Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Технический анализ Forex GBPUSD 29.12.2014

2014-12-29 09:41:04 (читать в оригинале)

Фунт пытается вернуться к 1,5640

В пятницу курс фунт/доллар торговался в узком коридоре на уровне 1,5555. Сегодня в Азии британский фунт немного вырос. Он покинул область ранее установленного минимума в 1,5485 и подбирается к 1,56. Британская валюта пытается сократить потери против американского доллара. Быки прошли часовую трендовую линию. Её прорыв позволит паре продолжить восходящее движение вплоть до 1,5640. На этом уровне проходит дневная трендовая линия (с учётом времени на откат). Сегодня понедельник. Экономический календарь пустой. Рынок перед Новым годом тонкий. Европа в обед вернётся на рынок после праздников. Учитывая, что в пятницу сильных движений не было, фунт/доллар может продемонстрировать резкие колебания.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Рублевый кризис подкосил западные компании

2014-12-28 19:00:34 (читать в оригинале)

Экономический кризис в России может привести к убыткам среди крупнейших мировых компаний по производству напитков, поскольку девальвация рубля разрушает сложившуюся операционную модель в этой стране. Международные компании, торгующие одеждой, напитками, сигаретами и мебелью изо всех сил пытаются сократить издержки, поскольку падение рубля ведет к значительному удорожанию импортной продукции. Нестабильная ситуация в России вынудила компании поднять цены, приостановить продажи и даже вовсе прекратить торговлю в этой стране. По данным исследования Citi, компании по производству напитков оказались в наиболее уязвимом положении среди предприятий не финансового сектора, поскольку Россия потребляла более 30% всего объема продаж таких компаний как Carlsberg и Coca-Cola Hellenic - второго по величине завода Coca-Cola. Carlsberg не собирается покидать российский рынок, однако ранее в компании заявляли, что последствия колебаний валютного курса на один рубль по отношению к евро могут вылиться в 100 млн. датских крон.

Таким образом, Энрдю Олланд из Societe Generale полагают, что декабрьское падение рубля может сократить годовые результаты деятельности компании на треть. Однако в банке также подчеркивают, что дневная высокая волатильность валюты затрудняет прогнозы в этом отношении. Олланд отметил, что пока не собирается менять свой прогноз по прибыли компании, которая уже дважды в этом году предупреждала о возможном сокращении, пока на российский валютный рынок не вернется хотя бы некоторое подобие стабильности.

Девальвация рубля оказывает двоякое влияние на прибыли компаний, работающих на территории России. Показатели продаж падают при пересчете в другие валюты, а стоимость закупки сырья за пределами страны растет по той же причине. Danone, французская компания по производству напитков и продуктов питания - крупнейший в России производитель молочной продукции, получает отсюда 11% своей выручки. Однако в компании считают, что влияние курса рубля на ее издержки будет минимальным, поскольку она работает с местными брендами на глубоком уровне локализации.

Ритейлеры подняли цены, чтобы сохранить рентабельность. Икея приостановила продажи некоторых наименований на прошлой неделе, после того, как потребители кинулись скупать все подряд, пока не подорожало. Шведский производитель сборной мебели возобновил продажи в субботу, Apple прекратила продажи на российском веб-сайте в среду и открыла свой интернет-магазин после пересмотра ценовой политики. Многим международным ритейлерам в России сейчас приходится несладко. New Look, британская марка модной одежды, ушла из страны в ноябре, закрыв 20 магазинов, работавших по системе франшизы, а Mothercare, Marks and Spencer и Asos включили издержки, связанные с нестабильностью в стране, в отчетность по текущему году.

"Практически все компании с международными амбициями стремились попасть на российский рынок. Но теперь он не кажется им таким уж привлекательным. Существуют среднесрочные проблемы, которые не решить за один день", - поясняет Фредди Джордж, аналитик из Cantor Fitzgerald. По его словам, компании розничного сектора начнут массово пересматривать и замораживать свои планы по экспансии в России из-за текущего кризиса.

Люксовые бренды тоже оказались под ударом, скорее всего, они сократят или заморозят свои инвестиции в России - так считает Люся Сольса, аналитик Exane BNP Paribas. На долю России приходится примерно 4% всего международного оборота рынка люксовых товаров. Расходы российских туристов заграницей сокращались на протяжении 2014 года, однако внутренние расходы до последнего времени оставались достаточно высокими. "Россияне охотно покупали предметы роскоши - по крайней мере, до недавнего времени, до тех пор, пока игроки в этом сегменте не начали корректировать свои розничные цены".

Табачные компании тоже несут убытки из-за падения рубля. Россия - второй по величине рынок табака после Китая, и по данным аналитиков Citi, объемы продаж Japan Tobacco и Philip Morris International в этой стране исчисляются двузначными числами. Табачные компании привыкли работать на нестабильных рынках, но слабый рубль, без сомнения, негативно отразится на их показателях продаж. От валютного курса никуда не деться. Как только условия на валютном рынке ухудшаются, приходится приспосабливаться.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Итоги уходящего года на фондовом рынке

2014-12-26 12:37:37 (читать в оригинале)

Российский фондовый рынок в последнюю пятницу года торгуется с повышением. На площадках довольно тихо и спокойно, информационный фон нейтрален. К текущему моменту ведущие биржевые индексы прибавляют в среднем 0,8%, в лидерах спроса акции «Мечела» и ММК. Под давлением остаются бумаги АЛРОСЫ. Американские рынки накануне были закрыты по случаю Рождества. Фьючерс на индекс S&P умеренно дорожает. Цены на нефть сегодня растут после провала в среду, когда сырье дешевело на фоне публикации по запасам нефти и нефтепродуктов от EIA.

Российский рубль немного укрепляется в парах с долларом США и евро. За доллар сегодня дают 52,39 руб., и эта оценка полностью укладывается в рамки технической коррекции.

В макроэкономическом календаре на сегодня – только статистические данные из Японии. Активность инвесторов ниже средних уровней, что и понятно: западнохристианский мир продолжает праздновать Рождество, впереди выходные. Есть мнение, что во второй половине дня участники рынка начнут фиксировать позиции под занавес недели. Инвестиционных идей в конце месяца и года практически нет.

Индекс ММВБ проведёт торги пятницы в диапазоне 1405-1430 пунктов.

Снижение нефтяных цен само по себе наносит ущерб сланцевой добыче США, но сейчас также усилилось давление со стороны защитников природы и общественности. После того как был обнародован доклад Министерства здравоохранение Нью-Йорка, власти штата решили полностью запретить сланцевую добычу в 2015 г.

Московская биржа с сегодняшнего дня начинает торги акциями Polyus Gold International Limited, одной из крупнейших российских золотодобывающих компаний. Фундаментально цены на золото, прежде всего, зависят от монетарной политики ФРС. Более чем вероятное повышение процентной ставки Федрезерва в следующем году негативно скажется на золотодобывающем секторе. При этом покупки золота, периодически осуществляемые центробанками, не смогут переломить тренд. Стоит очень осторожно относиться к бумагам сектора. Мы делаем ставку на компании, которые выиграли от падения рубля и цен на энергоносители, а также на фаворитов импортозамещения: «Аэрофлот», «Фосагро», «Сургутнефтегаз» и т. д.

Уходящий 2014 год был очень сложным как для экономики вообще, так и для инвестиционной индустрии. Россия оказалась под давлением санкций, столкнулась с масштабным оттоком капитала, снижением суверенных рейтингов, падением котировок национальной валюты и российских ценных бумаг. Самым трагичным, конечно, стало падение цен на нефть практически на 50%.

Но не всё так плохо, Россия завершает год с профицитом бюджета, положительной динамикой ВВП и промышленного производства. Российская экономика остается шестой экономикой в мире. Международные резервы достигают почти 400 млрд долларов, при этом совокупные выплаты по российским долгам в следующем году составляют 130 млрд долларов. Волатильность на сырьевом и фондовом рынках позволила удачливым игрокам неплохо заработать. Успешным трейдерам нужна динамика, и абсолютно не принципиально, играть вверх или вниз. Хотя, конечно, времена сейчас действительно непростые.

Рынок Форекс по-прежнему остается единственным финансовым рынком, где любой желающий может монетизировать свои знания. На валютные пары влияет множество политических и экономических факторов. И без помощи аналитиков часто трудно принять решение, что покупать - доллары или евро. Есть и другая точка зрения. Всегда надо покупать доллары, просто потому что они дешевле.

С наступающим вас Новым Годом и Рождеством! Желаем вам любви, здоровья и денег!

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

FOREX: Евро возвращается к снижению 26.12.2014

2014-12-26 11:00:11 (читать в оригинале)

Евро начал сегодняшнюю утреннюю сессии на уровне $1.2225, вернувшись с максимума $1.2252, на котором он торговался во время праздника в неликвидных условиях. Откат продолжился этим утром, и евро/доллар скользнул до $1.2214 первоначально, а затем растянул его до минимума $1.2204, вскоре после открытия японских акций снижением. Евро/доллар вырос после этого, достигнув $1.2222 рано утром, поддержанный заказами на покупку около $1.2200 и ниже, говорят дилеры. Евро/доллар потратил остальную часть утренней сессии на торговлю в районе максимума, а сейчас котируется на уровне $1.2206. Стопы отмечались выше $1.2305, $1.2370 и $1.2440 сегодня, внизу - ниже $1.2160. В то время как $1.2302 сдерживает рост, медведи по-прежнему будут твердо сосредоточены на $1.2042, минимуме 2012. Многие важные рынки, включая Гонконг, Сингапур, Австралию, европейские рынки закрыты в пятницу в связи с праздником, рынки США, которые накануне также не работали, откроются сегодня в нормальном режиме.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.2302 - часовое сопротивление 19 декабря
Сопротивление 3: $1.2273 - максимум 22 декабря
Сопротивление 2: $1.2254 - максимум 25 декабря
Сопротивление 1: $1.2226 - часовое сопротивление 26 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.2205
Поддержка 1: $1.2184 - часовая поддержка 24 декабря
Поддержка 2: $1.2165 - минимум 2014, установленный 23 декабря
Поддержка 3: $1.2137 – нижняя граница Боллинджера
Поддержка 4: $1.2133 - минимум 2 августа 2012

Комментарий: уровни сопротивления остаются в области $1.2226-1.2302, а быки нуждаются в закрытии выше $1.2302, чтобы подтвердить ослабление медвежьего давления. В целом, закрытие выше $1.2365 подтвердит прорыв 21-дневного скользящего среднего значения ($1.2340) и сместит фокус к уровням сопротивления в области $1.2435-1.2599. В то время как $1.2302 сдерживает быков, медведи по-прежнему будут сосредоточены на минимуме 2012 и нижней границе Боллинджера, хотя осцилляторы приблизились к зоне перепроданности.

[img:1 align=center]

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Morgan Stanley: прогнозы по евро на 2015 год

2014-12-26 10:57:35 (читать в оригинале)

Без QE евро упадет до 1.12, с QE - к 1.05
По словам аналитиков Morgan Stanley, среди валют стран Б10 наибольшее число коротких позиций открыто именно в евро. "Однако последние значения трекера позиционирования на валютном рынке, разработанного в банке, свидетельствуют о сокращении коротких позиций в единой валюте, но при этом восходящая коррекция EURUSD по-прежнему не глубока", - добавили в Morgan Stanley.

Недолговечные коррекции:
"В течение последних месяцев корректировка позиций в евро вела лишь к незначительному и кратковременному укреплению единой валюты. Мы полагаем, что это доказывает наличие структурных оттоков капитала из Еврозоны, которые подпитывают и усиливают сложившийся нисходящий тренд по EURUSD", - пояснили в банке. В то же время аналитики банка отметили, что евро сумел восстановить позиции в некоторых кроссах, таким образом, его курс, взвешенный по торговле, остается относительно высоким.

О количественном ослаблении:
В сложившейся ситуации вероятность QE в Европе заметно выросла, рынки ждут, что ЕЦБ запустит эту программу в начале 2015 года, положив тем самым конец попыткам евро восстановить позиции. Другие индикаторы также усиливают давление на Европейский центральный банк, вынуждая его предпринимать активные меры, в частности пятилетние инфляционные ожидания в Еврозоне продолжают устойчиво падать.

Политика тоже имеет значение:
Политическая неопределенность, охватившая Еврозону, останется лейтмотивом нового года: в Европе пройдет ряд выборов, которые, скорее всего, подчеркнут и усугубят переход власти от основных партий к мелким и зачастую настроенным скептически политическим движениям. Это усилит давление на единую валюту в долгосрочной перспективе.

Прогнозы по EUR/USD на 2015 год: 1.12 без QE
Таким образом, мы полагаем, что в новом году евро будет испытывать на себе возрастающее давление, курс единой валюты может опуститься к области 1.12. В рамках этого базового сценария мы полагаем, что ЕЦБ не станет проводить QE, а уже объявленные стимулирующие меры будут давить на единую валюту через отток портфельных капиталов, возросшее банковское кредитование (евро используется как валюта финансирования) и хеджирование открытых валютных позиций.

Прогнозы по EUR/USD на 2015 год: 1.05 с QE
Но если Европейский центральный банк все-таки решится на QE в ближайшие месяцы, евро доберется до нашей основной цели на уровне 1.12 значительно раньше, обусловив развитие нашего медвежьего сценария, в рамках которого мы ждем падения EURUSD до 1.05 к концу 2015 года.