На торгах в Европе британец подешевел к доллару и евро до выхода данных по рынку труда в США. Понижательное давление на него усилилось после публикации слабых данных по промышленному производству в Великобритании и заявлений глава Банка Англии М.Карни. Курс фунт/доллар снизился на 65 пунктов, до 1,2412.

В феврале промышленное производство в Великобритании вместо ожидаемого роста на 0,2%, сократилось на 0,7%. М.Карни предупредил о возможном «жестком» Брекзите. Тема Брекзита будет преследовать фунт пока Великобритания не выйдет из ЕС.

Вслед за британцем курс евро снизился на 30 пунктов, до 1,0626. Падение оказалось скромным, поскольку поддержка исходит от растущего кросс курса евро/фунт. Тем не менее, до выхода NFP продавцы пробили нижнюю границу ценового диапазона 1,0630 – 1,0680. При срабатывании защитных стопов по длинным позициям цена может просесть до 1,0618/15.

Текущий прорыв нижней границы для евро ничего не значит. Трейдеры в ожидании публикации важного отчета из США. По прогнозу ожидается, что США в марте создали 180 тыс. новых рабочих мест. Уровень безработицы сохранился на уровне 4,7%, средняя почасовая зарплата – на 0,2%.

В феврале Штаты в несельскохозяйственном секторе создали 235 тыс. новых рабочих мест при прогнозе 200 тыс. Показатель за декабрь был пересмотрен с 157 тыс. до 155 тыс., за январь – с 227 тыс. до 238 тыс. Общий пересмотр за два месяца составил +9 тыс.

Уровень вовлеченности населения в состав рабочей силы вырос с 62,9% до 63,0%. Безработица снизилась до 4,7% (прогноз был 4,7%, предыдущее значение 4,8%). Индекс среднего почасового заработка в США за январь составил 0,2% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение пересмотрено с 0,1 до 0,2%).

Первоначальная реакция евро на новости – снижение до 1,0594. После новостей пара сразу перешла к росту, так как евро покупали во всех кроссах. По итогам дня курс евро вырос с 1,0582 до 1,0671 (+89 пунктов).

В тот день единая валюта подорожала по всему рынку на сообщении от агентства Bloomberg, что в ходе последнего заседания руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения. Управляющий совет не рассматривал сценарии, сроки и не принимал никаких решений по данному вопросу, а просто обменивались мнениями.

Сегодня из-за нанесения США ракетного удара по Сирии неизвестно как валютные пары отреагируют на данные NFP. При сильном отклонении от прогноза (больше 30 тыс.) ожидаются ценовые колебания в пределах 150 пунктов. И так долго стоит в ограниченных диапазонах.

Европейская статистика:

Торговый баланс в Великобритании за февраль в млрд. фунтов составил -12.5 (прогноз был -10.9, предыдущее значение -12.0).

Торговый баланс без учета торговли со странами Европейского Союза в Великобритании за февраль в млрд. фунтов составил -3.8 (предыдущее значение -3.8).

Индекс промышленного производства в Великобритании за февраль составил -0.7% за месяц, +2.8% за год (прогноз был +0.2% за месяц, +3.7% за год, предыдущее значение -0.4% за месяц, +3.2% за год).

Индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности (Manufacturing output) в Великобритании за февраль составил -0.1% за месяц, +3.3% за год (прогноз был +0.3% за месяц, +3.9% за год, предыдущее значение -0.9% за месяц, +2.7% за год).

Удары ослабили рубль на 1%. Можно сказать удар выдержал. Нефть выше $55. Если эскалации не будет, то тренд в ОФЗ продолжится. Просто так нерезидентов продавать рубль не заставишь, учитывая разницу в ставках ЦБ. Посмотрим на каких уровнях закроются рублёвые пары.

Инвесторы спокойно готовились к публикации отчета по рынку труда в США и ждали итогов первой американо-китайской встречи на высшем уровне, когда тишину азиатской сессии разорвали десятки «томагавков», выпущенных с эсминцев ВМС США в Средиземном море по сирийской авиабазе Аль-Шайрат. Финансовые рынки отреагировали моментально и вполне предсказуемо: золото, иена, нефть, государственные облигации и другие условно-безопасные активы выросли, азиатские фондовые индексы и фьючерсы на американские акции – упали.

Паника стихла не успев начаться, и уже через пару часов многие активы, например, японская иена, вернулись туда, откуда начинали, однако это событие не пройдет бесследно. Авиаудары, нанесенные по Сирии этим утром не только усложняю непростую геополитическую ситуацию, но и вносят дополнительный элемент неопределенности во внешнюю политику администрации нового американского президента. Повлияет ли это событие на позицию Китая в вопросе Северной Кореи? Напомним, что Вашингтон надеется на то, что Пекин сможет повлиять на безответственного. Как ответит Россия? Именно таким вопросом сразу же задалось издание Washington Post, что отнюдь не удивительно, учитывая то, что мы находимся по разные стороны баррикад в сирийском вопросе.

В целом это означает, что на рынках сохранится напряженная нервозность и склонность к бегству от риска. Пока сложно сказать, будет ли это явление временным, или примет серьезный оборот, спровоцировав формирование новых трендов в некоторых классах активов. Это будет зависеть в первую очередь от реакции международного сообщества и от того, какие ответы мы получим на упомянутые выше вопросы.

Коротко о текущей динамике основных валют

Сразу после новости об авиаударах по Сирии доллар/иена упала к минимумам в области 110.13, однако быстро восстановилась в область выше 110.50. Это говорит о том, что инвесторы пока не видят особых поводов для паники и готовы подождать дальнейшего развития событий, прежде чем принимать какие-то решения. В начале европейской торговой сессии иену может накрыть новая волна покупок с ближайшей целью на минимумах прошлой недели в области 110.11. Отчет по рынку труда в США также еще рано сбрасывать со счетов – позитивная статистика, в первую очередь, по темпам роста заработных плат, поддержит доллар. Хотя, конечно, внимание рынка сейчас в большей степени сконцентрировано на геополитических аспектах.

Европейские валюты, такие как фунт и евро как сидели в клаустрофобно-узких диапазонах, так там и остались. Безопасный франк также подрос весьма незначительно в паре с долларом и даже немного подешевел относительно евро. Индекс доллара замер на уровне 100.65, отражая общее безразличие валютного рынка к происходящему.

Где движение?

Все самое интересное сейчас происходит в сырьевом сегменте. Цены на нефть подскочили более чем на 1% относительно уровней закрытия американской сессии. За баррель сорта Brent сейчас дают 55.48 долларов, при этом на пике цены тестировали область выше 56.00. WTI торгуется на отметке 52.35 с внутридневным максимумом 52.94.

Реакция рынка вполне ожидаема, поскольку обострение сирийского конфликта усиливает общую геополитическую обстановку на Ближнем Востоке. Однако Сирия не является крупным нефтепроизводителем, и если в конфликт не втянутся соседние государства, в первую очередь, Ирак, внимание инвесторов быстро переключится на привычную тему объемов добычи, запасов, спроса и предложения, обусловив коррекцию цен в русло диапазона прошлой недели.

Золото подорожало почти на целый процент до 1263.70 долларов за унцию, а серебро – на 0.8% до 18.40 в рамках бегства инвесторов от рисков. Несмотря на возможную коррекцию в течение дня – при условии отсутствия эскалации конфликта – в краткосрочной перспективе на рынке сохранится бычий настрой в отношении золота, которое преодолела технически значимое сопротивление 1250 и готовится закончить ростом четвертую неделю подряд.

Рубль стремительно дешевеет, несмотря на рост цен на нефть из-за потенциального обострения российско-американских отношений, спровоцированного авиаударами США по Сирии. В Кремле уже назвали эти действия актом агрессии под выдуманным предлогом, итогом которых может стать ухудшение отношений между странами. Если градус политического конфликта перестанет расти в течение дня, российская валюта может скорректировать потери, переключившись на более привлекательные для себя факторы, такие как рост цен на нефть.

Татьяна Чепкова

EURUSD: пора выходить из диапазона 1,0630 – 1,0680

Итоги минувшего торгового дня:
В четверг курс евро/доллар закрылся снижением. Пара остаётся торговаться в боковом тренде в диапазоне 50 пунктов между уровней 1,0630 – 1,0680. Движения ограниченные, но очень импульсивные. Волатильность на рынке повышается во время выступления представителей центральных банков.

В четверг М.Драги в своем выступлении заявил, что на данном этапе не требуется пересмотра монетарной политики ЕЦБ. Этим он выразил готовность продолжать политику количественного ослабления. Продавцы пытались его заявления использовать, чтобы уйти ниже 1,0630, но встретились с большим объемом ордеров на покупку евро. К открытию американской сессии цена восстановилась до 1,0676. К закрытию дня евро растерял все очки.

Ожидания на сегодня:

На торгах в Азии курс евро повышался до 1,0660 на фоне общего ослабления американского доллара после нанесения США ракетного удара по Сирии. В своем обращении президент США Дональд Трамп заявил, что у него нет сомнений в том, что химическую атаку в Идлибе провела армия Сирии и режим Асада.

В пятницу внимание трейдеров сосредоточено на публикации обзора по американскому рынку труда за март и появлении новостей со встречи президентов США и Китая.

На рынке высокая волатильность сохранится в течение дня. Ждём выход курса евро из диапазона 1,0630 – 1,0680.

Новости текущего дня (время GMT+3):

• 09:00 Германия – объём промышленного производства февраль, сальдо торгового баланса за февраль;
• 10:00 Швейцария Объем валютных резервов за март;
• 10:30 Великобритания – Индекс цен на жилье от Halifax за март;
• 11:30 Великобритания – Объём производства в обрабатывающей промышленности февраль, Сальдо внешней торговли товарами февраль, объём расходов на строительство февраль, объём промышленного производства февраль;
• 15:00 Великобритания – Оценка изменения ВВП от NIESR январь-март;
• 15:30 Канада – Изменение количества занятых март, уровень безработицы март;
• 15:30 США Изменение средней почасовой заработной платы март;
• 15:30 США Изменение числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе март;
• 15:30 США Уровень безработицы за март;
• 17:00 Канада Индекс деловой активности от Ivey за март;
• 17:00 США Окончательные данные по объёму оптовых запасов за февраль;
• 22:00 США Изменение объема потребительского кредитования за февраль

Внутридневной прогноз: минимум – n/a, максимум – n/a, закрытие – n/a.

За четыре торговых дня по евро сформировался коридор в 50 пунктов. Идеальные условия для диапазонной торговли. Трендовые ТС сейчас дают очень много ложных сигналов.

Трендовая линия не пробита. На момент написания обзора за евро дают $1,0648. Цена находится в нижней части канала 1,0630 – 1,0680. Сегодня трейдеры его расширят после публикации NFP, либо состоится долгожданный выход цены из него с зарождением нового импульсного движения в 200-300 пунктов на ближайшую неделю.

Позитивные факторы для евро (+):

Фундаментальные:

(+) Президент Бундесбанка Йенс Вайдман – ЕЦБ необходимо завершить программу количественного смягчения (QE) раньше запланированного времени;

(+) Руководители ЕЦБ обсуждали вопрос, могут ли быть повышены процентные ставки перед завершением программы количественного смягчения;

(+) Глава ЕЦБ Марио Драги дал понять, что ЦБ, возможно, не потребуется применять дальнейшие меры стимулирования для оживления европейской экономики. С апреля по декабрь 2017 г. ЕЦБ снижает ежемесячные покупки активов с 80 млрд до 60 млрд евро;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) 24 марта Д.Трамп снял закон по реформе здравоохранения Obamacare с повестки заседания в Конгрессе США;

Технические (краткосрочные):

(+) По данным на 28.03.17, на Чикагской бирже крупные спекулянты увеличили длинные позиции и сократили короткие. Long-позиции выросли на 1,807 тыс., до 160,453 тыс. контрактов, тогда как Short-позиции уменьшились на 9,283 тыс., до 167,608 тыс. контрактов. Чистая короткая позиция уменьшилась с 18,245 тыс. до 7,155 тыс. контрактов;

(+) Доходность 10-летних немецких облигаций: 0,256 (за 06.04.17: +1,02%);

(+) В Азии доходность 10-летних американских облигаций упала на 1,31%, до 2,312%;

(+) EURGBP (W): CCi (20), АО, АС – вверх;

(+) EURGBP (D): CCi (20). стохастик (5,3,3), АС – вверх;

(+) EURUSD (M): стохастик (5,3,3), АО, АС, CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (W): стохастик (5,3,3), АО, АС и CCI (20) – вверх;

(+) EURUSD (D): стохастик (5,3,3), АС – направлен вверх;

Негативные факторы для евро (-):

Фундаментальные:

(-) Глава ЕЦБ – пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется;

(-) Президент ФРБ в Бостоне Эрик Розенгрен – повышения возможны на каждом втором заседании. Видит еще три повышения ставки в текущем году;

(-) Президент ФРБ в Нью-Йорке Д.Уильямс – возможны 2-3 повышения ставки в текущем году. Не исключает и большее число повышений. ФРС может начать уменьшать свой портфель облигаций уже в этом году, т.е. раньше, чем ожидают многие экономисты;

(-) Президент ФРБ в Далласе Каплан – три повышения ставки в текущем году - хороший базовый сценарий;

(-) Представитель ФРС США Местер – нужно уменьшать портфель облигаций уже в этом году;

(-) Президент ФРБ в Сент-Луисе Буллард – ФРС должен немедленно уменьшить объемы некоторых видов облигаций на балансе;

(-) В четверг, 6 апреля, по данным CME Group's FedWatch, вероятность повышения ставки в мае сохранилась на уровне 5,3%, в июне выросла с 66,6% до 70,9%, в июле – с 69,1% до 73,8%;

(-) Политические риски в Европе (выборы во Франции);

Технические факторы (краткосрочные):

(-) Мелкие спекулянты уменьшили длинные позиции на 1,095 тыс., до 64,185 тыс. контрактов, короткие позиции увеличились на 10, до 63,103 тыс. контрактов. Чистая длинная позиция сократилась с 2,187 до 1,082 тыс. контрактов;

(-) По данным myfxbook cоотношение Short/Long на 8:02 мск составляет: 22%/77%, лотов: 9256/32004 (днем ранее – 10084/28169), позиций: 35806/64580 (днем ранее – 39422/53484);

(-) Доходность 10-летних американских облигаций: 2,346% (за 06.04.17: +0,51%);

(-) EURGBP (М): АС, АО, CCI (20), стохастик (5,3,3) – вниз;

(-) EURGBP (W): стохастик (5,3,3), CCi (20) – вниз;

(-) EURGBP (D): АО – вниз;

(-) EURUSD (W): стохастик (5,3,3) –вниз;

(-) EURUSD (D): АО, CCI (20) – вниз;

Заложено в цене:

(-) Экс-премьер Франции Ален Жюппе заявил об отказе участвовать в выборах;

(-) Представитель ФРС США Эванс ожидает 2-3 повышения уровня основных процентных ставок в 2017 году. Следующее повышение ставок ФРС будет принимать решение в июне;

(-) Президент ФРБ Филадельфии Харкер заявил, что ЦБ продолжит постепенно повышать ставки на протяжении 2017 года;

(+) Франсуа Байру — лидер партии «Демократическое движение», отказался участвовать в президентской гонке в пользу независимого кандидата Эммануэля Макрона;

(+) С Марин Ле Пен сняли депутатскую неприкосновенность (решение принято из политических соображений);

(+) Президент США Д.Трамп не доволен сильным долларом;

(+) Порог допустимого госдолга США в $20,1 трлн. может быть достигнут уже в марте 2017 года. Это станет головной болью нового президента Д.Трампа;

(+) Правительство Греции и международные кредиторы достигли прогресса на переговорах по второй оценке программы реформ;

(+) Представитель ЕЦБ Э.Новотны заявил, что можно повысить процентную ставку по депозитам до того, как начнется повышение ставки рефинансирования;

(+) Представитель ЕЦБ Лаутеншлэгер – необходимо готовиться к изменению политики ЕЦБ.

В четверг 6 апреля по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 1,75 коп. (+0,03%), до 56,39 руб., курс евро снизился на 17,00 коп. (-0,29%), до 60,01 руб. Торговый объём в паре доллар/рубль составил $3,1 млрд (-18,42%), евро/рубль – 304,9 млн евро (-8,65%).

Центральный банк России с 7 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 54,29 коп., до 56,4369 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 60,0827 руб., что выше предыдущего дня на 38,79 коп.

Торги на Мосбирже открылись ростом по доллару и евро. В начале торговой сессии трейдеры находились под действием новостного фона среды, когда цена на нефть марки Brent снизилась до 53,96 (-1,99%) после публикации отчета по запасам нефти Минэнерго США.

По итогам дня баррель Brent подорожал на 1,53%, до $54,85 вернувшись в область многонедельных максимумов. Несмотря на дорожающую нефть пара доллар/рубль провела день в боковом тренде со средней ценой 56,38 руб., что позволило рублёвой стоимости бочки вернуться к уровню 3143 руб.

Российская валюта укрепилась к евро на 0,29%, до 60,01 руб. Остаться в плюсе рублю помогли глава ЕЦБ Марио Драги, слабость евро на рынке форекс и рост нефтяных котировок. В своем выступлении Драги заявил, что пересмотра монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. В течение двадцати минут курс евро/доллар упала на 48 пунктов, до 1,0629.

Стоит заметить, что покупатели валюты проигнорировали заявления Министра экономического развития РФ Максима Орешкина. Он полагает, курс рубля сейчас значительно отклонился от своего "модельного уровня" в сторону переукрепления и в ближайшее время должен снизиться к концу года до 68 рублей за доллар.

17 февраля когда он говорил о чрезмерном росте курса рубля, рубль подешевел к доллару на 1,5%, до 58,55 руб. За полтора месяца национальная валюта подорожала на 3,75%.

Сегодня, 7 апреля, баррель Brent стоит $55,71 против азиатского максимума $56,05. Нефть подорожала из повышенного спроса на защитные активы после нанесения США ракетного удара по Сирии и падения курса доллара. Глава Пентагона Джеймс Мэттис представил Д.Трампу неопровержимые доказательства вины обезумевшего Башара Асада который применил химическое оружие против мирного населения Сирии.

В своем обращении Трамп заявил, что у него нет сомнений в том, что химическую атаку в Идлибе провела армия Сирии. А предотвращение таких атак и распространения химического оружия является жизненными интересами для США.

Несмотря на скачок цен на нефть до $56 торги на Мосбирже, скорее всего, откроются ростом по валютам в районе 56,80 руб. за доллар и 60,45 руб. за евро. Если рубль переживет бегство от рисков на открытии, то курсы валют к концу сессии вернутся к уровням закрытия в четверг (56,39 руб./1 доллар, 60,1 руб./1 евро).

Трейдеры на внутреннем валютном рынке проявляют низкую активность в связи со встречей Дональда Трампа с председателем КНР Си Цзиньпином, а также ожиданием выхода данных по американскому рынку труда.

www.alpari.ru

В среду после публикации мартовского протокола заседания FOMC курс евро/доллар восстановился с минимума 1,0633 до 1,0682 (+49 п.). В четверг на торгах в Азии евро подорожал до 1,0684. С выходом на сцену главы ЕЦБ М.Драги пара евро/доллар вернулась на медвежью тропу. Он заявил, что пересмотр монетарной политики ЕЦБ на данном этапе не требуется. В течение двадцати минут цена упала на 48 пунктов, до 1,0629.

Серия безуспешных попыток прорваться ниже 1,0630 охладила пыл продавцов, и они были вынуждены уйти в оборону. Обновив недельный минимум евро восстановил почти все потери в течение 4 часов. Курс евро/доллар вырос до 1,0675 (+46).

Если М.Драги играет за продавцов, то президент Бундесбанка Йенс Вайдман – за покупателей. В среду в интервью немецкой газете Die Zeit он сказал, что ЕЦБ необходимо завершить программу количественного смягчения (QE) раньше запланированного времени. Сегодня выступая в Берлине после выступления М.Драги, он призвал регулятора поскорее свернуть QE и считает обоснованным нужно обсудить сроки нормализации денежно-кредитной политики.

Как только цена приближается к уровню 1,0680, начинает дуть сильный встречный ветер. Даже сложно представить, смогут евробыки пройти 1,0700 до публикации пятничного отчёта NFP или нет.

Внимание участников рынка переключилось на встречу лидеров США и Китая, которая состоится сегодня во Флориде.