Основным событием вчерашнего дня стало решение Дональда Трампа выйти из Парижского соглашения по климату, вопреки уговорам дочери и госсеркетаря не делать этого. По мнению президента, такое решение позволит создать в США 2.7 млн рабочих мест), поскольку, как он считает, это соглашение несправедливо в отношении США.

Правда, он не стал исключать возможность заключения другого соглашения по климату на более выгодных для его страны условиях. Эта новость привела к снижению цен на нефть почти на $2.5 до $49.6/барр. Brent, то есть весь рост цен, произошедший после продления договоренности ОПЕК+ по ограничению добычи нефти, был нивелирован.

Позиция президента США расценивается инвесторами как намерение продолжать быстрое развитие американской добычи сланцевой нефти, что не позволит уменьшить запасы коммерческой нефти в США (=глобальный избыток нефти), как того хотят страны ОПЕК+. Тем не менее, на минувшей неделе эти запасы упали на 6.4 млн барр., продолжив спад, что в отсутствие решения по соглашению по климату способствовало бы подъему цен на нефть.

Вышедшие данные по индексам PMI и ISM Mfg за май свидетельствуют о сохранении позитива в секторе американского промышленного производства, включая обрабатывающие отрасли. На этом фоне американские индексы акций продолжили расти (+0.7% по S&P), в очередной раз обновив исторический максимум. В то же время доходность 10-летних UST остается вблизи локального минимума YTM 2.2%, что указывает на наличие среди участников рынка большой неопределенности в отношении рисковых активов. Из сегодняшних данных интерес представляет отчет по американской занятости.

Иена и фунт падают, остальные валюты подрастают, но понемногу, без особого энтузиазма. Диапазоны и низкая торговая активность вполне оправданы, ведь сегодня знаменательный день - Штаты публикуют свежую информацию о состоянии своего рынка труда.
Рисков никто не видит, но это не значит, что их нет
Спекулянты оживились вчера под вечер, впечатлившись отчетом по деловой активности ISM и данными ADP по занятости в частном секторе, и спасли американские фондовые индексы от тоски.

Пользуясь случаем и ослаблением иены, японский фондовый рынок сегодня с утра тоже радостно штурмует новые высоты. Nikkei 225, например, преодолел знаковую отметку 20000 впервые с начала декабря 2015 года, а Topix достиг самых высоких значений за последние восемнадцать месяцев. Другие региональные индексы также подбираются к многолетним максимумам, разрушая теорию анти-рисковых настроений.

Никто никуда не бежит, несмотря на геополитическую напряженность (кто еще не слышал, Штаты все-таки вышли из Парижского соглашения по климату) , около-брекзитовую неопределенность и предстоящее ужесточение кредитно-денежной политики ФРС. Все очень просто: рынок не видит поводов отказываться от высокодоходных активов, полагая - и не без оснований - что в случае чего регуляторы все уладят при помощи очередной дозы стимулирующих мер. В общем-то и повышение ставки Федрезерва не тревожит по той же причине: все уверены, что Центробанк будет продвигаться очень осторожно, чтобы не спугнуть быков на фондовом рынке. Обвал и паника никому не нужны. Ведь в этом случае доходность по гос. облигациям быстро уйдет в высшие слои атмосферы, обеспечив лишнее и нежелательное ужесточение условий кредитования.

Ждем NFP и ни на что не надеемся

Индекс волатильности VIX снова упал ниже 10.00 - шестой раз за месяц - отражая самый продолжительный период спокойствия на рынке. Такой индифферентности к потенциальным угрозам не наблюдалось даже в периоды затишья 1993 и 2006 годов. Зимняя спячка и весенний авитаминоз плавно перетекают в летнее затишье, а там и осенняя хандра не за горами. Сможет ли отчет по занятости в США расшевелить сонные рынки?

Согласно прогнозам, число занятых в мае выросло на 185 тыс., однако многие будут настраиваться на более высокие показатели, ориентируясь на данные ADP. У отчета по рынку труда сразу две стереотипных и зачастую незаслуженных репутации: во-первых, считается, что он способен что-то радикально изменить в судьбе рынка и умонастроениях регулятора, а также прояснить экономическую картину. Во-вторых, его ждут как спасительный и решающий катализатор, который поможет доллару совершить отчаянный прорыв за пределы узкого канала и обусловит формирование четкого тренда. На практике все может быть по-другому: даже если реальные данные сильно отличаются от ожиданий - не важно в какую сторону - импульса хватит на пару сессий от силы, а затем назад, в диапазон. Рынок уже заложил в цены вероятность июньского повышения ставки 90%, это значит, что признаки ужесточения условий на рынке труда лишь убедят инвесторов в правильности занятых позиций. Между тем, данные хуже прогнозов могут стать поводом для легкого разочарования но уже вряд ли что-то изменят в общем восприятии ситуации.

Что происходит с валютами?

Австралийский и новозеландский доллары подорожали сегодня примерно на 0.25% по отношению к своему старшему брату. По большей части это техническая коррекция после вчерашнего падения, обусловленная общим интересом к риску и, отчасти, позитивными данными по сектору жилья в Австралии. Аусси/доллар подбирается к сопротивлению 0.7400. Посмотрим, сумеет ли он закончить неделю выше этой локально значимой отметки. Если нет - встречайте его на майских минимумах в области 0.7329.

Японская валюта слабеет в полном соответствии со своим статусом валюты-убежища: нет бегства от рисков, нет нужды покупать иену. Доллар/иена сейчас торгуется на уровне 111.60.с прицелом на сопротивление 112.00. Прорыв и недельное закрытие выше этого уровня может спровоцировать дальнейшее развитие восходящей коррекции до области 113.00/10.

Британский фунт немного снижается, а евро немного растет в пределах диапазона. Ближайшие факторы риска - это данные по рынку труда в США и выборы в Великобритании на следующей неделе. С технической точки зрения, восходящая динамика евро/доллара ограничена областью 1.1240/50, а нисходящая по фунту - поддержкой в зоне 1.2800, которая за последнюю неделю останавливала медведей уже четырежды.

Татьяна Чепкова

EURUSD: рынок в ожидании американской статистики

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. Ралли от минимума 1,1110 остановилось, но движение не развернулось. Цена вернулась к трендовой линии на 1,1206, которая была пробита 31 мая на уровне 1,1216. Классика технического анализа: пробой трендовой линии, затем откат к ней для проверки истинности пробоя.

Курс евро/доллар просел до 1,1202 на сильных данных ADP. Количество новых рабочих мест в частном секторе в США превзошло ожидания рынка. Перед публикацией отчета по американскому рынку труда (NFP) кто-то решил выйти из длинных позиций.

По данным CME Group's FedWatch, после вчерашней статистики вероятность повышения ставки в июне выросла с 91,2% до 95,8%, в июле – с 91,6% до 95,9%, в сентябре – с 93,8% до 97,2%. Можно сказать, что 14 июня ФРС США повысит ставку на 0,25%.

Американская статистика:

• Количество новых рабочих мест в частном секторе в США в мае составило 253 тыс. (прогноз 185 тыс., предыдущее значение 174 тыс.)
• Индекс затрат на строительство в США за апрель составил -1,4% (прогноз был +0.5%, предыдущее значение +1,1%).
• Индекс деловой активности Института менеджмента в США за май составил 54.9 (прогноз был 54,5, предыдущее значение 54,8).
• Количество заявлений на пособие по безработице в США выросло до 248 тысяч. (прогноз 239 тыс., предыдущее значение 235 тыс.)

Ожидания на сегодня:

Четырнадцать часов пара торгуется на балансовой линии lb в узком диапазоне. Рынок находится в ожидании публикации NFP. В этот день я не делаю прогнозы, т.к. пейролс оказывает сильное влияние на валютный рынок. Тем не менее, под обзором я дам несколько сценариев при различных значениях NFP и уровне безработицы. Полагаю, что боковой тренд около lb сохранится до 15:30 (gmt+3).

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:30 Великобритания – индекс PMI в строительном секторе за май;
• 12:00 Еврозона – индекс цен производителей за апрель;
• 15:30 Канада – сальдо торгового баланса апрель, производительность труда за 1 кв. 2017;
• 15:30 США – изменение средней почасовой заработной платы за май, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за май, уровень безработицы за май, сальдо торгового баланса за апрель;
• 16:45 мск США – с речью выступит член FOMC Патрик Т. Харкер;
• 20:00 Число работающих буровых установок, по данным Baker Hughes.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В четверг курс евро закрылся снижением. Покупатели не смогли удержать оборону на 22 градусе. Трендовая линия от 1,1109 была пройдена. После выхода данных от ADP евро подешевел до 45 градуса и балансовой линии (средняя простая линия с периодом 55).

На часовом периоде пара сбалансирована. Цена отклонится от неё после публикации данных по американскому рынку труда. Амплитуда колебаний будет зависеть от отклонения фактического значения от прогнозного и пересмотра значений за предыдущие два месяца.

Показатель NFP непрогнозируемый, поэтому в этот день прогнозы не делаю. Если отталкиваться от последней консолидации, то рынку легче двигаться вниз, чем вверх. Покупателей сдерживает вчерашний отчет ADP. При прогнозе 185 тыс. было создано новых рабочих мест 253 тыс. Данные по частному сектору не коррелирует с официальными данными Минтруда США, но трейдеры обращают на них внимание и корректируют свои позиции.

В четверг, 1 июня, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 17,50 коп. (-0,31%), до 56,38 руб., курс евро – на 41,50 коп. (-0,65%), до 63,22 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,0 млрд (-3.22%), евро/рубль – 262,9 млн евро (-3,42%). Центральный банк России со 2 июня понизил официальный курс доллара США на 15,03 коп., до 56,5373 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 63,531 руб., что выше предыдущего дня на 12,03 коп.

Торги на Московской бирже открылись незначительным снижением по доллару и евро на фоне восстановления цен на нефть. В Азии черное золото подорожало в ответ на значительное сокращение его запасов в США. Свежие данные предоставил в среду Американский институт нефти.

С открытия европейской сессии баррель Brent подешевел на 1,86%, до $50,45. Вслед за нефтяными котировками ослабилась российская валюта. Участники рынка нервничали в ожидании выхода отчёта Минэнерго США. Они не верили, что при еженедельном увеличении буровых установок в стране значительно сократятся запасы нефти и нефтепродуктов. Курс доллара вырос до 56,71 руб. в течение четырех часов, курс евро – до 63,64 руб. На этом укрепление валют прекратилось. После публикации отчета по запасам нефти рубль перешел в контрнаступление. Курс доллара упал до 56,11 руб., курс евро – до 62,94 руб.

Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 26 мая, сократились на 6,4 млн баррелей, до 509,9 млн баррелей (прогноз был -513 тыс. баррелей). Запасы бензина сократились на 2,858 млн, до 237,024 млн баррелей (прогноз был -1,5 млн). Наряду с этим запасы дистиллятов увеличились на 394 тыс. баррелей, до 146,733 млн (прогноз был -650 тыс. баррелей). Добыча нефти в США за неделю выросла на 22 тыс., до 9,342 млн баррелей в сутки.

Данные по запасам были «бычьими», но к закрытию торгов нефть обновила сессионный минимум. Котировки снизились на объявлении решения Д.Трампа выйти из Парижского соглашения по климату. В это время ничего не выходило, никто не выступал. С чем связана такая реакция трейдеров - неясно.

Сегодня, 2 июня, нефть сорта Brent торгуется по $50,37. В пятницу все внимание трейдеров приковано к отчету по рынку занятости в США. Учитывая, что нефть к закрытию торговой сессии растеряла всю прибыль и подешевела до $50,21, курс доллара проведет время до 15:30 мск около уровня $56,45. По прогнозу ожидается укрепление доллара до 56,60/70 руб.

Следим за нефтяным рынком. Позиции покупателей сильно ослабли, но если отчет NFP окажется хуже ожиданий, у них будет шанс вернуть цену к уровню $52 за баррель. При сильных данных NFP и общего укрепления доллара нефтяные котировки снизятся до $49,60 за баррель.

Факторы к значительному укреплению рубля отсутствуют, но это не мешает ему оставаться сильным.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Сегодня с Вами хочу поговорить о криптовалюте биткойн (bitcoin). Его сокращенное название btc. Биткойн – децентрализованная цифровая валюта, созданная посредством работы миллионов компьютеров по всему миру с помощью специальной программы. Она используется в сети интернет и никем не контролируется.

Её нельзя напечатать, как это делают Центральные банки для покрытия государственного долга, обесценить, закрыть торги по ней. Курс биткойна не зависит от экономических показателей разных стран, ставок ЦБ и не подвержен инфляции. Зависит исключительно от средней величины транзакций за день, сложности её добычи и интереса к ней.

В течение первых четырех лет было получено 10,5 млн btc. Каждые четыре последующих года их выпуск уменьшался вдвое. Алгоритм такой. В следующие 4 года было произведено 5,250 млн btc, следующие 4 года – 2,625 млн btc и так далее. В коде биткоина стоит ограничение. Максимум можно добыть 21 млн биткоинов. Биткоин может делиться до бесконечности на более мелкие части. Один сатоши это 0.00000001 btc (назвали в честь создателя). Любой желающий может запустить скрипт по добыче биткоинов (майнинг) у себя на компьютере, только сейчас добыча стала дорогой и невыгодной.

5 октября 2009 года биткоин получил первый курс по отношению к доллару США. За 1309.03 btc давали 1 доллар. В июле 2010 за 1 биткоин давали $0,080, ноябре 2010 —$0,50. 9 февраля 2011 года 1 биткоин стоил $1.

Криптовалюта быстро дорожала к иностранным валютам, когда она становилась объектом обсуждения. Она хорошо зарекомендовала себя как ликвидный актив. Ей стали расплачиваться в интернет магазинах, платить за рекламу и спекулировать на биржах.

Относительно недавно появилась пара BTC/USD, где основной валютой является bitcoin. Высокая волатильность пары привлекла на рынок много спекулянтов. Инвесторы стали рассматривать Bitcoin в качестве средства сбережений. А теперь посмотрим, как выглядит дневной график курса BTC/USD.

В начале января курс биткойна впервые с 2013 года превысил 1000 долларов. 2 мая текущего года цена преодолела отметку в $1500, 20 мая – $2000, 25 мая – $2500. Спрос на биткоины вырос в начале апреля на фоне его легализации в Японии. Биткоин официально стал платёжным средством на территории всей страны. Объём торгов на биткоин-биржах с использованием японской иены превысил 45%.

25 мая курс биткоина добрался до исторического максимума — $2690, с которого он рухнул на 32,7% (-$880) в течение трех дней. В ноябре 2013 года курс падал на 61% с $1090 до $420 в течение трех дней. Волатильность по паре высокая, поэтому не стоит удивляться таким резким откатам. Надулся пузырь, лопнул. Поддерживать цифровую валюту некому.

В мае месяце спрос на биткойны мог вырасти на фоне политических скандалов в США, объявленных досрочных парламентских выборах в Великобритании, а также президентских выборов во Франции. В 2017 году биржи криптовалютами отметили значительное увеличение инвесторов и активных транзакций в биткоинах. С начала года курс вырос на 130%.

После падения до $1810 цена восстановилась до $2335. На дневном графике на уровне $2353,84 проходит фибоуровень 61,8%. Это промежуточное сопротивление, потом цена двинется к $2482. По тренду покупатели быстро выкупают валюту. Дальнейшая судьба криптовалют будет зависеть от того, как они будут интегрированы в финансовые системы отдельных государств. В России власти страны рассматривают возможность легализации в 2018 году операций с биткоинами и другими криптовалютами в рамках борьбы с незаконными денежными переводами.

Любая новость признания биткоина в качестве платёжного средства будет толкать курс вверх. Считаю, что по тренду откаты на 50% - 76,4% нужно выкупать. После преодоления максимума $2690 покупателям откроется цель $2929,36 (127,2% от нисходящей волны с $2690 до $1810). В новых обзорах буду рассматривать внутридневные графики.