Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Страсти по золоту

2015-01-29 16:12:44 (читать в оригинале)

Россия закупила 20.7 тонн золота в декабре; а вот Центральный банк Голландии опроверг появившиеся ранее слухи о том, что в декабре он пополнил свои золотые запасы. Сначала Reuters и Bloomberg сообщили о том, что Центробанк расширил свои инвестиции в золото - впервые за шестнадцать лет - затем эту новость подхватили и растиражировали другие агентства.По данным Международного валютного фонда, объем золотых запасов Голландии вырос до 622.08 тонн."Банк Голландии (DNB) не увеличивал свои вложения в золото. Ряд медиа агентств, ссылаясь на данные МВФ, сообщили об увеличении золотых запасов банка в декабре 2014 года. Но это не соответствует действительности", - сообщается на официальном сайте ЦБ. Согласно данным Всемирного совета по золоту за январь, сейчас на счетах DNB 19.691 млн. тройских унций золота (или 612.5 тонн), это десятый по величине золотой запас в мире. Однако нет никаких сомнений в том, что европейские и другие центральные банки в скором времени пойдут по стопам Китая и России и начнут скупать золото. Сегодняшняя ошибка завтра может оказаться правдой.

Конечно, Центробанк Голландии пока не скупает золото, но Россия быстро наращивает свои золотые запасы, и это важное событие, на которое следует обратить внимание. Ведь еще недавно многие аналитики и обозреватели утверждали, что Россия начнет запускать руки в свои резервы и распродавать их.

Россия увеличивает свои запасы золота уже девять месяцев подряд, при этом по данным МВФ страна уже находится на пятом месте по размерам золотых запасов. В частности, по имеющимся сведениям, в декабре купила 20.73 тонны золота, таким образом, общий объем запасов достиг 1208.23 тонны. Таким образом, Россия по-прежнему сохраняет за собой пятое место в мире по величине золотых резервов. Если подобная динамика сохранится, то в этом году официальный показатель роста резервов достигнет 20.6%. Однако учитывая экономическую и финансовую агрессию Запада в отношении России, можно предположить, что на самом деле страна покупает гораздо больше, чем сообщается в официальных сводках для МВФ. Именно так многие годы поступал Народный банк Китая, почему бы России не перенять опыт своего восточного соседа в этом отношении?

Китайское правительство в последние годы тайно скупает золото, и вряд ли они откажутся от этой практики в текущих условиях геополитической напряженности и роста валютных рисков.

Западные центральные банки, судя по всему, делают ставку на губительную политику выброса на рынок золота, которое принадлежит населению. Анти-трастовый комитет по золоту обладает задокументированными свидетельствами подобных действий, направленных на сдерживание роста цен на золото и поддержание веры в доллар, как в резервную валюту. В Европе многие государства уже предпочитают хранить свое золото у себя. Центробанки Германии и Голландии недавно сообщили о репатриации значительных объемов золота, хранящихся на счетах центральных банков других стран.

Следует помнить о том, что и Германия, и Голландия разрабатывают резервные планы действий на случай развала Еврозоны. В ноябре Голландия вернула домой из Нью Йорка 122 тонны золота. По неподтвержденным слухам, ЦБ также увеличил свои инвестиции в этот металл. Несмотря на то, что официальные источники опровергли эту информацию, не лишним будет вспомнить, что дыма без огня, как правило, не бывает.

В этом контексте сложно поверить в то, что репатриация золота - это просто попытка успокоить общественность, вернуть людям уверенность в то, что центральные банки способны справиться с кризисом. Скорее всего, Центробанк Голландии обеспокоен не только общественным мнением, вероятно, он активно готовится к неблагоприятным последствиям европейской программы стимулов (QE) - Голландия активно выступала против количественного смягчения - а также к возможному дефолту Греции, Испании, Португалии или Италии. Среди множества факторов, способных толкнуть ЦБ Голландии на покупку дополнительных объемов золота, может быть попытка предупредить ЕЦБ о том, что Голландия способна вернуть себе гульден, если Марио Драги зайдет слишком далеко со своим QE и окончательно дестабилизирует евро. Возможно, они также обеспокоены тем, что не смогут вернуть оставшееся золото.

Покупка золота крупным западным центральным банком действительно станет важным событием - это будет первый подобный случай со времени запуска евро. Центральные банки Китая, России и других стран на постсоветском пространстве активно скупали драгоценные металлы со времени кризиса 2008 года, но золотые запасы западных банков не менялись - по крайней мере, об этом свидетельствуют официальные данные. Репатриация золота означает смену настроя в среде Центробанков, а также отношения к их способности управлять бумажными валютами. В связи с этим, следует внимательно следить за спросом на золото в ближайшие месяцы, возможно, слухи в конечном счете окажутся правдой, возможно, другие западные Центробанки начнут покупать золото. Скорее всего, начнется цепная реакция.

Ричард Расселл, известный обозреватель финансовых рынков, недавно с поразительной уверенностью заявил о своей теории. За свои 91 год он пережил Великую депрессию и Вторую мировую войну, при этом его авторский стиль отличается большой осторожностью и деликатностью. Он не склонен к погоням за сенсациями. В Письмах о теории Dow он говорит о том, что в следующем году купить физическое золото по текущим ценам будет невозможно."На рынке идет большая закулисная игра. Китай, Индия, Россия, почти все центральные банки покупают физическое золото.

Полагаю, что в течение года физическое золото попросту исчезнет с рынка». Учитывая масштабы текущего кризиса и ничтожные размеры мирового рынка физического золота, можно было бы предположить нечто подобное.Покупка 30 метрических тонн золота в месяц - довольно много по сравнению с общим объемом в 170 тыс. метрических тонн золота в мировых запасах. Однако в пересчете на доллары, фунты или евро - это ничтожно мало. Тридцать метрических тонн золота - это 1.24 млрд. долларов, или крошечная доля стоимости современного рынка акций и облигаций, не говоря уже о мировых валютных резервах. Инвесторы, скорее всего, будут следовать примеру Центробанка России и постепенно накапливать золото.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex

---

Фундаментальный анализ Forex — 28.01.2015

2015-01-28 11:04:56 (читать в оригинале)

Рынок продолжил подготовку к важному событию текущей недели – оглашению решений ФРС по денежной политике. На фоне корректировки позиций, доллар вновь оказался под давлением со стороны европейских majors, к которым присоединилась и йена. Некоторое влияние на позиции доллар/йена могли оказать и заявления представителя BoJ, вызвавшие сомнения, что японский регулятор продолжит расширять программу стимулирования в ближайшее время. Еще одной причиной ослабления «бакса» в среду можно назвать информацию от Швейцарского Национального Банка, сообщившего о намерении возобновить действия направленные на ослабление своей валюты. Долю негативных настроений по «зеленому» внесли и статданные по экономике Штатов, часть которых представила отрицательные результаты.

Публикация индикаторов отражающих заказы на товары длительного пользования в декабре продемонстрировала снижение вместо ожидавшегося роста – было зафиксировано сокращение на 3.4% по сравнению с ноябрем, когда ожидали увеличения на 0.3% м/м. Это снижение уже второй месяц подряд могло настроить на сомнения в том, что склонность ФРС к ужесточению политики останется на прежних уровнях.

Дополнение к такого рода эмоциям могли составить данные от &P/Case-Shiller, указавшие на продолжающие падать индексы цен на жилье для 20 мегаполисов США в ноябре, этот показатель выдал 4.3% г/г против 4.5% г/г ранее. Положительными итогами отметились результаты — продаж на первичном рынке жилья, выросшие в декабре на 11.6% м/м после -6.7% м/м против прогнозных 2.7% м/м, и расчеты индикатора потребительской уверенности от Conference Board, показавшие рост в январе значительно сильнее прогноза до 102.9 с 93.1, когда ожидания связывались с менее сильным подъемом, лишь до 95.3.

Однако эта часть новостей положительных для доллара реакций на рынке почти не вызвала. Сегодня Штатовские новости не содержат важных данных по экономической статистике, однако политическая составляющая в полной мере заполнит эту пустоту. Рынок будет ждать публикацию решений о перспективах денежной политики, которые приняты на завершающемся сегодня заседании FOMC. Рынок ожидает, повышение ставок в США начнется в середине этого года и какая-либо конкретика по этому вопросу вызовет адекватную реакцию.

EUR

Евро вырос на вчерашней сессии против доллара на фоне желания инвесторов зафиксировать прибыль в преддверии появления события способного выдать новые ориентиры, каковым считают намеченные на сегодня публикации о решениях ФРС по денежной политике. Кроме этого, к причинам вызвавшими рост продаж доллара за евро относят и информацию от ЦБ Швейцарии о готовности вмешаться в рыночные события, чтобы сохранить национальную валюту на позициях наиболее благоприятствующих швейцарской экономике. Данных по экономике было очень мало и из публикаций можно вспомнить лишь информацию рынке труда Франции. Как показала статистика, число безработных во второй экономике ЕС в декабре выросло на 0.2% м/м и до 5.7% г/г, что сформировало новый максимум 3.5 млн. человек.

Сегодня новостей в Еврозоне вновь опубликуют не много и представлены они будут данными Германии. Индекс потребительского доверия в крупнейшей экономике ЕС от GfK в феврале ждут с ростом до 9.1 с 9.0, а вот декабрьские цены на импорт с понижением, -1.4% м/м -3.4% г/г против -0.8% м/м, -2.1% г/г в ноябре. Маловероятно, чтобы эта статистика оказала влияние на единую валюту. Очевидно, евро сегодня будет торговаться под влиянием внешней информации – сначала на ожиданиях решений ФРС, а затем их содержании.

GBP

Британский фунт не стал исключением и тоже укрепился против доллара второй день подряд. Данные по экономике Великобритании не совпали с прогнозом, оказались ниже ожиданий, но расстроили «быков» по стерлингу очень ненадолго. Настроения зафиксировать прибыль перед появлением итогов заседания ФРС и слабые результаты по заказам на товары длительного пользования в США вернули интерес к стерлингу на повышенный уровень.

Национальное бюро статистики (ONS) Великобритании сообщило вчера, что ВВП «островов» в 4-м квартале вырос на 0.5% к/к и на 2.7% г/г, при том, что прогнозы полагали увидеть +0.6% к/к и +2.8% г/г. Данные об объемах ипотечного кредитования за декабрь, от британской банковской ассоциации (ВВА), тоже были слабее ожиданий 35.7 тыс. против прогнозных 36.6 тыс. после 36.7 тыс. в ноябре. Сегодня и британская новостная лента не планирует важных публикаций, пара фунт/доллар будет торговаться на ожиданиях информации из США о решениях ФРС.

JPY

Пара доллар/йена снизилась на минувшей сессии, но осталась в пределах формирующегося уже 5 торговых дней диапазона, перекрыв лишь рост предыдущей сессии. По всей видимости, снижение оптимизма на этом инструменте было спровоцировано, кроме желания подготовиться к сообщениям из США о решениях ФРС, заявлениями министра экономики Японии А. Амари о том, что правительство и Банк Японии не установили четких конечных сроков достижения инфляции в 2% и будет правильно определить больше времени для достижения этой цели. Данный комментарий мог расцениваться, как намек на малую вероятность скорого расширения программ количественного смягчения и простимулировать покупки йены.

Правда, ближе к концу торгов йена смогла нивелировать часть потерь на фоне слабой статистики из США. Сегодня новостей по экономике Японии не публиковалось, йена еще немного снизилась против «бакса», но скорее всего это движение остановится, т.к. инвесторы будут ждать новостей из Штатов. Результаты заседания ФРС могут спровоцировать рост волатильности на этой паре.

---

Российский рубль пережил рейтинговую атаку

2015-01-28 09:41:15 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 197,90 коп., до 66,82 руб., курс евро понизился на 130,00 коп., до 75,95 руб. Центральный банк России с 28 января повысил официальный курс доллара США к рублю на 222,16 коп., до 67,8153 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 76,2922 руб., что выше предыдущего дня на 272,89 коп.

Российский рубль пережил рейтинговую атаку. Большую часть времени рублёвые пары консолидировались в горизонтальном диапазоне. Ближе к закрытию торговой сессии курс доллар/рубль снизился с 67,8 до 66,82 руб. Курс евро/рубль упал с 77,00 до 75,95 руб. Рубль частично отыграл потери, при этом остаётся под сильным давлением на ожиданиях ужесточения антироссийских санкций.

Нефтяные котировки стабильны. Они пока и поддерживают рубль. Баррель Brent стоит на рынке 48,42 долларов за баррель. Трейдеры позитивно восприняли заявления главы ОПЕК о том, что стоимость нефти, возможно, достигла дна и не исключен рост котировок до 200 долларов за баррель в случае снижения инвестиций в нефтедобывающую отрасль.

Основным событием среды для финансовых рынков станет публикация результатов заседания ФРС. Поскольку событие запланировано на 22:00 мск, то на рубле оно не отразится. Коррекция пар доллар/рубль и евро/рубль, скорее всего, продолжится до уровней 66,00 и 75,00 руб. соответственно. Для рубля важным событием станет заседание ЦБ РФ, которое состоится 30 января.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 28.01.2015

2015-01-28 09:39:24 (читать в оригинале)

В ожидании заседания FOMC от евро ожидается боковое движение

Второй день подряд евро закрывается ростом против американского доллара. В ходе европейской сессии неожиданно для всех подскочила волатильность в парах с евро и швейцарским франком. Евро укрепился по всему рынку на заявлениях представителя Национального Банка Швейцарии (НБШ) Жан-Пьера Дантина. Он заявил, что текущий курс швейцарского франка является завышенным и ЦБ по-прежнему готов проводить на рынке валютные интервенции. Было похоже на то, что НБШ за франки скупал евро.

Когда рынок успокоился, курс евро снизился с максимума 1,1343 до 1,1260. На американской сессии евробыки перешли в контрнаступление после выхода слабой американской статистики. Резкое падение индекса заказов на товары длительного пользования в США вызвали закрытие длинных позиций по доллару в преддверии заседания FOMC. Спекулировали на том, что ФРС может воздержаться от повышения основной процентной ставки в апреле.

На американской сессии курс евро поднялся до линии U4. Рост остановился на уровне 1,1421. Я продавал евро от линии U3 в надежде на отбой к линии Lb. Евробыки снесли меня по StopLoss и сейчас зализываю раны, так как ещё открывал короткую позицию по британскому фунту.

Курс евро/доллар торгуется по 1,1337. Учитывая, что часовой стохастик находится в зоне покупок, есть риски вернуться к отметке 1,1382. Поскольку в среду состоится заседание ФРС, то прогноз делаю только до закрытия европейской сессии.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 28.01.2015

2015-01-28 09:37:22 (читать в оригинале)

По GBPUSD ожидается консолидация в диапазоне 1,5160-1,52

Во вторник британский фунт отреагировал падением на 50 пунктов на слабый индекс ВВП Великобритании за IV квартал. К открытию американской сессии быки полностью вернули потери. После выхода разочаровывающих данных по заказам на товары длительного пользования в США курс GBPUSD улетел на 1,5222. Если сегодня курс британского фунта не вернётся в зону 1,5050-1,5060, то коррекция по нему продолжится до дневной трендовой линии – 1,5330.

В среду экономический календарь по Великобритании пустой, так что всё внимание направляем на заседание ФРС и Резервного Банка Новой Зеландии.

После вчерашнего ралли фунта от него сегодня ожидается консолидация в диапазоне 1,5160-1,52. Не исключаю варианта, что курс вернётся к lb в начале европейской сессии. В этом случае поддержкой выступит уровень 1,5129. От верхней границы МА канала U3 цена стремится вернуться к точке равновесия.

Владислав Антонов
www.alpari.ru