EURUSD: протоколы FOMC вернули на рынок покупателей

Итоги минувшего торгового дня:
В среду курс евро закрылся ростом. Ослабление последовало после публикации протоколов FOMC. В них говорится, что почти все члены Комитета открытого рынка согласны с предварительным планом постепенного сокращения портфеля облигаций ФРС в этом году.

Также они сошлись во мнении, что необходимо воздержаться от повышения ставок, чтобы понять временное явление замедление роста экономики или нет. Курс доллара отреагировал на это снижением. Доходность 10-летних облигаций в США упала до 2,255%. Курс евро/доллар вырос 1,1220, а в Азии рост продолжился до 1,1245.

Протокол не изменил мнение на рынке о ставках. По данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне составила 83,1%, в июле – 84,4%, в сентябре – 88,6%;

Ожидания на сегодня:

В четверг внимание трейдеров будет приковано к заседанию ОПЕК, на котором может быть принято решение продлить срок действия соглашения от 30.11.16 о сокращения объемов добычи нефти. Оно повлияет на динамику цен на нефть и сырьевые валюты. А последние на другие основные валютные пары.

На сегодня рассматривал разные сценарии. В итоге не выбрал ни одного. Ситуация 50 на 50. Цена может, как обновить максимум 1,1268, так и вернуться к поддержке 1,1175.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 11:00 Австралия – Выступление помощника главы РБА Дебелля;
• 11:30 Великобритания – ВВП за 1 кв. 2017, предварительные данные по деловым инвестициям за 1 кв. 2017, число одобренных ипотечных кредитов от ВВА за апрель, индекс деловой активности в секторе услуг за март;
• 15:30 Канада – Корпоративные прибыли за 1 кв. 2017. США – число заявок на пособия по безработице за неделю 14-20 мая, предварительные оптовые запасы за апрель, выступление члена FOMC Брейнарда;
• 17:30 США – Запасы природного газа за неделю 14-20 мая;
• 19:00 Канада – Выступление члена правления Банка Канады Ледюка;
• 20:00 выступление члена ЕЦБ Констанцио;
• В течение дня Заседание ОПЕК.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

Продавцам не удалось пройти поддержку 1,1170. Протоколы FOMC вернули на рынок покупателей, а с ними цену к уровню 1,1245, включая азиатские торги. Рост котировок замедлился около 67-го градуса.

Балансовая линия пробита. Евробыки пытаются вернуть цену к последнему достигнутому максимуму 1,1268. По U-модели технически это реализуемо. При повышении курса до 1,1268 усилятся продажи евро. Почему? Многие трейдеры посчитают, что может сработать «двойная вершина» или М-модель. Логично. Однако если около 1,1250 не появится крупный продавец, то по тренду разворотная модель отменится и рост ускорится до 1,1330/50. Крупными продавцами могут выступить банки, защищающие опционный уровень со страйком 1,12.

Выше я написал, что не смог выбрать сценарий на четверг. Помимо U-модели и «двойной вершины», цена может перейти в боковик и тогда сформируется треугольник. Предпосылки для этого есть. В текущей ситуации я лучше понаблюдаю за рынком со стороны.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) В протоколах FOMC говорится, что члены комитета сошлись на том, чтобы воздержаться от повышения ставок, чтобы понять временное явление замедление роста экономики или нет;

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Политическая напряженность в США;

(+) Канцлер Германии А.Меркель – евро слишком слабым из-за ультрамягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 16.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинных позиций и уменьшили короткие. Long-позиции увеличились на 10,500 тыс., до 162,981 тыс. контрактов. Short-позиции уменьшились на 3,863 тыс., до 123,690 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла на 14,363 тыс., до 39,291 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:15 мск составляет: 79%/22%, лотов: 25313/6356 (днем ранее – 24271/7204), позиций: 64733/17310 (днем ранее – 63012/23374);

(+) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,255% (за 24.05.17: -1,31%);

(+) EURGBP (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО – вверх;

(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 2,245 тыс., до 72,566 тыс. контрактов, короткие позиции – на 3,353 тыс., до 63,016 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась на 1,108 тыс. до 9550 тыс. контрактов;

(-) В среду, 24 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне составила 83,1%, в июле – 84,4%, в сентябре – 88,6%;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,402% (за 24.05.17: -2,42%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (D): АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURUSD (D): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

В среду, 24 мая, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 4,50 коп. (+0,49%), до 56,64 руб., курс евро – на 29,50 коп. (+0,47%), до 63,32 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,0 млрд (-5.00%), евро/рубль – 256,8 млн евро (-20,47%).

Центральный банк России с 25 мая понизил официальный курс доллара США к рублю на 28,09 коп., до 56,2743 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,9203 руб., что ниже предыдущего дня на 69,86 коп.

В среду день выдался спокойным. Торги на российском валютном рынке открылись снижением по доллару и евро. После открытия на фоне развернувшейся вниз цены на нефть с максимума $54,59 за баррель, рублю пришлось отступить от максимумов до 56,58 руб. за доллар и 63,34 руб. за евро. Диапазон торгов для пары доллар/рубль составил 38 копеек, евро/рубль – 49 копеек.

Волатильность на нефтяном рынке была вызвана ожиданиями решения ОПЕК. Покупатели предприняли попытку обновить сессионный максимум $54,59 на данных Минэнерго США, но она не увенчалась успехом и баррель Brent подешевел до $53,64.

Согласно данным Минэнерго, запасы нефти в США по итогам прошедшей недели сократились на 4,43 млн баррелей - до 516,3 млн баррелей.(прогноз был -2,419 млн баррелей). Запасы бензина уменьшились на 787 тыс. баррелей (прогноз -1,194 млн баррелей), запасы дистиллятов - на 485 тыс. баррелей (-743 тыс. баррелей). Добыча нефти в США увеличилась на 15 тыс. до 9,320 млн баррелей в сутки.

В среду состоялась встреча министров нефти РФ, Венесуэлы, Кувейта, Алжира, и Омана. Министерский комитет по мониторингу принял решение о продлении действия соглашения до конца марта 2018 года. Нефтяные котировки отреагировали ростом на решение. Цена на нефть смеси Brent выросла на 1,2%, до $54,52.

Сегодня все участники рынка ждут результатов заседания ОПЕК. Торги на Мосбирже откроются снижением по иностранным валютам. Направление рублёвых пар будет зависеть от принятого решения картелем. Если цена на Brent поднимется выше $55, тогда в этом случае можно рассмотреть снижение курса доллара ниже 56 руб. Если после оглашения решения по нефти начнётся фиксация прибыли, то курс доллара останется торговаться выше 56 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

В понедельник на торгах в Азии направление основным валютам задала новость о снижении долгосрочного кредитного рейтинга Китая с Aa3 до A1 агентством Moody?s. Курс австралийского доллара снизился до 0,7443, курс новозеландского доллара – до 0,6989, курс евро – до 1,1170. На торгах в Европе австралиец и новозеландец отыграли утренние потери. Курс евро/доллар сохранил боковое движение между уровней 1,1170 – 1,1196.

В июне индекс потребительского доверия в Германии от GFK достиг максимального значения с октября 2001 года. Отчет по финансовой стабильности в еврозоне показал, что регулятор опасается преждевременного сворачивания программы QE. Представитель ЕЦБ Витор Констанцио (V?tor Const?ncio) также считает, что нужно быть осторожными с преждевременным сворачиванием программы стимулирования. Пару евро/доллар качнуло в разные стороны на новостях, однако цене не удалось выйти из диапазона 1,1170 – 1,1196.

Единая валюта останется под давлением в ожидании релиза протокола заседания FOMC. До публикации минуток выступит глава ЕЦБ Марио Драги. Резких движений во время выступления Драги не ожидается. Он оказывает сильное влияние на рынок во время своей пресс-конференции после заседания ЕЦБ. Трейдеры в протоколах будут искать информацию, которая укажет на действия регулятора на заседании июне месяце.

EURUSD: началась коррекция

Итоги минувшего торгового дня:
Во вторник курс евро/доллар закрылся снижением. Продавцам удалось почти полностью перекрыть восходящее движение за понедельник (тело свечи перекрыли). Катализатором роста курс доллара стало повышение доходности американских облигаций в ответ на повышение вероятности ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США в июне месяце.

Во вторник, 23 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне выросла с 78,5% до 83,1%, в июле – с 79,5% до 84,4%, в сентябре выросла с 86,3% до 88,6%.

Другими факторами укрепления доллара стали: представление бюджета на финансовый 2018 год и слушания в Конгрессе США связям Д.Трампа с Россией. Представитель Белого дома заявил, что слушания в Конгрессе США подтвердили отсутствие подтверждения «связей» между предвыборным штабом президента Дональда Трампа и Россией. Напомню, именно призыв к импичменту президента США Дональда Трампа привел пару евро/доллар к росту до 1,1268 (плюс сработали технические факторы и стопы).

Американская статистика:

Индекс деловой активности в производственной сфере в США от Markit в мае упал до уровня 52.5 (прогноз был 53,0, предыдущее значение 52,8). Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 54,0 (прогноз был 53,1, предыдущее значение 53,1)

Количество продаж новых домов в США в апреле упало до 569 тыс. (прогноз был 610 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 621 тыс. до 642 тыс.)

Ожидания на сегодня:

Во вторник в ходе американских торгов была пробита трендовая линия. Курс евро снизился до 1,1175. Продавцам сейчас необходимо закрепиться ниже минимума 1,1161, чтобы вызвать массовое закрытие длинных позиций по евро, которые открывались от 1,0839. Видно, что начался фиксинг, но текущего снижения недостаточно, чтобы сформировавшийся тренд.

Есть пару моментов, которые обрадуют продавцов. На дневном периоде в кросс паре евро/фунт сформировался пинбар. Сигнал по нему на продажу евро в кроссе, которая активировался в Азии при падении цены ниже 0,8619 (вчерашний минимум). Ближайшая цель по кроссу 0,8575. А падение кросса, это снижение основной пары евро/доллар.

Международное рейтинговое агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг Китая в национальной валюте и иностранной валюте с Аа3 до A1 и изменило прогноз по нему с негативного на стабильный. На понижение рейтинга ослабление отреагировал австралийский доллар. Он сейчас находится в лидерах падения к американскому доллару. Вероятно, потащит за собой другие валюты.

В связи с вышеперечисленными факторами рискну на сегодня рассмотреть снижение курса евро до 1,1136. Учитывая, что за несколько дней было накоплено много длинных позиций, при агрессивных продажах падение евро может ускориться до МА линии D3 – 1,11.

Вечером ФРС США опубликует протоколы заседания с последнего заседания.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – Индекс потребительского доверия от Gfk за май;
• 15:45 Еврозона – Выступление главы ЕЦБ Драги;
• 16:00 США – Индекс цен на жилье за март;
• 17:00 Канада – Решение Банка Канады по процентной ставке, сопроводительное заявление Банка Канады. США – продажи на вторичном рынке жилья за апрель;
• 17:30 США – Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю 14-20 мая;
• 21:00 США – Публикация протоколов заседания ФРС.

Внутридневной прогноз: минимум – 1,1136, максимум – 1,1192, закрытие – 1,1150.

Во вторник в ходе американских торгов была пробита трендовая линия. Курс евро снизился до 1,1175. Цена упала ниже балансовой линии lb и 67-го градуса. Учитывая, что продавцы перекрыли тело свечи за понедельник, а по кросс паре евро/фунт активировался дневной пинбар, по прогнозу рассматриваю дальнейшее ослабление евро к доллару до 112-го градуса – 1,1136. На часах можно считать максимум 1,1263 и 1,1263 «двойной вершиной».

Если продажи усилится под 1,1160 и падение будет быстрее чем по прогнозу, то под прицелом держите уровень 1,11. Пока цена находится выше минимума за понедельник, есть риски отступить к балансовой линии lb на 1.1215.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Политическая напряженность в США;

(+) Канцлер Германии А.Меркель – евро слишком слабым из-за ультрамягкой денежно-кредитной политики ЕЦБ;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 16.05.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинных позиций и уменьшили короткие. Long-позиции увеличились на 10,500 тыс., до 162,981 тыс. контрактов. Short-позиции уменьшились на 3,863 тыс., до 123,690 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла на 14,363 тыс., до 39,291 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:08 мск составляет: 77%/22%, лотов: 24271/7204 (днем ранее – 26572/6321), позиций: 63012/23374 (днем ранее – 68525/17287);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,412% (за 23.05.17: +3,77%);

(+) EURGBP (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURGBP (D): АО – вверх;

(+) EURUSD (M): АО, АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (D): АО – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. 10 мая он добавил, что не торопится повышать процентную ставку и сворачивать программу скупки активов;

(-) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 2,245 тыс., до 72,566 тыс. контрактов, короткие позиции – на 3,353 тыс., до 63,016 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась на 1,108 тыс. до 9550 тыс. контрактов;

(-) Во вторник, 23 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне выросла с 78,5% до 83,1%, в июле – с 79,5% до 84,4%, в сентябре выросла с 86,3% до 88,6%;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,285% (за 23.05.17: +2,3%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (D): АС, CCI (20) стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURUSD (D): АС, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

(+) Эмманюэль Макрон стал новым президентом Франции;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом.

Во вторник 23 мая по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 28,00 коп. (-0,49%), до 56,64 руб., курс евро – на 58,00 коп. (-0,91%), до 63,03 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $4,0 млрд (+8.10%), евро/рубль – 322,9 млн евро (+42,94%).

Центральный банк России с 24 мая повысил официальный курс доллара США к рублю на 5,64 коп., до 56,5552 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,6189 руб., что выше предыдущего дня на 44,76 коп.

Торги на Мосбирже открылись незначительным ростом по доллару и евро. Через три часа после открытия торгов рубль усилил рост к иностранным валютам на фоне возобновившегося сессионного ралли по нефти. В ходе американских торгов баррель Brent подорожал на 2,2%, до $54,39, курс доллара снизился до 56,22 руб., курс евро – до 62,95 руб.

Участники рынка продолжают отыгрывать предстоящее продление срока действия соглашения ОПЕК по снижению объемов добычи сырой нефти на 9 месяцев. Стоимость смеси Brent восстановилась до $54,39 после коррекционного отката к уровню $53,19. В ходе торгов в Чикаго покупателям удалось обновить максимум понедельника $54,34. Ближайшим целевым уровнем для них выступит $55,50. Поддержку российской валюте также отказывал налоговый период. Пик платежей приходится на 25-29 мая (НДС, акцизы, НДПИ, налог на прибыль).

Российская валюта зависима от нефти, поэтому для неё динамика цен на нефть является ключевым драйвером. Те события, которые важны для нефти, важны для рубля. Сегодня внимание трейдеров торгующих рублёвыми парами будет направлено на публикацию отчета Минэнерго США и протокола заседания ФРС США.

Еженедельная статистика от Американского института нефти (API) показала сокращение запасов нефти. За неделю запасы нефти в США упали на 1,5 млн, до 521,9 млн баррелей (прогноз был -2,4 млн баррелей). Запасы бензина снизились на 3,2 млн баррелей (прогноз был -1,2 млн). Запасы дистиллятов повысились на 1,9 млн баррелей (прогноз был -0,74 млн).

Курс доллар/рубль вернулся к минимуму 16 мая. Если новостной фон по предстоящей встрече ОПЕК позволит покупателям поднять цены на нефть до $55,00 или $55,50, тогда курс доллара двинется к уровню 55,72 руб.(минимум от 24 апреля). Укрепление рубля до новых годовых максимумов не рассматриваю, пока не станут известны результаты встречи ОПЕК+ в Вене 25 мая. В случае бокового тренда по нефти, доллар/рубль проведёт день в ценовом диапазоне 56,16 – 56,60 руб.

Решение продлить соглашение от 30.11.16 вряд ли приведет к резкому повышению цен на нефть. Это событие уже заложено в цены рынком. Если помимо продления срока действия соглашения, ОПЕК примет решение о дополнительном сокращении добычи нефти, вот тогда покупатели нацелятся в район $61,50. Сигналом к реализации сценария на повышение котировок станет пробой уровня $56,26 (максимум от 12 апреля 2017 года).

Есть ещё сильный фактор в пользу рубля. Представитель Белого дома заявил, что слушания в Конгрессе США подтвердили отсутствие подтверждения «связей» между предвыборным штабом президента Дональда Трампа и Россией. Именно призыв к импичменту президента США Дональда Трампа вызвал ослабление рубля до 58 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru