Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 01.04.2015

2015-04-01 10:51:00 (читать в оригинале)

Популярность американского доллара остается высокой, однако на торгах вторника «зеленый» смог укрепиться только против единой европейской валюты. Относительно фунта и йены «бакс» завершил день, после разнонаправленных колебаний, с небольшим понижением, очень недалеко от цен открытия. Очевидно, рынок завершал корректировки позиций в последний день месяца/квартала, а также вошел в стадию повышенной осторожности, ожидая череды важнейших макроданных из США по занятости, публикация которых начнется уже сегодня отчетом ADP по числу рабочих мест в частном секторе. Статистика, появившаяся на минувшей сессии, показала неплохие результаты штатовских экономических индикаторов и в определенной степени поддерживала американскую валюту.

Сообщения от S&P/Case-Shiller указали на ускорение темпов роста цен на жилье — индекс цен для 10 мегаполисов США в январе повысился на 4.4% г/г после 4.3% г/г в декабре, а для 20 мегаполисов на 4.6% г/г, когда в декабре фиксировалось +4.4% г/г. Достаточно впечатляющими были результатов исследований Conference Board о настроениях потребителей в марте — индекс потребительского доверия вырос до 101.3 против 98.8 в феврале при прогнозе увидеть 96.8. Февральские данные были пересмотрены со значительным повышением. С долей разочарования мог рассматриваться показатель активности чикагского региона — индекс менеджеров по снабжению (PMI) Чикаго в марте вырос до 46.3 против 45.8 ранее, но это было значительно хуже ожиданий полагавших, что индикатор переместится в зону роста, выше 50.0, и покажет подъем к 52.5.

Сегодня, как уже упоминалось выше, будет опубликован первый индикатор, свидетельствующий о ситуации на рынке труда США – отчет ADP о динамике рабочих мест в частном секторе в марте предполагается увидеть с ростом на 225 тыс. после +212 тыс. месяцем ранее, что может быть ободряющим для «бакса» сообщением, если подтвердится прогнозом. Далее рынку представят мартовские индикаторы от ISM — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы прогнозируется с замедлением роста до 52.5 с 52.9 ранее, что хоть и отмечает отрицательный результат, но, вероятно, не навредит доллару, т.к. является достаточно высоким уровнем. Проще говоря, у инвесторов может появиться повод для еще большего наращивания длинных позиций в американской валюте.

EUR

Евро остается наиболее уязвимой на валютном рынке. На торгах вторника единая валюта снизилась уже против всех своих главных оппонентов. Очевидно, курс на смягчение политики ЕЦБ является главным драйвером и данные по экономике Еврозоны, если даже и демонстрируют хорошую динамику, не оказывают поддержки. На вчерашней сессии публикации по экономике европейского блока, большей частью, демонстрировали не плохие результаты. Данные по рынку труда Германии оказались лучше, чем ожидалось, уровень безработицы в марте понизился до 6.4% с 6.5% в феврале, при том, что изменений не ожидалось, а количество безработных сократилась на 15 тыс., а не на 12 тыс., как ждали прогнозы. С понижением был зафиксирован и уровень безработицы и в целом по Еврозоне, в этом случае показатель отметил 11.3% после 11.4% ранее.

С увеличением инвесторы увидели и данные по расходам потребителей Франции, здесь обозначилась прибавка на 0.1% м/м и на 3.0% г/г. К неприятным для евро моментам можно было отнести сообщения о снижении в марте потребительских цен, однако и эта динамика указывала на замедление процессов — цены понизились на 0.1% м/м после -0.3% м/м в феврале и -0.6% м/м в январе. К действительно тревожным фактам можно было отнести результат базового индекса инфляции (без учета цен на еду и топливо), этот показатель снизился к 0.6% г/г с 0.7% г/г. Сегодня новостной пакет Еврозоны планирует показать окончательную оценку мартовских индексов PMI производственного сектора. Прогнозы полагают, что изменений не будет, показатели останутся на уровнях оглашенных ранее, которые указывают на рост по сравнению с предыдущим месяцем. Маловероятно, чтобы это как то поддержало евро, если, конечно, не появится позитивных для единой валюты сюрпризов.

GBP

Британский стерлинг в начале торгов вторника тоже снижался против доллара, но получив поддержку со стороны данных по экономике Британии нивелировал потери и даже незначительно укрепился против «бакса» по итогам дня. Разворот настроений рынка в пользу «кабеля» произошел после выхода окончательной оценки ВВП Великобритании за 4-й квартал.

Финальные подсчеты указали на то, что экономика «островов» в последней четверти прошлого года росла более сильно, чем сообщалось ранее, и главный показатель вырос на 0.6% к/к и 3.0% г/г, а не на 0.5% к/к и 2.7% г/г. Вполне возможно, этот результат расположил и инвесторов к мнению, что у Банка Англии появляется больше аргументов начать подъем ставок раньше, чем ожидается, что и обозначилось резким увеличением покупок стерлинга, причем по всему фронту. Сегодня британская статистика начинает публикацию индикаторов, которые покажут уровень активности в экономике «островов» в марте. Первый показатель — индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственной сферы ожидается с ростом до 54.3 после 54.1 в феврале, что засвидетельствует, если сойдется с прогнозом, о сохраняющемся подъеме в экономике и может добавить популярность стерлингу.

JPY

Торги в паре доллар/йена проходили в узком боковом диапазоне, отметились небольшим размахом движений, и завершились почти на ценах открытия с очень небольшим преимуществом японской валюты. Начальные предпочтения йене обуславливались падением на фондовом рынке Японии, а давление на японскую валюту могли оказать неплохие данные по экономике Штатов. Сегодня йена вновь начала день с укрепления против «бакса», чему вероятно поспособствовали слабые данные по экономике Японии, спровоцировавшие падение склонности к риску и покупки йены как валюты-убежища.

Отчет Банка Японии Танкан показал, что слабая йена не улучшила настроение в крупном бизнесе страны — индекс настроений производителей в марте остался без изменений, на уровне результатов декабрьского отчета, когда зафиксировали показатель на отметке 12, при прогнозах увидеть рост к 14. Однако, это движение пары вниз быстро прервалось и сейчас наблюдается возобновление ее роста. Очевидно, ожидания, что отчеты по занятости в США покажут сильные результаты, продолжают превалировать на рынке, и это оставляет спрос на доллар на высоком уровне.

---

FOREX: Медвежьи сигналы в евро усилились 01.04.2015

2015-04-01 10:09:09 (читать в оригинале)

Евро открылся в Азии на $1.0731, у нижней границы вчерашнего диапазона от $1.0713 до $1.0845, когда потоки, связанные с окончанием месяца / квартала детерминировали динамику курса. Продажи евро/стерлинга, вызванные этими причинами, а также сохранение озабоченности по поводу Греции – все вкупе – отправило евро ниже. Евро/доллар держался в начале дня в узком рейндже от $1.0731 до $1.0745, а затем отправился на $1.0761. Релиз CFLP PMI в Китае в сочетании с усилением курса евро/иены подняли евро/доллар далее до $1.0781. Плавный подъем продолжался днем в Азии, и евро/доллар достиг уровня $1.0792 на фоне разговоров о сильном спросе в районе минимума в области $1.0700 - по словам дилеров. С тех пор была некоторая фиксации прибыли, возможно, от суверенных счетов, но это не ухудшило настроения по евро, который сохраняет поддержку покупателей недалеко от $1.0800, где был отмечен истекающий почти на $2,5 млрд опцион, в соответствии с рыночными источниками. Последний раз евро/доллар котировали на $1.0784.

Основными темами на рынке остаются Греция и американские данные. "Неопределенность ситуации вокруг Греции сохраняется, - отмечает старший валютный трейдер Silicon Valley Bank Пит Карабатос. - Квартальное падение курса евро является наихудшим с момента ввода европейской валюты в обращение, и я ожидаю сохранения негативной динамики во втором квартале, но сомневаюсь, что сейчас стоит ожидать паритета в паре евро/доллар".

Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к данным по американскому рынку труда, которые могут помочь им в прогнозировании момента повышения ставки Федеральной резервной системой, внутри которой разгорелись жаркие споры о том, стоит ли действовать на опережение и повышать ставку уже в июне. К дебатам подключился даже бывший глава ФРС Бен Бернанке, заявивший в своем блоге о нецелесообразности раннего повышения ставки, дабы ее не пришлось потом ее снова снижать.

По оценкам опрошенных Bloomberg экономистов, число рабочих мест в экономике США в марте увеличилось на 245 000. Слабый отчет по рынку труда подтвердит опасения, что ослабление экономического роста в США, на которое указал ряд данных, не является краткосрочным, говорит аналитик Citigroup Inc. в Нью-Йорке Стивен Инглэндер. "Поток данных по экономике США в последнее время не был воодушевляющим, - говорит эксперт по стратегиям на валютном рынке Westpac Banking Corp. Имре Спайцер. - Разочаровывающих данных было больше, чем приятных сюрпризов, и мы думаем, что доллар вступает в период консолидации". Официальные данные по рынку труда США будут опубликованы в пятницу в 15.30 мск, а сегодня агентство ADP в 15.15 мск опубликует подобный отчет, касающийся только частного сектора.

Также сегодня ждем данные по уровню делового доверия. Индекс производственной активности (ISM Manufacturing) в марте 2015 года снизился до 52,5 пункта с 52,9 пункта месяцем ранее, считают аналитики, опрошенные Bloomberg. Институт управления поставками опубликует мартовское значение индекса в 17.00 мск. "Опасения в отношении реальной устойчивости экономики США остаются, также как и сомнения относительно того, как быстро Федрезерв будет повышать базовую ставку, если он вообще будет это делать", - говорит директор Rochford Capital Дерек Мамфорд.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.0949 – переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 3: $1.0896 - часовое сопротивление 27 и 30 марта
Сопротивление 2: $1.0845 - часовое сопротивление 31 марта
Сопротивление 1: $1.0801 - минимум 27 марта, теперь сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.0771
Поддержка 1: $1.0713 - месячный минимум 31 марта
Поддержка 2: $1.0613 - минимум 19 марта
Поддержка 3: $1.0551 - минимум 17 марта
Поддержка 4: $1.0462 - минимум 2015 от 13 марта

Комментарий: последний прессинг и коррекция перекупленных осцилляторов сделали свое дело, и во вторник медведи испытали дополнительный комфорт от закрытия ниже 21-дневного скользящего среднего значения ($1.0790). Быки теперь будут пытаться закрыться выше $1.0801, чтобы облегчить текущее медвежье давление. Сопротивление на $1.0949 остается ключевым, и быки нуждаются в закрытии выше, чтобы вернуть фокус рынка к уровню сопротивления $1.1053.

---

Технический анализ Forex EURUSD 01.04.2015

2015-04-01 09:40:59 (читать в оригинале)

Евро останется под давлением

За одиннадцать месяцев евро потерял 23,31%, против доллара США. За I квартал текущего года евро подешевел на 10,98%. Из одиннадцати месяцев десять закрылись снижением. Курс евро/доллар после падения к минимуму 1,0712 установился в диапазоне 1,0720-1,0775. Макроэкономическая статистика в США выходит смешанная, поэтому в таких случаях коррекции не избежать. Деловая активность в Чикаго в марте снизилась, индекс доверия потребителей – вырос. Индекс деловой активности Ассоциации менеджеров в Чикаго в США за март составил 46,3 (прогноз был 51,5, предыдущее значение 45,8).

Индекс доверия потребителей в США за март составил 101,3 (прогноз был 96,0, предыдущее значение пересмотрено с 96,4 до 98,8).

Сегодня в Азии евро/доллар начал день с роста и протестировал уровень 1,0783. Росту основных валют против доллара США способствовали данные из Китая. Тем не менее, евро останется под давлением на фоне неопределённой ситуация вокруг Греции и запущенной европейской программы QE.

Окончательный индекс деловой активности в производстве от HSBC в марте составил 49,6 против 49,2 месяцем ранее. Индекс деловой активности в секторе услуг снизился с 53,9 до 53,7.

От линии D3 евро/доллар восстановился до линии Lb. Откат составил 67 градусов. Текущий курс – 1,0788. Ключевым событием недели является пятничный отчёт по американскому рынку труда. Только Европа отдыхает в пятницу и понедельник по случаю национального праздника. Биржи будут закрыты. Значит, индекс ADP является ключевым событием для среды.

С 10:15 мск начнут выходить индексы PMI по странам Евросоюза в производственной сфере за март. В 11:30 мск выйдет аналогичный индекс в Британии. Индекс ADP Штаты опубликуют в 15:15 мск. В 17:00 мск мы узнаем американский производственный индекс ISM.

Так как евро/доллар откатился до линии Lb (максимум 1,0791), то по прогнозу рассматриваю падение курса до 1,0730. Если построить канал трём точкам 1,0947-1,0800-1,0712, то допускаю повышение цены до 1,0815 (верхняя граница канала). Тут надо следить за кроссами с евро. Не будет поддержки (как во вторник), значит курс не поднимется. Откаты наблюдаются по всем основным парам, поэтому для доллара важно как откроются торги в Европе. Индикаторы разгрузились, теперь доллару можно и укрепиться.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 01.04.2015

2015-04-01 09:38:49 (читать в оригинале)

Фунт стабилизировался под трендовой линией

Вместо ожидаемого падения, фунт/доллар по итогам вторника закрылся ростом. Быки получили поддержку от пересмотренных в сторону повышения показателей ВВП Британии за IV квартал 2014 года и смешанной статистки из США.

Курс фунт/доллар стабилизировался под трендовой линией. Помимо трендовой линии, фунт от роста сдерживает 90-й градус. Уровень рассчитывался от минимума 1,4754. Учитывая, что индикаторы АО и стохастик уже сверху, то по прогнозу рассмотрел падение фунта до линии Lb. Ниже не стал продлять траекторию. Для начала нужно посмотреть, как откроется Европа. Если снижением, то другим важным драйвером для доллара станет индекс ADP.

Учитывая, что в пятницу и понедельник Европейские биржи будут закрыты, волатильность в среду и четверг может быть выше предыдущих дней.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Доллар США сохранит колебания в диапазоне 56,80-58,60 01.04.2015

2015-04-01 09:36:55 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 59,50 коп., до 58,20 руб., курс евро – на 17,70 коп., до 62,4610 руб. Центральный банк России с 1 апреля понизил официальный курс доллара США к рублю на 81,43 коп., до 57,65 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,0487 руб., что выше предыдущего дня на 132,08 коп. Рубль незначительно сдал свои позиции после окончания налогового периода. Дешевеющая нефть сдерживает доллар и евро от падения. Во вторник доллар/рубль закрылся повышением на 1,03%, евро/рубль – на 0,28%.

Цены на нефть снижаются на ожиданиях результатов переговоров по ядерной программе Ирана. Участники рынка опасаются, что при снятии санкций иранская нефть обрушит цены на нефть.

На мой взгляд, эти ожидания сильно преувеличены. Склоняюсь к тому, что цена на нефть не просядет сильно после снятия санкций с Ирана. Если бы всё было так серьёзно, баррель Brent бы уже торговался в районе 50 долларов.

На рынке спот доллар/рубль торгуется по 57,72. Думаю, пока нефтяные трейдеры не определятся с направлением, доллар США сохранит колебания в диапазоне 56,80-58,60, евро – в диапазоне 61,40-63,50.

В среду в 17:30 мск министерство энергетики США объявит данные по запасам нефти за неделю, завершившуюся 27 марта. По прогнозам ожидается, что показатель увеличится на 4,2 млн, до 470,9 млн баррелей.

Владислав Антонов
www.alpari.ru