EUR/USD: понедельник против пятницы

Итоги минувшего торгового дня:
Пятничные торги по евро завершились ростом. Курс евро/доллар восстановился с минимума 1,0495 до 1,0623 (+128 пунктов). По началу евро корректировался после падения в предыдущие два дня. На торгах в Европе евро подорожал к доллару до 1,0573, после выступления Дж.Йеллен – до 1,0623.

В своем пятничном выступлении глава ФРС США подтвердила, что ЦБ настроен на повышение ставок на заседании FOMC 15 марта. Поскольку трейдеры покупали доллар на высказываниях других представителей ФРС США, то после её выступления они частично зафиксировали прибыль, вызвав резкое ослабление американской валюты по всему валютному рынку.

Согласно последним данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в марте выросла с 75,3% до 79,7%, в мае – с 79,0% до 81,5%, в июне – с 89,6% до 90,2%. Доходность 10-летних американских облигаций снизилась на 1,14%, до 2,482%.

Ожидания на сегодня:

Сегодня понедельник – день коррекций. Новостной блок скудный. По прогнозу жду коррекционное движение до 1,0572 против пятничного ралли евро. На дневном ТФ пробита трендовая линия от 02.02.17. Доля покупателей на рынке превысила долю продавцов. Если короткие позиции по единой валюте продолжат увеличиваться, евро двинется к уровню 1,0650.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 12:10 еврозона – индекс деловой активности PMI в розничном секторе;
• 12:30 еврозона – индекс доверия инвесторов Sentix;
• 14:30 Великобритания – с речью выступит заместитель губернатора Банка Англии Шарлотта Хогг;
• 18:00 США – объём промышленных заказов за январь;
• 23:00 США - речь члена FOMC Н.Кашкари.

Внутридневной прогноз: минимум –1,0572, максимум – 1,0622 (текущий в Азии), закрытие – 1,0585.

В пятницу цель по прогнозу была достигнута. Колебания во время выступления Дж.Йеллен даже не пытался спрогнозировать. Поскольку представители ФРС США подготовили валютный рынок к повышению ставок в марте до выступления Йеллен, то после её заявлений закрытие длинных позиций по доллару усилилось.

Заседание FOMC состоится 15 марта. Из-за неопределённости по экономической политике Трампа ставка может быть и не повышена в марте, как ожидают многие. Думаю этим вызвана глубокая коррекция по доллару.

Если в пятницу было однонаправленное движение, то в понедельник я рассматриваю движение пары в противоположном направлении. Доходность американских облигаций снижается. Несмотря на это, жду ослабление евро до 45 гр. – 1,0572. 45 и 67 градусы от минимума 1,0495 совпали с 67 и 45 градусом от максимума 1,0623.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа. Закон о верхней границе госдолга вновь вступит в силу 16 марта 2017 года;

(+) Греция может понадобиться меньше денег, чем планировал МВФ;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений);

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 28.02.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные и короткие позиции. Long-позиции выросли на 10,546 тыс., до 142,762 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции – на 4,293 тыс., до 187,304 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция сократилась с 50,779 до 44,542 тыс. контрактов.

(+)EURGBP: на дневном ТФ кросс евро/фунт находится в фазе роста. Возможен разворот вниз;

(+) EURUSD (D): между ценой и CCI действующая бычья дивергенция, цена отбилась от минимума за 22 февраля 2017 года, индикатор CCI пересек снизу вверх уровень -100, стохастик (5,3,3) – быстрая линия пересекла медленную, пробой трендовой линии от 02.02.17;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3) направлен вверх;

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,356% (на 03.03.17: +0,28%). Доходность 10-летних американских облигаций: 2,482% (за 03.03.17: -0,30%). В Азии доходность бондов снизилась на 0,71%, до 2,474%;

(+) Соотношение Short/Long на 7:51 мск: 54%/45%, лотов: 15857/13262 (днем ранее 7309/26242), позиций: 38445/28152 (днем ранее 24247/61257);

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) ЕЦБ не собирается сворачивать QE. По данным протокола заседания ЕЦБ, большинство членов Управляющего совета не считают необходимым уменьшать объемы стимулирования (долгосрочное воздействие);

(-) По данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в марте выросла с 75,3% до 79,7%, в мае – с 79,0% до 81,5%, в июне – с 89,6% до 90,2%.;

(-) Высокие политические риски в Европе (выборы во Франции, Брекзит);

(-) Греция не может договориться с кредиторами на получение финансовой помощи.

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 28.02.17, на Чикагской бирже мелкие спекулянты увеличили короткие позиции на 1,481 тыс. контрактов и сократили длинные на 0,210 тыс. контрактов;

(-) EURUSD (W): АО и АС направлены вниз; недельные стохастик (5,3,3) – пытается развернуться вверх;

(-) EURUSD (W): стохастик, АО, АС и CCI – направлены вниз.

Заложено в цене:

(-) Президент ФРБ Филадельфии Патрик Харкер – возможно повышение ставок в марте;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – повышать ставки нужно раньше, чем позже;

(-) Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс – март достоин «серьезного внимания» со стороны членов FOMC с точки зрения вопроса повышения ставок;

(-)Представитель ФРС США Лаэль Брейнард – экономика США растёт, постепенное повышение базовой процентной ставки станет уместным в скором времени;

(-) Глава ФРС США Дж.Йеллен – в марте могло бы произойти повышение ставки;

(-) Президент ФРБ в Ричмонде Лэкер – потеря контроля над инфляцией может стоить очень дорого;

(-) Вице - председатель ФРС Стэнли Фишер – поддерживает последние высказывания коллег по ставке из ФРС.

Торговые возможности по валютной паре: в пятницу продавцы закрепились ниже минимума 80,45 от 23.02.16. Двойная вершина дает хорошую возможность занять короткую позицию. Цель по прогнозу Y78,41 (61,8% от диапазона Y80,45 – Y83,81). В качестве промежуточной цели выступит уровень Y79,55 (27,2% от диапазона Y80,45 – Y83,81). Допускаю снижение курса NZD/JPY до трендовой линии (TR) - Y78. Сценарий на снижение отменится при пробое верхней границы канала «A-A».

Предыстория

Последняя торговая идея по валютной паре NZD/JPY выходила 4 мая 2015 года. В момент публикации обзора цена находилась на отметке Y90,51. После пробоя трендовой линии курсом NZD/USD аналогичный пробой ожидался в паре NZD/JPY с целью Y87,27. Трендовая линия была пройдена 6 мая, а цель достигнута 11 июня. К концу августа новозеландский доллар подешевел до Y72,42.

Текущая ситуация

Сейчас на дневном графике образовался медвежий сигнал – пробой уровня Y80,45. С середины декабря новозеландский доллар находился в боковом рэндже. После неудачной попытки пройти уровень Y83,74 в январе текущего года (27 января), быки стали закрывать длинные позиции. В итоге при падении курса ниже уровня Y81,20 (первое подтверждение) проявилась формация «двойная вершина». В пятницу продавцы переписали минимум Y80,45 от 23.12.17 (второе подтверждение) на Y80,16.

Двойная вершина дает хорошую возможность занять короткую позицию. Цель по прогнозу Y78,41 (61,8% от диапазона Y80,45 – Y83,81). В качестве промежуточной цели выступит уровень Y79,55 (27,2% от диапазона Y80,45 – Y83,81).

Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ) в ходе последнего заседания выбрал нейтральный тон. В его заявлении не содержалось намеков на склонность к мягкой денежно-кредитной политике, но про повышение он умалчивает. РБНЗ по-прежнему беспокоит высокий курс новозеландского доллара, поэтому ЦБ вряд ли повысит ставку до парламентских выборов в Новой Зеландии, которые пройдут 23 сентября. Разговоры о повышении ставки начнутся после них.

Допускаю снижение курса NZD/JPY до трендовой линии (TR) - Y78. Сценарий на снижение отменится при пробое верхней границы канала «A-A».

Владислав Антонов
www.alpari.ru