Аналитические обзоры Форекс Голосов: 1 Адрес блога: http://instaforex.com/forex_analysis/?x=DKUO Добавлен: 2012-03-10 21:11:52 блограйдером petol

Британский фунт продолжит рост против доллара США

2016-12-01 15:49:43 (читать в оригинале)

Евро ведет торговлю в боковом канале против доллара США на торгах в четверг, 1 декабря, так как инвесторы постепенно занимают выжидательную позицию перед завтрашними данными по рынку труда вне сельского хозяйства США, которые могут до конца предопределить вероятность повышения ФРС процентных ставок на своем заседании в декабре этого года.

В первой половине дня вышли данные, указывающие на хорошие показатели по рынку труда в Италии перед референдумом, который состоится 4 декабря. Согласно данным бюро статистики Istat, уровень безработицы в Италии в октябре этого года снизился до 11,6% с 11,7% в сентябре. Число безработных упало в октябре на 1,2%.

Напомню, что в это воскресенье итальянцы проголосуют по вопросу внесения изменений в Конституцию страны.

Экономика Италии демонстрирует рост. По официальным данным, в 3-м квартале этого года ВВП Италии вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,0% по сравнению с 3-м кварталом прошлого года. Основную поддержку оказал производственный сектор, а также сфера услуг.

Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Германии в ноябре снизился по сравнению с октябрем до 55 пунктов. А вот индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы еврозоны за ноябрь остался без изменений, указывая на умеренное восстановление экономики еврозоны.

Уровень безработицы в еврозоне вновь снизился, указывая на постепенное восстановление экономического роста. По данным агентства статистики, уровень безработицы снизился до 9,8% с 9,9% в сентябре. Общее число безработных сократилась на 138 000 по сравнению с сентябрем.

Что касается технической картины для пары EUR/USD, то она осталась без изменений по сравнению с утренним прогнозом. Торговля и дальше сохраняется в боковом, но достаточно широком диапазоне с ключевыми уровнями поддержки 1.0520-1.0550 и уровнями сопротивления 1.0700-1.0680.

Британский фунт вырос против доллара США, преодолев несколько ключевых уровней сопротивления. Произошло это после комментариев министра по Brexit Дэвида Дэвиса, который заявил, что Великобритания может прибегнуть к одноразовой выплате в пользу Евросоюза, после того как она выйдет из блока в обмен на доступ к единому рынку.

Макроэкономические данные не оказали серьезной поддержки фунту. По информации IHS Markit Ltd., индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Великобритании в ноябре 2016 года снизился до 53,4 пункта с 54,2 пункта в сентябре. Несмотря на это, сохраняются хорошие темпы роста активности, так как показатель находится выше уровня 50 пунктов. Экономисты ожидали более крупного падения индекса.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

USD/RUR: Несмотря на решение ОПЕК, у рубля не так много шансов

2016-12-01 15:00:23 (читать в оригинале)

Победа Дональда Трампа на президентских выборах в США затронула и рубль, который, как и большинство валют в мире, подешевел. Однако масштабы ослабления рубля оказались довольно скромными, чему в немалой степени способствовало решение ОПЕК. Члены картеля смогли подписать соглашение о сокращении добычи нефти на 1,2 млн баррелей в сутки, и в силу оно вступит 01.01.2017 года. Россия ранее заявляла, что поддержит решение ОПЕК, но к практической реализации данных обещаний перейдет только после соглашения. И тут есть немало вопросов, в частности о том, как это можно реализовать, ведь, в отличие от стран ОПЕК, наши компании не обязаны продавать добытую нефть стране, в которой она добыта, а вправе распоряжаться ею так, как посчитают нужным. Более того, лицензии на разработку месторождений никак не ограничивают компании в объемах добычи, а многие компании еще связаны долгосрочными контрактами, и даже при желании не могут снизить добычу без попадания под штрафные санкции. Таким образом, дальнейший потенциал роста цен на нефть выглядит довольно туманно.

Не стоит оставлять без внимания и макроэкономическую ситуацию, которая влияет на привлекательность рубля. Предварительная оценка ВВП за третий квартал показала дальнейшее замедление темпов спада с 0,6% до 0,4%, что свидетельствует о постепенном улучшении экономической ситуации. Уровень безработицы вырос с 5,2% до 5,4%, что говорит о возможно более затяжном восстановлении потребительского сегмента экономики, что является скорее негативным фактором. Инфляция продолжает замедляться, снизившись с 6,4% до 6,1%, а темпы роста цен производителей замедлились с 5,1% до 3,1%, что с точки зрения потребителей скорее позитивный фактор, но для рубля очевидно негативный. Позитивным фактором можно считать замедление темпов спада промышленного производства с 0,8% до 0,2%, однако спад продолжается, так что пока рано делать далеко идущие выводы. Не менее важным является то, что усилился спад розничных продаж с 3,6% до 4,4%, что на фоне роста уровня безработицы однозначно говорит о тяжелом состоянии экономики. Так что ослабление рубля явно обоснованно даже с точки зрения макроэкономической динамики.

В отличие от ФРС, Банк России оставит проводимую монетарную политику неизменной, что на фоне повышения ставки рефинансирования неизбежно негативно скажется на рубле. Соглашение ОПЕК уже не сможет способствовать росту цен на нефть, так как всего за один день они выросли почти на 10%. Пока не будет конкретных разъяснений со стороны России о том, как она намерена присоединиться к соглашению о сокращении объемов добычи нефти, цены на черное золото скорее будут находиться под давлением. А вот с экономической ситуацией картина несколько иная. Ожидается, что уровень безработицы продолжит расти, увеличившись с 5,4% до 5,6%, что, конечно, будет способствовать стабилизации инфляции, но ограничивает потенциал восстановления розничных продаж. Сама инфляция должна остаться на уровне 6,1%, тогда как темпы роста цен производителей замедлятся с 3,1% до 2,9%, а подобные вещи всегда разочаровывают инвесторов. Промышленное производство продолжит снижаться, правда, уже не на 0,2%, а на 0,1%, что максимум нивелирует негатив от замедления темпов роста цен производителей. Но главная надежда возлагается на розничные продажи, темпы спада которых должны замедлиться с 4,4% до 2,6%. Таким образом, видно, что однозначно утверждать о восстановлении экономики пока рано, и нет особых поводов для роста рубля.

Факт повышения ставки рефинансирования в США приведет к укреплению доллара, а неоднозначная экономическая обстановка не сможет поддержать рубль. Так что к концу года можно смело ожидать роста пары доллар/рубль до 67,3000.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

EUR/JPY 01.12.16. Индикатор Ишимоку – Технический анализ и взаимосвязь таймфреймов

2016-12-01 14:24:07 (читать в оригинале)

MN – W1 – D1

Вчера пара выполнила свою программу максимум. Игрокам на повышение удалось закрыть ноябрь в пределах месячного облака. Если в декабре поддержки (Сенкоу Спан Б 119,90 + Тенкан 118,87) помогут сохранить преимущества на стороне быков, то можно ожидать продолжение подъёма, ориентирами в этом случае будут являться следующие уровни месячного мёртвого креста – Фибо Киджун (124,92) и Киджун (129,66).

Н4 – Н1

Индикатор Ишимоку в настоящий момент продолжает поддерживать игроков на повышение, которым накануне удалось преодолеть сопротивление 119,90 и подняться чуть выше уровня 100% отработки дневной цели на пробой облака (120,98). Сегодня уровень 120,98 усиливает золотой крест Н1 и выступает в роли поддержки. Закрепление ниже позволит рассмотреть снижение, ориентирами при этом станут 119,90 (Киджун Н4 + Сенкоу Спан Б месяца) и 118,87 (облако Н4 + Тенкан месяца).

Параметры индикатора:

все временные интервалы 9 – 26 – 52

Цвет линий индикатора:

Тенкан (краткосрочный тренд) – красный,

Киджун (среднесрочный тренд) – зелёный,

Фибо Киджун – зеленый пунктир,

Чинкоу – серый,

облака : Сенкоу Спан Б (SSB, долгосрочный тренд) – синий,

Сенкоу Спан А (SSA) – розовый.

Цвет дополнительных линий:

поддержки и сопротивления MN – синий, W1 – зелёный, D1 – красный, Н4 – розовый, Н1 – серый,

горизонтальные уровни (не Ишимоку) – коричневый,

трендовые линии – фиолетовый.

С уважением, аналитик компании ИнстаФорекс Надежда Жижко

Мой блог на портале МТ5

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

GBP/USD: Фунту есть куда падать

2016-12-01 14:18:52 (читать в оригинале)

Победа Дональда Трампа на президентских выборах в США привела к существенному укреплению доллара, но на фунте это никак не сказалось. И это странно, ведь даже частичная реализация предвыборной программы 45-го президента США приведет к повышению темпов роста ставки рефинансирования, а также к перетоку инвестиций в Северную Америку. Именно по этой причине стоит уделить особое внимание макроэкономическим показателям.

Темпы экономического роста Великобритании, кажется, ускоряются с 2,1% до 2,3%. Мало того что экономика растет все большими темпами, так они еще и выше, чем в Европе или США. Более того, в третьем квартале состоялся Brexit, и многие опасались, что это негативно скажется на экономическом состоянии Великобритании, но, как видно, экономика лишь ускоряется. Уровень безработицы снизился с 4,9% до 4,8% и продолжает оставаться значительно ниже, чем в континентальной Европе, и немного лучше, чем в США. Правда, инфляция замедлилась с 1,0% до 0,9%, однако это компенсировалось ускорением роста цен производителей с 1,3% до 2,1%. Благодаря существенному росту цен производителей удалось не только сгладить негатив от незначительного замедления инфляции, но и от продолжающегося замедления темпов роста промышленного производства с 0,7% до 0,3%. Но еще больше впечатляют фантастические темпы роста розничных продаж, которые ускорились с 4,2% до 7,4%.

В США же картина несколько иная, и хотя темпы роста ВВП тоже ускоряются, они остаются значительно скромнее, увеличившись с 1,3% до 1,6%. Уровень безработицы снизился с 5,0% до 4,9%, но остается выше, чем в Великобритании. А вот инфляция ускоряется с 1,5% до 1,6%, а также цены производителей растут, и темпы их роста ускорились с 0,7% до 0,8%. Промышленное производство хоть и улучшило свои результаты, продолжает сокращаться, замедлив темпы спада с 1,0% до 0,9%. И стоит обратить особое внимание на розничные продажи, рост которых ускорился с 3,2% до 4,3%. И если по сравнению с Европой данные показатели выглядят очень хорошо, то на фоне британских данных они смотрятся значительно скромнее. Также после Brexit'a фунт предпринял несколько неудачных попыток восстановиться, так что падать ему особо пока некуда, и даже победа Трампа не смогла изменить подобного расклада.

Однако картина может сильно поменяться в декабре, чему будет способствовать сразу несколько факторов. Так, уровень безработицы в Великобритании может вырасти с 4,8% до 4,9%, что будет сигнализировать о запоздалом ухудшении экономической обстановки. Конечно, рассчитывают на возобновление роста инфляции с 0,9% до 1,0%, да и темпы роста цен производителей должны продолжить ускоряться с 2,1% до 2,4%. А увеличение темпов роста промышленного производства с 0,3% до 0,8% на фоне продолжающегося роста цен также придает уверенности. Однако темпы роста розничных продаж должны резко замедлиться, с 7,4% до 4,2%. Но главное, что нет никаких сомнений относительно того, что Банк Англии оставит ставку рефинансирования неизменной, так что она продолжит находиться на отметке 0,25%. И в этом заключается главная опасность для фунта.

Нет никаких сомнений в том, что ФРС повысит ставку рефинансирования с 0,5% до 0,75%, что мгновенно приведет к дальнейшему укреплению доллара. Но не стоит забывать и про общую экономическую динамику. Так, уровень безработицы может остаться прежним, 4,9%, и такое значение является довольно низким для текущей мировой ситуации. А вот инфляция может замедлиться с 1,6% до 1,4%, тогда как темпы роста цен производителей и того сильнее, с 0,8% до 0,2%, но на фоне повышения ставки рефинансирования это окажет лишь недолговременный ослабляющий эффект на доллар. Более того, промышленность, падающая на 0,9%, может перейти в фазу роста, показав годовой прирост на 0,2%, что дополнительно нивелирует негатив от замедления темпов роста цен производителей. Вместе с тем темпы роста розничных продаж могут замедлиться с 4,3% до 3,6%, однако они все равно останутся довольно высокими, что несильно скажется на долларе, тем более что ожидаемый масштаб замедления значительно меньше, чем в Великобритании.

Конечно, фунту никак не удается хоть немного поправить свое положение после Brexit'a, и кажется, что падать дальше ему некуда. Однако повышение ставки рефинансирования ФРС приведет к существенному перетоку капитала в США, так что пара фунт/доллар имеет все шансы снизиться до 1,2300.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

---

EUR/USD: Евро продолжает падать

2016-12-01 13:10:29 (читать в оригинале)

За минувший месяц единая европейская валюта потеря почти 400 пунктов, и причина столь стремительного обвала евро кроется в победе Дональда Трампа на президентских выборах в США. Для глобального укрепления доллара было достаточно лишь понимания того, чем обернется реализация экономической части предвыборных обещаний уже 45-го президента США. Если избранному президенту США удастся хотя бы частично реализовать свои планы по переносу промышленных предприятий в США и ограничению импорта и миграции, то это приведет к созданию новых рабочих мест. Как следствие, совокупный спрос в США будет расти значительно быстрее, а это приведет к значительному ускорению темпов повышения ставки рефинансирования. В результате огромная масса инвестиций начнет уходить как из развивающихся стран, так и из Европы, и будет направляться в США. Именно ожидания неизбежного повышения ставки рефинансирования, вкупе с будущей трансформацией мировой торговли, и привели к столь стремительному росту доллара.

Однако не стоит забывать и про текущую экономическую обстановку. Ведь если бы положение дел в Европе было бы безупречным, то единая европейская валюта устояла бы.

Так, темпы экономического роста в Европе остаются на уровне 1,6%, что не так уж и много, особенно на фоне того, что в начале года они были немного выше. Уровень безработицы продолжает оставаться невероятно высоким, 10,0%, что сильно ограничивает совокупный спрос и сохраняет риски возобновления дефляции. Хотя сама инфляция ускоряется и выросла с 0,4% до 0,5%, что, однако, не так уж и много. Более того, цены производителей продолжают сокращаться, правда, несколько замедлив темпы спада с 1,9% до 1,0%. Промышленное производство хоть и демонстрирует рост, но его темпы замедлились с 2,2% до 1,2%, и прогнозы указывают на дальнейшее замедление. А вместе с ростом инфляции и замедлением промышленного производства затормозился рост розничных продаж, чьи темпы снизились с 1,2% до 1,1%. Видно, что хоть Европа и демонстрирует некий рост, тенденции отнюдь не радостные, и почти везде, кроме инфляции, видна стагнация или признаки спада. Так что и сама экономическая обстановка в Европе дает повод для ослабления единой европейской валюты.

В США же картина несколько иная, и хотя темпы роста ВВП сопоставимы с европейскими, но они не стоят на месте и не замедляются, а растут с 1,3% до 1,6%. Уровень безработицы мало того, что значительно ниже, чем в Европе, так еще и снизился с 5,0% до 4,9%. Инфляция также ускоряется, с 1,5% до 1,6%, так что она значительно выше, чем в Европе. Более того, цены производителей не снижаются, а растут, причем этот процесс ускорился с 0,7% до 0,8%. Промышленное производство хоть и снижается, но в отличие от Европы демонстрирует улучшающуюся динамику, замедлив темпы спада с 1,0% до 0,9%. И стоит обратить особое внимание на розничные продажи, рост которых в условиях роста инфляции и восстановления промышленности ускорился с 3,2% до 4,3%. Очевидно, что сама экономическая обстановка благоволит дальнейшему укреплению доллара, а победа Трампа лишь придала этому процессу дополнительный импульс.

И вряд ли в этом месяце ситуация сильно поменяется.

Почти наверняка уровень безработицы в Европе останется прежним, 10,0%, что будет говорить о явном застое на рынке труда, так что поводов для улучшения экономической ситуации явно не так много. Правда, инфляция может ускориться с 0,5% до 0,6%, а темпы спада цен производителей замедлятся с 1,5% до 1,0%, что вновь поднимет вопрос о возможности скорого сокращения программы количественного смягчения. И это несколько поддержит единую европейскую валюту. Однако промышленное производство продолжит замедляться с 1,2% до 1,1%, что несколько уменьшает и даже полностью аннулирует эффект от роста цен. Лишь темпы роста розничных продаж должны ускориться с 1,1% до 1,9%. Видно, что динамика явно неоднозначная, и для единой европейской валюты это не предвещает ничего хорошего.

Главное, что практически нет никаких сомнений в том, что ФРС повысит ставку рефинансирования с 0,5% до 0,75%, что мгновенно приведет к дальнейшему укреплению доллара. Но не стоит забывать и про общую экономическую динамику. Так, уровень безработицы может остаться прежним, 4,9%, значение является довольно низким для текущей мировой ситуации. А вот инфляция может замедлиться с 1,6% до 1,4%, тогда как темпы роста цен производителей и того сильнее, с 0,8% до 0,2%, но на фоне повышения ставки рефинансирования это окажет лишь недолговременный ослабляющий эффект на доллар. Более того, промышленность, падающая на 0,9%, может перейти в фазу роста, показав годовой прирост на 0,2%, что дополнительно нивелирует негатив от замедления темпов роста цен производителей. Вместе с тем темпы роста розничных продаж могут замедлиться с 4,3% до 3,6%, однако они все равно останутся довольно высокими, что несильно скажется на долларе.

Практически наверняка доллар продолжит расти, и к концу года пара евро/доллар может снизиться до 1,0400.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com