Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Официальный курс евро впервые преодолел отметку 73 рубля

2014-12-15 15:24:10 (читать в оригинале)

Российский рубль продолжает падать. Несмотря на то, что в понедельник сложились все условия для технической коррекции в паре доллар/рубль, улучшения не наблюдаются. За доллар США на рынке сейчас дают 58,66 руб. (+0,8% к закрытию пятницы), за евро – 73,00 (+1,0%). По обеим валютным парам установлены очередные исторические максимумы. Стоимость барреля нефти сорта Brent, однако, успешно корректируется и составляет сейчас $63,00 (+1,3%).

Рубль ни на что не реагирует и, похоже, эта истерика закончится только тогда, когда это кому-то надоест. Центробанк не знает, что делать с валютными скачками, интервенции раз в два дня остаются рынком почти незамеченными. Арсенал жёстких антилиберальных монетарных мер остаётся нетронутым. Техническая картина в паре доллар/рубль меняется почти ежечасно, уровней сопротивления тут даже не просматривается – в них нет смысла, пока спекулянты раскачивают рынок.

Повторюсь, что самый верный шаг в текущей ситуации – вкладывать деньги в себя. В обучение, повышение квалификации, да просто в здоровый образ жизни и спорт. Эти инвестиции точно не обернутся убытками со временем.

Официальный курс ЦБ РФ на завтра, 16 декабря, составляет 58,34 руб. за доллар США. Официальный курс евро вырос на 2,14 рублей и составляет 72,66 рублей. Регулятор пересматривает официальные значения с большим отклонением от предыдущих показателей.

Анна Бодрова

---

Нефть будоражит рынки

2014-12-15 13:43:43 (читать в оригинале)

Цены на нефть продолжают стремительно падать, провоцируя хаос на международных финансовых рынках. Пятница закончила беспокойную торговую неделю распродажами акций и корпоративных облигаций. Международное энергетическое агентство вчера сократило свои прогнозы по росту спроса на 2015 год, отметив, что удешевление энергоресурса так и не смогло привлечь покупателей. Комментарии Агентства отправили цены к новым минимальным уровням за последние пять с половиной лет, а недельное падение, таким образом, превысило 10%. Цены на сырую нефть Brent - эталон на международных рынках нефти - с середины июня упали на 45%, в пятницу нефть подешевела на 1.95 долларов, протестировав отметку 61.73 доллара за баррель. Нефть West Texas Intermediate упала в цене на 2.23 доллара до 57.73 - последний раз она продавалась по такой цене в мае 2009 года. Стоимость нефти WTI опустилась ниже психологически важной отметки 60 долларов, что наводит на мысль о том, что цены стабилизируются еще не скоро, а последствия глубокого спада не замедлят сказаться на потребителях энергетической отрасли и политике центральных банков.

«Нефть - это важный финансовый актив. Она играет роль связующего звена для многих элементов финансовой системы, и ее падение может обернуться большими неприятностями», - уверен Роберт Слаймер, технический аналитик RBC Capital Markets. Считается, что дешевая нефть стимулирует потребительские расходы, однако масштабное падение из области выше 100 долларов за баррель с июля этого года может означать не только избыток предложения, но и дефицит спроса из-за охлаждения мировой экономики. Падение инфляционных ожиданий также указывает на возможность развития опасного сценария, который подразумевает одновременное снижение темпов экономического роста и дезинфляции. Эта перспектива серьезно беспокоит инвесторов в преддверии нового года. «Суть в том, что рынком движут позиционирование, прибыли, балансы и даже простой страх», - добавляет Дэвид Эйдер из CRT Capital. «Как говорится, ловить падающий кинжал не самая удачная затея, не говоря уже о том, когда их падает сразу несколько».

Цены на нефть падают слишком быстро, бросая длинную тень на рынки в целом: американский индекс S&P 500 на этой неделе упал на 3.5%, таким образом, годовой рост на сегодняшний день снизился до 8.3%. Энергетический сегмент S&P упал на 18% с начала октября, при этом почти пятая часть облигаций энергетических компаний с низким рейтингом сейчас торгуются как проблемные ценные бумаги. Американские корпоративные облигации также подешевели, доходность по бросовым бумагам приближается к 7%. Инвесторы скупают безопасные активы, поэтому доходность по десятилетним гос. облигациям США упала до 2.08%, а доллар сдает позиции всю неделю. Доходность по десятилетним немецким облигациям снизилась на пять базисных пунктов до рекордно низкого значения 0.63%, несмотря на то, что евро сумел укрепиться на 0.3% до 1.2445, поскольку инвесторы засомневались в готовности ЕЦБ и далее стимулировать экономику через дешевые кредиты.

Однако давление на рынках, судя по всему, не совсем обосновано, особенно, с учетом того, что американская экономика явно выиграет от снижения цен на энергоносители. «Следует отметить, что дешевую нефть стоит рассматривать как непропорциональное преимущество для Штатов» - подчеркнул Эрик Грин, экономист из TD Securities. Мировые энергетические агентства отмечают переизбыток предложения, вынуждающий международные нефтяные компании сокращать бюджеты. IEA, надзорный орган в сфере энергетики развитых стран, в своем ежемесячном отчете по мировому спросу на нефть сообщил о том, что в 2015 году показатель будет расти на 900 тыс. баррелей в день, что на 230 баррелей в день меньше, чем в прогнозах предыдущего месяца. Растущие объемы добычи в США и отказ ОПЕК сокращать объемы сочетаются со снижением спроса в Китае и охлаждением европейской экономики, что неизбежно ведет к раскручиванию нисходящей спирали на рынке нефти.

«Очевидно, что пройдет время, прежде чем спрос и предложение скорректируются в соответствии с ценовой динамикой», - добавили в IEA. Падение цен вынудило крупные компании типа BP and ConocoPhillips пересмотреть свои инвестиционные планы, а валюты стран, экспортирующих нефть, протестировали новые минимумы. Несмотря на то, что низкие цены на нефть часто считаются «налоговой льготой» и стимулом для мировой экономики, положительный эффект будет минимальным, говорится в отчете. Слабый спрос на нефть - это главный фактор, толкающий цены вниз. «Заработные платы не растут, потребители не увеличивают расходы, а дефляция остается головной болью большинства центральных банков». Снижение прогнозов по экономике России и других экспортеров нефти, а также укрепление доллара и отказ от субсидий в странах, ориентированных на потребление, не способны поддержать спрос».

На стороне предложения, агентство сократило свой прогноз по объемам добычи в странах, не входящими в ОПЕК, на фоне пессимистичного прогноза по экономике России из-за негативного влияния цен на нефть и западных санкций, а также девальвации курса валюты на производственные планы. Между тем, объем добычи сланцевой нефти в США в ближайшее время останется прежним. Сокращение расходов со стороны международных нефтяных гигантов, а также добывающих стран «ограничат предложение… Пока же нужно время, чтобы ценовые колебания повлияли на проекты по добыче и, соответственно, на объем предложения на рынке», - говорится в отчете IEA. Согласно прогнозам, в 2015 году ОПЕК нужно было бы снизить объем добычи на 300 тыс. баррелей в день до 28.9 млн. баррелей в день, чтобы сбалансировать рынок. Эти оценки соответствуют прогнозам самой картели.

Сейчас ОПЕК производит 30 млн. баррелей в день. при этом данный целевой показатель был утвержден на последнем заседании в Вене, несмотря на призывы некоторых экономически уязвимых стран (таких как Венесуэла) снизить объем добычи, чтобы стабилизировать цены. Али Аль-Наими, министр нефтяной промышленности в Саудовской Аравии, крупнейшего производителя и, фактически, лидера на прошлой неделе риторически спросил «Почему я должен сокращать добычу»? Однако по мере роста запасов, уже в июле следующего года страны ОПЕК могут столкнуться с проблемой нехватки хранилищ.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times

---

Фундаментальный анализ Forex – 12.12.2014

2014-12-12 11:02:03 (читать в оригинале)

На торгах четверга отношение к доллару несколько изменилось. Американская валюта вновь оказалась в волне покупок против евро и йены, а относительно фунта демонстрировала консолидацию в узком боковом коридоре, завершившаяся нейтрально по итогам дня. Причиной роста интереса к «баксу» стали данные по экономике Штатов, показавшие впечатляющие результаты, которые вполне могли усилить мнения, что ФРС США может начать повышения процентных ставок в более ранние сроки. Стоит заметить, что определенную поддержку доллару оказали и сообщения из Еврозоны, где банки не достаточно активно откликнулись на предложение финансирования от ЕЦБ в рамках второго этапа программы долгосрочного целевого кредитования (TLTRO).

Что касается статистики по экономике США, то по информации от Министерства торговли розничные продажи в ноябре увеличились сразу на 0.7% м/м, а не на 0.4% м/м, как ожидали прогнозы, к тому же итоги октября были пересмотрены в лучшую сторону, до +0.5% м/м против 0.3% м/м оглашенных ранее. Как известно, потребление формирует основную часть штатовского ВВП, и этот рост розничных продаж является сигналом о возможных хороших результатах главного показателя в последней четверти текущего года. К положительным эмоциям по «баксу» располагали и данные о заявках на пособия по безработице за прошлую неделю – число требований сократилось до 294 тыс. с 297 тыс., когда прогнозы ждали роста к 300 тыс.

Негатив для «зеленого» содержался в информации о ценах на импортные товары в ноябре, которые продемонстрировали самое сильное падение почти за два с половиной года, -1.5 % м/м, что свидетельствовало о слабой перспективе роста инфляции, параметра сильно влияющего на решения штатовского ЦБ по денежной политики. Сегодня тема перспективы ценового давления будет вновь на повестке дня, т.к. в новостях выйдут сообщения о динамике индексов цен производителей (PPI). Как ожидается, в ноябре было снижение и общий PPI может отметить -0.1% м/м против +0.2% м/м, а без цен на продукты питания и энергоносители замедление до +0.1% м/м после +0.4% м/м. Такого порядка тренды инфляционных показателей, конечно же, нельзя считать благоприятными для доллара.

С положительными изменениями ждут индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за прошедший период текущего месяца, прогноз полагает о росте до 90.0 против 88.8 в ноябре. Что касается ближайших перспектив, то рост доллара вполне может продолжиться, т.к. давления со стороны новостного фона США ждать не стоит, а в других регионах не появится ничего такого, что могло бы поддержать его оппонентов. Вообще создается впечатление, что коррекция выдохлась и «зеленый» на пороге очередного этапа роста.

EUR

Европейская валюта в четверг снизилась против доллара и фунта. Настроения по евро были подпорчены информацией о результатах очередной, второй, операции долгосрочного целевого кредитования (TLTRO), проведенной ЕЦБ. Спрос на кредиты со стороны европейских банков был достаточно скромен, объемы составили 129.8 млрд. евро, при ожиданиях увидеть общую сумму займов на уровне 150 млрд. евро, что повысило ожидания относительно дальнейших мер по стимулированию со стороны ЕЦБ.

Не указали на какие–либо положительные изменения и последние оценки инфляции в ведущих странах ЕС. Статистика подтвердила, что годовая инфляция в крупнейшей экономике Европы, Германии, достигла самого низкого значения с февраля 2010 года и индекс потребительских цен (CPI) вырос всего на 0.6% г/г, а потребительские цены во Франции в ноябре упали сильнее прогнозов по сравнению с предыдущим месяцем.

Естественно, это добавило «масла в огонь» в плане ожидания стимулирующих мер со стороны ЕЦБ и тоже давило на единую валюту. Сегодня публикация последних оценок инфляции в странах ЕС продолжится, предполагается, что в Италии и Испании ситуация аналогичная и нет признаков роста цен. В центре же внимания рынка окажется публикация данных по промышленному производству Еврозоны в октябре, прогноз ждет роста на 0.2% м/м и 0.8% г/г после 0.6% м/м, 0.6% г/г в сентябре. Если факт подтвердит ожидания, то этот признак небольшого восстановления может оказать некоторую поддержку единой валюте.

GBP

Британский фунт проявил устойчивость на вчерашних торгах и после разнонаправленных колебаний зафиксировал нейтральный результат против доллара, закрывшись на ценах открытия. Новостей способных оказать стабильное давление на «кабель» не публиковалось, как и поддерживающих его, а потому стерлинг торговался под влиянием внешних «раздражителей», влияние которых было непродолжительным. Из новостей, опубликованных на «островах», можно вспомнить сообщения от Банка Англии о том, что регулятор намерен внести радикальные изменения в регламент касающийся заседаний по денежной политике и публикации их протоколов. Предполагается, что количество заседаний сократится до 8 в год с 12, а публикация протоколов этих заседаний будет производиться в тот же день.

Сегодня новости покажут данные по производству в строительстве, прогнозы пророчат замедление темпов роста в октябре, +1.0% м/м и +1.7% г/г против +1.8% м/м,+3.5% г/г месяцем ранее. Эти данные несут стимул для негативных настроений по фунту, т.к., если подтвердятся фактом или окажутся хуже, добавят рынку аргументов считать, что пик активности на рынке жилья пройден, отрасль развернулась в нисходящий тренд, а это естественно является фактором снижающим вероятность скорого ужесточения денежной политики Банка Англии.

JPY

Японская йена снижалась против доллара на торгах четверга и вернула «баксу» часть потерь, понесенных им на трех предыдущих сессиях. Поддержку доллару против йены оказали хорошие результаты данных по экономике США и возобновившийся рост доходности «трежерис». Сегодня японская статистика опубликовала пересмотренные данные по объемам промышленного производства за октябрь, уточняющее значение отметило улучшение – рост на 0.4% м/м и снижение на 0.8% г/г, когда предыдущие расчеты показывали 0.2% м/м, -1.0% г/г. Что касается ожиданий на ближайшее время, то, скорее всего, активность на этой паре, в преддверии воскресных каникул, снизится и будет наблюдаться диапазонная торговля со склонностью продолжить рост.

---

Прогноз российского рубля к доллару и евро на Forex 12.12.2014

2014-12-12 09:46:22 (читать в оригинале)

Решение ЦБ и дешевеющая нефть толкают доллар и евро к новым высотам

В четверг по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 155,95 коп., до 56,40 руб., курс евро укрепился на 165,00 коп., до 69,90 руб. Центральный банк России с 12 декабря повысил официальный курс доллара США к рублю на 51,74 коп., до 54,7932 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 68,2942 руб., что выше предыдущего дня на 109,53 коп.
Вчерашнее заседание ЦБ было ключевым событием для российского рубля. По итогам заседания Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 1% до 10,50% годовых с 9,50% годовых. Прогноз экспертов колебался в диапазоне от 1 до 2%. Председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина на пресс-конференции объяснила, что поднимали ставку из цели снижения инфляции.

Решение регулятора нисколько не испугало спекулянтов. Они спокойно продолжили продавать рубль не опасаясь за вербальные и реальные интервенции. На предыдущем заседании когда ставка была повышена на 1,5% с 8% до 9,50% годовых реакция рынка была схожей. Рубль после оглашения решения ослабился.

Я уже не раз говорил, что тенденция по рублю по-прежнему остается нисходящей, а нефть курсообразующим фактором. Пока нефть не развернётся, роста от рубля не стоит ожидать. Вряд ли при падающей нефти ЦБ будет проводить массированные интервенции, поскольку это выброшенные деньги на ветер.

Нефть марки Brent снизилась до 62,97, а вместе с ней курс доллар/рубль вырос до 56,59, евро/доллар – до 69,91. Ключевая поддержка по нефти находится в зоне 56-60 долларов за баррель. Рубль приближается к своему дну. ЦБ РФ тоже считает, что рубль должен в следующем году существенно укрепиться с учетом ожидаемого роста цен на нефть.

Если падение цен на нефть остановится около 60 долларов за баррель, то падение рубля остановится на этих уровнях: по отношению к доллару на 57-58 рублей, к евро в зоне 71-72 рублей. Если нефть подешевеет до 56 долларов, то можно к последним значениям прибавить ещё по 3 рубля.

Доллар/рубль

Евро/рубль

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 12.12.2014

2014-12-12 09:42:30 (читать в оригинале)

По евро ожидается снижение к 1,2350

В четверг, 11 декабря, по итогам дня курс евро/доллар закрылся снижением. Евро быстро опустился с 1,2460 до 1,2369. Поскольку евро/доллар вернулся к 1,2369, можно считать, что пробой дневной трендовой линии ложный. Доллар укрепился на фоне сильной статистики из США.

Данные США показали, что число обращений за пособиями по безработице сократилось на 3 тыс до 294 тыс. Розничные продажи выросли на 0,7% (прогноз 0,4%). Предыдущий показатель был пересмотрен с 0,3 до 0,5%.

Сегодня пятница. По основному сценарию от евро жду ослабление до 1,2350. Для того, чтобы курс евро/доллар вернулся к 1,2246, необходимо закрепиться ниже уровня 1,2350. На сегодня это сильная поддержка. В Европе данных выходит мало. Высокая волатильность ожидается на американской сессии.

Владислав Антонов
www.alpari.ru