Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 13.04.2015

2015-04-13 10:51:54 (читать в оригинале)

Настроения в последний день торгов прошлой недели на валютном рынке почти не изменились. Доллар продолжали покупать против европейских majors и в итоге дня «бакс» зафиксировал очередной профит. Поддержку доллару оказывали настроения связанные с ожиданием повышения ставок в США в то время, когда в Еврозоне осуществляется количественное смягчение, сохраняются опасения в отношении выхода Греции из блока, а в Британии грядут всеобщими выборы, которые могут изменить политический расклад.

Исключение составили результаты спора «зеленого» с японской йеной, интерес к которой вырос на фоне технических факторов и при поддержке затормозившегося роста доходности штатовских «трежерис». Экономических новостей из США поступало мало – данные о ценах на импорт сообщили, что в марте наблюдалось снижение на 0.3% м/м и на 10.5% г/г по сравнению с февралем, что, в общем, не сильно расстроило рынок, хотя указывало на сдерживание инфляции.

Что касается политической составляющей новостей, представленной выступлением топ менеджеров ФРС, то в этом случае наблюдалась неоднозначность – глава ФРБ Ричмонда Д. Лэкер в своем выступлении повторил, что есть сильные доводы в пользу начала повышения процентных ставок ФРС этим летом, а шеф ФРБ Миннеаполиса Н. Кочерлакота заявил, что первое повышение ставки следует отложить до второй половины 2016 г. Однако, как видно, «ястребиный» настрой Лэкера был ближе участникам рынка и популярность «бакса» на фоне выступлений другого оратора не пострадала. На этой неделе значимых индикаторов по экономике Штатов будет мало.

Интерес может вызвать информация о — розничных продажах и данные, касающиеся инфляционных процессов. Предполагается, что объемы продаж в рознице выросли в марте на 1.1% м/м против -0.6% м/м ранее, индекс цен производителей прибавил в том же месяце 0.3% м/м после -0.5% м/м, а индекс потребительских цен покажет 0.2% м/м, 0.1% г/г при 0.2% м/м, 0.0% г/г отмеченных в феврале. В общем, динамика положительная, не несущая негативного заряда для «бакса», если все подтвердится фактом. Сегодня ничего значимого новости не опубликуют, ни в Штатах, ни в других регионах, а потому отношение к «зеленому», скорее всего, останется прежним, сдерживающим фактором могут стать технические уровни, т.к. пары находятся в области сильных сопротивлений/поддержек.

EUR

Европейская валюта в пятницу продолжила понижение против доллара. Похоже, данные по заявкам на пособия по безработице в США, появившиеся в четверг, выбили из под «быков» по евро фундамент, на который они опирались, после выхода штатовского отчета по труду, отметившего слабость прибавки рабочих мест в марте. Кроме этого, вполне вероятно и влияние финансовых проблем Греции, которая хоть и выплатила в срок часть долга МВФ, тем не менее, не нивелировала опасений, что может покинуть Еврозону, т.к. новое правительство продолжает затягивать осуществление реформ, которых требуют кредиторы.

Новостей по экономике Еврозоны, способных повлиять на рынок, в пятницу не публиковали, а на этой неделе в центре внимания окажется заседание ЕЦБ, на котором будет решаться дальнейшая судьба денежной политики блока. На рынке полагают, что все условия программы покупки активов уже объявлены и появление важные новостей маловероятно.

Правда, заявления о том, как проходило начало программы по стимулированию экономики посредством покупок гособлигаций, и как это повлияло на экономику, могут вызвать волатильность на рынке. Ко всему прочему, такие форумы, как правило, поддерживают напряжение на рынке и этот не станет исключением. Кроме этого, внимание будет обращено на сообщения о последней оценке инфляции в Еврозоне – если изменений не будет, то информация будет воспринята, скорее всего, нейтрально. По большому счету, причин для снижения недоверия к евро нет и, вероятно, единая валюта продолжит падать против доллара.

GBP

Британский стерлинг не обрел поддержки в пятницу и, продолжив снижение против доллара, упал к новым локальным минимумам. Данные по промышленному производству отметились отсутствие однозначности результатов – в обрабатывающем секторе промышленности в феврале был рост на 0.4% м/м после -0.6% м/м в январе, но в годовом сравнении заявлено о понижении до 1.1% г/г против 1.7% г/г ранее. В целом же по промышленному производству выпуск был хуже прогнозов 0.1% м/м, 0.1% г/г против ожидавшихся 0.3% м/м, 0.3% г/г после -0.1% м/м, 1.2% г/г ранее. Кроме этого рынок продолжает учитывать вероятность смены власти на «островах» после выборов назначенных на следующий месяц.

На этой неделе новостной фон Британии покажет два важных блока информации — данные по инфляции и занятости. Показатели ценового давления и их перспектив ожидаются в не радужном для стерлинга свете — индексы потребительских цен за март, как общий (CPI), так и базовый (Core CPI), прогнозируется увидеть без намеков на явный рост +0.2% м/м, +0.0% г/г после +0.3% м/м, +0.0% г/г и +1.1% г/г против +1.2% г/г соответственно, а показатели динамики цен производителей (PPI) с сохраняющимися минусовыми уровнями.

Эту часть можно рассматривать, как расстраивающую для «кабеля». Поддерживающими могут быть сообщения о рынке труда в марте, т.к. основные пункты отчета — заявки на пособия по безработице (-30 тыс. после -31 тыс.) и уровень безработицы (5.6% против 5.7%), ждут с улучшением. Это дает некоторый шанс стерлингу остановить снижение. Кроме того, поддержку фунту могут оказать сильные уровни поддержки, к которым опустилась пара фунт/доллар.

JPY

Доходность казначейских облигаций США, прекратившая рост в пятницу, и сильные уровни сопротивления, к которым поднялась пара доллар/йена, обусловили снижение склонности к риску, вследствие чего американская валюта снизилась по итогам дня. Ничего важного новости Японии в пятницу не публиковали. Сегодня уже представлены данные по динамике денежной массы, которые являются одним из индикаторов эффективности денежной политики, проводимой Банком Японии. Агрегат M2 денежной массы в марте вырос до +3.6% г/г с +3.5% г/г ранее, а M3 до 3.0% г/г с 2.9% г/г.

Значимой статистики по экономике «Страны восходящего солнца» на этой неделе будут не много и влияние на доллар/йену, скорее всего, будут оказывать внешние факторы. В частности, перспектива пары доллар/йена во многом будет зависеть от вектора динамики доходности «трежерис» США, а также события на фондовых рынках. Устойчивое увеличение доходности облигаций штатовского правительства и рост оптимизма на рынке акций вернет инвесторов к масштабным покупкам на этом инструменте.

---

Forex: Евро пытается нащупать почву под ногами 13.04.2015

2015-04-13 10:20:42 (читать в оригинале)

Курс доллара США консолидируется к евро в понедельник после резкого роста по итогам прошлой недели. Пара евро/доллар торгуется на уровне $1.0607 по сравнению с $1.0604 на закрытие сессии в пятницу. Ранее утром евро показал восстановление с уровня минимумов европейского открытия $1.0578 до $1.0612. Дилеры в Азии сообщали о китайском спросе в области $1.0590/80. Прорыв $1.0578 приведет к тестированию минимума сессии в Нью-Йорке в пятницу на $1.0567. Рынок ждет данных по экономике США, от которых может зависеть решение Федеральной резервной системы по процентной ставке. "ФРС дала понять, что повышение ставки зависит от ситуации в экономике, поэтому трейдеры ждут от данных сигналов о том, следует рассчитывать на скорое повышение ставки или нет", - отмечает старший аналитик Ueda Harlow Ltd. в Токио Тосия Ямаучи.

Во вторник министерство торговли США обнародует данные о розничных продажах за март. По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, розничные продажи в прошлом месяце увеличились на 1%. Помимо выступления представителей ФРС, трейдеры ждут в среду пресс-конференции президента ЕЦБ Марио Драги, который сообщит о том, как проходит количественное смягчение в еврозоне.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0796 - 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.0730 - часовая поддержка 9 апреля, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.0684 - максимум 10 апреля
Сопротивление 1: $1.0636 - часовая поддержка 10 апреля, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0592
Поддержка 1: $1.0551 - минимум 17 марта
Поддержка 2: $1.0520 - полосы Боллинджера база
Поддержка 3: $1.0462 – минимум 2015 от 13 марта
Поддержка 4: $1.0342 – минимум 2003 от 3 января 2003

Комментарий: следствием неспособности преодолеть уровень сопротивления перед $1.1053 на прошлой неделе явились глубокие потери, которые показали, что медведи твердо сосредоточены на повторном тестировании минимумов 2015. Движение вниз остается путем наименьшего сопротивления, цели лежат в районе $1.0208-1.0342, в котором находятся минимумы 2003. Уровни сопротивления накапливаются, и быкам необходимо закрытие выше $1.0684, чтобы ослабить понижательное давление, и выше 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы сместить акцент обратно к $1.1053.

---

Среднесрочная торговая идея FX GBPCAD – игра на понижение: фигура «голова-плечи» стала чётче

2015-04-13 10:17:48 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: фунт сейчас уязвим из-за неопределённости, связанной с парламентскими выборами и неоднозначной макроэкономической статистикой. На фоне сильных данных по рынку труда в Канаде курс GBP/CAD снизился до 1,8382. Жду падение до 1,8205, потом на недельку консолидация, и затем можно проходить трендовую линию. Среднесрочная цель остаётся в зоне 1,7528/40.
Идею по этой валютной паре последний раз я делал 16 марта 2015 года. Тогда я в ней увидел зачатки зарождения фигуры «голова-плечи». 16 марта фунт торговался против канадского доллара по 1,8838. На момент написания обзора курс составляет 1,8388. За 20 торговых дней британец снизился к канадцу на 450 пунктов.

На пути к линии «шеи» 1,7528 продавцы встретились с уровнем 1,8671 (горизонтальный уровень от вершин февраля 2014 года). Первая поддержка была успешно пройдена. Сейчас пара направляется к 1,8205 (трендовая линия). Эти два уровня выступали промежуточными целями в прошлом обзоре.

Фунт сейчас уязвим из-за неопределённости, связанной с парламентскими выборами 7 мая и неоднозначной макроэкономической статистикой, которая постоянно заставляет пересматривать участников рынка свои прогнозы по повышению ставки Банком Англии.

Что касается канадца, то у него ситуация лучше. В пятницу канадец укрепился на сильных данных по рынку труда. Мартовский отчёт по занятости показал, что канадская экономика увеличила количество новых рабочих места на 28,7 тыс. Безработица сохранилась на уровне 6,8%. Больное место у канадца – низкие цены на нефть. Но даже при росте запасов сырой нефти баррель Brent торгуется около 58 долларов.

В среду состоится заседание Банка Канады. По прогнозам ожидается, что ЦБ сохранит процентную ставку на уровне 0,75%. При сохранении монетарной политики курс GBP/CAD направится ниже. Если стоимость нефти не будет снижаться, то у трендовой линии фунт буде к пятнице.

Жду падение до 1,8205, потом на недельку консолидация, и затем можно проходить трендовую линию. Целевая зона – 1,7528/40.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Среднесрочная торговая идея: FX EURUSD – игра на понижение

2015-04-13 09:39:16 (читать в оригинале)

Торговые возможности по валютной паре: пара евро/доллар снизилась на 431 пункт (-3,91%) с 1,1034 до 1,0603. Риски смещены в пользу дальнейшего падения евро. При обновлении минимума 1,0461 пара двинется к 1,0200. С учётом коррекционных движений, евро должен достигнуть паритета с долларом США к концу ноября текущего года. Многие трейдеры стали волноваться по поводу того, сможет ли единая валюта достичь паритета с долларом США. В связи с этим я решил вернуться к валютной паре EUR/USD, чтобы подвести промежуточные итоги долгосрочной идеи, которая была опубликована 26 января 2015 года. Идея остаётся в силе. С учётом коррекционных движений, евро должен достигнуть паритета с долларом США к концу ноября текущего года.

18 марта после выступления главы ФРС США Джанет Йеллен курс евро/доллар восстановился до 1,1034. После состоявшегося заседания FOMC на пресс-конференции Дж. Йеллен дала понять, что руководство ЦБ обеспокоено чрезмерным укреплением доллара, поэтому вынуждено отложить ужесточение монетарной политики. Трейдеры поняли, что ФРС сдвинет первое повышение ставок на сентябрь месяц. Речь вызвала на рынке резкие колебания. От трейдеров посыпались приказы на ликвидацию коротких позиций. Часть закрылась по стопам.

После публикации протоколов заседания (8 апреля) рост доллара возобновился. Курс евро снижается на спекуляциях того, что ФРС США может начать процесс повышения основных процентных ставок уже в июне этого года.

За минувшую неделю евро/доллар снизился на 399 пунктов (-3,62%) с 1,1002 до 1,0603. Давление на евро ослабло под конец дня. Поддержку паре оказала фиксация прибыли по краткосрочным коротким позициям перед выходными.

Ниже я привёл два графика. Минимум 1,0461 образовался на поддержке. Чтобы понять, откуда взялась это линия, смотрите на месячный график. Соединяем линией минимумы 1,2329 и 1,1875 и получаем проекцию. Нижняя граница месячного канала проходит через 1,0200. В следующем месяце граница сместится на 1,0160.

Как видим, риски смещены в пользу дальнейшего падения евро. При обновлении минимума 1,0461 пара двинется к 1,0200.

В понедельник я всегда рассматриваю движение против пятницы, если в последний день недели было однонаправленное движение вверх/вниз. Если в пятницу валютная пара торговалась в боковом тренде или откатывалась по отношению к четвергу, то в понедельник рассматриваю импульсное движение по направлению тренда. В текущей ситуации жду отката к 1,0636 и потом возобновление продаж евро от линии lb.

Недельный график

Месячный график

---

Технический анализ Forex EURUSD 13.04.2015

2015-04-13 09:35:49 (читать в оригинале)

На понедельник по евро ожидается коррекционное движение

За минувшую неделю евро/доллар снизился на 399 пунктов (-3,62%) с 1,1002 до 1,0603. Давление на евро ослабло под конец дня. Поддержку паре оказала фиксация прибыли по краткосрочным коротким позициям перед выходными. В понедельник в Азии курс евро/доллар снизился до 1,0584. Китайские данные по внешней торговле разочаровали участников рынка. Австралийский доллар отреагировал резким снижением на 70 пунктов и утащил за собой пары евро/доллар и фунт/доллар.

Согласно опубликованным данным, китайский импорт в марте сократился на 12,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее (прогноз был -11,7%, предыдущее значения -20,5%). Экспорт снизился на 15,0%, хотя экономисты ожидали его увеличение на 12,0%.

Риски смещены в пользу развития снижения евро. При обновлении минимума 1,0461 пара двинется в направлении 1,0200. Сегодня же я придерживаюсь своих правил и по прогнозу рассматриваю движение против пятницы.

Макроэкономический календарь пустой. В текущей ситуации жду от пары евро/доллар откат в зону 1,0630-1,0645 и потом возобновление продаж евро от балансовой линии lb. При продажах соблюдайте риски, так как одна бычья дивергенция уже сформирована. Со второй, возрастут риски отката к 1,0680.

Если при падении евро не успеете вовремя зафиксировать прибыль от короткой позиции, при отскоке можно получить убыток. Или придётся пересиживать коррекцию. По дневной ценовой модели должны остаться под трендовой линией. Несмотря на сильное сокращение коротких позиций крупными спекулянтами, при походе до 1,0486 глубоких коррекций не ожидаю.

Владислав Антонов
www.alpari.ru