Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Форекс — 16.04.2015

2015-04-16 11:02:41 (читать в оригинале)

Разворот событий на валютном рынке в среду был очень похож на то, что происходило днем ранее. Доллар начал сессию укреплением по всему фронту, а завершал торги под давлением продаж и с потерями против всех своих главных оппонентов. Начавшие выдыхаться негативные настроения по «баксу», появившиеся после выхода относительно слабых розничных продаж, получили поддержку со стороны очередной публикации экономических новостей. Данные по промышленному производству Штатов и отчет о производственной активности в Нью-Йорке представили дополнительные аргументы полагать, что экономика США замедляется.

Промышленное производство в марте упало на 0.6% м/м, когда ожидалось -0.4% м/м, а индекс условий для ведения бизнеса от ФРС Нью-Йорка понизился в апреле до -1.19 с 6.90 ранее, при прогнозе увидеть рост до 8.0. Отсутствие явного оптимизма можно было заметить и в содержании обзора ФРС «Бежевая книга», где указывалось, что в восьми из 12 округов наблюдался слабый или умеренный рост, а в остальных регионах темпы экономического роста были устойчивыми, но незначительными. К положительным эмоциям располагал лишь отчет Национальной ассоциацией строителей жилья (NAHB) о настроениях в этом секторе, показавший рост индикатора к 56 с 52. Некоторую поддержку «зеленому» могли оказать и заявления главы ФРБ Сент-Луиса Д. Булларда, говорившего, что сейчас может быть подходящее время для начала повышения краткосрочных процентных ставок.

Сегодняшняя новостная палитра, если верить прогнозам, может вернуть интерес к американской валюте. Число заявок на пособие по безработице за прошлую неделю, вероятно, сократилось на 1 тыс., до 280 тыс., новостройки марта ожидаются с увеличением на 15.9% м/м после -17.0% м/м, а активность в производственном секторе Филадельфии с усилением до 7.2 против 5.0.

Ожидается и «ложка дегтя», которую может показать информация о разрешениях на строительство жилья, здесь ждут сокращения на 0.2% после +3.9% м/м ранее, что, вероятно, не сильно испортит настроение рынку, если результат остальных индикаторов подтвердится фактом. Проще говоря, у «бакса» может появиться опора для возврата к себе расположения рынка, тем более, что кроме статистики поддержку могут оказать выступления топ менеджмента ФРС – Локхарда, Местер, Фишера, Розенгрена, большинство из которых, как известно, являются «ястребами» и ратуют за скорое повышение ставки.

EUR

Европейская валюта немного подросла против доллара. Поддержка евро появилась после достаточно оптимистичных высказываний главы ЕЦБ М. Драги на пресс-конференции, после заседания этого института, где обсуждались перспективы денежной политики, и на фоне малообнадеживающих данных по экономике Штатов. Заявления главного банкира указывали на признаки того, что недавно запущенная программа стимулирования уже способствует восстановлению экономики.

Данные по экономике Еврозоны, выходившие вчера, в определенной мере, придавали обоснованность этой риторике. Потребительские цены в Германии и Франции в марте выросли согласно последней оценке индексов потребительских цен (CPI), а растущий экспорт Еврозоны способствовал увеличению положительного сальдо внешней торговли в феврале, доведя профицит до 20.3 млрд. евро против 14.4 млрд. в феврале 2014 года.

Тем не менее, подъем евро нельзя назвать достаточно уверенным, очевидно проблемы Греции располагают инвесторов к сохранению недоверия к единой валюте. Информация свидетельствует, что переговоры Афин с международными кредиторами нисколько не продвинулась, у греков заканчиваются наличные средства и вероятность дефолта по долгу нарастает, а вместе с тем и увеличивается риск выхода Греции из состава Еврозоны. Сегодня новости Еврозоны не содержат важной информации, и евро останется под влиянием внешних новостей. В этих условиях вероятно возобновление продаж европейской валюты, т.к. на повестку дня вновь выходят основные драйверы момента – мягкая политика ЕЦБ и проблемы Греции.

GBP

Новостей на британских островах вчера не публиковали, и стерлинг находился под полным влиянием внешней информации. Британская валюта сначала снижалась, а потом росла против доллара и завершила торги среды с «профитом». Главным поводом для покупок фунта стали новости из Штатов, указывающие на замедления восстановительных процессов в крупнейшей экономике мира. Сегодня вновь новостная лента Британии не богата на сообщения.

По сути, основная новость уже опубликована — отчет RICS о балансе цен на рынке жилья за март показал рост до 21% с 15% в феврале при прогнозе ждавшем прежнего уровня 15%. Что касается перспектив, то настроения по «кабелю» могут остаться позитивными, т.к. таких значительных поводов для расстройств, как по евро, в отношении стерлинга нет. Правда, сдерживающим моментом может стать неопределенность, связанная с результатами грядущих в Британии выборов.

JPY

Японская валюта вновь выросла против доллара. Поддержку йене опять оказала статистика США, показавшая слабость экономических индикаторов. Правда к концу дня йена несколько растеряла завоевания, что могло быть следствием появления оптимизма на фондовом рынке Штатов. Сегодняшние новости из «Страны восходящего солнца» уже объявили о росте в марте заказов на оборудование до 14.9% г/г с 14.6% г/г ранее. На текущих торгах японская валюта снижается.

Вероятно, уровни, к которым опустилась пара доллар/йена, были сочтены привлекательными для покупок, т.к. настрой рынка остается на стороне «зеленого» в условиях разнонаправленности политики ФРС и BoJ. В плане же перспектив, можно предположить, что резюмирующими и для сегодняшних результатов по этому инструменту станут данные по экономике США. Прогнозы ждут положительной динамики и это располагает к ожиданиям укрепления «бакса», однако очередной негатив в показаниях индикаторов вернет доллар под давление.

---

Форекс: Евро, похоже, способен только на отскоки 16.04.2015

2015-04-16 10:28:23 (читать в оригинале)

Евро открылся на уровне $1.0684 сегодня утром в Азии после диапазона от $1.0578 до $1.0703, наблюдавшегося вчера Штатах. Пара опустилась до минимума $1.0673 в начале торгов сегодня утром, и затем увидела твердое восстановление через несколько минут после открытия рынка японских акций. Затем пара показала шип, поскольку спекулянты прицелились к стопам выше $1.0710. Эти защитные ордера были успешно поражены, их срабатывание дало толчок подъему евро к максимуму сессии $1.0747 вскоре после этого. Продажа в этом районе, по слухам, с азиатских счетов, блокировала дальнейший шаг выше, и евро/доллар ослабился назад до $1.0727. Евро расстался с большей частью достижений позднее азиатским днем по причине фиксации прибыли и регулировки позиций.

Дилеры ожидают больше заказов на продажу в случае подъема курса к $1.0760, сопротивление далее отмечено на отметке $1.0786, 50% коррекции движения от $1.1052 до $1.0521, поблизости расположен максимум 9 апреля на $1.0789. Евро/доллар продолжил снижаться утром в Европе до уровня $1.0655, поднявшись сейчас к $1.0673 за счет покрытия коротких позиций. Биды стоят на $1.0650, $1.0638 (61,8% $ 1.0571-1.0747).

Евро отскакивает периодически в силу того, что короткие позиции в валюте находятся на рекордном историческом пике, и она постоянно огрызается. Но, очевидно, у нее нет фундаментальных предпосылок для того, чтобы организовать серьезный подъем. Причины тут прежние, их две: евро - валюта фондирования, из-за количественного смягчения и отрицательных ставок в еврозоне инвесторы занимают в регионе и направляют заемные средства в остальной финансовый мир.

Вторая – политическая: Греция своим финансовым шантажом угрожает расколом валютному союзу. Если она выйдет из блока, за ней могут потянутся и другие слабые звенья. Вчера международное рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги Греции до "CCC+/C" с "B-/B", прогноз - "негативный". Рейтинги были сняты с пересмотра, куда они были помещены с негативным прогнозом 28 января 2015 года.

"Снижение рейтингов обусловлено тем, что платежеспособность Греции все больше зависит от благоприятных бизнес-, финансовых и экономических условий. На наш взгляд эти условия ухудшились из-за неопределенности, обусловленной длительностью переговоров между греческим правительством, действующим менее трех месяцев, и кредиторами", - отмечается в отчете агентства. Одновременно министр финансов Германии Вольфганг Шойбле заявил вчера в Штатах в отношении Греции следующее: "…я не ожидаю разрешения ситуации в течение ближайших недель.

В конце будущей недели пройдет следующее заседание Еврогруппы, но никто не ожидает там принятия решения. Все зависит от Греции, от Афин". По его словам, новое левое правительство разрушило то, что уже было сделано в рамках программы помощи Греции. Шойбле исключил также возможность новых уступок Греции в вопросе о реформах.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0932 – падающая дневная линия тренда
Сопротивление 3: $1.0888 - максимум 8 апреля
Сопротивление 2: $1.0795 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: $1.0747 – часовое сопротивление 15 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.0668
Поддержка 1: $1.0664 - часовая поддержка 15 апреля
Поддержка 2: $1.0543 – нижняя граница Боллинджера
Поддержка 3: $1.0520 - минимум 13 апреля
Поддержка 4: $1.0462 - минимум 2015 от 13 марта

Комментарий: восстановление от уровней немного выше минимума 2015 и нижней границы канала Боллинджера облегчило медвежье давление, и акценты теперь переключились к ключевому 21-дневному скользящему среднему значению как сопротивлению. Быки продолжают искать закрытия выше этого скользящего, чтобы положить конец медвежьим надеждам и сдвинуть фокус к области $1.0888-1.0932, а общую направленность – на $1.1009-53, где находится 55-дневное скользящее среднее значение. Медведям теперь нужно закрытие ниже $1.0664, чтобы подтвердить медвежий уклон и цель в лице минимума 2015.

---

Технический анализ Форекс EURUSD 16.04.2015

2015-04-16 09:43:09 (читать в оригинале)

Евробыки пытаются переломить нисходящую тенденцию

В среду совет управляющих Европейского центрального банка по итогам заседания оставил ставки на прежних уровнях. Базовая процентная ставка оставлена на уровне 0,05%, ставка по депозитам – минус 0,2%, маржинальная ставка – 0,3%. Решение регулятора совпало с ожиданиями рынка, поэтому реакции на него не было. Участники рынка сразу переключили своё внимание на пресс-конференцию главы ЕЦБ М.Драги.

Пресс-конференция М.Драги началась не сразу, так как во время выступления главы регулятора к нему на стол запрыгнула девушка и рассыпая вокруг конфетти кричала «остановите диктатуру ЕЦБ». Конференция возобновилась спустя несколько минут.

Драги сказал, что ЕЦБ будет внимательно следить за рисками инфляции и продолжит программу количественного смягчения. Во время его выступления курс евро/доллар повышался на 70 пунктов, до 1,0582. К закрытию торгов в Европе курс вернулся к уровню 1,0583.

Продавить евро к 1,0530 не удалось. Слабая статистика из США и резкое падение доллара против канадского доллара после заседания Канады, подтолкнули евро и фунт к росту.

Управляющий совет Банка Канады решил оставить основную процентную ставку в стране без изменения на уровне 0,75%. Доллар/канадец на решение отреагировал снижением на 1,5 фигуры, до 1,2372.

В 18:15 мск началась пресс-конференция главы Банка Канады С.Полоза. В своём выступлении он не упомянул о снижении ставок, и доллар/канадец ещё упал на 75 пунктов. За день падение USDCAD от цены открытия Азии составило около 200 пунктов.

Считаю, что виновником падения стал рост канадца и нефтяных котировок. Хотя тут сложно определить, кто из них вызвал резкие колебания, но точно можно сказать, что на часовом периоде между долларом и Brent за последние 24 часа отрицательная корреляция -0,9.

Опубликованные данные на американской сессии:

Индекс деловой активности Федерального резервного банка в Нью-Йорке в США за апрель -1.2 (прогноз 6.0, предыдущее значение 6.9).

Индекс промышленного производства в США за март составил -0.6% (прогноз был -0.3%, предыдущее значение +0.1%).

Утром евро/доллар и фунт/доллар обновили свои недельные максимумы. Это произошло после публикации сильных данных по рынку труда в Австралии.

Обратите внимание на часовой график ниже. Рост был остановлен линией U3. Если ценовые уровни Ганна считать от минимумов, то цена останавливалась на 135-м градусе. Во вторник курс евро от U3 откатился до Lb. Рискну на четверг рассмотреть тоже откат к Lb.

Днём значимых данных не выходит, так что расти не на чем. Если только по инерции на австралийской статистике. Вечером будут выступать четыре представителя ФРС США являющиеся членами FOMC. После серии слабых данных по США их комментарии могут оказать влияние на рынок. Будьте бдительны.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Форекс GBPUSD 16.04.2015

2015-04-16 09:40:48 (читать в оригинале)

Британец возвращается к lb

В среду мой прогноз не вписался по волатильности. Вчера валютная пара следом за USDCAD улетела до 112 градуса. А сегодня утром в Азии на сильных данных из Австралии курс фунт/доллар обновил недельный максимум. В понедельник рост остановился на 135-м градусе и в четверг рост замедлился у 135-го градуса. Помимо этого максимум 1,4879 находится на дневной трендовой линии.

Что ожидать сегодня. На европейской сессии экономический календарь пустой, поэтому жду от EURUSD и GBPUSD коррекций к lb. Если фунт пройдёт Lb, значит будет пробита трендовая линя от минимума 1,4602. В этом случае можно будет рассматривать падение до 1,4765.

Если покупатели с открытия торгов в Европе продолжат покупать британский фунт, а продавцы закрывать короткие позиции, курс GBPUSD двинется к уровню 1,4970. Начнётся формироваться разворотная модель.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар закрепился под уровнем 50 рублей

2015-04-16 09:38:25 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 119,70 коп., до 49,70 руб., курс евро - на 110,30 коп., до 53,06 руб. Центральный банк России с 16 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 147,16 коп., до 50,5033 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 53,6598 руб., что ниже предыдущего дня на 117,89 коп. В среду перед «прямой линией» президента РФ В.Путина курс доллара опустился ниже 50 рублей, евро падал ниже 53 рублей. Ралли рубля продолжилось на фоне дорожающей нефти и падении доллара к основным валютам.

Цены на нефть WTI подскочили до 56,53, Brent – до 63,47. Росту нефтяных котировок способствовали прогнозы о сокращении объемов нефтедобычи и незначительный прирост запасов нефти в США.

Еженедельное сокращение нефтяных буровых установок в США начинает оказывать влияние на данные по запасам нефти. Запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 1,3 млн. баррелей, до 483,7 миллиона баррелей, что ниже прогноза 4,057 млн баррелей.

Дополнительным катализатором роста цен на нефть могло стать падение доллара США на рынке Forex. К падению доллара США мог подтолкнуть канадец, который вырос по всему рынку после заседания Канады.

В среду управляющий совет Банка Канады решил оставить основную процентную ставку в стране без изменения на уровне 0,75%. Доллар/канадец на решение отреагировал снижением на 150 пунктов, до 1,2372.

В 18:15 мск началась пресс-конференция главы Банка Канады С.Полоза. В своём выступлении он не упомянул о снижении процентных ставок, и доллар/канадец ещё упал на 75 пунктов. За день падение USDCAD от цены открытия Азии составило около 200 пунктов. На финансовых рынках все взаимосвязано, поэтому точную причину падения/роста актива найти непросто.

После того как доллар/рубль упал ниже 50 рублей, многих волнует что же будет с ним дальше. После отказа ЦБ от поддержки рубля, он плавает в широком диапазоне. Если его укрепление станет угрозой финансовой стабильности, то ЦБ может прибегнуть к интервенциям. Регулятор может снизить 30 апреля ключевую ставку на 4% и объём по долларовым РЕПО. Но если цены на нефть двинутся к отметке 70 долларов за баррель, то мне кажется, ЦБ не будет предпринимать никаких мер. Их начинают активно принимать, когда поднимается волна недовольных.

При дальнейшем росте цен на нефть курс доллара может упасть до 45 рублей. Я буду рассматривать падение до этого уровня, когда цена закрепится ниже отметки 48 рублей. В четверг от рублёвых пар жду консолидации. Евро/рубль держит курс к 50 рублям.

Владислав Антонов
www.alpari.ru