В четверг 23 марта по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 32,25 коп. (-0,56%), до 57,46 руб., курс евро – на 43,25 коп. (-0,69%), до 61,95 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,7 млрд (-32,72%), евро/рубль – 263,7 млн евро (-6,75%).

Центральный банк России с 24 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 11,32 коп., до 57,5228 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,0959 руб., что ниже предыдущего дня на 17,40 коп.

Торги на Мосбирже открылись снижением по доллару США и евро. Дорожающая нефть и ослабление американского доллара на торгах в Азии позволила российской валюте незначительно укрепиться к иностранным валютам. Курс доллара снизился до 57,37 руб., курс евро - до 61,89 руб.

В ходе европейских торгов цена на нефть сорта Brent отступила к уровню $50,23 за баррель. Во время снижения нефтяных котировок рублёвые пары консолидировались до открытия торгов в Штатах. Рубль черпал силы от экспортёров, продающих валютную выручку для налоговых выплат. Перед закрытием торговой сессии курс доллара снижался до 57,33 руб., курс евро – до 61,81 руб.

Сегодня, 24 марта, баррель Brent стоит $50,69 (+0.4%). Цена остается выше $50. В налоговый период связь между нефтью и рублём ослабла, но остаётся сильной. Стоимость бочки оценивается в 2905 руб. Пик налоговых выплат приходится на 27-28 марта.

Часть трейдеров не проявляет активности из-за сегодняшнего заседания Банка России. Не стоит его бояться, так как решение регулятора не скажется на курсах валют. Хоть ЦБ снизит ставку до 9,75%, хоть оставит её на уровне 10%, участники рынка будут реагировать на внешние события, а не на внутренние. Важно будет понаблюдать за изменением тона комментариев в сопроводительном релизе ЦБ и выступлением Э. Набиуллиной на пресс-конференции.

В пятницу по паре доллар/рубль ожидается снижение в район 57,27 руб. и закрытие вблизи уровня 57,50 руб. По паре евро/рубль цель на первую половину дня 61,70 руб., на вторую – 61,97 руб.

Для возобновления роста котировок нефти нужно пройти два ценовых уровня: $51,05 и $51,77. Чем больше восстановление нефтяных котировок, тем ниже упадёт курс доллара. Потеря ключевой поддержки $50 за баррель Brent, откроет продавцам дорогу к $46,50 за бочку и снижение курса рубля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

Трампу так и не удалось склонить наиболее консервативно настроенных республиканцев (так называемый Кокус свободы) на свою сторону. Поэтому голосование отложили на пятницу, продлив рынкам период мучительного ожидания. Американские индексы отреагировали снижением, а вот в Азия, судя по всему, вздохнула с облегчением. Большинство региональных фондовых индексов продолжают восстанавливаться после просадки в середине недели. Японский Topix вырос на 0.8% в основном за счет акций банковского сектора. Неплохой результат, +0.9%, показал и австралийский S&P/ASX 200, где в лидеры роста также выбились компании финансового сектора. Гонконгский Hang Seng поднялся на 0.1%, а Shanghai Composite потерял 0.2%.

Томительное ожидание продолжается

На валютном рынке ситуация в целом не изменилась: доллар с утра продолжает отыгрывать позиции во всех основных парах, однако как-то вяло и неубедительно. Трейдеры по-прежнему ждут решения Конгресса по Обамакэр и уже немного нервничают, что может вылиться в весьма волатильную торговлю… но в пределах краткосрочных диапазона. Азия сегодня весьма дружелюбна по отношению к рисковым активам, в расчете на то, что Трамп, взявший дополнительное время, все-таки сумеет найти компромисс со своими непреклонными однопартийцами, и закон об отмене Обамакэр будет принят. Однако в Европе настроения могут перемениться, отбросив доллар назад, вглубь диапазонов.

С доллар/иеной это уже происходит! С утра пара уверенно двигалась в направлении верхней границы краткосрочного канала 111.50 (текущий внутридневной максимум 111.43), однако за последний час она резко изменила направление. Ключевую роль в этом сыграли технические факторы, но интересно другое. Как раз примерно в это время на конференции Reuters в Токио выступил глава Банка Японии Харухико Курода с более чем осторожными комментариями. По его словам, Центробанк не собирается отказываться от аккомодации в ближайшем будущем, не верит в устойчивый рост инфляции. Обычно подобные «голубиные» заявления провоцируют падение иены, но в этот раз трейдеры, похоже, не расслышали, что он сказал, занятые другими мыслями. Это лишний раз подчеркивает тот факт, насколько зависимы сейчас настроения от веяний в американской политике.

Евро/доллар также пытается отодвинуться от внутридневных минимумов, однако без особенных успехов. Сегодня Европа публикует предварительные индексы деловой активности PMI за март, при этом аналитики ожидают незначительного ухудшения показателей. Этот факт, безусловно, расстроит трейдеров, особенно данные выйдут существенно ниже ожиданий, но не настолько, чтобы спровоцировать резкое падение евро до оглашения итогов голосования в конгрессе США, Скорее всего, внутридневные колебания будут ограничены локальной поддержкой в области 1.0750.

Фунт вчера все-таки преодолел сопротивление 1.2500 на фоне неожиданно высоких показателей розничных продаж за февраль. Но успех, как всегда, оказался недолгим, и вот уже с утра фунт/доллар опять снижается в рамках восходящей коррекции доллара по всему спектру рынка. Однако это все краткосрочные метания вокруг да около. Посмотрим, где пара окажется по итогам недели. Отказ Конгресса принять законопроект Трампа снова подбросит ее выше 1.2500. С технической точки зрения, это значительно улучшит перспективы фунта и нацелит его на верхнюю границу среднесрочного диапазона в области 1.2700. Но в понедельник уже начинается Брекзит! Так что не теряйте бдительность.

Экспортеры не дадут рублю упасть слишком низко

О рубле уже сказано немало, добавлю и я свои пару слов. На динамику российской валюты сейчас влияют каких-то пять-шесть факторов разной степени эффективности и полярности. В начале недели главными были цены на нефть, и рубль дешевел вместе с ней; а вчера – экспортеры, продающие валютную выручку, чтобы выплатить налоги. Это весьма значимый, но временный фактор. Он будет защищать рубль от внешних негативных воздействий до тех пор, пока не закончится налоговый период, то есть конца марта. При этом ожидается, что пик выплат придется на понедельник-вторник на следующей неделе.

Решение Банка России, который, скорее всего, оставит учетную ставку на уровне 10%, само по себе вряд ли окажет сильное влияние на курс рубля, однако комментарии чиновников в последнее время все больше напоминают вербальные интервенции по отношению к курсу национальной валюты.

Не далее как вчера глава департамента макроэкономического анализа и прогнозирования министерства Полина Бадасен, выступая в верхней палате парламента, заявила о том, что «рубль переоценен», но это явление временное, обусловленное исключительно сезонными факторами. Ранее в этом месяце ее начальник, министр экономики Максим Орешкин, также отметил, что курс рубля не отражает фундаментальное положение дел в российской экономике. А министр финансов Антон Силуанов и вовсе назвал конкретную цифру: рубль переоценен на 10-12%, чем на некоторое время остановил укрепление рубля. Все это мы уже слышали и видели в разных вариациях, когда доллар/рубль спускался ниже 57.00. Чем выше будет подниматься рубль, тем громче будут недовольные комментарии, и тем выше ранг тех, кто их произносит.

Спекулянты, практически единолично управлявшие курсом рубля в феврале, пока успокоились и заняли выжидательную позицию, чтобы посмотреть, как будут обстоять дела с интересом к риску. В этом отношении сегодняшнее голосование в Конгрессе США может задеть его рикошетом. Рубль все-таки валюта ЕМ-сегмента, уязвимая в случае бегства в безопасные активы. Если закон об отмене Обамакэр не примут, доллар будет падать против соседей по Б10, но при этом расти в парах с валютами развивающихся стран, это может оказать дополнительное давление на рубль в краткосрочной перспективе. Однако, как мы уже отмечали выше, экспортеры помогут смягчить удар.

Татьяна Чепкова

В четверг до открытия торгов в Европе пары евро/доллар и фунт/доллар успели обновить свои сессионные максимумы. Курс евро вырос до уровня 1,0805, курс британского фунта – до 1,2516. После откатов на 35 пунктов (евро) и 50 пунктов (фунт) американский доллар вернулся к нисходящему движению.

Доллар сменил направление из-за опубликованных статданных в Великобритании. Национальная статистическая служба Британии сообщила о серьезном увеличении объема розничных продаж в феврале. Объем розничных продаж за февраль составил 1,4% м/м и 3,7% г/г, в то время как рынок ожидал увеличение показателей на 0,4% м/м и на 2,6% г/г.

На новостях фунт сдвинул азиатский максимум на 1,2527. Евро восстановился до 1,0795 с опозданием, когда вверх развернулась кросс-пара евро/фунт. Евро/доллар торгуется около балансовой линии. Ситуация с утра не прояснилась. Одни трейдеры по евро видят «медвежьи» сигналы, другие – «бычьи». Потенциал для ценовых колебаний составляет больше 50 пунктов (четыре знака после запятой).

В центре внимания всех рынков голосование по здравоохранению Obamacare. Если Конгресс поддержит Дональда Трампа, то возобновятся покупки доллара и американских акций. Сохранится доверие к новой администрации США. Также в Штатах выйдут данные по обращениям за пособием по безработице и по продажам новостроек.

В среду американская валюта упала к минимальным с ноября прошлого года уровням, и, судя по динамике на рынке опционов, прогнозы инвесторов в отношении доллара против евро и иены с каждым днем становятся все мрачнее и пессимистичнее. Валюта уже растеряла практически все очки, набранные на так называемом «трампотрейдинге»: рынки разочарованы бездействием администрации президента, которая обещала направить усилия на стимулирование экономического роста. Эксперты UBS AG рекомендуют продавать доллар в паре с евро, а JPMorgan Chase & Co., второй по величине валютный трейдер в мире, посоветовал своим клиентам выйти из краткосрочных длинных позиций.

«Мы видим все больше аргументов в пользу продаж доллара», - говорит Константин Больц, валютный стратег UBS в Цюрихе. Бычий настрой по американской валюте, сформировавшийся после избрания Трампа в ноябре, постепенно угасает, поскольку рынки уже сомневаются в том, что он сможет реализовать задуманное. В 6-месячной перспективе UBS пророчит евро/доллару рост до 1.15, а доллар/иене – падение под отметку 110.

С начала года американская валюта подешевела на 3.7%. Трейдеры с нетерпением ждали конкретики в отношении размера и масштаба программы фискального стимулирования и намеков от ФРС на темпы дальнейшего ужесточения политики. Доллар сдал позиции после четырех лет роста в условиях восстановления крупнейшей в мире экономики после кризиса и запуска Федрезервом процесса нормализации денежно-кредитной политики. В среду индекс USD снизился на 0.1%.

Технические индикаторы

На рынке опционов защита от роста доллара становится все дешевле по мере ухудшения прогноза по валюте. Диапазонные форварды - индикатор рыночных настроений и позиционирования в опционах – сигнализируют об угасании бычьего настроя доллара. В частности, годовые диапазонные форварды по евро/доллару резко обвалились на фоне снижения опасений относительно потенциальной победы Марин Ле Пен на французских выборах.

Также инвесторы постепенно забывают про движение евро к паритету в обозримом будущем, настраиваясь на рост единой валюты. Так называемая улыбка 1-летней волатильности, отражающая стоимость защиты от событий с низкой вероятностью, вышла во флэт. Тем временем аналогичный индикатор по паре доллар/иена поднялся вверх. Еще один медвежий сигнал – спотовый индекс доллара, рассчитываемый агентством Bloomberg, в котором 50-дневная скользящая средняя пересекла 100-дневную сверху вниз.

О перспективах доллара

«Давление на доллар, которое мы наблюдаем и активно обсуждаем в этом году, обусловлено слабым относительным экономическим импульсом, политическими рисками в Вашингтоне, сопряженными с валютной политикой властей и их риторикой на тему торговли, а также рефляцией на глобальном уровне. Все эти факторы продолжат давить на валюту», - считают в JPMorgan.

Тем временем в UniCredit SpA отмечают: «Недавняя динамика валюты показывает, что восходящее движение евро/доллара – это путь наименьшего сопротивления». «Длинные позиции по доллару, накопленные после президентских выборов, ликвидируются полностью», - подчеркивают эксперты банка Bank of America Corp.

Подготовлено Forexpf.ru по материалам агентства Bloomberg

Фунт подскочил вверх после выхода очередных сильных данных, будто подтверждающих только что прозвучавшие слова Бродбетнта из Банка Англии, что инвесторы слишком сильно перепродали фунт, что они слишком пессимистично смотрят на Brexit, что стерлинг вырастет в среднесрочной перспективе. Итак, розничные продажи в Великобритании выросли сильнее, чем ожидали эксперты в феврале, но перспективы для британского потребителя остаются слабыми. Объем товаров, проданных в магазинах и онлайн, подскочил на 1.4 процента, опередив рост на 0.4 процента, предсказанный экономистами, показали данные Офиса национальной статистики, опубликованные в четверг.

В последние три месяца объем продаж снизился на 1.4 процента, зафиксировав самое большое ежеквартальное снижение с начала 2010 года. Базовые цифры добавляют к доказательствам того, что домохозяйства начинают ощущать рост цен на продовольствие и топливо, что является плохими новостями для экономики, которая в значительной степени зависит от потребительских расходов. Продажи сократятся по итогам первого квартала, если март не увидит беспрецедентного роста на 3.3 процента. В последний раз продажи сокращались в течение календарного квартала более трех лет назад. Инфляция в настоящее время растет наиболее быстро с 2013 года, обгоняя рост заработной платы, оставляя британцам меньше сумм на расходы на предметы не первой необходимости. Цены в феврале в годовом выражении выросли на 2.8%, причем наиболее сильно с марта 2012 года.

Цифры могут усилить предположение, что Банк Англии далек от повышения своей ключевой процентной ставки, Несмотря на то, что в этом месяце Форбс проголосовала за повышение ставки. Глава ЦБ Марк Карни заявил, что политики внимательно наблюдают за потребительскими расходами в попытке различить признаки слабости. Потребители частично профинансировали свои расходы за счет экономии и заимствований, воспользовавшись падением расходов по кредитам. Они могут не пожелать продолжать делать это в условиях растущей неопределенность, поскольку Великобритания начинает процесс выхода из Европейского союза.

Тем не менее, фунт успешно проследовал выше сопротивления 1.2500, заполняя стопы по пути наверх, сообщили дилеры. GBP/USD резко повысился на 54 пункта в течение двух минут после выхода отчета о розничных продажах. Фунт торговался на отметке 1.2467 перед данными, и вырос до 1.2521 вскоре после этого. Межбанковские офера выше 1.2510 были заполнены, что вызвало ралли на покрытии стопов на пару мгновений, сказали дилеры в Лондоне. Внутридневные счета подтолкнули пару выше на фоне реакции коленного рефлекса, GBP вырос на 0.3% до 1.2527. Дальнейшие предложения на продажу можно увидеть на 1.2570-80. EUR / GBP понижается третий день, снизившись сегодня на 0.5% до 0.8605, то есть к трехнедельному минимуму.