Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Евро готовится к важным событиям этой недели 27.04.2015

2015-04-27 10:36:30 (читать в оригинале)

Евро/доллар открылся в Азии на $1.0866, что в рамках более раннего диапазона от $1.0856 до $1.0869. Пара торговалась с повышением до $1.0875, а затем продлила максимум до $1.0878, что в значительной степени отражало динамику евро/иены. Прибыль исчезла в конце утра, так как евро/иена отошел от своих собственных максимумов утра. Евро/доллар поскользнулся азиатским днем до минимума $1.0848 и находился там в условиях очень тихой активности в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Евро/доллар торгуется сейчас на уровне $1.0857. Основное внимание внимания на этой неделе будет обращено на заседание FOMC в среду и дальнейшее развитие ситуации с долгами Греции. Экономические данные сегодня редки, только что вышли немецкие цены на импорт, в Британии – тренды CBI, в Штатах – индекс деловой активности.

Офера расположены около $1.0900, сопротивление отмечено на $1.0914, что знаменует собой 76,4% отката от $1.1036 до $1.0521.Последние несколько месяцев доллар демонстрирует бурное ралли в парах с большинством мировых валют в связи с ожиданиями, что ФРС вскоре перейдет к повышению процентных ставок. В частности, доллар укрепился на 11% к евро с начала 2015 года, однако в апреле его рост замедлился из-за ухудшения экономических показателей США, заставивших инвесторов усомниться в целесообразности повышения ставок в ближайшее время. По опросам Barclays, инвесторы сейчас оценивают вероятность первого повышения ставки ФРС в сентябре в 39%, в 2016 году - в 38%. При этом они видят лишь 13%-ный шанс такого шага в июне. "Консенсус все еще предусматривает "бычий" тренд для доллара, но эта история уже поднадоела", - отметил аналитик Societe Generale Кит Джакс.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0956 – верхняя граница канала Боллинджера
Сопротивление 3: $1.0937 - 55-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.0900 - максимум 24 апреля
Сопротивление 1: $1.0879 – часовое сопротивление 24 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.0854
Поддержка 1: $1.0804 - часовая поддержка 24 апреля
Поддержка 2: $1.0773 - 21-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 3: $1.0731 - часовая поддержка 23 апреля
Поддержка 4: $1.0659 – минимум 21 апреля

Комментарий: 21-дневное скользящее среднее значение рассматривается как ключевая поддержка на этой неделе, медведи нуждаются в закрытии ниже, чтобы положить конец бычьим надеждам и сместить фокус обратно в область $1.0462-1.0520, где находятся минимумы 2015. Текущий акцент сместился на 55-дневное скользящее среднее значение, закрытие выше прошлый раз фиксировалось только в мае 2014 года. Быки ищут закрытия выше, чтобы подтвердить непосредственный фокус на ключевое сопротивление $1.1053. Верхняя граница канала Боллинджера остается ключевой проблемой и может ограничить продвижение вверх.

---

Технический анализ Forex EURUSD 27.04.2015

2015-04-27 09:50:53 (читать в оригинале)

От евро ожидается коррекция до 1,0800

В пятницу курс евро/доллар повышался до 1,0899 на ожиданиях, что встреча Еврогруппы в Риге пройдёт для Афин успешно. После того, как глава Еврогруппы Дейсселблум в ходе пресс-конференции заявил, что между сторонами остались разногласия и перед тем как Греция получит деньги, она должна представить комплексную программу реформ, курс евро вернулся к 1,0804. Было чётко ясно: Греция не получит деньги авансом.

К закрытию европейской сессии курс евро вернулся к уровню 1,0878. EUR/USD возобновил рост после релиза макростатистики из США. Несмотря на значительный рост индекса заказов на товары длительного пользования в США, показатель без учета транспортной сферы оказался в отрицательной зоне. Евробыки решили закрыть глаза на проблемы Греции.

После резких колебаний курс евро/доллар стабилизировался на уровне 1,0865. Провал переговоров между Грецией и кредиторами будет давить на евро. Ещё неизвестно какой силы будет это давление, так как 29 апреля стоится заседание FOMC.

Хоть долларовые быки опасаются, что при замедлении экономического роста ФРС США не пойдёт на повышение ставки в июне. Есть фактор, который может заставить ФРС поднять ставки раньше сентября. Дж. Йеллен неоднократно говорила, что замедление роста экономики и снижение инфляции во многом произошло из-за резкого падения цен на нефть.

Стоимость нефти сорта Brent впервые с декабря прошлого года выросла до 65,80 долларов. Поддержку нефтяным котировкам оказало обострение ситуации в Йемене и сокращение добычи сланцевой нефти в США. Возглавляемая Саудовской Аравией коалиция возобновила авиаудары по Йемену. Число буровых установок продолжает сокращаться. Значит, рост цен на нефть должен отразиться на новых данных по инфляции, что увеличит вероятность повышения ставки летом.

В Азии евро/доллар снижается и торгуется по 1,0851. Так как сегодня понедельник я по прогнозу рассматриваю движение против пятницы. Я ожидаю падение евро в рамках коррекции после ралли до 67-го градуса – 1,0800.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 27.04.2015

2015-04-27 09:48:56 (читать в оригинале)

По фунту ожидается откат к lb

В пятницу курс фунт/доллар вырос в ходе европейских торгов до 1,5145, в Штатах – до уровня 1,5186. Евробыки закрыли глаза на проблемы Греции, фунтобыки – на предстоящие выборы в Великобритании. Доллар падает на слабой американской статистике и ожиданиях того, что ФРС США не будет повышать процентные ставки в июне.

Рост GBP/USD замедлился у линии U3 на 157-м градусе. Со 135 и 157 градусов курсы основных валют обычно переходят в фазу коррекции, как минимум до 45 гр. В моём случае, это уровень 1,5124. Учитывая, что сегодня понедельник и в этот день я всегда рассматриваю движение против пятницы, то моя цель для продавцов 1,5120/25 (линия Lb или 45-й градус).

В 13:00 мск будет опубликован баланс промышленных заказов по данным Конфедерации британских промышленников за апрель.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

По рублю ожидается боковое движение

2015-04-27 09:46:45 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 12,00 коп., до 50,90 руб., курс евро - на 28,50 коп., до 55,25 руб. Центральный банк России с 25 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 135,38 коп., до 50,2473 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 54,659 руб., что ниже предыдущего дня на 46,65 коп. В пятницу с открытия торгов на внутреннем валютном рынке рубль укрепился против доллара до 50,06 руб, против евро – до 54,46 руб. От этих ценовых уровней сформировалась восходящая коррекция перед выходными.

В налоговый период российский рубль получал поддержку от продажи экспортёрами валютной выручки и роста цен на нефть. Стоимость нефти сорта Brent впервые с декабря прошлого года выросла до 65,80 долларов. Поддержку нефтяным котировкам оказало обострение ситуации в Йемене и сокращение добычи сланцевой нефти в США. Возглавляемая Саудовской Аравией коалиция возобновила авиаудары по Йемену. Число буровых установок продолжает сокращаться.

Согласно данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes, общее число буровых установок (газовых и нефтяных) в стране за неделю, завершившуюся 24 апреля, уменьшилось на 22 единицы, до 932 единиц. Это на 929 вышек меньше чем год назад. Количество буровых установок по добыче нефти в США упало на 31 единицу - до 703 единицы.

Доллар/рубль закрыл неделю на уровне 50,90, евро/рубль - 55,25 рубль. На спотовом рынке доллар/рубль торгуется по 50,58 руб., евро/рубль – по 54,93 руб. В понедельник ожидается пик налоговых платежей, но так как иностранная валюта для уплаты налогов продана, спрос на российскую валюту сейчас ослабнет.

Российские власти всячески пытаются остановить укрепление рубля вербальными интервенциями, чтобы на фоне растущей нефти повысить цену за баррель нефти в рублях. В четверг нефть сорта Urals стоила 59,32 долларов, соответственно при текущем курсе 50,90 баррель стоит 3019 рублей. Для властей комфортная цена 3200-3500 руб за баррель.

Учитывая спотовые курсы, торги на Московской бирже сегодня откроются снижением по доллару и евро. После обновления внутридневных минимумов рублёвые пары перейдут в боковое движение, которое вероятно сохранится до заседания совета директоров ЦБ РФ 30 апреля.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Чем грозит рост доллара иностранным заемщикам

2015-04-26 13:28:44 (читать в оригинале)

На этой неделе Китай поведал инвесторам печальную быль о том, что может случиться с компанией, которая без меры берет кредиты в долларах. В понедельник Kaisa Group, китайский застройщик, объявил дефолт по своим облигациям, деноминированным в долларах, поскольку на рынке жилья началось охлаждение, и у компании не осталось средств на обслуживание своих огромных долгов. Инвесторы обеспокоены тем, что подобные дефолты в ближайшее время могут стать привычным явлением, поскольку укрепление курса доллара грозит резким разворотом глобального тренда долларовых заимствований, сумма которых в настоящее время превышает 9 трлн. долларов. За годы финансового кризиса компании и правительства за пределами США удвоили свои долги в американской валюте, пользуясь преимуществом нулевой процентной ставки и относительной слабости доллара по сравнению с местными валютами.

Значительная часть долларового кредитования приходится на развивающиеся рынки, и все же они не одиноки в этом. В Еврозоне, например, по данным Банка международных расчетов, объем долларовых кредитов, полученных заемщиками небанковского сектора, вырос с 1.3 трлн. долларов в конце 2008 года до 1.6 трлн. долларов в сентябре 2014 года. Доля Великобритании увеличилась с 800 млрд. долларов до 1.05 трлн. долларов. Не удивительно, что сегодня министры финансов и фин. директоры корпораций по всему миру столь тщательно изучают экономические данные из США. Укрепление доллара означает, что для обслуживания долга иностранным заемщикам нужно больше денег в местной валюте. Как только Федрезерв поднимет ставки, рефинансировать долг станет дороже.

В результате может начаться череда дефолтов, волатильность резко вырастет, а доверие испарится в воздухе. Опасения инвесторов растут по мере того, как восходящая динамика доллара набирает темп. За последние шесть месяцев индекс доллара вырос более чем на 13 процентов, а на прошлой неделе министры финансов стран Большой Двадцатки призвали Штаты «минимизировать негативные последствия» повышения ставки Федрезервом. В опубликованном на прошлой неделе отчете Международного валютного фонда говорится о том, что некоторым странам сильный доллар сулит торговые преимущества, однако там, где компании набрали много займов в этой валюте, начинается нездоровая конкуренция между финансовой стабильностью и торговой выгодой. И все же некоторые политики и корпорации активно делают вид, что не видят проблемы.

Нет, они не игнорируют слона в комнате, они его просто не видят. Критики опасаются, что цены на корпоративные облигации развивающегося рынка слишком раздуты: активные заемщики и кредиторы, привлеченные суперциклом в сырьевом сегменте, хотят получать высокий доход и наводняют экономики дешевыми деньгами за спиной у Центробанков. Корпоративные облигации в твердой валюте среди корпораций развивающегося сегмента еще десять лет назад вообще не существовали как отдельный класс актвов, теперь же их совокупный объем, предположительно, достиг 2 трлн. долларов, то есть он превысил рынок высокодоходных корпоративных облигаций (1.6 млрд. долларов).

В Индии корпоративный сектор набрал много кредитов в иностранной валюте, при этом, по данным МВФ, долларовая долговая нагрузка за последние пять лет выросла в два раза. В Африке правительства и компании увеличили долларовые заимствования с 6 млрд. долларов в 2010 году до 14 млрд. долларов в прошлом году. В России тысячи ипотечных кредитов деноминированы в долларах. Во время финансового кризиса кредитование в долларах перекочевало из банков на рынки капитала, что еще сильнее осложняет ситуацию. По данным Банка международных расчетов, доля долларового кредитования через банковские азймы снизилась с двух третьих в конце 1990 до примерно 50% по состоянию на конец прошлого года. Таким образом, сложно определить, где концентрируются риски в случае дальнейшего роста курса доллара. Скорее всего, последствия будут иметь широкий охват и затронут управляющих активами, страховые компании и пенсионные фонды во многих странах.

Однако не все обеспокоены этой ситуацией. «Высокие долларовые долги автоматически не означают угрозу финансовой стабильности», - отмечает Нейл Шеаринг, старший экономист по развивающимся рынкам в Capital Economics. «Если копнуть глубже, многие долларовые кредиты в развивающихся странах представляют собой займы между компаниями, а это менее рискованно, чем привлечение долговых средств на рынках облигаций. кроме того, крупные корпорации с долларовыми кредитами наверняка хеджировали свои долговые риски». Некоторые правительства также предприняли мер, чтобы избежать проблем. Например, центральный банк Турции ограничил краткосрочное кредитование в иностранной валюте, а Бразилия и Россия подняли ставки, чтобы остановить отток капитала; Индонезия с первого января ввела правила, затрудняющие финансирование нефинансовых корпораций через выпуск долговых бумаг, деноминированных в иностранной валюте.

Но рынок даже не шелохнулся в ответ на эти правила. Стив Барроу, валютный стратег из Standard Bank, считает, что предостережения от институтов, подобных МВФ, призваны специально напугать людей и заставить их хеджировать риски. Масштабы долларового кредитования на мировом уровне будут расти. «Опасность есть, но если все время твердить о том, что нужно что-то делать, люди наконец начинают предпринимать меры. Таким образом, когда Штаты начнут повышать ставку, реакция может быть не такой уж плохой».

Подготовлено Forexpf.ru по материалам The Financial Times