Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Форекс: Желание США ослабить доллар возымело свой эффект: он рухнул!

2016-05-03 12:33:42 (читать в оригинале)

Аналитики из Goldman снова жалуются на непредсказуемость валютного рынка. Капитан их команды по Форексу заявил, что иена, скорее всего будет расти, пока на сцене не появится глава Банка Японии Курода. Именно движение в иене спровоцировало то, что произошло. А случилось довольно знаковое событие — доллар пробил важные уровни поддержки, открыв шлюзы. Теперь ему одна дорога — вниз и, в частности, тестировать минимумы 2015 года по евро.

В пятницу Министерство финансов США опубликовало "список мониторинга" торговых партнеров, которые могут, по их мнению, заниматься нечестной торговой практикой. "В этот список входят Китай, Германия, Япония, Корея и Тайвань. Выбор времени для формирования списка довольно интересен на фоне значительной слабости доллара США. И хотя многие агентства в качестве причины текущего ослабления доллара называют ослабление ожиданий повышения ставки ФРС в июне, особенно после вчерашних слабых данных по промышленному сектору в США, думается, политика стоит не на последнем месте.

Это первый случай, когда Министерство финансов США , обращаясь к проблеме торгового дефицита, рассматривает новые пути ее решения, заявляя о возможной недобросовестной практике в области регулирования валютных курсов. Ни одна из указанных стран не удовлетворяет критериям жестких мер контроля, следствием которых является значительное положительное сальдо двусторонней торговли с Соединенными Штатами, в частности, когда она участвует в упорной односторонней интервенции на валютном рынке. Тем не менее, министр финансов заявил, что будет внимательно следить за экономическими тенденциями и валютной политикой указанных стран.

В своем полугодовом докладе в комитете Конгрессу по экономической и валютной политике, упомянув о десяти основных торговых партнерах, глава казначейства не назвал кого-любо валютным манипулятором. Но и списка, вероятно оказалось достаточно: валютный рынок принял сигнал к действию, и доллар падает. Казначейство США охарактеризовало текущие движения в доллар/иене как "аккуратные", что было широко интерпретировано рынком как сигнал к японским чиновникам не вмешиваться, чтобы ослабить иену. Напомним, рост доллара с максимальных уровней против евро в районе $1.05 в прошлом году был остановлен негативными отзывами сначала из Белого дома, а позже — из ФРС.

В остальном, рынок уверен, доллар падает из-за ставок, потому что Федеральная резервная система не спешит повышать их. Во вторник, индекс доллара упал до уровня 91.92, самого низкого уровня с января 2015 года. "Это продолжение тенденции, это слабость доллара против иены, эта тема, кажется, является основным драйвером", сказал Джеспер Бергманн, глава отдела аналитики Nordea Bank в Сингапуре. Иена выросла до самого сильного уровня за 18 месяцев по отношению к доллару, так как произошло снижение азиатских акций и есть признаки, что Федеральная резервная система повременит с повышением процентных ставок, пишет Bloomberg.

Иена укрепилась по отношению ко всем 16 основным валютам, расширяя прибыли четвертый день по отношению к доллару США с тех пор, как Банк Японии неожиданно отказался от наращивания стимулов на прошлой неделе. Японский финансовый рынок закрыт во вторник, в первый день трехдневных каникул. "Рынки продолжают переваривать решение Банка Японии в сочетании с тем фактом, что вчера Nikkei был очень слаб к закрытию", - сказал Вишну Варатан, экономист в сингапурском подразделении Mizuho Bank Ltd. "Вы также находитесь в ситуации, когда доллар продолжает слабеть по всему рынку, и это не дает иене пространство для маневра".

Евро продвинулся дальше вверх, продлевая победную серию по отношению к доллару. Единая валюта на торгах в Европе поднялась выше отметки $1.16, впервые с августа. Как выяснилось из последних данных, региональная экономика может показать улучшение. Отчет, опубликованный в понедельник, показал, что производство расширялось более быстрыми темпами, чем первоначально предполагалось. Доллар снижается, как говорят трейдеры, поскольку ослабли ожидания повышения ставок по федеральным фондам.

Так, рынок фьючерсов оценивает в 12 % шанс повышения ставки в июне. "Федеральная резервная система полностью устранилась на следующие несколько недель - даже в отношении июньской встречи есть много сомнений, сможет ли ФРС повысить ставки", - сказал Шон Осборн, главный специалист по валютному рынку в банке Nova Scotia в Торонто. "Доллар показывает снижение в течение последних нескольких недель как раз после того, как Федеральная резервная система отошла в сторону, взяв отсрочку в повышении ставок, и это ситуация, безусловно, останется определяющей в ближайшей перспективе".

---

Евробыки могут фиксировать прибыль от длинных позиций

2016-04-29 14:50:14 (читать в оригинале)

На торгах в Европе курс евро/доллар предпринял попытку прорваться через уровень 1,14. Попытка не увенчалась успехом. Продавцы остановили покупателей на отметке 1,1413. Покупателям даже не помогла европейская статистика. ВВП Еврозоны в I квартале увеличился, индекс потребительских цен за апрель не оправдал ожиданий.

Индекс ВВП в еврозоне в I квартале вырос на 0,6% кв/кв и 1,6% г/г по сравнению с прогнозом 0,4% м/м и 1,4% г/г (предыдущие значения 0,3% м/м и 1,6% г/г).

Индекс потребительских цен в еврозоне в годовом исчислении упал на 0,2% против прогноза -0,1% и предыдущего значения 0%.

Уровень безработицы в марте снизился до 10,2%, по сравнению с 10,4% в феврале (прогноз был 10,3).

После заседаний ФРС США и Банка Японии американский доллар остаётся слабым по всему рынку. На фоне его ослабления дорожает нефть и золото. Золото подорожало до $1280 за тройскую унцию, нефть – до $48,17 баррель.

Внутридневная волатильность снизилась перед выходом статистики в Канаде и США. Канада опубликует ВВП за февраль, Штаты – индекс деловой активности Chicago PMI за апрель, пересмотренный индекс потребительских настроений от Мичиганского университета апрель и отчёт от Baker Hughes.

Утреннюю цель по евро (1,1415) почти достигли. Не хватило 2 пунктов. Считаю, перед выходными днями евробыки могут фиксировать прибыль от длинных позиций и откатываться к 1,1355. Следите внимательно за кроссом евро/фунт. Мне не нравится отскок британца от 1,4576 (текущая котировка – 1,4629). Если кросс евро/фунт ускорится вниз, евро ослабится к доллару США, фунт – обновит недельный максимум. После разнонаправленных колебаний будет наблюдаться противоположная картина, по курсу евро – рост, фунту – падение.

---

Российский фондовый рынок в четверг открылся без единой динамики

2016-04-28 12:32:38 (читать в оригинале)

К настоящему времени ведущие биржевые индексы подрастают в среднем на 0,3%. В лидерах утреннего спроса отметились акции «МегаФона» и «Распадской». В «красной» зоне торгуются бумаги «Норникеля» и НЛМК. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился неоднородным. Американские рынки завершили предыдущую сессию разнонаправленно, фьючерс на индекс S&P на премаркете заметно слабеет. Цены на нефть несколько отступают. Баррель сорта Brent стоит сейчас $46,81 (-0,2%).

Накануне вышли данные от Минэнерго США, которые показали меньший, чем прогнозировалось, прирост запасов нефти за прошлую неделю. По всей вероятности, вся аналогичная статистика этой недели является коррекцией после двух недель увеличения индикаторов запасов черного золота. Инвесторы воспринимают отчеты как полноценный катализатор, но они таковым не являются.

Евро/доллар продолжает расти на Форекс. Сейчас торги идут вокруг отметки 1,1355. Фаза укрепления в основной валютной паре сформирована в понедельник и продолжается уже четвертую сессию подряд без существенных коррекций, хотя в область 1,14 инструменту все-таки пройти не удается.

Российский рубль ограниченно слабеет в парах с иностранными валютами. На фоне давления на американскую валюту и общих антидолларовых настроений у рубля все еще остаются шансы на укрепление, хотя и чисто символические. За доллар сейчас дают 65,16 руб. (+0,06%). Предполагаемый диапазон торгов парой доллар/рубль на сегодня составляет 64,85-65,80. Российская валюта достаточно подорожала за последние три месяца, ей пора остановиться, иначе это сделают фискальные ведомства в ручном режиме.

Индекс ММВБ проведет торги четверга в диапазоне 1925-1950 пунктов.

По итогам заседания в среду ФРС США оставила процентную ставку без изменений в диапазоне 0,25-0,5%. Комментарии Федрезерва относительно принятого решения, как мы и ожидали, были расплывчаты и не имели конкретики. Монетарные власти США отметили ряд улучшений в экономике, в частности на рынке труда, но этого недостаточно для дальнейшего ужесточения политики. ФРС продолжит внимательно следить за ситуацией, и как только уровень безработицы и инфляция достигнут целевых отметок, Федрезерв будет готов к решительным действиям, но только в том случае, если это позволит мировая финансовая и политическая обстановка.

ФРС продолжит реинвестировать доходы от имеющихся в ее портфеле ипотечных долговых и ценных бумаг в агентские ипотечные ценные бумаги и инвестировать на аукционах все доходы от погашения имеющихся Казначейских ценных бумаг на приобретение их новых объемов. Подобная политика будет проводиться до тех пор, пока процентная ставка для федеральных фондов не достигнет нормального уровня.

Доллар США отреагировал на итоги заседания умеренным падением, что поддержало нефтяные котировки. Мы предполагаем, что такая тенденция сохранится до конца недели.

По информации из деловых кругов, арест активов команды Коломойского в Лондоне по иску «Татнефти» продолжает тенденцию на нормализацию отношений крупных международных ТНК с Россией, начатую решением окружного суда Гааги по делу «ЮКОСа». Смена приоритетов связывается с озвученными правительством Медведева планами приватизации ряда интересных активов, пока находящихся в государственной собственности.

На фоне очень скорого и озвученного нами ранее выхода цен на нефть в коридор $50-60 за баррель, соответствующего укрепления рубля и роста бюджетных доходов, можно сделать вывод, что худшие времена для России, вероятно, остались позади. Для России не так важна формальная отмена санкций, а более важна нормализация отношений с западным глобальным бизнесом, инвестиции, кредиты, имидж среди мирового делового сообщества. Формальная отмена санкций, вероятно, состоится после президентских выборов в США. Однако приток западного капитала в российские акции может состояться в текущем году. Рынок всегда покупает на ожиданиях и продает на событиях.

Среди бумаг, которые станут фаворитами ралли, акции: Сбербанка – идеальная фишка, с высокой капитализацией free float, «Роснефти» как основная приватизационная история и, конечно, акции «Мосбиржи», которые должны выиграть от нового российского фондового бума. Естественно, можно просто купить индекс РТС или рынок в целом.

В четверг заседание совета директоров проведет «МОЭК». Реестр акционеров для участия в ГОСА закроет «Нижнекамскшина». Заседание наблюдательного совета состоится в АК «АЛРОСА». Финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2016 года опубликуют «МегаФон», «Энел Россия» и X5 Retail Group. Отчетность за аналогичный период по РСБУ представит «Э.ОН Россия», по US GAAP – «Яндекс». «Группа Черкизово» опубликует операционные результаты за первый квартал 2016 года.

Банк Новой Зеландии и Банк Японии оставили процентную ставку без изменений и опубликовали доклад по денежно-кредитной политике. Статистика по безработице и инфляции выйдет в Германии. Темпы роста ВВП за первый квартал этого года опубликуют США.

Александр Разуваев
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex EURUSD 28.04.2016

2016-04-28 09:43:37 (читать в оригинале)

Ожидается пробой сопротивления 1,1340

Итоги минувшего торгового дня:
Комитет открытого рынка ФРС США сохранил ставки в диапазоне 0,25-0,50%. За это решение проголосовали девять членов комитета. Эстер Л. Джордж (Esther L. George) проголосовала за повышение ставок на 0,25%. В заявлении комитета исчезла фраза о глобальных рисках. Курс евро/доллар сначала снизился до 1,1275, потом вернулся к 1,1318. Участники рынка посчитали тон пресс-релиза «голубиным» и выкупили евро.

Ожидания рынка на сегодня:

В Азии курс евро скорректировался до балансовой линии lb – 1.1295. После заседания Банка Японии йена укрепилась к доллару на 300 пунктов, евро – на 40 пунктов. Евро больше укрепился за счёт кросса евро/фунт, а евро/йена наоборот сдерживала основную пару от роста.

Банк Японии не стал принимать никаких дополнительных стимулирующих мер. Процентная ставка сохранена на уровне -0.1%. Объём покупок был сохранен на уровне 80 трлн. йен. Учитывая реакцию на пресс-релиз ФРС США и скудный новостной фон, в четверг рассматриваю укрепление евро до верхней границы канала – 1,1378. Из всех событий стоит выделить ВВП США за 1 квартал.

Новости текущего дня:

• В 10:55 мск Германия опубликует данные по рынку труда за март.
• В 12:00 мск в Еврозоне выйдет индекс потребительского доверия за апрель.
• В 15:00 мск Германия – индекс потребительских цен за апрель.
• В 15:30 мск США – Прирост ВВП 1 кв. 2016, число требований на пособия по безработице за неделю 17-23 апреля.

Технический анализ:

На часовом периоде сформировалось сопротивление на уровне 1,1340. Провожу трендовую линию через минимумы 1,1216 и 1,1275. Теперь параллельную линию прикладываем к максимуму 1,1339. Получаем восходящий канал. Поскольку стохастик находится снизу, а АО в нулевой области, жду пробой сопротивления 1,1340 и укрепление евро к доллару до 1,1378.

---

Возросли риски уйти под отметку 65 рублей

2016-04-28 09:41:06 (читать в оригинале)

В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 8,00 коп. (-0,12%), до 65,12 руб., курс евро вырос на 9,00 коп. (+0,12%), до 73,74 руб. Центральный банк России с 28 апреля понизил официальный курс доллара США на 17,36 коп., до 66,4559 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 74,9024 руб., что ниже предыдущего дня на 17,36 коп.

В среду рубль на внутреннем валютном рынке открылся незначительным укреплением к доллару и евро, но был вынужден сразу отступить на фоне коррекционного движения по нефти. Когда стоимость Brent снизилась с максимума $47,03 до $45,62, курс доллара вырос до 65,99 руб., евро – до 65,03 руб.

Настроения на валютных рынках изменились во второй половине дня после выхода отчёта Минэнерго США. Запасы нефти в США на прошлой неделе выросли на 2 млн баррелей, до 540,61 млн (прогноз был +2,36 млн баррелей). Добыча нефти сократилась на 15 тыс., до 8,938 млн баррелей в сутки. Запасы бензина в США выросли на 1,61 млн баррелей, дистиллятов снизились на 1,7 млн.

На новостях «быки» по нефти отыграли все потери, вернув курс к отметке $46,76. После оглашения пресс-релиза ФРС США нефтяные котировки подскочили до $47,42. Курс доллара упал до 65,03 руб., евро – до 73,66 руб.

Комитет открытого рынка ФРС США сохранил ставки в диапазоне 0,25-0,50%. За это решение проголосовали девять членов комитета. Эстер Л. Джордж (Esther L. George) проголосовала за повышение ставок на 0,25%. В заявлении комитета исчезла фраза о глобальных рисках. Участники рынка посчитали тон пресс-релиза «голубиным».

Цена на Brent закрепилась выше $46,50. В связи с этим по нефти начинаем рассматривать рост котировок до $50. Движение вверх будет пилообразное с резкими откатами, так как запасы нефти остаются высокими, а ближайшее заседание ОПЕК пройдёт только в июне.

Сегодня рассматривается ослабление доллара США до 64,70 руб., евро – до 73,00 руб. Резкое укрепление рубля не ожидается, поскольку пик налоговых платежей прошёл, а ЦБ РФ в пятницу может снизить ключевую ставку на 0,5%. Баррель нефти Brent в рублях стоит 3053 руб.

Владислав Антонов
www.alpari.ru