Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Ожидание встречи в Риге не позволяет евро расти

2015-04-20 12:04:34 (читать в оригинале)

Евро открылся на уровне $1.0822 сегодня утром в Азии, по сравнению с закрытием в Нью-Йорке в прошлую пятницу на $1.0806. Некоторая поддержка была отнесена на счет комментариев, прозвучавших на совместной сессии МВФ / Всемирного банка от г-на Драги: когда речь зашла о необратимости падения евро, он сказал, что "это бессмысленно, идти в короткую по евро". Евро, однако, не удалось расширить свои успехи, он поднялся лишь к $1.0825 сегодня утром, после чего отступил к минимуму $1.0789 в начале азиатской торговли. Потом пара отскочила от минимума и восстановилась до $1.0819 примерно в середине утра, но восстановление до сих пор остается незначительным.

Пара снова опустилась на свежий минимум сессии $1.0786 в начале дня, подогреваемая ослаблением евро/иены, а сейчас в Европе торгуется на $1.0772. Ближайшее сопротивление видится на $1.0849 (максимум 17 апреля), а продавцы отмечаются в области $10890/0900. Поддержка отмечена на $1.0734, минимуме отката в пятницу от $1.0849, и на $1.0723, 38.2% Фибоначчи от $1.0521/$1.0849. Немецкие данные по ИЦП станут следующим испытанием для евро. Неопределенность в отношении Греции продолжает порождать гнетущее настроение среди инвесторов. Правительство Греции пока не намерено отказываться от предвыборных обещаний об отказе от жесткой политики бюджетной экономии, несмотря на давление со стороны кредиторов. "Мы хотим достичь жизнеспособного соглашения, - заявил вице-премьер Греции Яннис Драгасакис. - Однако мы не намерены отступать от своей линии".

Марио Драги, выступая в субботу в Вашингтоне, заявил, что, хотя необходимость разрешения греческой проблемы является "срочной", говорить о возможности выхода Греции из еврозоны пока преждевременно. "Есть опасения касательно способности Греции и ее кредиторов достичь соглашения на встрече Еврогруппы 24 апреля (в Риге), - говорит старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаучи. - На этом фоне рост единой валюты был бы неправильным". AR: Потерпев неудачу в попытке построить на его ранней ходу восстановления выше $ 1.0800 Скорость получается ниже и проходит через азиатской базы в $ 1,0768 до $ 1,0754 на письменной форме. Оценить держит тяжелый.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0906 – падающая дневная линия тренда
Сопротивление 3: $1.0888 - максимум 8 апреля
Сопротивление 2: $1.0849 - максимум 17 апреля
Сопротивление 1: $1.0824 - часовое сопротивление 17 и 20 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.0762
Поддержка 1: $1.0733 - минимум 15 апреля
Поддержка 2: $1.0682 - часовая поддержка 16 апреля
Поддержка 3: $1.0624 - минимум 16 апреля
Поддержка 4: $1.0562 – нижняя полоса Боллинджера

Комментарий: быки утешаются шипом выше 21-дневного скользящего среднего значения, но были остановлены часовым сопротивлением на $1.0824 в пятницу вечером, что снова до сих пор сегодня является проблемой для них. В целом, уровни сопротивления по-прежнему сосредоточены в области $1.0849-1.1053. Медведи же должны закрыться ниже $1.0733, чтобы обеспечить передышку и подтвердить фокус на повторное тестирование минимумов 2015. В целом, сопротивление $1.1053 по-прежнему является ключевым, и быкам необходимо закрыться выше, чтобы намекнуть на значительный сдвиг к росту в фокусе рынка.

---

Фундаментальный анализ Forex — 20.04.2015

2015-04-20 10:32:47 (читать в оригинале)

Продажи доллара продолжились и на торгах последнего дня прошлой недели. В минувшую пятницу «зеленый» находился под давлением со стороны всех своих главных оппонентов вплоть до американской сессии. Ситуация изменилась с выходом штатовской экономической статистики, которая оказала поддержку «баксу», помогла нивелировать часть потерь и зафиксировать значительно менее разочаровывающий результат по итогам дня, нежели это было в предыдущие сессии. Очевидно, опубликованные данные по мартовской инфляции в США смогли несколько сгладить негативные настроения по американской валюте, сформировавшиеся на фоне слабых фундаментальных показателей, выходивших на неделе.

Потребительские цены в марте подросли второй месяц подряд — индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0.2% м/м после роста, также, на 0.2% м/м в феврале. Это было чуть хуже прогноза, ждавшего подъема CPI на 0.3% м/м, но разочаровывающих эмоций не вызвало, т.к. базовый индикатор потребительских цен, не учитывающий цен на продукты питания и энергоносители, укрепился сильнее прогнозов — на 0.2% м/м, вместо ожидавшихся 0.1% м/м, а по году на 1.8% г/г, когда предполагалось увидеть 1.7% г/г.

Положительной динамикой отметилась и очередная оценка индекса потребительских настроений от Мичиганского университета, апрельский показатель пересмотрели с ростом до 95.9 при прогнозе увидеть 94.0, что было значительно лучше итогов марта, показавших уровень 93.0. Это подбадривает в плане перспектив роста расходов потребителей, составляющих львиную долю ВВП США. Новостной пакет начавшейся недели богатством значимых данных по экономике США не отличается, но большая часть индикаторов, на которые рынок, скорее всего, обратит внимание, ожидается с положительным результатом.

Объем продаж жилья на вторичном рынке прогнозируется в марте с ростом на 3.3% м/м после 1.2% м/м, ранее, число первичных требований на пособия по безработице за прошлую неделю ожидается с понижением до 290 тыс. против 294 тыс. в предыдущем периоде, а заказы на товары долгосрочного пользования за март с прибавкой на 0.7% м/м после -1.4% м/м в феврале.

Разочаровывающим может быть итог продаж жилья на первичном рынке, в этом случае предполагается увидеть сокращение на 5.4% м/м после +7.8% м/м в феврале. Если факт подтвердит ожидания прогнозов, то доллар может вновь обрести поддержку. Однако, разворот событий начавшейся пятидневки во многом будет зависеть от того, как сбалансирует рынок сообщения из Европы, где тоже ожидается хорошая экономическая статистика, но негативным моментом может быть политическая составляющая, связанная с судьбой Греции.

EUR

Европейская валюта в пятницу немного подросла против доллара, прибавив к достижениям последних дней новый внутридневной максимум. Однако, подъем евро был еще более не устойчив, нежели в предыдущие сессии. Очевидно, к сохраняющимся опасениям по поводу ситуации в Греции прибавились технические факторы, представленные сильными сопротивлениями, к тому же на этот раз американская статистика не дала повод для явных разочарований по «баксу».

Данные же по экономике европейского блока выраженных эмоций на рынке не вызвали, т.к. инфляция в последней оценке подтвердила первоначальные итоги — индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны за март остался на прежнем уровне +1.1% м/м, -0.1% г/г, как и базовый показатель (Core CPI), не учитывающий цены на еду и топливо. Некоторый пессимизм вызвал февральский результат текущего счета платежного баланса Еврозоны – профицит сократился сильнее прогноза – до 26.4 млрд. евро с 30.4 млрд. ранее, когда ожидалось 29.1 млрд. евро.

Новостной пакет этой недели планирует показать много интересной и важной статистики, причем большая часть показателей прогнозируется с положительной динамикой. Отчеты институтов ZEW и Ifo предполагается увидеть с ростом индикаторов о настроениях в немецком бизнесе, а предварительные оценки апрельских индексов активности в производственном секторе и сфере услуг (PMI) с улучшением показаний Германии, Франции и Еврозоны в целом. Это может быть поддерживающим для евро моментом.

Однако, политическая часть новостного фона способна настроить рынок негативно по отношению к валюте европейского блока, т.к. опасения относительно греческого дефолта усиливаются на фоне высказывания европейского топ менеджмента, что достижение политического соглашения, касающегося реформ и выплат в рамках программы помощи Афинам, на ближайшем заседании министров финансов Еврозоны, которое состоится на этой неделе в Риге, под большим сомнением.

GBP

Британский фунт тоже подрос против доллара в последний день минувшей недели. Поддержку «кабелю» оказали данные по занятости на «островах» указавшие на рост зарплат и снижение безработицы до самых низких уровней с середины 2008 года. Статистика Британии сообщила, что в декабре-феврале безработица, рассчитанная по стандартам МОТ, снизилась до 5.6% с 5.7%, а число безработных сократилось на 76 тыс. Количество заявок на пособия по безработице в марте уменьшилось на 20.7 тыс. после -29.1 тыс. в феврале.

Средний заработок в Великобритании в декабре-феврале зафиксирован с прибавкой на 1.7%. Однако, сообщения из США об инфляции и в этом случае вмешались в разворот событий и сократили достижения стерлинга до минимума. Важных статданных по экономике «островов» на этой неделе будет очень мало, и все они будут выпущены в грядущий четверг. Розничные продажи марта ждут с замедлением роста — +0.4% м/м, +5.4% г/г после +0.7% м/м, +5.7% г/г в феврале, а заимствования госсектора, в том же месяце, с увеличением до 7.2 млрд. против 6.9 млрд. фунтов ранее.

Более интересной будет политическая составляющая представленная публикацией протоколов последнего заседания Банка Англии. Двойственность риторики представителей этого института обусловили солидную неопределенность относительно перспектив денежной политики, и инвесторы попытаются получить прояснение из этого документа. Тем не менее, вероятность, что «минутки» и данные по экономике этой недели вызовут рост оптимизма, мала. По всей видимости, если внешняя информация не даст повода для продолжения покупок «кабеля», пара фунт/доллар будет демонстрировать диапазонную торговлю.

JPY

Пара доллар/йена провела сессию пятницы под влиянием все тех же настроений и событий, что определяли ход торгов на других главных парах. Японская валюта укреплялась против доллара в первой половине торгового дня на фоне негативного отношения к американской валюте, сформировавшегося ранее, и оказалась под давлением продаж во второй после появления сообщений по экономике США. В итоге был зафиксирован очень незначительный «профит» йены.

Интересных данных по экономике Японии на этой неделе будет не много, внимание могут привлечь — сообщения касающиеся инфляции — индекс цен корпораций за март ожидается без изменений, на уровне 3.3% г/г, как и в феврале, а также данные о результатах внешней торговли в марте, которые предполагается увидеть с профицитом, т.к. экспорт резко вырос, прогнозируется +8.5% г/г после 2.4% г/г ранее, а импорт также впечатляюще сократился, -12.8% г/г против 3.6% г/г в феврале. Перспективы же для пары доллар/йена вновь будут зависеть от того, что покажет штатовская статистика и о чем сообщит политика Еврозоны.

---

Технический анализ Forex EURUSD 20.04.2015

2015-04-20 09:40:09 (читать в оригинале)

Евро направляется к линии шеи

В пятницу торги в Европе открылись ростом по евро. Курс евро/доллар повышался до уровня 1,0848 (90-й градус от минимума 1,0791). После выхода американской статистики евро растерял все очки. Евро упал на 114 пунктов, до 1,0734. Поддержку курсу доллара оказал годовой индекс инфляции в США за март, не учитывающий изменение цен на продукты и энергоносители, который показал рост.

Индекс потребительских цен в США за март составил 0,2% м/м и -0,1% г/г (прогноз был 0,2% м/м и 0,1% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м и 0,0 г/г).

Индекс потребительских цен без учета цен на продукты питания и энергоносители в США за март составил 0,2% м/м и 1,8% г/г (прогноз был 0,2% м/м и 1,7% г/г, предыдущее значение 0,2% м/м и 1,7 г/г).

Индекс опережающих экономических индикаторов в США за март составил 0,2% (прогноз был 0,3%, предыдущее значение пересмотрено с 0,2 до 0,1%).

Предварительное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за апрель составило 95,9 (прогноз был 93,8, предыдущее значение 93.0).

Поддержка оказалась недолгой, курс евро/доллар вернулся к 1,0823. Мичиганский индекс тоже не помог. В результате на часах сформировалась модель «голова плечи». День закрылся ростом, но поскольку сегодня понедельник, то рассматриваю движение против пятницы.

Евробыки не смогли пробить дневную трендовую линию. Для начала жду возвращение курса к балансовой линии Lb – 1,0765 и затем к линии шеи – 1,0734 . Если продавцы справятся с первыми двумя задачами, тогда можно начинать рассматривать сценарии на падение к МА линии D3 – 1,0695.

В 09:00 мск Германия опубликует данные по ценам производителей за март. Ожидается рост цен. Не должен оказать влияния на рынок.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 20.04.2015

2015-04-20 09:37:59 (читать в оригинале)

По фунту сформировался дневной пин-бар

Пятничные ожидания по фунту оправдались, но спрогнозировать максимум не удалось. При поддержке кроссов курс британского фунта укрепился против доллара США до 1,5052. 180-й градус выступил сильным сопротивлением, от которого пара отскочила и на американской статистике вернулась к 1,4920 (132 п.).

На часах мы видим модель голова-плечи, а на дневном графике она выглядит как пин-бар. Цена находится у трендовой линии. Склоняюсь к тому, что в понедельник фунт опустится ниже линии шеи – 1,4915. Пока рассматриваю падение до линии D1. Потом если что подкорректирую.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

По рублю появились признаки к восходящей коррекции

2015-04-20 09:35:45 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 209,50 коп., до 51,8950 руб., курс евро - на 250,00 коп., до 56,05 руб. Центральный банк России с 18 апреля повысил официальный курс доллара США к рублю на 85,46 коп., до 50,5295 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 54,5163 руб., что выше предыдущего дня на 160,76 коп. Российский рубль стал терять позиции к доллару и евро практически сразу с открытия торгов на Московской бирже. Высказывания Э.Набиуллиной и А.Улюкаева подтолкнули участников рынка к закрытию длинных позиций по рублю перед выходными днями.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что курс рубля достиг равновесного значения. Глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев сказал, что текущий курс доллара в целом отражает фундаментальные макроэкономические показатели.

Возможно, на настроении трейдеров сказался пятничный сбой в торговом терминале Bloomberg. Платформа была недоступна примерно с 10 до 13 часов по московскому времени.

Судя по отскоку, по рублёвым парам началась восходящая коррекция. Объёмы были приличные. При достижении курса доллар/рубль отметки 49,42 уже можно было рассматривать восходящую коррекцию, так как падение доллара составило 61,8% от роста с июня по декабрь прошлого года.

Отскок по доллару от минимума 49,42 составил 5%. Недельная свеча (молот) является предвестником роста доллара до 57,28. Неужели опять разворот и доллар поднимется выше 60 рублей. Я не вижу пока поводов для паники, так как трендовые линии в парах евро/рубль и доллар/рубль не пройдены.

Нефть дорожает. Баррель Brent торгуется по 64,12. С 17 марта нефть марки Brent подорожала на 22%, до 64,16. Рост нефтяных котировок обусловлен признаками сокращения объёмов добычи сланцевой нефти и буровых установок в США.

Согласно данным американской нефтегазовой компании Baker Hughes, число буровых установок в стране за неделю, завершившуюся 17 апреля, уменьшилось на 34 единицы или на 3,44%, — до 954 единиц. Это на 877 вышек меньше, чем в апреле 2014 г. Так что ценам на нефть есть куда расти.

Теперь дальше. Со стороны рейтинговых агентств негатив для рубля отсутствует. Рейтинговое агентство Fitch отложило решение по России на фоне роста нефти, чтобы глубже изучить ситуацию в экономике и финансах. Рейтинговое агентство Standard&Poors подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг РФ в иностранной валюте на уровне «BB+» с «негативным» прогнозом. Тут тоже пока все нормально.

На следующей неделе рубль поддержит налоговый период. К нему начнут готовиться заранее. Сегодняшние налоговые платежи (акцизы, страховые взносы и т.д.) вряд ли окажут значительное влияние на динамику рубля.

Технический анализ является сейчас ключевым для будущего направления рубля. Пробой трендовых линий усилит давление на рубль. Если доллар будет дорожать в день на 1,00 рубль, то с трендовой линией он встретится на уровне 55 рублей. Если темпы укрепления доллара будут составлять 45 копеек в день, то включая внутридневные коррекции, цена встретится с линией на уровне 53,80.

Так как сегодня понедельник, то ожидаю от доллара и евро снижение на 60% от пятничного роста, до 50,27 и 54,25 руб. соответственно.

Владислав Антонов
www.alpari.ru