Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Доллар созрел для коррекции

2016-12-24 12:50:16 (читать в оригинале)

Невзирая на то что к концу недели доллар получил довольно-таки заметную поддержку от опубликованных макроэкономических данных, появились первые признаки завершения ралли.

Как свидетельствуют окончательные данные Министерства торговли США, ВВП в 3 квартале вырос на 3.5%, а не на 3.2%, как сообщалось ранее, и это максимальные темпы роста за два года. Основной вклад в повышение внесли потребительские расходы, которые увеличились на 3% в годовом исчислении, а не на 2.8% по предварительной оценке.

Также нужно отметить рост инвестиций в бизнес на 1.4%, в то время как предварительная оценка составляла всего 0.1%, и рост корпоративных прибылей на 5.8% относительно 2 квартала, в годовом исчислении рост заметно меньше, всего 2.1%, но после снижения на 4.3% кварталом ранее – это несомненный успех.

Индекс потребительского доверия от университета Мичигана оказался в декабре выше прогноза 98п и составил 98.2п, также заметно выросли продажи новых домов.

Индекс доллара удержался в зеленой зоне по итогам недели, однако в пятницу доллар снижался против большинства конкурентов. Эйфория относительно будущей программы стимулирования, объявленной Трампом, постепенно сходит на нет, поскольку сухие цифры сообщают – проблемы могут оказаться значительно глубже, чем считает рынок.

На графике ниже – индекс промышленного производства США по некоторым избранным секторам.

Производство товаров длительного пользования, несмотря на, казалось бы, уверенный рост в последние годы, находится на уровне 10-летней давности. Производство потребительских товаров снижается, несмотря на рост ВВП, и даже основа американской индустрии – военная и космическая промышленность – показывают отрицательную динамику. Одними налоговыми реформами эту ситуацию не исправить, понадобятся значительные средства, многократно возрастет нагрузка на бюджет, дефицит которого в последние месяцы увеличивается с пугающей скоростью.

В настоящий момент пособие по социальному обеспечению получает 61 млн человек, в 2016 финансовом году объем выплат составил 905 млрд долл., или почти четверть федеральных расходов. В 2010 году, уже на следующий год после вступления Обамы в должность и начала действия новых поправок к программе социального обеспечения, расходы превысили годовой доход, и с тех пор этот разрыв неуклонно нарастает.

В 2016 году расходы превысили доходы на 7%, тенденция неизбежно получит развитие, поскольку поколение беби-бумеров массово выходит на пенсию, и, по прогнозам бюджетного Комитета Конгресса, баланс целевого фонда DI будет исчерпан в ближайшие 6 лет. В то же время прогноз строится на текущих тенденциях, без учета изменения действующего законодательства, однако как минимум два фактора начнут действовать уже в ближайшее время – более высокий, чем предполагалось, темп роста учетной ставки ФРС США и фискальное и налоговое стимулирование от Трампа, параметры которого еще неизвестны, но направленность понятна – доходы федерального бюджета могут сократиться.

Таким образом, основная угроза, которая пока не полностью осознается рынками, но проявит себя уже в ближайшие месяцы – резкий рост дефицита бюджета. Он потребует высоких темпов роста госдолга, более высоких, чем при Обаме, но даже этого окажется недостаточно. Трампу нужно будет изыскивать для своих реформ несколько свободных триллионов долл., а это означает не только угрозу новой волны эмиссии, но и неизбежную попытку вовлечь в процесс финансирования реиндустриализации коммерческие банки, обладающие значительными запасами ликвидности, для чего ФРС вполне может заморозить ставку по избыточным резервам.

Сработает ли такой сложный и многоступенчатый план, сейчас сказать нельзя, но угроза того, что банки просто начнут вывод активов из США из-за снижения доходов, вместо финансирования прожектов Трампа, представляется довольно высокой. В ближайший месяц рынок будет занят в основном арифметическими подсчетами рисков и возможных прибылей, на фоне чего импульс по доллару потеряет свою актуальность.

Доллар готов к коррекции.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Прогноз движения валютной пары EUR/USD до 01.00 мск 23.12.2016 года

2016-12-23 20:30:37 (читать в оригинале)

Медленный индикатор стохастик на шестичасовом графике даёт нисходящую тенденцию.

Система индикаторов RSI даёт слабую восходящую тенденцию.

Линейная часть индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию.

Гистограмма индикатора МАСД даёт слабая восходящую тенденцию.

Итог индикаторного анализа: цена до 01.00 мск 23.12.2016 года будет иметь слабую восходящую тенденцию.

Индикаторный анализ по 6-часовому графику.

Медленный стохастик (период 5/3/5) (рис. 1).

На свече закрытием от 22.12.2016 года, время 19.00 мск, у индикатора стохастик с периодом 5/3/5.

Наклон быстрой линии на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вниз.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вниз, находится ниже своей медленной линии – 25 баллов вниз.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вниз, пересекает свою медленную линию – нет.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вниз, имеет свойство «фигура», направленное вверх – 0 баллов вверх.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне находится выше границы 50% – 25 баллов вверх.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, достигла границы 5% – нет.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне пересекает границу 50% – нет.

Разница на последней закрывшейся свече между быстрой линией (белой) и медленной линией (синей) больше 20% – нет.

Тенденция дневного графика – 25 баллов вверх.

Свойство «дивер» - 0 баллов вверх.

Свойство «неправильный прогон» - 50 баллов вниз.

Итог: медленный индикатор стохастик на шестичасовом графике нисходящую тенденцию.

Индикатор стохастик (быстрый, период 3/2/3).

Индикатор стохастик (быстрый, период 3/2/3) даёт восходящую тенденцию.

Итог: система индикаторов стохастик до 01.00 мск 23.12.2016 года говорит, что ближайшие шесть часов будет нисходящая тенденция.

Система индикаторов RSI (рис. 1).

При работе с 6-часовым графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (чёрная), 8 (синяя), 13 (жёлтая).

Расчёт индикатора RSI(8) по свойствам.

- наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

- по трем последним прогонам «фигура» – 50 баллов вниз.

- индикатор находится выше 60% (плавающие зоны перекупленности/перепроданности) - 25 баллов вверх.

- индикатор находится выше 50% - 0 баллов вверх.

- индикатор пересёк границу 50% - 25 баллов вверх.

- индикатор пересёк границу 20% - нет.

- тенденция дня – 25 баллов вверх.

- свойство «дивер» - 50 баллов вниз.

- свойство «двойная вилка» - нет.

- свойство «разница между индикаторами RSI(8) и RSI(13) меньше, чем разница между индикаторами RSI(13) и RSI(21)» - 25 баллов вверх.

- свойство «индикатор RSI(8) пересекает RSI(13)» - нет.

- свойство «неправильный прогон» - нет.

- свойство «пучок» - нет.

- свойство «скорость» - нет.

Индикатор RSI(8) даёт 75 баллов вверх.

Итог: система индикаторов RSI даёт восходящую тенденцию.

Индикатор МАСД (периодом 13/21/34) (рис. 1).

Линейная часть индикатора МАСД.

Быстрая линия (сигнальная) – линия белого цвета.

Медленная линия (главная) – линия синего цвета.

Наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

Быстрая линия (белая), двигаясь вверх, находится выше медленной линии (синей) – 25 баллов вверх.

Тенденция дня – восходящая (25 баллов вверх).

Свойство по трем последним прогонам «фигура» - 50 баллов вниз.

Свойство «дивер» - 50 баллов вниз.

Свойство «неправильный прогон» - нет.

Свойство «точка разворота» - нет.

Итог: линейная часть индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию (50 баллов).

Гистограмма – столбцы чёрного цвета.

Наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

Тенденция дня – восходящая (25 баллов вверх).

Свойство по трем последним прогонам «фигура» - 50 баллов вниз.

Свойство «дивер» - 50 баллов вниз.

Свойство «неправильный прогон» - нет.

Гистограмма, двигаясь вверх, находится выше нулевой линии - 25 баллов верх.

Гистограмма находится выше быстрой (белой) линии – 25 баллов вверх.

Свойство «точка разворота» - нет.

Итог: гистограмма индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию (75 баллов).

Итог индикаторного анализа: цена до 01.00 мск будет иметь слабую восходящую тенденцию.

Рис. 1 (6-часовой график).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Прогноз движения валютной пары EUR/USD до 19.00 мск 23.12.2016 года

2016-12-23 13:48:36 (читать в оригинале)

Медленный индикатор стохастик на шестичасовом графике даёт нисходящую тенденцию.

Система индикаторов RSI даёт восходящую тенденцию.

Линейная часть индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию.

Гистограмма индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию.

Итог индикаторного анализа: цена до 19.00 мск 23.12.2016 года будет иметь восходящую тенденцию.

Индикаторный анализ по 6-часовому графику.

Медленный стохастик (период 5/3/5) (рис. 1).

На свече закрытием от 23.12.2016 года, время 13.00 мск, у индикатора стохастик с периодом 5/3/5.

Наклон быстрой линии на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вниз.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вниз, находится ниже своей медленной линии – 25 баллов вниз.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вниз, пересекает свою медленную линию – нет.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь вниз, имеет свойство «фигура», направленное вверх – 0 баллов вверх.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне находится выше границы 50% – 0 баллов вверх.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне достигла границы 95% – нет.

Быстрая линия (белая) на последнем прогоне пересекает границу 50% – нет.

Разница на последней закрывшейся свече между быстрой линией (белой) и медленной линией (синей) больше 10% – нет.

Тенденция дневного графика – 25 баллов вверх.

Свойство «дивер» - 25 баллов вверх.

Свойство «неправильный прогон» - 50 баллов вниз.

Итог: медленный индикатор стохастик на шестичасовом графике даёт нисходящую тенденцию.

Индикатор стохастик (быстрый, период 3/2/3).

Индикатор стохастик (быстрый, период 3/2/3) даёт нисходящую тенденцию.

Итог: система индикаторов стохастик до 19.00 мск 23.12.2016 года говорит, что ближайшие шесть часов будет нисходящая тенденция.

Система индикаторов RSI (рис. 1).

При работе с 6-часовым графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (чёрная), 8 (синяя), 13 (жёлтая).

Расчёт индикатора RSI(8) по свойствам.

- наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

- по трем последним прогонам «фигура» – 50 баллов вниз.

- индикатор находится ниже 60% (плавающие зоны перекупленности/перепроданности) - 25 баллов вниз.

- индикатор находится выше 50% - 25 баллов вверх.

- индикатор пересёк границу 50% - нет.

- индикатор пересёк границу 80% - нет.

- тенденция дня – 25 баллов вверх.

- свойство «дивер» - нет.

- свойство «двойная вилка» - 25 баллов вниз.

- свойство «разница между индикаторами RSI(8) и RSI(13) меньше, чем разница между индикаторами RSI(13) и RSI(21)» - нет.

- свойство «индикатор RSI(8) пересекает RSI(13)» - нет.

- свойство «неправильный прогон» - нет.

- свойство «2 границы» - нет.

- свойство «точка схождения» - нет.

Индикатор RSI(8) даёт 50 баллов вверх.

Итог: система индикаторов RSI даёт нисходящую тенденцию.

Индикатор МАСД (периодом 13/21/34) (рис. 1).

Линейная часть индикатора МАСД.

Быстрая линия (сигнальная) – линия белого цвета.

Медленная линия (главная) – линия синего цвета.

Наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

Быстрая линия (белая), двигаясь вверх, находится выше медленной линии (синей) – 25 баллов вверх.

Тенденция дня – восходящая (25 баллов вверх).

Свойство по трем последним прогонам «фигура» - 50 баллов вниз.

Свойство «дивер» - 0 баллов вниз.

Свойство «неправильный прогон» - 50 баллов вверх.

Свойство «точка разворота» - нет.

Итог: линейная часть индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию (100 баллов).

Гистограмма – столбцы чёрного цвета.

Наклон индикатора на последнем прогоне (эталон) – 100 баллов вверх.

Тенденция дня – восходящая (25 баллов вверх).

Свойство по трем последним прогонам «фигура» - 50 баллов вниз.

Свойство «дивер» - 0 баллов вниз.

Свойство «неправильный прогон» - 50 баллов вверх.

Гистограмма, двигаясь вверх, находится выше нулевой линии - 25 баллов вверх.

Гистограмма находится выше быстрой (белой) линии – 25 баллов вверх.

Свойство «точка разворота» - нет.

Итог: гистограмма индикатора МАСД даёт восходящую тенденцию (100 баллов).

Итог индикаторного анализа: цена до 19.00 мск будет иметь восходящую тенденцию.

Рис. 1 (6-часовой график).

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

Рубль верит в геополитику

2016-12-23 13:43:08 (читать в оригинале)

Российский рубль выглядит своеобразной белой вороной на фоне находящихся под давлением валют EM. MSCI развивающихся стран упал до минимальной отметки за месяц на фоне слухов о проблемах, которые поджидают эти государства в 2017. Наряду с ростом стоимости заимствований, переливом капитала и удорожанием платежей по внешним долгам, EM могут ощутить на себе последствия налоговой реформы Дональда Трампа. Республиканцы предлагают модифицировать корпоративные сборы, возложив большую часть нагрузки на импортеров, в то время как экспортеры получат налоговые льготы. В таких условиях основным торговым партнерам Штатов потребуется серьезная девальвация, а взвешенный по торговле курс доллара США способен укрепиться еще на 20-25%.

Динамика MSCI развивающихся стран

Источник: Bloomberg.

При рассмотрении политики протекционизма нового главы Белого дома следует использовать дифференцированный подход. Так, Goldman Sachs рекомендует своим клиентам покупать корзину из бразильского реала, российского рубля, индийской рупии и южноафриканского ранда против корейской воны и сингапурского доллара, учитывая тесные торговые связи двух последних государств-эмитентов с Соединенными Штатами.

Устойчивость российской валюты связана с тремя ключевыми факторами: надеждами на продолжение ралли Brent и WTI, ожиданиями ускорения роста глобального ВВП и верой в потепление отношений между Вашингтоном и Москвой. В последнем случае поражение агрессивно настроенной в отношении РФ Хиллари Клинтон может привести к снятию санкций со стороны США. При этом американский ВВП может потянуть за собой остальные страны мира, что улучшит аппетит инвесторов к риску и усилит спрос на доходные активы.

Стабилизация котировок фьючерсов на нефть вовсе не означает, что «быки» потеряли пар. Вероятнее всего, они фиксируют прибыль в преддверии Рождества и Нового года. Ралли Brent и WTI имеет все шансы продолжиться в направлении $60 за баррель, как только на рынок станет поступать информация о конкретных действиях стран, участвующих в соглашении о сокращении добычи черного золота. Учитывая, что на нефть и газ приходится около 37% доходной части бюджета РФ, можно рассчитывать, что продолжение восходящего тренда по Brent будет способствовать укреплению позиций «медведей» по USD/RUB.

Динамика USD/RUB и Brent

Источник: Trading Economics.

Сдерживающим фактором для рубля является дивергенция в денежно-кредитной политике ФРС и Банка России. Согласно данным срочного рынка, вероятность очередного повышения ставки по федеральным фондам в июне составляет 72%. Федеральный резерв готов дважды прибегнуть к монетарной рестрикции, в то время как, согласно прогнозам российского регулятора, инфляция к концу 2017 должна составить 4%. С учетом высказываний Эльвиры Набиуллиной, что реальные ставки в РФ должны составлять 4-5%, нас ждет снижение ключевой ставки до 8-9%.

Технически прорыв поддержки на 60,3 способен увести котировки пары USD/RUB в направлении 58,5.

USD/RUB, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

EUR/JPY 23.12.16. Индикатор Ишимоку – Технический анализ и взаимосвязь таймфреймов

2016-12-23 12:34:17 (читать в оригинале)

MN – W1 – D1

Пара сохранила расположение под дневным Тенканом, сегодня он расположен на 122,88. В результате ожидания не изменились, медвежье желание продолжить снижение по-прежнему остаётся в приоритете. Поддержку при снижении могут оказать уровни дневного золотого креста – Фибо Киджун (121,28) и Киджун (120,41).

Н4 – Н1

Вчера игроки на повышение не смогли выйти за пределы облака Н4 и закрепиться выше дневного Тенкана (122,88), тем не менее они исполнили по первому целевому ориентиру цель на пробой облака Н1. Сопротивление 122,88 (Тенкан Н4 + Киджун Н1 + дневной Тенкан) сегодня сохраняет своё значение и актуальность.

В настоящий момент пара спустилась к наиболее важным поддержкам младших таймов 122,49-43 (Киджун Н4 + облако Н1 + облако Н4). Пробой поддержек сформирует понижательные цели на пробой облаков младших таймфреймов, исполнение целей приведёт пару к поддержкам старших временных интервалов.

Параметры индикатора:

Тенкан (краткосрочный тренд) – красный,

Киджун (среднесрочный тренд) – зелёный,

Фибо Киджун – зеленый пунктир,

Чинкоу – серый,

облака : Сенкоу Спан Б (SSB, долгосрочный тренд) – синий,

Сенкоу Спан А (SSA) – розовый.

Цвет дополнительных линий:

поддержки и сопротивления MN – синий, W1 – зелёный, D1 – красный, Н4 – розовый, Н1 – серый,

горизонтальные уровни (не Ишимоку) – коричневый,

трендовые линии – фиолетовый.

С уважением, аналитик компании ИнстаФорекс Надежда Жижко

Мой блог на портале МТ5

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com