Инвесторам, которые соскучились по рыночной волатильности, может повезти на этой неделе, богатой на геополитические риски. Первым из таких факторов, который среди прочих событий привлечет внимание рынков в ближайшие дни, станет недавнее решение Саудовской Аравии и трех других арабских стран разорвать дипломатические отношения с Катаром. Это еще один тревожный фактор в дополнение к ситуации на Корейском полуострове и политическому скандалу в Бразилии.

Итак, на что следует обратить внимание инвесторам:

Катарский вопрос
Саудовская Аравия, Бахрейн, ОАЭ и Египет прервали воздушное и морское сообщение с Катаром, обвинив страну в поддержке терроризма и дестабилизации региона. На этих известиях нефть марки Brent поднялась на 1,6% на торгах в Лондоне. В целом же, с начала года цены торгуются под давлением, подешевев на 11% на фоне беспокойства по поводу перенасыщенности мирового рынка углеводородов. И пока нет видимых сигналов перебоев поставок нефти в Персидском заливе на фоне нового витка ближневосточного конфликта.

Британия готовится к выборам
Выборы в Британии состоятся уже 8 июня, а между тем поддержка премьер-министра Терезы Мэй, которая еще не так давно шла с более чем 20%-ным отрывом от лейбористов, продолжает ослабевать на фоне серии терактов. В свете последних событий борьба с терроризмом может стать ключевой темой в последние дни предвыборных кампаний. В случае неожиданной победы лейбористов рынки будут делать ставку на бюджетную экспансию, что повлияет на перспективы доходности гос. облигаций и курс фунта.

При этом в случае так называемого «подвешенного парламента» - где ни у одной из партий нет большинства – экономическая политика также некоторое время будет оставаться в подвешенном состоянии. «Но в рядах трейдеров все сильнее ощущение того, что мы увидим повторение сценария выборов 2015 года», - отмечает Стивен Иннес, старший валютный трейдер Oanda Corp. по АТР в Сингапуре. Два года назад, когда большинство получила консервативная партия Кэмерона, фунт отреагировал ростом. После референдума в середине 2016 года Кэмерон подал в отставку. Сегодня фунт демонстрирует безразличие к геополитике, выработав своего рода иммунитет к сообщениям о терактах.

Слушания Коми
Недавно уволенный директор ФБР Джеймс Коми в четверг выступит перед специальным комитетом Сената по разведке, где поведает о своем общении с президентом Трампом на тему предполагаемого вмешательства Москвы в президентские выборы 2016 года. Рынки уже давно ждут слушаний, которые могут внести коррективы в динамику американских фондовых индексов и доллара в стиле майских рыночных колебаний.

Тогда активы снизились на известиях о том, что в своей докладной записке Коми обвинил Трампа в попытке помешать расследованию в отношении бывшего советника по национальной безопасности Майкла Флинна. В ответ на эту новость американская валюта упала к ноябрьским минимумам, Dow Jones Industrial Average обвалился более чем на 370 пунктов, гос. облигации выросли максимально с июля, а волатильность резко возросла. Индекс S&P 500 понес максимальные потери с сентября прошлого года.

Подготовлено по материалам агентства Bloomberg

Доллару тяжело после пятничного отчета по рынку труда
Опубликованные в пятницу данные по числу новых рабочих мест и, самое главное, по темпам роста заработных плат в США, снова не оправдали ожиданий. Занятость выросла меньше, лишний раз убедив нас в том, насколько бессмысленно ориентироваться на отчет ADP, публикуемый двумя днями ранее. Средние почасовые доходы поднялись на 2.5% в годовом исчислении - неплохо, но недостаточно для того, чтобы оправдать более агрессивный подход Федрезерва к ужесточению кредитно-денежной политики.

Инвесторы уже сомневаются в том, что регулятор пойдет на третье повышение ставки в этом году, это подтверждается и динамикой доходности по 10-летним гос. облигациям США. Сейчас она составляет 2.1643% по сравнению с 2.217% до публикации статистики.

Сегодня выйдут отчеты по индексу ISM в секторе услуг, по производственным заказам и заказам на товары длительного пользования. Скорее всего, они ничего не изменят в мировоззрении инвесторов, что может усилить давление на доллар в течение дня. Согласно прогнозам, деловая активность в сегменте услуг останется достаточно высокой, хоть и немного ниже апрельских значений. А вот индикаторы заказов, вероятно, отметятся в отрицательной зоне. В общем, как всегда, смешанная картина с налетом негатива.

Австралийский доллар восстановился, но это не надолго

На прошлой неделе аусси/доллар вернулся в область выше 0.7400 и сегодня продолжает двигаться в северном направлении, невзирая на попытки доллара США отыграть пятничные потери. На самом деле, поводов для роста у австралийца по-прежнему не так уж много. Отчет по корпоративным прибылям вышел лучше ожиданий, даже несмотря на обвал цен на сырье. Запасы также выросли на 1.2% по сравнению с ожидаемыми 0.5%, что может благоприятно отразиться на показателях ВВП (отчет публикуется в среду на этой неделе), но на решение РБА по кредитно-денежной политике это все равно не повлияет. С технической точки зрения, потолок для восходящей коррекции аусси/доллара - 0.7500, и то при условии, что удастся закрепиться выше 0.7460.

Британский фунт почти не пострадал в результате теракта в Лондоне

Не успели британцы оправиться от теракта в Манчестере, как пришла новая беда: террористы совершили серию нападений в районе Лондонского моста, в результате которых погибло по меньшей мере шесть человек и несколько десятков получили ранения. Несмотря на трагизм ситуации - это уже третий теракт в Великобритании за последние три месяца - рынки продолжают жить своей спокойной и безмятежной жизнью. Фунт снижается с утра, но очень неохотно, скоре в рамках общей тенденции к укреплению доллара. Реакция на новости, связанные с предстоящими выборами и переговорами по Брекзиту бывает более интенсивной, хоть и непродолжительной - инвесторы научились не верить результатам опросов и не делать поспешных выводов. Как бы там ни было, голосование состоится уже в четверг на этой неделе. До этого времени фунт будет отбывать срок в узком диапазоне с верхней границей в области 1.2890/1.2900 и с локальной поддержкой в районе минимумов прошлой недели 1.2769.

Региональные фондовые индексы под давлением

Региональные фондовые индексы демонстрируют смешанную и преимущественно медвежью динамику. Но бегство от рисков тут не причем. Австралийский S&P/ASX 200 потерял 0.7% из-за падения акций банковского сектора, а также энергетических и горнодобывающих компаний. Причины те же - снижение цен на сырье. Японский Topix подешевел на 0.1%, при этом рост в сегменте телекомов компенсировался падением в энергетическом секторе. Hang Seng также пострадал из-за компаний коммунального и производственного секторов.

Нефть и золото дорожают, но по разным причинам

Между тем нефть сегодня с утра подорожала почти на 1.5% из-за роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Саудовская Аравия Бахрейн, Египет и Объединенные Арабские Эмираты порвали дипломатические отношения с Катаром, обвинив его в пособничестве терроризму и вмешательстве во внутренние дела независимых государств. Пока неясно, перерастет ли этот разлад в серьезный конфликт между крупнейшими нефтепроизводителями, но инвесторы уже обеспокоены. Баррель сорта Brent с утра можно было купить за 50.66 долларов, а West Texas Intermediate - за 48.33 доллара.

Золото также подорожало до 1282 унций за доллар, однако геополитические проблемы здесь вторичны. Инвесторов больше интересуют перспективы монетарной политики ФРС, над которыми сгустились тучи после публикации отчета по рынку труда в США. Некоторые аналитики прогнозируют рост цен до 1400 в этом году, при условии, что Федрезерв ограничится тремя повышениями, а реальные ставки останутся в зоне отрицательных значений.

Татьяна Чепкова

EURUSD: пара корректируется на фоне роста доходности американских облигаций

Итоги минувшего торгового дня:
В пятницу торги по евро завершились ростом. До публикации отчета по американскому рынку труда пара провела время на уровне 1,1217. На новостях евро подорожал до 1,1282. В мае Штаты создали в несельскохозяйственном секторе 138 тыс. новых рабочих мест против прогноза 185 тыс. Показатель за апрель был снижен с 211 тыс. до 174 тыс., за март – с 79 тыс. до 50 тыс. Общий пересмотр составил минус 66 тыс. рабочих мест.

Безработица сократилась до 4,3% (прогноз был 4,4%, предыдущее значение 4,4%). Средняя почасовая оплата выросла на 0,2% м/м, совпав с ожиданиями рынка. Предыдущее значение было пересмотрено с 0,3% до 0,2%. Доля рабочей силы в общей занятости населения упала с 62,9% 62,7% месяцем ранее.

Участники валютного рынка обратили внимание на реакцию рынка облигаций на новости. Доходность 10-ти летних американских облигаций снизилась на 2,91%, до 2,144% годовых. А вот согласно инструменту FedWatch CME Group, отчет NFP не повлиял на вероятность повышения ставки ФРС в июне. Она по-прежнему составляет 94,6%. Низкая безработица не помешает ФРС повысить процентные ставки в текущем месяце.

Ожидания на сегодня:

В пятницу на новостях евро обновил максимум против американской валюты. Евробыкам удалось сдвинуть максимум 1,1268 от 26 мая на 1,1285. В Азии доходность американских облигаций торгуется в плюсе на 0,56%. Евро/доллар скорректировался до 1,1262. В рамках коррекции я ожидаю снижения курса до балансовой линии lb – 1.1240. Покупателям в данный момент нечего бояться. Пока цена торгуется выше 1,12, они будут активны на рынке.

Из новостей на европейской сессии стоит выделить майский индекс деловой активности в секторе услуг в Великобритании. Британские индексы PMI оказывают сильное влияние на динамику пары фунт/доллар и кросс евро/фунт, поэтому не стоит принимать торговых решений до выхода новостей.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:55 Германия – Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг за май;
• 11:00 Еврозона – Окончательный индекс деловой активности в секторе услуг за май;
• 11:30 Великобритания – Индекс деловой активности в секторе услуг за май;
• 15:30 США – Пересмотренная производительность труда вне с/х 1 кв.2017;
• 15:30 США – Пересмотренная стоимость рабочей силы 1 кв. 2017;
• 16:45 США – Индекс деловой активности в секторе услуг за май;
• 17:00 США – Индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM май;
• 17:00 США – Фабричные заказы за апрель;
• 17:00 США – Индекс условий рынка труда за май

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1238, максимум – 1,1283, закрытие – 1,1256.

На новостях курс евро подскочил на 67 градусов. Для пейролса укрепление евро на 77 пунктов или 0,69% является небольшим. На слабых данных евробыки могли загнать курс к уровню 1,1335, но не сделали этого. От активности их сдерживают предстоящие парламентские выборы в Великобритании и экспирация опционов на июньский фьючерс (6EM7) 9 июня.

Единая валюта остаётся в бычьем тренде от 1,0569, но после пейролса в понедельник я рассмотрю коррекционное движение. Если по итогам дня цена не опустится ниже 1,1250 и закроется выше его, то во вторник стоит ожидать прорыва 1,13. При разгрузке индукторов по тренду медвежьи дивергенции отменятся. Имейте это в виду.

Закрытие дня в районе 1,1235 будет указывать на усиление медвежьих настроений. Перекрытие пятничного роста будет указывать на разворот, так как по итогам торгов в понедельник на дневном периоде сформируется медвежье поглощение. Итак, смотрим как снижается курс евро. Если вяло, можно будет покупать от трендовой линии. Если быстро, стоит занять выжидательную позицию и не торопиться.

В пятницу, 2 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 27,25 коп. (+0,48%), до 56,65 руб., курс евро – на 69,00 коп. (+1,09%), до 63,91 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,4 млрд (+13.33%), евро/рубль – 236,3 млн евро (-10,11%).

Центральный банк России с 3 июня повысил официальный курс доллара США на 15,03 коп., до 56,6876 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,6092 руб., что выше предыдущего дня на 7,82 коп.

В пятницу торги на внутреннем валютном рынке открылись ростом по рублёвым парам. С открытия торговой сессии они выросли примерно на 0,8% на фоне негативной динамики цен на черное золото. Стоимость нефти марки Brent снизилась до $48,93. Курс доллара вырос до 56,86 руб., курс евро – до 63,77 руб.

После выхода отчёта по американскому рынку труда рубль частично вернул потери против доллара США и продолжил ослабляться против европейской валюты. Статистика оказалась хуже ожиданий. При снижении безработицы Штаты в мае создали 138 тыс. новых рабочих мест при прогнозе 185 тыс. Показатели за апрель и март были пересмотрены в сторону уменьшения на 66 тыс.

На рынке Форекс доллар продавали по всему рынку в течение 30 минут, затем основные валютные пары торговались в боковом тренде до закрытия дня. Состояние рынка труда ухудшилось, но оно осталось хорошим для повышения процентной ставки в июне.

На фоне общего ослабления американской валюты остановилось падение цен на нефть. Стоимость нефти Brent восстановилась с минимума $48,93 до $50,34. Несмотря на еженедельное увеличение нефтяных буровых установок в течение 20 недель, мы не наблюдаем агрессивных продаж фьючерсов на черное золото. Это значит, что цена может быстро вернуться к уровню $53,40 от 14 июня. А с ростом нефтяных котировок доллар останется торговаться ниже отметки 57 руб., евро – ниже 64 руб.

В понедельник, 5 мая, по итогам дня ожидается незначительное укрепление рубля. В Азии за баррель Brent дают $50,50 (+0,88%). Курс доллар/рубль сохранит боковое движение в диапазоне 56,00-57,02 руб. (от 25 мая). Ждём снижения курса американской валюты до 56,35 руб., закрытие – в районе 56,45 руб. При быстром восстановлении цен на нефть стоит рассмотреть целевую область в районе 56,15 руб.

Курс евро находится у верхней границы десятидневного диапазона – 62,85-64,00 руб. Неплохо бы отступить к уровню 63,47 руб. Если пара евро/доллар пройдёт уровень 1,1300, тогда курс евро/рубль устремится к 64,50 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

В пятницу торги на валютном рынке проходят спокойно. Трейдеры ждут данных по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls, NFP). Курс евро консолидируется в узком диапазоне на уровне 1,1218. На предыдущем NFP торги по евро завершились ростом. Перед выходом отчета по американскому рынку труда (Non-Farm Payrolls, NFP) цена скорректировалась до уровня 1,0954.

На новостях евро обновил минимум против доллара США и затем с 1,0945 развернулся вверх. Трейдеры выкупили евро в ожидании победы Э. Макрона во втором туре президентских выборов во Франции, отодвинув NFP на второй план.

В апреле Штаты создали в несельскохозяйственном секторе 211 тыс. новых рабочих мест против прогноза 190 тыс. и предыдущего значения 79 тыс. Показатель за февраль был повышен с 219 тыс. до 232 тыс., за март – с 98 до 79 тыс. Общий пересмотр составил минус 6 тыс. рабочих мест. К закрытию дня евро/доллар поднялся до 1,0999.

Безработица сократилась до 4,4% (прогноз был 4,6%, предыдущее значение 4,5%). Средняя почасовая оплата выросла на 0,3% м/м, совпав с ожиданиями, против предыдущего значения 0,1% (пересмотрено с 0,2%). Доля рабочей силы в общей занятости населения составила 62,9% против 63,0% месяцем ранее

В мае ожидается прибавка новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе на 185 тыс., безработица – 4,4%. По средней почасовой оплате ожидается снижение с 0,3% до 0,2%. В эти выходные не запланировано важных мероприятий, поэтому трейдеры должен адекватно оценить данные NFP и на них отреагировать. Кроме рабочих мест важны и другие компоненты NFP: доля рабочей силы и уровень зарплат. Их снижение вызывает падение доллара, а рост – повышение.

При значении NFP между 185 тыс и 215 тыс. возможен такой сценарий: снижение до 1,1194, рост – до 1,1239. Фьючерс на ставку учитывает повышение ставок в июне на 95%, поэтому интерес к отчету может быстро пропасть.

При значении NFP меньше 185 тыс. и пересмотре данных в сторону снижения, курс евро/доллар по тренду может сходить к 1,1268.

При значении NFP в районе 250 тыс. (маловероятно) ожидается падение до 1,1160 на фоне закрытия длинных позиций.