Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 01.05.2015

2015-05-01 10:52:14 (читать в оригинале)

Похоже, информация от ФРС несколько охладила пыл «медведей» по доллару. Очевидно, рынок решил взять тайм-аут для более детального анализа заявлений штатовского ЦБ, появившихся после заседания FOMC, которые свидетельствовали о том, что дверь для подъема ставок все еще довольно широко открыта. В этих условиях американская валюта в четверг немного укрепилась против фунта, нивелировала существенную часть потерь относительно йены, а вот в споре с евро вновь зафиксировала минус. По всей видимости, снижение напряженности в «греческих баталиях», на фоне заявления Афин, что консенсус с кредиторами будет достигнут в первой декаде мая, и относительно неплохая статистика по экономике европейского блока оказали поддержку единой валюте.

Что касается данных по экономике США, то они тоже несли позитив и помогли «зеленому» обрести устойчивость. Отчет Министерства труда объявил о резком сокращении на прошлой неделе первичных заявок на пособия по безработице – число первичных требований сократилось сразу на 34 тыс., до 262 тыс., при ожиданиях увидеть 288 тыс. Положительными были и результаты индикаторов спроса — потребительские расходы продолжили рост и увеличились в марте на 0.4% м/м. Более сильную положительную динамику показал индекс менеджеров по снабжению Чикаго, в апреле индикатор вырос сразу до 52.3 с 46.3 в марте, при прогнозах увидеть 50.1.

Прогнозы по экономическим показателям, которые появятся в новостях сегодня, ждут очередной порции хорошей статистики — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за апрель предполагается увидеть с ростом до 52.0 с 51.5, а окончательную оценку индекса настроений потребителей, рассчитываемого Мичиганским университетом, с подъемом за тот же месяц к уровню 96.0 против предварительных 95.9 и мартовских 93.0. Если факт подтвердит ожидания, спрос на доллар может сохраниться.

EUR

Единая европейская валюта была лидером на торгах четверга и укрепилась против всех своих главных оппонентов. Вероятно, одним из факторов роста популярности евро могли стать сообщения, повысившие оптимизм относительно скорого положительного разрешения греческих проблем. Премьер-министр Греции А. Ципрас в выступлении перед кабинетом министров заявил о прогрессе, достигнутом в четверг на переговорах в Брюсселе с международными кредиторами и о надеждах, что консенсус будет достигнут в срок, не позже 11 мая, т.е. ко времени проведения следующего собрания министров финансов Еврозоны. Экономическая статистика валютного блока отмечала результаты, которые тоже поддерживали евро. Потребительские цены в апреле перестали снижаться — предварительный индекс потребительских цен (CPI) Еврозоны зафиксирован без изменений, 0.0% г/г против -0.1% г/г в марте.

Динамика рынка труда была положительной — в Еврозоне появилось 36 тыс. рабочих мест, а в Германии 8 тыс., что хоть и было хуже прогнозов, но к особому расстройству рынок не расположило. Небольшое давление на евро в начале дня наблюдалось после публикации сообщений о розничных продажах в Германии и потребительских расходах во Франции, зафиксированных с минусом по итогам месяца. Сегодня важных сообщений из Европы не будет, т.к. во многих странах нерабочий день в связи с праздником «День Труда». Европейская валюта будет торговаться под влиянием внешних данных и может снизиться против доллара, если штатовская статистика не объявит о негативных результатах.

GBP

Британский фунт снизился вчера против доллара и потерял фактически все завоевания предыдущей сессии. Сильные технические уровни, к которым подошла пара фунт/доллар, сократившиеся сомнения относительно возможных смягчений позиций ФРС, а также отсутствие новостей по экономике «островов», могли расположить инвесторов к склонности откорректировать свои позиции. Причиной снижения популярности «кабели» могли быть и вновь обострившиеся опасения за итоги выборов в парламент Британии, которые состоятся уже совсем скоро. Сегодняшняя новостная лента содержит важные новости.

Прогнозы полагают, что активность кредитования в Британии в марте росла — чистое потребительское кредитование ждут с увеличением на 2.6 млрд. против +2.5 млрд. фунтов ранее, ипотечных займов на 1.8 млрд. после +1.7 млрд. фунтов в феврале, число одобренных ипотечных кредитов до 62. 3 тыс. при 61.8 в предыдущем периоде. Положительные изменения прогнозируются и по активности в производственной сфере — индекс менеджеров по снабжению (PMI) этого сектора может показать в апреле подъем к 54.5 с 54.4 в марте. Поводов для разочарований, в общем, нет, и у фунта может появиться поддержка для возобновления роста, если прогнозы оправдаются.

JPY

Японская йена в четверг сначала росла против доллара, а затем падала, и по итогам сессии зафиксировала солидные потери. Поводами для продаж в паре доллар/йена были разочарования решениями Банка Японии не менять параметры денежной политики, в то время, когда часть инвесторов надеялась, что японский регулятор все же увеличит программу количественного смягчения. Не располагали к покупкам на этом инструменте и события на фондовом рынке Японии, где наблюдался самый настоящий обвал. Тем не менее, к концу торгов пара демонстрировала рост, т.к. данные по экономике США показали положительные результаты, и на рынке штатовских «трежерис» выросла доходность. Сегодня новостной пакет огласил большое количество важной информации свидетельствующей о ситуации в японской экономике и показывает она явно неоднозначные результаты.

Расходы домашних хозяйств в Японии в марте обвалились на 10.6% г/г после -2.9% г/г в феврале, что, правда, было лучше прогноза ждавшего -12.0% г/г, уровень безработицы сократился до 3.4% с 3.5%, когда изменений не ожидалось, а инфляция подросла – общий индекс потребительских цен вырос до 2.3% г/г с 2.2% г/г ранее, а базовый показатель не учитывающий цены на еду и топливо, до 2.1% г/г после 2.0% г/г в феврале. Возможно, это несколько поддержало пару, т.к. йена на текущей сессии продолжила снижение против «бакса». Что до перспектив, то, по-видимому, информация от ФРС явно ослабила негативный настрой против «бакса» и у доллара появилась возможность вернуть себе лидерские позиции против йены.

---

Технический анализ Forex EURUSD 01.05.2015

2015-05-01 09:24:48 (читать в оригинале)

Евро покупают на фоне продаж немецких облигаций

В четверг торговый день по паре евро/доллар получился очень волатильным. В ходе европейских торгов на смешанных данных из Германии и Еврозоны евро против доллара обновил максимум на 1,1248 и вернулся обратно к 1,1115 после выхода сильных данных в США. Согласно опубликованному отчёту Министерством труда США, число первичных заявок на пособие по безработице упало на 34 тысячи, до 262 тысяч и достигло самого низкого уровня за 15 лет. Прогноз был 290 тыс, предыдущее значение 296 тыс).

Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за апрель составил 52,3 (прогноз был 50,0, предыдущее значение 46,3).

После выхода новостей британский фунт продолжил падать, а евро/доллар после закрытия торгов в Европе обновил максимум на 1,1265. По всем кроссам покупали евро. Я думаю, что положительное влияние на курс евро, помимо серии слабых данных по США, которые были опубликованы в последнее время, вызвал массовый выход из гособлигаций Германии. Именно выход из бумаг вызвал повышенный спрос на евро.

Смотрите ниже график по 10-ти летним немецким облигациям. На фоне распродаж облигаций доходность за 10 дней выросла с 0,049% до 0,357%. Продажи облигаций начались 19 апреля и усилились 29-30 апреля.

Сегодня по случаю майских праздников Германия, Швейцария, Франция, Италия, Испания отдыхают, поэтому у евро не будет поддержки. Великобритания и Японии отдыхают в понедельник. Переходим к месячному графику ниже.

Немецкие 10-ти летние облигации

После девятимесячного падения Евробыки закрыли апрель в плюсе. Курс евро/доллар за апрель восстановился на 4,55% с 1,0733 до 1,1222. Я специально вставил месячный график в сегодняшний обзор. Смотрите, тело апреля полностью перекрыло тело марта. Это разворотная свечная комбинация, которая на днях выглядит как «двойное основание».

Что это значит? Первое, после такой свечи май может сформироваться внутри этой свечи. Второе, после такой свечной комбинации, чтобы продолжить рост, пара часто откатывается на 38,2-50% от тела свечи. По моим прикидкам получается уровень 1,0970 (контрольная точка).

Недельный тренд угасает. Если будет пробита основная трендовая линия, рост продолжится до 1,18 (38,2% от падения) или 1,21 (сопротивление, которое было поддержкой в январе текущего года).

По индикаторам для продавцов мрачная картина. Тучи сгущаются, но грозы нет. Месячный стохастик смотрит вверх, CCI пересёк снизу вверх -100 (сигнал на выход из коротких позиций). Теперь смотрим на часы.

Месячный график

В пятницу Европа отмечает майские праздники, многие биржи работать не будут. Вчера в комментариях под обзором по евро я упоминал о возможном формировании конченого треугольника. Честно скажу, я не верил в него, так как на валютном рынке против доллара падали фунт и австралийский доллар. За счёт поддержки кроссов евробыки сумели обновить европейский максимум.

Этот треугольник сопровождается двойной медвежьей дивергенцией и часто после пробоя поддержки цена падает к началу треугольника. В нашем случае это уровень 1,1070.

По прогнозу я рассматриваю падение через откат к 45-му градусу. Перестраховался, так как евро на спадах агрессивно выкупают. Считаю, что быки на часах потеряют контроль, когда будет пройдена поддержка - 1,1170.

В праздничный день объемы будут снижены, поэтому ожидаю, что евро закроется сегодня снижением. В районе 1,1170/80. Сам вне рынка и пока нет желания работать на таком рынке.

Часовой график

---

Технический анализ Forex GBPUSD 01.05.2015

2015-05-01 09:21:12 (читать в оригинале)

Британец может провести день у lb

В пятницу курс фунт/доллар не смог обновить максимум среды – 1,5497. Восходящий импульс угас на отметке 1,5499 с которого цена вернулась к уровню 1,5405. В итоге на часовом периоде образовалась разворотная модель «двойная вершина». На слабых данных из США продавцы пробили поддержку 1,5384, после чего снижение фунта продолжилось до 1,5303. Падать фунту помогал своим ростом кросс евро/фунт. Положительное влияние на курс евро в последние два дня оказывало бегство из гособлигаций Германии.

Техническая картина на дневном и недельном графике противоречивая. Дневные индикаторы у меня показывают уже снижение фунта, недельные – продолжение роста.

Часовая трендовая линия была пробита на американской сессии. Падение остановилось на 135-м градусе. Фунт/доллар торгуется под Lb по1,5342. Допускаю возвращение цены к lb, но думаю падение не завершилось.

Сегодня надо следить за кроссом евро/фунт, поскольку евро/доллар слишком высоко забрался и только в Азии выбрался из зоны зашкала. Фунт вернулся к lb, теперь нужно это сделать евро. Если кросс будет корректироваться, то от фунта падения не ждите.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Форекс — 30.04.2015

2015-04-30 10:27:54 (читать в оригинале)

Давление на доллар не прекратилось и на торгах среды. Американскую валюту продолжали продавать против европейских majors, что свидетельствовало о силе сомнений относительно перспективы скорого повышения процентных ставок в этом году, получивших заряд со стороны потока слабых данных по экономике США. Рынок так и не занял выжидательных позиций перед появлением важнейшей для этой недели информации. Исключение составила лишь ситуация в паре доллар/йена, где наблюдалось некоторое укрепление доллара в первой половине торгов.

С открытием американской сессии негативные эмоции по «баксу» получили дополнительную поддержку – сообщения Министерства торговли США объявили, что рост ВВП в 1-м квартале оказался значительно слабее прогнозов – главный показатель в предварительной оценке зафиксирован с прибавкой на 0.2% к/к, в то время когда ожидания связывались с увеличением на 1.0% к/к после +2.2 к/к в предыдущей четверти. Это усилило продажи «зеленого» и доллар снижался уже и против йены.

Остановку падения американской валюты спровоцировали заявления ФРС, появившиеся после очередного заседания, где решалась судьба денежной политики. Текст меморандума существенных изменений не претерпел, но заявления, что Федрезерв считает замедление экономики в 1-м квартале временным, видят риски перспектив для экономической деятельности и на рынке труда сбалансированным и полагает, что инфляция вырастет в среднесрочной перспективе охладили пыл «медведей» и позволили «баксу» нивелировать небольшую часть потерь. Сегодняшний пакет новостей достаточно богат на важную статистику и, если верить прогнозам, может поддержать доллар.

Первичные заявки на пособие по безработице за прошлую неделю ожидают с сокращением на 7 тыс. до 288 тыс., личные доходы/расходы с продолжением роста в марте на 0.2% м/м и 0.5% м/м после +0.4% м/м, +0.1% м/м соответственно, а индекс менеджеров по снабжению (PMI) от ISM Чикаго с подъемом в апреле на положительную территорию, выше 50.0, до 50.1 с 46.3 в марте. Что касается ближайших перспектив, то, по-видимому, рынок продолжит размышлять над информацией от ФРС и вероятно некоторое укрепление доллара. Выводы вполне могут быть положительными для доллара, т.к. заявления американского регуляторы были значительно менее мягкими, нежели ожидалось.

EUR

Единая европейская валюта продемонстрировала самое сильное, более чем за месяц, однодневное укрепление против доллара. Спрос на евро в основном опирался на слабые данные по ВВП США, опубликованные на вчерашней сессии. Однако, некоторую поддержку евро могли оказать и новости из Еврозоны. Стало известно, что в среду ЕЦБ увеличил лимит объема средств для банков Греции в рамках программы чрезвычайного кредитования до 76.9 млрд. евро с 75.5 млрд. на предыдущей неделе, что очень важно для Афин в сложившейся ситуации. Экономическая же статистика европейского блока выдавала неоднозначную информацию. Денежная масса в Еврозоне увеличилась — агрегат M3 в марте вырос на 4.6% г/г после +4.0% г/г в феврале на фоне роста кредитования частного сектора, но настроения в экономике в апреле ухудшились — индикатор доверия в экономике упал до 103.7 со 103.9 в марте, когда ожидали отсутствия изменений.

Индекс потребительского доверия тоже снизился после нескольких месяцев роста, в апреле отмечено -4.6 против -3.7 месяцем ранее. Неоднозначной была и инфляция в Германии — предварительный индекс потребительских цен в апреле упал по месяцу и подрос по году, -0.1% м/м, 0.4% г/г против 0.5% м/м, 0.3% г/г в марте. Сегодня европейский пакет новостей представит данные по рынку труда Германии и Еврозоны в целом, а также огласит предварительные оценки инфляции в европейском блоке.

Предполагается, что занятость в Германии растет, т.к. число безработных в апреле ожидается с сокращением, -14тыс. после -15 тыс. в ранее, а уровень безработицы в Еврозоне понижается и будет показано 11.2% после 11.3% в марте. Что касается ценового давления, то прогнозы полагают об отсутствии изменений, и индекс потребительских цен Еврозоны покажет в апреле 0.0% г/г после -0.1% г/г в марте. По всей видимости, эти сообщения, если подтвердятся фактом, вызовут нейтральную реакцию и если ничего негативного со стороны новостей по Греции не появится, то евро, скорее всего, продолжит корректироваться против доллара после вчерашнего роста.

GBP

Британский фунт тоже вырос против доллара на сессии в среду. Как и в случаи с евро, главным поводом для покупок стерлинга были слабые данные по экономике США, усилившие мнения, что ужесточение политики в Штатах произойдет не скоро. Данные же по экономике «островов» к явному оптимизму не располагали, т.к. отчет Конфедерации британских промышленников (CBI) объявил о снижении индекса розничных продаж в апреле до 12 против 18 в марте, что было хуже прогноза, ждавшего рост до 26.

Правда, индикатор перспектив – индекс ожиданий по розничным продажам на следующий месяц, отметил достаточно высокий уровень — +40, что могло балансировать разочарования. Сегодняшние новости «островов» уже представлены публикацией индекса потребительского доверия от GfK. Индикатор показал уровень предыдущего месяца +4, когда ожидали снижение до +3. Эмоций на рынке это сообщение не вызвало, фунт продолжает консолидироваться против доллара вблизи достигнутых вчера максимумов, что, вероятно, продолжится, если в США не появится очередная порция слабых экономических данных.

JPY

События в паре доллар/йена развивались вчера несколько по иному сценария, нежели наблюдалось в споре «бакса» с европейскими оппонентами. Японская валюта сначала была под давлением, вероятно, под влиянием технических факторов, представленных сильными поддержками, и опасений, что на заседании в четверг Банк Японии может увеличить программу количественно смягчения. Однако, на американской сессии, при поддержке слабой штатовской статистики, йена начала укрепление против «бакса». Эта опора со стороны американских данных помогла йене нивелировать потери, но по итогам дня доллар все-таки зафиксировал небольшой «профит», воспользовавшись заявлениями ФРС, которые произвели на рынок положительные для «бакса» впечатления.

Сегодня пара находится под влиянием главного для йены события – оглашения решений очередного заседания Банка Японии по денежной политике. Японский регулятор оставил политику без изменений, что разочаровало часть инвесторов, ожидавших дальнейшего стимулирования экономики. В плане перспектив, это укрепление может продолжиться, но не будет масштабным, т.к. «быки» по доллару, руководствуясь сохраняющейся полярностью в политиках американского и японского регуляторов, используют понижение пары для покупок.

---

Форекс: Евро падает после данных по розничным продажам 30.04.2015

2015-04-30 10:14:16 (читать в оригинале)

Евро/доллар начал торги в четверг на $1.1128, скорректировавшимся после нью-йоркского ралли от $1.0992 до $1.1188 в реакции на заявления FOMC, который не стал полностью исключать возможность повышения ставки в июне. В итоговом документе по результатам апрельского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) нет слов, которые прямо исключали бы переход к нормализации денежно-кредитной политики в июне, хотя сентябрь считается наиболее вероятным вариантом, согласно средним прогнозам как руководителей ФРС, так и участников рынка. ФРС называет ослабление роста американского ВВП в зимние месяцы временным явлением и ждет дальнейшего восстановления экономической активности в ближайшие кварталы.

Евро/доллар дрейфовал ниже от сессионного максимума $1.1129 до $1.1111 на фоне снижения киви. Далее было восстановление до $1.1125, как раз после выхода в Японии данных по промышленному производству, но хороший интерес на продажу евро/иены спровоцировал давление, и пара опустилась до $1.1102, прежде чем на сцене появился Банк Японии. Кросс упал с Y132.55 до Y131.67; регулятор проявил пассивность. Наблюдатели связали рост иены больше с падением Nikkei 225, а не какими-либо негативными новости, касающимися евро. Евро отошел к $1.1116 после решения Банка Японии, а чуть позже оформил свежий сессионный минимум $1.1100.

Банк Японии по итогам завершившегося в четверг заседания принял решение придерживаться прежнего курса денежно-кредитной политики, несмотря на ослабление инфляции в стране. Регулятор подчеркнул, что считает замедление инфляции временным, и ждет усиление инфляционного давления на фоне некоторого восстановления цен на нефть. Позднее в четверг японский ЦБ опубликует обновленные прогнозы инфляции и ВВП, а глава банка Харухико Курода проведет пресс-конференцию. "На рынке, по всей видимости, были трейдеры, которые делали ставку на расширение стимулирования на 10 трлн иен, - говорит аналитик IG Australia в Мельбурне Крис Уэстон. - Инвесторы, рассчитывавшие на ослабление иены, теперь сворачивают свои позиции".

Сегодня нам предстоит ознакомиться с данными о розничных продажах в Германии (0600 GMT) и безработице (0755 GMT). Розничные продажи в Германии в марте 2015 года снизились на 2,3% м/м, что является максимальным падением с января 2013 года. Увеличение продаж по сравнению с мартом прошлого года составило 3,5%. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, в среднем прогнозировали повышение первого показателя на 0,5%, второго - на 3,1%. По пересмотренным данным, в феврале розничные продажи снизились на 0,1% относительно января и выросли на 3,3% к февралю 2014 года. Ранее сообщалось о сокращении первого показателя на 0,5% и росте второго на 3,6%. Реакция на эти данные произошла с задержкой: евро коснулся расширенного минимума $1.1085 перед релизом (сработали стопы ниже $1.1100) и поднялся до $1.1090 в первой реакции, но теперь снова падает, продлевая минимумы до $1.1070. Курс сейчас вернулся обратно к своей 2,0%-ной волатильности, сегодня на $1.1093. На $1.1100 истекает опцион на E412 млн, а на $1.1050 – на E746 млн. Более крупный контракт имеет страйк $1.0000, его размер - E2.4 млрд. Ключевое сопротивление находится на $1.1265, 38,2% Фибоначчи от $1.2570/$1.0458, поддержка видится на часовом графике на $1.1080.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1394 - максимум 23 февраля
Сопротивление 3: $1.1304 - 21-недельное скользящее среднее значение, 100 –дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.1246 - максимум 27 февраля
Сопротивление 1: $1.1178 - максимум 29 апреля
Текущий курс валютной пары: $1.1089
Поддержка 1: $1.1075 - часовая поддержка 29 апреля
Поддержка 2: $1.1014 – часовое сопротивление 29 апреля, теперь поддержка
Поддержка 3: $1.0962 – минимум 29 апреля
Поддержка 4: $1.0923 - 55-дневное скользящее среднее значение

Комментарий: восстановление с апрельских минимумов привело нас к закрытию выше ключевого уровня сопротивления $1.1053, что переключает непосредственное внимание на 21-недельное скользящее среднее значение и 100-дневное скользящее среднее значение на $1.1304 сегодня. Быки ищут тесное закрытие выше, чтобы сместить акцент к области $1.1535-1.1680. Медведям теперь нужно закрытие обратно ниже $1.1014, чтобы ослабить понижательное давление. В целом закрытие ниже 55-дневного скользящего среднего значение является необходимым условием, чтобы положить конец бычьим надеждам.