Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Фунту прописали таблетку волатильности

2017-08-14 14:39:52 (читать в оригинале)

Насыщенный экономический календарь делает британский фунт основным кандидатом на роль самой интересной валюты недели. Релизы данных по инфляции, рынку труда и розничным продажам позволят прояснить перспективы повышения ставки РЕПО и поставят диагноз экономике Туманного Альбиона. Одновременно возрастают риски повышенной волатильности, что, возможно, поможет стерлингу сломать печальную традицию – в последнее время широта недельного торгового диапазона в паре с долларом США стремится к минимальной отметке с 2014.

Недельная динамика GBP/USD

Источник: Bloomberg.

Несмотря на то что эксперты Bloomberg достаточно оптимистично настроены в отношении инфляции (прогноз +2,7% г/г), заработной платы (+2% г/г) и розничных продаж (+0,2 м/м), Nomura считает, что они не изменят в целом негативной картины для британского фунта. ING и вовсе утверждает, что важная статистика станет последним гвоздем в его гроб, так как окончательно напугает Банк Англии. Ралли GBP/USD в июне-июле стало возможным благодаря росту ожиданий повышения ставки РЕПО, однако после последней встречи MPC в августе шансы монетарной рестрикции в 2017 упали с 50% до 24%, а дальнейшее ухудшение состояния здоровья экономики Туманного Альбиона сведет их к минимуму.

Morgan Stanley прогнозирует достижение паритета в паре EUR/GBP в начале 2018. Среди слабых мест стерлинга банк называет падение реальных ставок долгового рынка Британии, политические риски и слабость экономики. Недавние успехи розничных продаж связаны с ростом объемов беззалогового кредитования, при этом увеличение удельного веса расходов домохозяйств на погашение долгов и снижение реальной заработной платы способны привести к рецессии.

По мнению BNP Paribas, вряд ли стоит ожидать позитивной реакции фунта на новости политического характера. Переговоры по Brexit протекают вяло, а канцлер Филип Хаммонд и министр торговли Лиам Фокс говорят о длительности переходного периода. Подданным Соединенного королевства придется терпеть неопределенность достаточно долго, однако, судя по инвестиционным потокам, нерезиденты не готовы это делать. Они уводят деньги из страны, политические риски в которой оставляют желать лучшего, создавая проблемы с финансированием отрицательного сальдо счета текущих операций. При этом девальвация не решает проблемы экспортеров – импортное сырье дорожает, что ограничивает рост конкурентоспособности.

В сложившихся условиях слабый доллар – это чуть ли не единственный фактор, который ограничивает потенциал коррекционного движения по GBP/USD. Релиз данных по июльской инфляции в США опустил вероятность повышения ставки по федеральным фондам в декабре до 36%, хотя еще неделю назад речь шла о 47%. Тем не менее данные вышли не самыми плохими, так что «американец» в скором времени способен перейти в контратаку.

Технически пара GBP/USD вошла в консолидацию в диапазоне 1,2945-1,303. Прорыв ее верхней границы усилит риски восстановления восходящего тренда, успешный штурм поддержки на 1,2940-1,295 создаст предпосылки для развития коррекции.

GBP/USD, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Технический анализ и торговые рекомендации по валютной паре USDJPY на 14 августа 2017 года

2017-08-14 11:55:39 (читать в оригинале)

Валютная пара USDJPY, как ранее прогнозировалось, сумела дойти до значения 108,80, где ощутила временную опору, предоставляя возможность "быкам" скорректироваться. Сейчас мы видим, как пара вновь сближается с психологическим значением 110,00, формируя импульсные свечи. Вероятно предполагать, что "бычий" потенциал в ближайшее время спадет, и уже в значениях 110,00/110,20 мы увидим замедление с очередным возвращением коротких позиции и как факт штурмом 108,80, сближая нас с 108,00.

НО трейдерам стоит также не упускать из внимания длинные позиции, в том случае если "бычий" потенциал не спадет и мы вновь вернёмся в прежние рамки 111,00/110,00.

Ключевые уровни

Зоны сопротивления: 110,00; 111,00*; 112,00; 114,40; 115,50.

Зоны поддержки: 108,80; 108,00; 105,50.

*Периодический уровень

Сигналы

- Покупку по паре рекомендуется производить по цене 110,20, с перспективой хода к 110,80.

- Продажу по поре рекомендуется производить по цены ниже 109,50, с перспективой хода к 108,80.

Обращаю внимание: Прогнозы не являются непосредственным руководством к действию!

Приглашаю всех желающих принять участие в ближайших вебинарах по техническому анализу

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Слишком много "за" и "против"

2017-08-14 11:36:57 (читать в оригинале)

За минувшую неделю доллар остался практически неизменным. Его ослабление по отношению к единой европейской валюте и укрепление против фунта носило скорее косметический характер. И причина кроется исключительно в американской статистике.

Сначала доллар предпринял попытку к росту на фоне существенного роста числа открытых вакансий с 5 702 тыс. до 6 163 тыс. В США уже два месяца растет доля трудоспособного населения в общей численности населения. И если вместе с этим растет число открытых вакансий, то ситуация на рынке труда должна остаться стабильной. А она сейчас довольно неплоха. Однако данные по инфляции вернули все к тому, с чего начиналось. Первый звонок поступил после выхода данных по ценам производителей, темпы роста которых замедлились с 2,0% до 1,9%. И уже на следующий день страхи стали реальностью, так как инфляция замедлилась с 1,9% до 1,7%. Инфляция в США замедляется уже четыре месяца подряд, а это сильно снижает вероятность повышения ставки рефинансирования в сентябре. Если эта тенденция продолжится, то до конца года ФРС может и не поднять ставку еще один раз.

Фунт же, в отличие от единой европейской валюты, немного потерял свои позиции, что было связано с заявлением правительства Великобритании об отказе платить 40 млрд евро за выход из состава ЕС. После таких заявлений практически не остается сомнений, что переговоры будут жесткими и страны ЕС будут добиваться крайне невыгодных для Великобритании торговых условий. В этой связи повышается значимость состояния торгового баланса Великобритании, а его дефицит за июнь составил 4,6 млрд фунтов. А ведь в мае он равнялся 2,5 млрд фунтов. Таким образом, дефицит торгового баланса растет довольно быстрыми темпами. С начала года дефицит торгового баланса составил уже 23,5 млрд фунтов.

Уже вышли данные по промышленному производству в Европе, темпы роста которого замедлились с 4,0% до 2,8%, что сложно назвать позитивной новостью. Также в Европе выходят данные по инфляции, темпы роста которой могут остаться прежними. ЕЦБ и ранее не отличался решительностью в отношении ужесточения монетарной политики, и стабилизация инфляции на отметке 1,3% вряд ли может что-то изменить.

А вот в Великобритании ожидается рост инфляции с 2,6% до 2,7%. Таким образом, замедление инфляции носит кратковременный характер и усилит позиции сторонников повышения ставки рефинансирования в Банке Англии. Также уровень безработицы должен остаться прежним. В целом ожидания довольно позитивные, и единственное, что может ослабить позиции фунта, так это замедление темпов роста розничных продаж с 2,9% до 1,4%. Спад ожидается довольно глубокий, и рост инфляции его не компенсирует.

В США же ожидается ускорение темпов роста розничных продаж с 2,8% до 3,0%, что компенсирует замедление инфляции. Также промышленное производство должно ускориться с 2,0% до 2,1%. Но, несмотря на столь оптимистичные прогнозы, главным событием недели станет публикация текста итогового протокола заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Инвесторы ждут подтверждения того, что в сентябре ФРС повысит ставку рефинансирования. Однако прямых ответов не будет, и скорее мы увидим выражение опасений относительно продолжающегося замедления инфляции. В этой связи шансы на рост ставки в сентябре становятся призрачными, и мероприятие откладывается на более поздний срок.

На фоне довольно слабых ожиданий по статистическим данным по Европе, а также возможного содержания текста протокола ФРС, по итогам недели особых изменений на рынке не будет. Хотя в начале недели доллар может укрепиться, а вот после публикации протокола все вернется на круги своя.

В начале недели пара евро/доллар будет снижаться до 1,1700, а к концу недели она вернется к отметке 1,1800.

Пару фунт/доллар ждет примерно схожая картина, со снижением до 1,2850, с последующим возвратом к 1,2900.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Индикаторный анализ. Недельный обзор с 14 по 19 августа 2017 по парам EUR/USD и GBP/USD

2017-08-14 11:35:14 (читать в оригинале)

Пара EUR/USD

Трендовый анализ (рис. 1).

Прошедшая неделя имела новостную восходящую тенденцию. На этой неделе возможно откатное движение вниз. Первая нижняя цель – откатный уровень Фибоначчи 14.6 % – 1.1680 (жёлтая пунктирная линия). Куда пойдёт цена, более точно покажет комплексный анализ.

Рис. 1 (недельный график).

Индикаторный анализ по недельному графику (рис. 2).

Система индикаторов ADX (рис. 2).

На последнем прогоне быстрая линия (индикатор периодом 5 – белая) двигалась вниз, а медленная линия (индикатор периодом 8 – синяя) двигалась вверх. В этом случае тенденцию нужно определять по индикаторам осцилляторного типа.

Индикатор стохастик (период 3/3/4) на недельном графике даёт нисходящую тенденцию (рис.2).

Система индикаторов RSI (рис. 2).

При работе с дневным графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая), 5 (красная).

На последней закрывшейся дневной свече.

Расчёт индикатора RSI(5) по свойствам даёт вниз.

Расчёт индикатора RSI(8) по свойствам даёт вниз.

Итог: система индикаторов RSI даёт нисходящую тенденцию.

Расчёт индикатораCCI по свойствам даёт вниз.

Итог: система индикаторовCCI даёт нисходящую тенденцию.

Общий итог: по индикаторному анализу: цена на недельном графике должна иметь нисходящую тенденцию.

Расчёт первой тени недели (понедельника) по недельному графику.

Средние линии ЕМА 1/5/8 – верхний сигнал.

Индикатор «три линии» (направление линий индикаторов CCI(5), RSI(5), стохастик с периодом 3/3/4) – нейтральный сигнал.

Расчёт системы индикаторов RSI для первого хвоста – вниз.

Итог: расчёт недельной свечи с 14 по 19 августа по индикаторному анализу показал, что движение цены в понедельник будет нижним, но окончательно на этот вопрос ответит всё же дневной график.

Расчёт второй тени недели (пятницы).

Расчёт по МАСD линейная часть – дал нисходящую тенденцию (100 баллов вниз).

Расчёт МАСD гистограмма – дал нисходящую тенденцию (100 баллов вниз).

Итог: расчёт последнего дня недели по техническому анализу показал, что в пятницу цена может иметь нисходящую тенденцию, которая должна подтвердиться дневным графиком.

Рис. 2 (недельный график).

Комплексный анализ:

- индикаторный анализ – вниз;

- уровни Фибоначчи – вниз;

- объёмы – вниз;

- свечной анализ – вниз;

- трендовый анализ – вверх;

- линии Боллинджера – вверх;

- месячный график – вверх.

Вывод по комплексному анализу – откатный низ.

Общий итог расчёта свечи валютной пары EUR/USD по недельному графику: цена на неделе, вероятно, будет иметь нисходящую тенденцию с отсутствием первой верхней тени у недельной белой свечи и отсутствием второй нижней тени.

Первая цель – 1.1680.

Пара GBP/USD

Трендовый анализ (рис. 1).

Прошедшая неделя имела откатную нисходящую тенденцию. На этой неделе главный вопрос – смогут ли медведи развить наступление вниз, до откатного уровня Фибоначчи 23.6% - 1.2964. Насколько велика вероятность этого сценария, покажет комплексный анализ.

Рис. 1 (недельный график).

Индикаторный анализ по недельному графику (рис. 2).

Система индикаторов ADX (рис. 2).

На последнем прогоне быстрая линия (индикатор периодом 5 – белая) и медленная линия (индикатор периодом 8 – синяя) двигалась вниз. В этом случае тенденцию нужно определять по индикаторам осцилляторного типа.

Индикатор стохастик (период 3/3/4) на недельном графике даёт нисходящую тенденцию (рис.2).

Система индикаторов RSI (рис. 2).

При работе с дневным графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая), 5 (красная).

На последней закрывшейся дневной свече.

Расчёт индикатора RSI(5) по свойствам даёт вниз.

Расчёт индикатора RSI(8) по свойствам даёт вниз.

Итог: система индикаторов RSI даёт нисходящую тенденцию.

Расчёт индикатораCCI по свойствам даёт вниз.

Итог: система индикаторовCCI даёт нисходящую тенденцию.

Общий итог: по индикаторному анализу: цена на недельном графике должна иметь нисходящую тенденцию.

Расчёт первой тени недели (понедельника) по недельному графику.

Средние линии ЕМА 1/5/8 – верхний сигнал.

Индикатор «три линии» (направление линий индикаторов CCI(5), RSI(5), стохастик с периодом 3/3/4) – нижний сигнал.

Расчёт системы индикаторов RSI для верхнего хвоста – нижний сигнал.

Итог: расчёт недельной свечи с 14 по 19 августа по техническому анализу показал, что в понедельник будет нижняя тенденция, но движение цены будет определять всё же дневной график.

Расчёт второй тени недели (пятницы).

Расчёт по МАСD линейная часть – дал нисходящую тенденцию (100 баллов вниз).

Расчёт МАСD гистограмма – дал нисходящую тенденцию (100 баллов вниз).

Итог: расчёт последнего дня недели по техническому анализу показал, что в пятницу будет нижняя тенденция, но движение цены будет определять всё же дневной график.

Рис. 2 (недельный график).

Комплексный анализ:

- индикаторный анализ – вниз;

- уровни Фибоначчи – вниз;

- объёмы – вниз;

- свечной анализ – нейтрально;

- трендовый анализ – вниз;

- линии Боллинджера – нейтрально;

- месячный график – вверх.

Вывод по комплексному анализу – откатный низ.

Общий итог расчёта свечи валютной пары GBP/USD по недельному графику: цена на неделе, вероятно, будет иметь нисходящую тенденцию с отсутствием первой верхней тени у недельной чёрной свечи и отсутствием второй нижней тени. Первая цель 1.2964.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Доллар упал, но вряд ли его снижение продолжится

2017-08-14 11:26:27 (читать в оригинале)

Неделя на мировых рынках начинается с позитива, который был инициирован закрытием американских фондовых индексов в плюсе на фоне выхода слабых данных по потребительской инфляции в США.

Предполагалось, что в июле индекс цен потребителей (CPI) подрастёт, но этого не случилось. Лишь только годовое значение индекса цен потребителей прибавило до 1.7% против предыдущего значения 1.6%, но оно было ниже прогноза роста на 1.8%. Месячные значения продемонстрировали сохранение темпа роста инфляции в июле на июньском уровне. Потребительская инфляция в июле прибавила 0.1%, а базовый индекс потребительских цен также подрос всего на 0.1%.

Естественно, что на фоне таких данных ожидания третьего в этом году повышения процентных ставок снова упали. Согласно динамике фьючерсов на ставки по Федеральным фондам, в декабре ожидается повышение ставок на 0.25% с 40.4% вероятностью. Ожидания сохранения статус-кво (уровень ключевой процентной ставки в диапазоне от 1.00%-1.25%) заметно выше - 55.7%.

Но уже сегодня, в понедельник, на рынке отмечается небольшое укрепление доллара. Мы такую динамику связывает с тем, что торгуемые против доллара основные валюты, похоже, уже выбрали все свои возможности для роста на внутренних факторах и технически перекуплены, что вынуждает инвесторов проявлять осторожность. Поэтому оценивая перспективы валютного рынка, заметим, что ожидаем продолжения периода консолидации до конца текущего месяца.

Сегодня не ожидается выхода важных данных экономической статистики, поэтому в фокусе рынка будет оставаться тема конфликта между Северной Кореей и Штатами. Любые негативные новости, указывающие на эскалацию конфликта, будут тормозить спрос на рискованные активы, но и доллар от этого также не будет выигрывать.

Прогноз дня:

Пара EURUSD торгуется выше уровня 1.1800, преодоление которого может стать причиной для коррекции пары к 1.1720, а затем, возможно, и к 1.1625. В целом пара, вероятнее всего, будет двигаться в боковом диапазоне на фоне взаимно исключающих факторов – слабости доллара и сомнений у инвесторов, что ЕЦБ может быть принято радикальное решение и пойти на полную ликвидацию мер стимулирования.

Пара USDCAD может подрасти на фоне снижения цен на сырую нефть к 1.2750, если она удержится выше уровня 1.2665. Сырьевые валюты будут оставаться под давлением из-за геополитических рисков и неспособности цен на сырую нефть вырваться из узкого диапазона.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com