EURUSD: цена вышла из семидневного диапазона

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг торги по паре евро/доллар завершились в плюсе. Рост составил ровно 100 пунктов. После выхода из семидневного коридора евро подорожал к доллару США до 1,0983. Нахлынувшая эйфория после пробоя уровня 1,0940 закрыла покупателям глаза на рост доходности10-летних облигаций и снижения котировок на золото.

Неплохую поддержку покупатели ощущали через кроссы от сырьевых валют. Вчерашний обвал нефти на 4,2% негативно отразился на австралийском и канадском долларах. За три недели нефть подешевела на 13%. Там ситуация близка панической.

Американская статистика:

• Количество заявлений на пособие по безработице в США уменьшилось до 238 тыс. (прогноз был 247 тыс., предыдущее значение 257 тыс.)
• Дефицит торгового баланса в США уменьшился до уровня $43,7 млрд (прогноз был -$44,5 млрд, предыдущее значение -$43,8 млрд)
• Индекс производственных заказов за март в США составил 0,2% (прогноз был 0,4%, предыдущее значение 1,2%).

Ожидания на сегодня:

В пятницу ключевым событием выступит отчет по американскому рынку труда (NFP). В день публикации отчёта я не делаю прогноз. Есть мнение, что вчерашним ралли в одну фигуру в цену заложили победу на президентских выборах во Франции Э.Макрона и слабый отчёт NFP.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 10:00 Швейцария – Объем валютных резервов апрель;
• 11:10 Еврозона – Индекс деловой активности в розничной торговле апрель;
• 15:30 Канада – изменение количества занятых за апрель, уровень безработицы за апрель. США – изменение средней почасовой заработной платы за апрель, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за апрель, уровень безработицы за апрель;
• 17:00 Канада – Индекс деловой активности от Ivey за апрель;
• 18:30 США – Выступление зап.председателя ФРС Стенли Фишера;
• 20:30 США – Выступление председателя ФРС Джанет Иеллен, президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса.

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

В четверг покупатели снесли уровень 1,0940 и окончательно вышли из семидневного диапазона. Цели от бокового рэнджа лежат в районе 1,1000-1,1010. От них может начаться непродолжительная коррекционная фаза.

Если отталкиваться от дневного ТФ, то сильное сопротивление проходит через уровень 1,1050. Теперь остаётся подождать закрытия дневной свечи после пейролса и посмотреть как откроется рынок в понедельник после 2 тура выборов во Франции. Судя по вчерашнему прорыву, участники рынка уверены, что Э.Макрон станет новым президентом Франции. После прохода 1,1050 появится в поле видимости уровень 1,1300. В день пейролса я не делаю прогнозов.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Выборы во Франции – в первом туре с небольшим перевесом победил Эмманюэль Макрон;

(+) S&P подтвердило рейтинг Германии AAA/A-1+ со стабильным прогнозом;

Технические (краткосрочные):

(+) Мелкие спекулянты увеличили длинные позиции на 4,253 тыс., до 66,753 тыс. контрактов, короткие позиции – на 493, до 61,457 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция выросла с 3,759 тыс. до 5,296 тыс. контрактов;

(+) По данным myfxbook соотношение Short/Long на 7:19 мск составляет: 82%/17%, лотов: 17760/3760 (днем ранее – 11825/6342), позиций: 48580/14020 (днем ранее – 36689/20337);

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,382% (за 04.05.17: +14,02%);

(+) EURGBP (D): CCI (20), стохастик (5,3,3) – вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (W): АО, АС, стохастик (5,3,3), CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (D): АО, стохастик (5,3,3), CCI (20) – вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется;

(-) В четверг, 4 мая, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в июне повысилась с 75,2% до 78,5, в июле – с 77% до 80%, в сентябре – с 87% до 87,6%;

(-) Напряженность вокруг ситуации с Северной Кореей. Спрос на активы убежища;

(-) Конгресс США одобрил временный бюджет, чтобы избежать временной приостановки работы органов власти и госучреждений (шатдаун). 1 мая лидеры республиканцев и демократов в конгрессе США договорились по компромиссному финансированию бюджета до 30 сентября;

Технические факторы (краткосрочные):

(-) По данным на 25.04.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты сократили длинные и короткие позиции. Длинных больше. Long-позиции уменьшились на 32,054 тыс., до 153,394 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции - на 25,030 тыс., до 181,340 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция увеличилась с 7,023 тыс. до 27,946 тыс. контрактов;

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,322%(за 04.05.17: +1,29%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вниз;

(-) EURGBP (D): АО, АС - вниз;

(-) EURUSD (D): АС – вниз.

В четверг, 4 мая, по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 101,25 коп. (+1,77%), до 58,39 руб., курс евро – на 166,50 коп. (+2,66%), до 64,14 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $5,0 млрд (+100,00%), евро/рубль – 387,7 млн евро (+74,63%).

Центральный банк России с 5 мая повысил официальный курс доллара США на 47,87 коп., до 57,5714 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 62,7298 руб., что выше предыдущего дня на 40,74 коп.

Торги на внутреннем валютном рынке накануне начали день ростом по доллару и евро. С открытия курс доллара достиг уровня 57,68 руб., курс евро – до 62,95 руб. Давление на российскую валюту исходило с нефтяного рынка. Пробой отметки $50 за баррель привёл к снижению котировок до $48,38 и ослаблению рубля к доллару на 1,77%, до 58,39 руб., к евро – на 2,66%, до 64,14 руб.

По итогам дня стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июле 2017 года в ходе торгов на бирже ICE в Лондоне снизилась на 4,2%, до $48,76 за баррель, WTI – на 4,8%, до $45,52 за баррель.

Нисходящий импульс по Brent зародился на торгах в Азии. Цена опустилась ниже $50 ближе к американской сессии. Ниже $49,50 сработали защитные стопы по длинным позициям. Спусковым крючком к агрессивным продажам фьючерсов на нефть могли стать заявления пресс-секретаря президента РФ Пескова. Он сообщил, что Россия по-прежнему не приняла решения продлевать или нет сделку с ОПЕК.

За три недели стоимость Brent подешевела почти на 13%. Рубль за аналогичный период подешевел к доллару на 4,2%. Вчерашний обвал цен на чёрное золото помог покупателям пройти зону сопротивления 57,60-57,70 руб.

В Азии падение нефтяных котировок продолжилось. Учитывая их снижение на 3%, можно предположить, что торги по доллару на Мосбирже откроются вблизи уровня 59 руб. Уровень 59 руб. выступает промежуточной остановкой перед наступлением на 59,50 руб. Как только указанный уровень будет пройден, спекулянты нацелятся в уровень 61 руб.

Из-за ослабления доллара засуетились зарубежные инвесторы. Индекс RGBI (индекс государственных облигаций России) упал на 0,26%, до 138,14. При дальнейшем ослаблении российской валюты ситуация на долговом рынке может усугубиться, так как сворачивание кэрри-трейд ускорит ослабление рубля.

Отчет по американскому рынку труда, запланированный на 15:30 (GMT+3), не окажет влияния на рублёвые пары. Все внимание участников рынка направлено на нефтяной рынок и ОФЗ.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Нефть все-таки вышла из диапазона, но не в ту сторону
Вчера на северо-американской сессии цены на нефть Brent и WTI обвалились почти на пять процентов и продолжили падать сегодня на торгах в Азии, потеряв еще около 3%. На минимумах за баррель WTI давали меньше 44 долларов – впервые с ноября прошлого года, а Brent на некоторое время уходил глубоко под отметку 47.00 (азиатский минимум 46.65, текущий курс 47.19).

Откуда такая паника, если страны ОПЕК и не только практически в один голос заявляют о своей готовности продлить срок действия соглашения о снижении объемов добычи? Факторов несколько. Во-первых, сам факт продления уже заложен в цены, этим никого не удивишь. А вот эффективность подобных мер может вызвать много вопросов: Ливия и Нигерия наращивают добычу – им можно, их освободили от участия в сделке.

Американские производители также активно расширяются, об этом свидетельствуют последние данные по числу работающих буровых установок и отчет Минэнерго по добыче сырой нефти. Этого уже достаточно, чтобы восполнить 1.8 млн баррелей – тот объем, на который страны ОПЕК+ должны были уменьшить свою добычу. В этих картелю будет сложно договариваться, но придется, иначе нефть рухнет еще ниже, ударив по шаткому финансовому положению большинства стран-экспортеров.

Во-вторых, экономика Китая – главного потребителя энергоносителей и прочих сырьевых активов – демонстрирует признаки охлаждения. Власти страны пытаются решить проблему теневого банковского сектора, что ведет к росту стоимости краткосрочного финансирования и еще сильнее угнетает экономическую активность. А Федрезерв в США собирается повышать ставки, несмотря на снижение макроэкономических показателей в первом квартале. Это потенциально неблагоприятные факторы на стороне спроса. В сочетании с растущим предложением они лишь усилят проблему профицита и перенасыщения на рынке.

В-третьих, в игру уже включился технический аспект: прорыв ключевых долгосрочных уровней поддержки (для Brent это 50.00 и 48.60, для WTI – 47.00) провоцирует срабатывание стопов по долгосрочным позициям, настроения на рынке резко портятся, побуждая структурных быков массово уходить с рынка пока не поздно. В итоге динамика получает ускорение, быстро уходит в отрыв от фундаментальных факторов и начинает жить своей жизнью.

Дешевеет не только нефть

Цены на железную руду упали на 8%, после этого торги по этому активу на Дальянской товарной бирже были остановлены. Сейчас тонну руды можно купить за 66.48 долларов, это самая низкая цена за последние полгода. Фьючерсы на коксующийся уголь, применяемый для производства стали, с утра упали на 4.1%, а энергетический уголь подешевел на 1.6%. Даже драгметаллы под давлением, несмотря на свой статус убежища в условиях паники и волатильности.

Золото с утра подорожало благодаря своему статусу безопасного актива, однако с начала недели оно потеряло в цене почти 3% на фоне предполагаемого ужесточения монетарной политики в США.

Фондовые индексы движутся на юг

На фондовых рынках тоже все печально. Акции компаний сырьевого сегмента катятся вниз, несмотря на относительно благоприятные отчеты по доходам за первый квартал, и тянут за собой всех остальных. S&P/ASX 200 с утра потерял 0.8%, при этом падение в энергетическом и добывающем секторах достигло 2.7 и 2.4% соответственно. Хуже всего шли дела у Whitehaven Coal – акции компании подешевели на 6.5%. Hang Seng ушел в минус на 1.2%, здесь титул худшей акции дня поделили PetroChina и China Shenhua Energy, упавшие на 3%. Shenzhen Composite ограничился скромным снижением на 0.3% и то потому, что на нем торгуются в основном акции высокотехнологичных компаний. Европейские и американские индексы также, скорее всего, откроются в минусе.

Товарные валюты оправдывают свой статус

Хуже всего дела обстоят у австралийского доллара, и это не удивительно, учитывая его зависимость от Китая и цен на железную руду. С утра валюта потеряла 0.6% и достигла минимального уровня за последние четыре месяца (текущий внутридневной минимум 0.7367). Падение ниже 0.7400 выглядит плохо с технической точки зрения, и вряд ли можно рассчитывать на достойную внимания коррекцию до тех пор, пока не начнется восстановление в сырьевом сегменте.

Канадский доллар сегодня на втором месте от конца после австралийца. Доллар/канада с утра вырос почти на 0.3% до 1.3786. В том же направлении движется новозеландский доллар, мексиканский песо и российский рубль – все они жертвы обвала нефтяных котировок.

Российская валюта вчера подешевела на 1.7% против доллара и более чем на 2% против евро, при этом сегодня с утра до начала торгов на Московской бирже рубль продолжает падать и в паре с долларом уже тестировал отметку 58.80 – впервые с середины марта. Похоже, что рублю так и не удалось до конца избавиться от нефтяной зависимости. Какими привлекательными не казались рублевые активы для спекулянтов carry, нефть по-прежнему решает все: и судьбу российской экономики, и динамику валюты

Татьяна Чепкова

Доллар не смог удержаться на ранних максимумах, несмотря на намеки ФРС на повышение ставки в следующем месяце, так как внимание переключилось на законопроект о здравоохранении Республиканской партии. Индекс Bloomberg Dollar Spot несильно изменился, показывая рост на 0.2 процента после роста на 0.4 процента в среду. Ястребиный уклон ФРС позволил рынку выше переоценить вероятность подъема ставки в июне: шансы на это в следующем месяце выросли до 68% с 60% за день до заседания, на основе индексированных свопов на ставку по федфондам ФРС.

Фокус инвесторов вернулся к политическим рискам, которые могли бы увеличиться, если лидеры республиканцев не смогут обеспечить достаточное количество голосов, чтобы заменить Obamacare. Инвесторы с быстрыми деньгами были пойманы врасплох, так как индекс доллара потерял тягу вскоре после достижения максимального уровня с 12 апреля, говорят дилеры по всей Европе. Индекс расстался со своей прибылью на фоне более сильных, чем прогнозировалось, данных PMI из зоны евро и Великобритании. Евро вырос на 0.5% до 1.0941, отскочив от 1.0875, дневного минимума.

Инвесторы с реальными деньгами добавили хеджирование от рисков во Франции, сохраняя активы в кэше. Опрос, проведенный после теледебатов между Макроном и Ле Пен, показал, что французские избиратели отдают предпочтение центристу. Учитывая, что Макрон уже сейчас лидирует на 20 процентных пунктов по сравнению с кандидатом от правых Ле-Пен, проблемы на рынке ослабли еще больше, а месячная волатильность в EUR/USD коснулась самого низкого уровня с 22 марта.

Двухуровневое сопротивление на 1.0950-51 может быть проверено, если предложения на продажу выше 1.0940 не смогут сдержать рост; стопы и предложения также смешаны в пределах 1.0960-80. Центрист Эммануэль Макрон, как ожидается, победит своего ультраправого противника Марин Ле Пен в последнем туре выборов 7 мая, набрав при этом 61% (+1 пункт) голосов против 39% у соперника, согласно ежедневному опросу общественного мнения, опубликованному в четверг Opinionway.

Фунт упал вскоре после того, как лондонский рынок открылся, отражая широкое усиление доллара, а последний жесткий разговор между Великобританией и ЕС по Брекситу спровоцировал срабатывание стопов ниже поддержки на 1.2860. GBP/USD быстро оправился от недельного минимума на 1.2831 после того, как данные показали, что рост в секторе услуг Великобритании неожиданно укрепился в прошлом месяце; с тех пор он торгуется возле 1.2900.

Как сообщила исследовательская компания Markit/CIPS, PMI в сфере услуг Великобритании в апреле показал сильнейший рост с декабря 2016 года, поднявшись до 55.8 пункта с 55 пунктов в марте. Аналитики ждали снижения индикатора до 54.5 пунктов. "Крупнейший сектор экономики Великобритании начал второй квартал ростом, показав самые высокие показатели в этом году", - сказал представитель Chartered Institute of Procurement & Supply Данкан Брок.

"Благоприятный экономический фон помог укрепить британский сектор услуг, причем устойчивый спрос наблюдался как внутри страны, так и за рубежом", - пояснил он. Усталость от Brexit привела к тому, что инвесторы стали уделять большее значение макроэкономическим событиям в Великобритании; но комментарий Мэй, что отсутствие сделки лучше плохой сделки, может оживить чувствительность фунта.

USD/JPY растет шестой день, показывая самую продолжительную бычью полосу в течение семи месяцев; пара выросла на 0.2% до самого высокого уровня с 17 марта, так как она заполнила опционные офера выше 112.90.