & APL`s.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Евро, фунт, нефть: основные тенденции

2016-12-17 10:59:26 (читать в оригинале)

Еврозона

Экономика еврозоны поддерживает устойчивые темпы роста в 2016 году, ценовое давление растет, перспективы вполне благоприятны. Так выглядит оценка Markit на основе собственных исследований, согласно которым композитный PMI еврозоны в декабре остался на уровне 53.9 п., что соответствует стабильным темпам роста.

Умеренными темпами растет занятость, создаются новые компании, особенно хорошие результаты показывает обрабатывающая промышленность, деловая активность находится на уровне 11-месячных максимумов.

Инфляция в еврозоне выросла до 0.6% в годовом исчислении в ноябре, это максимальный уровень с апреля 2014 года, свидетельствующий о положительной динамике, однако темпы роста по-прежнему слишком низкие, чтобы рассчитывать на скорое прекращение программы стимулирования ЕЦБ. До таргета, установленного банком, еще очень далеко, и с такими темпами роста потребительских цен можно не ждать никаких шагов по сворачиванию QE в ближайший год.

Немецкий институт IFO пересмотрел свои прогнозы по экономическому росту Германии на 2017/18 годы в сторону улучшения. Прогноз на 2017 г. поднят с 1.4% до 1.6%, на 2018 г. с 1.7% до 1.8%, ухудшения на рынке труда не предполагается, а с учетом того, что цены на нефть могут усилить свой рост, следует ждать, наконец, и ускорения темпов инфляции. Выводы IFO, таким образом, отличаются от общего мнения рынка и несколько повышают шансы на то, что ЕЦБ может ускорить отказ от покупки облигаций.

В то же время, несмотря на положительные изменения в экономике, напряженность в целом находится на довольно высоком уровне, поскольку растет политическая неопределенность. В 2017 г. предстоят выборы в крупнейших странах еврозоны – Голландии, Франции, Германии, плюс к тому начнутся реальные действия по выходу Великобритании из ЕС.

Несмотря на целый ряд положительных новостей, евро останется аутсайдером в паре с долларом, коррекционный рост будет неглубоким, а вот обновление минимумов вполне реально.

Великобритания

Банк Англии по итогам заседания в четверг ожидаемо сохранил ставку на уровне 0.25%, уклонившись от каких-либо решительных действий. Программа выкупа активов, которую BoE использует для поддержки гособлигаций, также осталась без изменений.

В целом экономика Великобритании демонстрирует устойчивость в последние месяцы, деловая активность растет, что позволяет надеяться и на рост ВВП в 4 квартале.

В понедельник CBI отчитается по объемам розничной торговли в декабре. После провала в мае-августе розница показывает неплохие темпы, в частности, отчет за 2 последних месяца показал рост продаж выше годовых максимумов, декабрьские данные ожидаются как минимум не хуже, что вполне согласуется с позицией Банка Англии прекратить расширение стимулирования, поскольку экономика адаптировалась к последствиям Brexit.

В четверг будет опубликован индекс потребительского доверия от Gfk, который пока не может выбраться из отрицательной зоны, однако эксперты ждут в целом роста показателя. Наиболее важный день – пятница, будет опубликован уточненный отчет по темпам роста ВВП в 3 квартале, а также данные по динамике коммерческих инвестиций и платежному балансу.

Несмотря на достаточно благодушное настроение инвесторов, фунт, даже если и попытается развить коррекционный рост, вряд ли сможет подняться выше 1.26. В целом доллар остается безусловным доминантом в паре с фунтом, давление медведей может усилиться после того, как выборщики зафиксируют победу Дональда Трампа.

Нефть

Повышение ставки ФРС США на четверть пункта способствовало замедлению роста нефтяных цен, к тому же все значимые драйверы, которые влияли на котировки в последние месяцы, уже отыграны. Нефть теряет импульс к росту, однако это не означает, что цены развернутся, скорее, теперь на повестке другие вопросы, в частности, реальное выполнение достигнутых договоренностей, с одной стороны, и начало реализации программы реиндустриализации в США, с другой.

Нефтяные котировки марки Brent с высокой вероятностью проведут остаток года в диапазоне 50/55 долл. за баррель, поскольку рынку потребуется время на переоценку перспектив. Прекращение роста цен на сырьё окажет охлаждающее действие на сырьевые валюты, такие как канадский и австралийский доллар, которые могут несколько потерять против доллара, а японская иена, напротив, получит шанс на коррекцию.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Доллар на волне эйфории

2016-12-16 19:28:34 (читать в оригинале)

Планы ФРС ускорить темпы роста процентных ставок в 2017 г. до трех повышений остаются главным фактором роста доллара. При этом нужно учитывать тот факт, что ФРС планирует сокращать свой портфель активов, то есть, вероятно, откажется от практики повторного размещения инвестиций, этот шаг автоматически приведет к снижению денежной базы. Очевидно, ФРС считает, что денег в экономике вполне достаточно, поскольку, по её мнению, у крупных банков скопились значительные объемы капитала. Другими словами, денег вполне достаточно, гораздо больше, чем до кризиса, и теперь меры по стимулированию должны постепенно замещаться законодательными и налоговыми мерами, то есть фактически теми, которые и собирается реализовывать Трамп.

ФРС, таким образом, явно указывает на то, что предполагает действовать с новым президентом США согласованно, а значит, на первый план вновь выходят главные критерии устойчивости экономики – инфляция, рост ВВП, занятость.

Темпы роста инфляции в ноябре поднялись до 1.7% против 1.6% месяцем ранее, как следует из отчета Министерства труда, относительно октября рост составил 0.2%, оба показателя совпали с прогнозами экспертов.

Доходности 5- и 10-летних облигаций TIPS растут еще быстрее, указывая на то, что реальные инфляционные ожидания выше текущих значений и поспешность ФРС может иметь под собой и такую, сугубо прагматическую, основу.

Отчет Казначейства о притоке иностранного капитала по состоянию на октябрь 2016 г. выглядит довольно знаково. Продолжается исход из трежерис, и по темпам распродажи государственных облигаций установлен очередной рекорд. Также замедляется прирост в корпоративные облигации, а вот рынок акций готовится прервать длящийся уже 36 месяцев подряд нисходящий тренд.

Следующий отчет, который выйдет в середине января, покажет реакцию международных инвесторов на победу Дональда Трампа, но уже сейчас можно предположить, что реакция эта будет положительной. Пока же доминирующая тенденция – это нежелание инвесторов финансировать государственный долг США.

ФРБ Филадельфии и Нью-Йорка отчитались о производственной активности в декабре. В обоих отчетах доминирует нескрываемая эйфория, в Филадельфии активность выросла до 21.6 п. против 7.6 п. месяцем ранее, в Нью-Йорке – до 9 п. против 1.5 п. в ноябре. Очевидно, что реальный сектор США крайне позитивно относится к объявленному плану заменить монетарное стимулирование фискальным, и, по всей видимости, от Трампа ждут реальных действий сразу же после инаугурации.

В понедельник будет опубликована предварительная оценка PMI от Markit в сфере услуг, экспертный прогноз предполагает небольшой рост относительно ноября, что в итоге будет указывать на устойчивый рост ВВП по итогам 4 квартала.

Ключевой день для доллара – четверг. Будет опубликован большой пакет данных по 3 кварталу, включая не только уточненную оценку темпов роста ВВП, но и индексы расходов на личное потребление, а также отчет по корпоративным прибылям. С учетом того, что в последние месяцы наблюдается заметный рост дефицита бюджета, плохие данные будут повышать нервозность игроков, ведь Трампу, по сути, не останется времени на тщательную проработку новой экономической политики, обстоятельства могут потребовать быстрого реагирования.

На данный момент спрос на доллар по-прежнему устойчиво силен. Рынки не могут сформулировать никакой внятной причины для коррекции, долговой рынок активно распродается, доходность по 10-летним облигациям достигла 2.6%, что соответствует марту 2014 года, то есть периоду, когда еще действовала программа QE3. Фондовый индекс S&P 500 и вовсе установил очередной исторический рекорд, добравшись до 2277 п., а ведь подобная реакция прямо противоположна апокалиптическим сценариям, которые доминировали в СМИ еще совсем недавно.

Игроки ждут от Трампа решительных шагов, капитал устал довольствоваться активами с низкой доходностью. Похоже, в росте экономики США заинтересованы все.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Рубль голосует за стабильность

2016-12-16 16:11:18 (читать в оригинале)

Банк России решил не смущать инвесторов сюрпризами и сохранил ключевую ставку на уровне 10% на последнем в текущем году заседании, как и предсказывали 22 из 23 экспертов Reuters. Регулятор отметил снижение рисков неисполнения таргета по инфляции в 4% к концу 2017 и изменил формулировку относительно сроков очередного шага в цикле монетарной экспансии. Если ранее упоминались 1-й и 2-й кварталы, то сейчас речь идет о 1-м полугодии. Сильный рубль и нефть, а также хороший урожай способствуют снижению инфляционных ожиданий, однако их динамика остается неустойчивой, а замедление роста потребительских цен отчасти вызвано временными факторами. Судя по всему, Центробанк не спешит ослаблять денежно-кредитную политику, что способствует стабилизации USD/RUB.

Рубль постепенно оправляется от разгрома, учиненного долларом США своим конкурентам после оглашения результатов заседания FOMC. Готовность ФРС трижды повысить ставки в 2017 оказывает давление не только на валюты, но и на нефть. При этом сообщение о готовности Ливии, освобожденной от обязательств по сворачиванию добычи ОПЕК, ввести в эксплуатацию отдельные месторождения и увеличить производство на 200 тыс. б/с увело котировки Brent от максимальных отметок с июля 2015. Вместе с тем Goldman Sachs повысил свои прогнозы по североморскому сорту на вторую половину 2017 с $51,8 до $58 за баррель.

Динамика USD/RUB определяется не только конъюнктурой рынка черного золота и монетарными политиками ФРС и Банка России, но и общим состоянием дел на рынках развивающихся стран. В этом отношении неплохо бы посмотреть на историю. В 1994 Федеральный резерв повысил ставку по федеральным фондам на 2,5 п.п., а MSCI ЕM потерял около 10%, в 1999-2000 ставка была доведена до 6,5% (+175 б.п.), MSCI рухнул на 26%, в 2004-2006 речь шла о цифрах 5,25% (с 1%) и +73,3%. В первом и последнем случае имело место ослабление доллара, во втором он, напротив, вырос.

В декабре рынки в целом позитивно отреагировали и на избрание Дональда Трампа президентом США, и на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, что контрастирует с концом 2015, когда Федеральный резерв впервые за долгие годы поднял ставку по федеральным фондам. Причины нужно искать в подготовке, а также в позитивной макроэкономической статистике. С начала 2016 инвесторы готовились к монетарной рестрикции ФРС, и когда это все-таки случилась, не стали паниковать. При этом рост индекса экономических сюрпризов способствовал ралли MSCI.

Динамика индексов экономических сюрпризов и MSCI

Источник: Nordea Markets.

Надежды на ускорение роста ВВП под воздействием бюджетного стимулирования от нового главы Белого дома, рост корпоративных прибылей, относительно низкие процентные ставки по займам могут подтолкнуть S&P 500 выше, что позитивно отразится на глобальном аппетите к риску, будет способствовать росту мирового MSCI и сохранит активность carry-трейдеров на высоком уровне. В таких условиях пара USD/RUB, вероятнее всего, будет сохранять устойчивость в диапазоне 58-64.

USD/RUB, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com