EUR/USD: цена приближается к трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро/доллар закрылся в минусе. За день евро подешевел к доллару на 0,46%. Внутридневной диапазон составил 74 пункта, по фунту – больше 200 пунктов. Евро рухнул вслед за британским фунтом. Кросс евро/фунт оказал поддержку пока американский доллар не перешёл в наступление.

Видимо, инвесторы закрыли глаза на неудачи Д.Трампа и опять стали покупать американские акции и продавать облигации. Фондовые индексы DJIA и SP500 прибавили 0,73%. Доходность 10-летних американских облигаций выросла на 2,06%, до 2,427%.

Негативное влияние на британский фунт оказало решение парламента Шотландии поддержать идею первого министра Николы Стерджен провести новый референдум о независимости региона, а также подписание письма в ЕС премьер-министром Великобритании Терезы Мэй о начале запуска Brexit.

Ожидания на сегодня:

На торгах в Азии евро укрепился к британскому фунту. Участники рынка нервничают из-за письма, уведомляющего Брюссель о начале запуска процедуры Brexit. Уже все заложено в цены, что нервничать то?

На момент написания обзора пара торгуется на уровне 1,0807. Трендовая линия проходит через 1,0792. Это тот уровень, на котором может остановиться падение единой валюты. Доходность американских облигаций находится в зеленой зоне. Если она сможет подняться выше 2,445, ждите её снижения и соответственно укрепления евро.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Швейцария – Индикатор потребления UBS за февраль, Германия – индекс цен на импорт за февраль;
• 11:00 Швейцария – Экономические ожидания от Credit Suisse за февраль;
• 11:30 Великобритания – Чистый объем кредитования частным лицам за февраль, денежная масса М4 за февраль, число одобренных ипотечных кредитов за февраль;
• 16:20 США – с речью выступит член FOMC Эванс;
• 17:00 США – Незавершенные сделки по продаже жилья за февраль;
• 17:30 США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 19-25 марта;
• 18:30 США – с речью выступит член FOMC Эрик Розенгрен;
• 19:50 ЕС – с речью выступит член правления ЕЦБ Питер Прат;
• 20:15 США – с речью выступит член FOMC Джон Уильямс

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Во вторник при поддержке кросса (евро/фунт) курс евро/доллар торговался в диапазоне 1,0850 – 1,0873 до открытия американского фондового рынка. На фоне роста фондовых индексов и доходности американских облигаций курс евро скатился к 90-му градусу на 1,0799. Трендовая линия и 45-й градус не смогли остановить продавцов.

Разворотная зона находится между уровней 1,0750 – 1,0776 (135 – 112 гр.). Трендовая линия от 1,0525 проходит через уровень 1,0791. Как и вчера, возможен заход за линию, чтобы протестировать 112 гр.

Прогноз по валютной паре делать не стал, так мне непонятна реакция трейдеров на события связанные с Брекзит и новым референдумом в Шотландии. Дата отправки письма известна неделю как минимум. Тереза Мэй не раз заявляла, что референдум в Шотландии будет незаконным и его никто не признает. Чем вызвана агрессивная продажа фунта, для меня остаётся загадкой. Своими мыслями по евро поделюсь в комментариях к обзору.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 21.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты значительно увеличили длинные позиции и сократили короткие. Long-позиции выросли на 10,138 тыс., до 158,646 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 10,325 тыс., до 176,891 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция уменьшилась с 38,707 до 18,245 тыс. контрактов. Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 3,811 тыс., до 65,280 тыс. контрактов, короткие позиции – на 4,779 тыс., до 63,093 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась с 3,158 до 2,187 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:23 мск составляет: 65%/34%, лотов: 31253/16232 (днем ранее – 34751/6549), позиций: 67713/39342 (днем ранее – 69240/22454);

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС – направлены вверх;

(+) EURGBP (D): АС, стохастик (5,3,3), CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (D): АО – направлен вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В понедельник, 27 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае снизилась с 6,4% до 4,3%, в июне – с 54,0% до 48,5%, в июле – с 60,8% до 56,1%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,396% (за 29.03.17: -1,49%);

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,427%(за 28.03.17: +1,97%).

(-) В Азии доходность 10-летних американских облигаций выросла на 0,59%, до 2,423%;

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3) – направлен вниз;

(-) EURGBP (D): АО – направлен вниз;

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURUSD (D): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – направлены вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;

(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений);

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ.

Во вторник, 28 марта, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 10,50 коп. (+0,18%), до 57,00 руб., курс евро снизился на 27,75 коп. (-0,45%), до 61,62 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $2,8 млрд (-20,00%), евро/рубль – 213,6 млн евро (-45,01%).

Центральный банк России с 29 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 8,69 коп., до 56,9364 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 61,8102 руб., что ниже предыдущего дня на 15,13 коп.

Накануне торги на внутреннем валютном рынке открылись ростом по доллару и евро. В начале дня российская валюта оказалась под давлением после сделанных министром финансов заявлений о том, что его ведомство в апреле продолжит покупать валюту на рынке, и объемы могут превысить мартовские. Завершение налогового периода также оказало негативное влияние на курс рубля.

После дневной коррекции курс российской валюты возобновил повышение к доллару и евро благодаря ценам на нефть. Баррель Brent подорожал до $51,85. Курс доллара снизился с 57,19 до 56,81 руб., курс евро – с 62,24 до 61,69 руб.

На американской сессии доллару удалось закрыться в плюсе против рубля. Единая валюта подешевела из-за общего укрепления доллара на рынке Форекс. Курс евро/доллар снизился на 64 пункта, до 1,0799.

Инвесторы закрыли глаза на неудачи Трампа и начали вновь покупать американские акции и продавать облигации. Фондовые индексы DJIA и SP500 прибавили 0,73%. Доходность 10-летних американских облигаций выросла на 2,06%, до 2,427%. По итогам торговой сессии курс доллара вырос на 10,50 коп. (+0,18%), до 57,00 руб., курс евро снизился на 27,75 коп. (-0,45%), до 61,62 руб.

Сегодня, 29 марта, Brent стоит $51,50 (0,29%) за баррель. Рынок проигнорировал данные Американского института нефти (API). Запасы сырой нефти за минувшую неделю до 24 марта в очередной раз продемонстрировали увеличение на 1,91 млн. баррелей. Запасы бензина снизились на 1,1 млн. баррелей, дистиллятов – на 2,04 млн. баррелей. Вечером аналогичный отчет опубликует Минэнерго США. По Brent ближайшая цель $52,50.

Росту нефтяных котировок способствуют перебои с добычей ливийской нефти и разговоры о продлении соглашения ОПЕК по ограничению добычи. Укрепление доллара может сдержать их повышение.

В среду локальную поддержку рублю окажут аукционы Минфина РФ по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ), на которых ведомство разместит гособлигации на сумму 45 млрд руб.

На данный момент при дорожающей нефти рубль устойчив к внешним факторам. На фоне роста нефтяных котировок и отсутствия укрепления рубля бочка нефти подорожала с 2891 до 2965 рублей. Для пары доллар/рубль важным сопротивлением выступает уровень 57,25. При повышении цены выше указанной отметки давление на российскую валюту усилится, торговые объёмы возрастут. Покупатели ждут апреля, когда на рубль начнут оказывать сезонные факторы. Поддержкой на сегодня выступает уровень 56,85 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

EUR/USD: отбой от трендовой линии

Итоги минувшего торгового дня:
В понедельник торги по евро завершились в плюсе. К закрытию торговой сессии курс евро снизился на 45 пунктов, до 1,0861. Гэп остался незакрытым. Зато после коррекционного движения от 1,0906 образовалась длинная тень. Напомню, что ослабление доллара вызвали новости о том, что новой администрации США не удалось набрать голоса для принятия закона по реформе здравоохранения.

Трейдеры его продавали, так как неудачная попытка принять законопроект поставила под сомнение способность нового президента реализовать запланированные реформы.

Ожидания на сегодня:

На торгах в Азии курс евро обновил сессионный минимум на 1,0855. На момент написания обзора цена отбилась от трендовой линии. Часовые индикаторы разгрузились, поэтому в первой половине торгов европейской сессии от единой валюты ожидается укрепление до 1,0895. Обновление максимума понедельника не рассматриваю.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 14:45 ЕС – Выступление члена ЕЦБ Б.Керре;
• 15:30 США – Предварительные данные по оптовым запасам за февраль;
• 16:00 США – Индекс цен на жилье от S&P/CS за январь;
• 17:00 США – Индекс потребительского доверия от СВ за март, Индекс деловой активности в секторе производства от ФРБ-Ричмонд за март;
• 17:05 Канада – Выступление главы Банка Канады Полоза;
• 19:50 США – выступление главы ФРС США Дж.Йеллен;
• 20:00 США – Выступление члена FOMC Каплана;
• 23:30 США – Выступление члена FOMC Пауэлла.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,0855 (текущий в Азии), максимум – 1,0895, закрытие – 1,0874.

В понедельник курс евро/доллар достиг уровня 1,0906. Коррекция началась на американской сессии из зоны 112-135 градусов. Нисходящая коррекция составила 45 градусов. На данный момент есть предпосылки к новому росту котировок.

Так как часовые индикаторы разгрузились, мой прогноз смотрит вверх. Цель для покупателей – 1,0895. Выше не рассматриваю, так как не разгрузились четырехчасовые индикаторы. Если посмотреть на недельный ТФ, то цена отбилась от трендовой линии, которая берёт своё начало от вершины 1,3994 (8 мая 2014 года). Не думаю, что она во вторник будет пробита.

Ещё один важный момент, о котором стоит Вас предупредить. Циклический анализ указывает на начало укрепления евро в 12:15 мск. До этого времени должен образоваться минимум. Я по прогнозу проигнорировал его, так как цена уперлась в трендовую линию. Если она будет пройдена, то при закрытии часовой свечи ниже 1,0850 сценарий на повышение курса евро отменится.

В данной ситуации обязательно нужно рассматривать ложный пробой, потому что через уровень 1,0850 проходит фибоуровень 38,2% от роста с 1,0760 до 1,0906. А он находится ниже трендовой линии. Если покупатели смогут отбиться от линии, то фаза снижения должна начаться после 17:30 мск. Чем быстрее рост котировок, тем выше вероятность достижения вчерашнего максима 1,0906.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;

(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 21.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты значительно увеличили длинные позиции и сократили короткие. Long-позиции выросли на 10,138 тыс., до 158,646 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 10,325 тыс., до 176,891 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция уменьшилась с 38,707 до 18,245 тыс. контрактов. Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 3,811 тыс., до 65,280 тыс. контрактов, короткие позиции – на 4,779 тыс., до 63,093 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась с 3,158 до 2,187 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 7:38 мск составляет: 84%/15%, лотов: 34751/6549 (днем ранее – 10206/2033), позиций: 69240/22454 (днем ранее – 27422/7518);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,380%(за 27.03.17: -1,57%).

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС – направлены вверх;

(+) EURGBP (D): АС и стохастик (5,3,3) – направлен вверх. Бычье поглощение;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) – направлен вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – направлены вверх;

(+) EURUSD (D): АО, стохастик (5,3,3) – направлены вверх, CCI (20) – пытается развернуться вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) В понедельник, 27 марта, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае снизилась с 6,4% до 4,3%, в июне – с 54,0% до 48,5%, в июле – с 60,8% до 56,1%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;

(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,402% (за 27.03.17: -1,23%);

(-) В Азии доходность 10-летних американских облигаций выросла на 0,06%, до 2,376%;

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3) – направлен вниз;

(-) EURGBP (D): АО, CCI (20) – направлены вниз;

(-) EURUSD (M): AO и АС – направлены вниз;

(-) EURUSD (D): АС – направлен вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность.

В понедельник, 27 марта, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 2,25 коп. (+0,04%), до 56,90 руб., курс евро – на 33,50 коп. (+0,54%), до 61,90 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,5 млрд (-5,40%), евро/рубль – 388,5 млн евро (+47,32%). Центральный банк России с 28 марта понизил официальный курс доллара США на 40,14 коп., до 57,0233 руб.

Официальный курс евро был установлен на отметке 61,9615 руб., что выше предыдущего дня на 9,79 коп.

В первой половине торгов понедельника рубль и нефть жили своей жизнью. При снижении цен на нефть марки Brent до $50,25 курс доллара упал до 56,73 руб. Российская валюта подорожала на фоне общего ослабления американского доллара и продаж валютной выручки экспортерами.

Когда снизилась активность экспортеров и ослабла поддержка для рубля, при ускорившемся снижении нефтяных котировок американская валюта подорожала до 57,22 руб. С восстановлением цен на нефть с $50,01 до $50,80 (+1,6%) курс доллара вернулся под отметку 57 руб. Торги закрылись практически без изменения к цене закрытия в пятницу.

Курс евро против рубля закрылся в плюсе, поскольку в первой половине дня единая валюта укреплялась на рынке Форекс. По итогам дня курс евро/рубль закрылся на уровне 61,90.

Сегодня, 28 марта, баррель Brent стоит $50,90 (0,18%). Цена вернулась к уровню сопротивления $51,00. Одиннадцать дней продавцы не могут закрепиться ниже психологического уровня $50 за баррель. Если не сможем пройти $50, значит, готовимся к восстановлению цен до $51,45.

27 марта российские компании заплатили НДС, НДПИ и акцизы. 28 марта с уплатой налога на прибыль завершается налоговый период. Рубль останется без поддержки. Пока американский доллар слаб, а нефтяные котировки перешли к росту, у рубля есть небольшой шанс обновить свои максимумы против иностранных валют. На вторник для пары доллар/рубль цель – 56,55, евро/рубль – 61,45.

Рост курса доллара во второй половине дня связываем с предстоящим выходом отчета от Американского института нефти. Если нефтетрейдеры снесут уровень $51,45, то тогда – без отката по рублёвым парам.

Владислав Антонов
www.alpari.ru