Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Евро/рубль готов проходить два ценовых уровня – 62 и 61 руб.

2015-03-31 09:52:14 (читать в оригинале)

В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» снизился на 29,00 коп., до 57,61 руб., курс евро – на 71,20 коп., до 62,284 руб. Центральный банк России с 31 марта повысил официальный курс доллара США к рублю на 73,64 коп., до 58,4643 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 63,3695 руб., что выше предыдущего дня на 80,40 коп. Рубль против доллара США и единой валюты выбрал новую тактику. Он игнорирует падение нефтяных котировок и рост евро на рынке форекс, и укрепляется к ним во время снижения евро и удорожания нефти.

Российская валюта растёт восемь недель подряд против евро, и семь против доллара США. Сегодня 31 марта, закрывается месяц и квартал. На текущий момент доллар/рубль снизился в марте на 7%, до 57,61, евро/рубль - на 10,37%, до 62,28.

На спотовом рынке евро/рубль торгуется по 61,94. Евромедведи готовы к наступлению на уровень 61,48 от 26 марта. На ближайшие два торговых дня следующей целью станет отметка 60,50 руб. Перед Пасхой и пятничным рынком труда евро станет уязвим. Рубль этим может воспользоваться и укрепиться свои позиции. От пары доллар/рубль ожидаю падение до 56,65. Нефтяные котировки могут в этом помочь. Баррель Brent стоит 55,87. Технически может подорожать до 58 долларов.

---

Долгосрочные позиции на продажу пары EURUSD остаются актуальными

2015-03-30 16:01:46 (читать в оригинале)

С точки зрения классического технического анализа коррекция на рынке американского доллара подходит к своему логическому завершению. Падение доллара против валютной корзины замедлилось, вследствие чего вновь становится актуальным вопрос о вероятном дальнейшем направлении движения цен. Последние отчеты о сделках крупных трейдеров свидетельствуют о неизменности мнения профессионалов о евро. На прошедшей неделе спекулянты наращивали объем позиций на продажу европейской валюты по мере роста пары EURUSD (выделено зелеными стрелками на графике ниже). Это говорит о том, что среднесрочные позиции на понижение евро остаются актуальными:

На рынке американского доллара среди крупных игроков не наблюдается подобной согласованности действий. Если на позапрошлой неделе спекулянты лишь незначительно сократили объем своих «бычьих» позиций, то на прошлой неделе практически все позиции на покупку, открытые в начале марта, были ликвидированы. По мере снижения доллара, трейдеры закрывали свои позиции на повышение индекса доллара (выделено зеленой стрелкой на графике ниже).

С точки зрения технического анализа, ключевым уровнем сопротивления выступает диапазон 1.0970 – 1.1052. Уверенное обновление данной зоны продавцов будет свидетельствовать о развороте дневного тренда. Ближайшей целью может выступать уровень поддержки 1.0461 – 1.0492. Таким образом, с текущих цен отношение потенциальной прибыли к рискам равняется порядка 1.6.

Вывод

Если в середине декабря после активных покупок со стороны профессионалов рынок американского доллара рос примерно 6 недель подряд, то недавние приобретения крупных трейдеров не привели к реализации схожего сценария.

Падение доллара на прошлой неделе сопровождалось масштабной ликвидацией открытых ранее «бычьих» позиций со стороны крупных участников рынка. Это свидетельствует об отсутствии уверенности в дальнейшем росте доллара против корзины валют, либо в желании закрыть «бычьи» позиции в преддверии мощной коррекции и/или бокового движения.

Можно сделать вывод, что среди крупных участников нет однозначного мнения о среднесрочном тренде на рынке доллара, следовательно, на текущей неделе нужно быть готовым ко всему. При поиске точек входа в рынок и определении целей имеет смысл ориентироваться на технический анализ, а ключевое направление для входа в рынок определять по отчетам о сделках крупных трейдеров по торгуемым активам.

Ввиду политики ЕЦБ долгосрочные позиции (6 и более месяцев) на продажу пары EURUSD остаются актуальными. Отчеты CFTC говорят о том, что среднесрочные позиции на продажу евро выглядят привлекательными, но с текущих цен можно получить отношение потенциальной прибыли к рискам в 1.6, что является недостаточным для входа в рынок с точки зрения правил управления рисками. Краткосрочные позиции в текущих условиях высокой волатильности, как и ранее могут давать отличные отношения потенциальной прибыли к рискам.

Александр Михайленко
www.alpari.ru

---

Обзор событий предстоящей недели: Центробанки в фокусе

2015-03-30 15:47:06 (читать в оригинале)

Последние несколько недель доллар топтался на месте и даже корректировался вниз, но сейчас, судя по всему, дела его пошли на лад. Экономические публикации следующей недели с кульминацией в Страстную пятницу в виде отчета по уровню занятости по платежным ведомостям, вероятно, не позволят доллару выбраться из диапазона еще какое-то время. Иными словами, отчет по занятости сможет положительно повлиять на настроение рынка, только в случае заметного улучшения и занятости, и темпов роста заработных плат. Низкая рыночная ликвидность - обычное явление перед Пасхой - также может снизить активность инвесторов. В долгосрочной перспективе доллар, скорее всего, возобновит рост, поэтому мы не закрываем нашу длинную позицию по доллар/канаде.

Кроме того, на следующей неделе мы, вероятно, получим новые доказательства усиления дефляции в Еврозоне. Греция должна предоставить список реформ, чтобы получить очередной транш кризисного финансирования. Страна по-прежнему балансирует на краю пропасти, но положительные данные на фоне снижения угрозы суверенного дефолта подчеркнут, что инвесторы по-прежнему предпочитают продавать евро. Между тем, выборы в Великобритании, запланированные на 7 мая, уже не за горами. Даже если опросы, проведенные в конце недели, покажут предсказуемый результат, неблагоприятные последствия выборов оттеснят возможные сильные макроэкономические данные в сознании инвесторов на второй план. На периферии главным фактором риска недели останется бегство в безопасные активы. Динамика рынков будет определяться возможными проблемами долларового финансирования.

В центре внимания

Доллар: Поможет ли доллару публикуемый в Страстную пятницу отчет по рынку труда? NFP, как правило, является главным центром притяжения недели, а его публикация провоцирует резкие колебания на валютных рынках. На следующей неделе он приходится на Страстную пятницу, это должно немного обесценить его в глазах рынков.

Евро: CPI в Еврозоне и греческая угроза Предварительный отчет по инфляции в Еврозоне за март станет главным макроэкономическим событием недели для валютного союза.

Фунт: Политическое давление перед выборами выходит за рамки разумного Инвесторы вспомнили про британскую политику, однако мы не уверены в том, что эта тема сможет стать главным катализатором движений для фунта на следующей неделе.

Франк: Безопасные активы снова в моде? Последние данные по валютным резервам за февраль, опубликованные Банком Швейцарии, показали, что ЦБ ведет неравный бой с притоками капитала.

Канадский доллар: мрачные перспективы канадского доллара перед публикацией ВВП На этой неделе главным отчетом по экономике Канады станет ВВП за январь. Полагаем, что показатель существенно снизится после роста на 2.8% в декабре.

---

Евро и фунт торгуются снижением против американского доллара

2015-03-30 15:39:20 (читать в оригинале)

Торги в Европе открылись ростом по американскому доллару. Доллар США потихоньку набирает скорость против своих конкурентов. Быстрее всех ему удаётся укрепляться против австралийского доллара. Курс евро/доллар упал до уровня 1,0819. Несколько часов пара торгуется в боковом тренде. В кроссах EUR/AUD и EUR/GBP спекулянты выкупают единую валюту. Поддержка краткосрочная, так как на первый план выходят проблемы Греции.

В пятницу греческое правительство должно было предоставить министрам стран еврозоны список реформ, необходимых для получения финансовой помощи. Список не предоставили.

Агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Греции на две ступени до CCC. Учитывая, что согласно последнему отчёту COT крупные игроки увеличивают короткие позиции по евро, единая валюта останется под давлением длительное время. Евро/доллар на часовом периоде пробил трендовую линию и сейчас открыта дорога к 1,0765.

Курс фунт/доллар снизился до 1,4775. Как только будет пройден уровень 1,4775, фунт/доллар двинется к 1,4715.

Интересный день, с точки зрения волатильности, на мой взгляд, будет в эту пятницу. В Европе в связи со «Страстной пятницей» биржи будут закрыты, а в 16:30 мск США опубликует мартовские данные по занятости. В марте ожидается рост количества рабочих мест в несельского хозяйства на 250 тыс после роста на 295 тыс в феврале. Тут важно куда и насколько будет пересмотр предыдущих данных, и насколько вырастут зарплаты. Если данные по занятости в США значительно превысят прогноз, доллар продолжит ралли.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Фундаментальный анализ Forex — 30.03.2015

2015-03-30 10:42:24 (читать в оригинале)

Торги последней сессии прошлой недели начались сигналами о сохраняющихся предпочтениях доллару. Американскую валюту покупали в первой половине пятницы против всех ее оппонентов, однако «дебют» развитие не получил. Выступления представителей Банка Англии, выдержанные в «ястребиных» тонах, и менее убедительные, нежели ожидалось, данные по экономике Штатов несколько поколебали веру инвесторов в доллар и спровоцировали его продажи, что в результате дня завершилось снижением «зеленого» против фунта и нейтральными итогами (закрытием на ценах открытия) относительно евро и йены.

Публикации экономических новостей США отразили умеренное замедление экономического роста — окончательная оценка ВВП за 4-й квартал не изменила первоначальных результатов, главный показатель вырос на 2.2% к/к, а не на 2.4% к/к, как ждали прогнозы, отчет же Мичиганского университета о потребительских настроениях в марте показал в финальной оценке улучшение индекса до 93.0, против предварительных 91.2, но это было ниже февральского значения 95.4. Влияние на торги мог оказать и тот факт, что приближается конец месяца, которым завершается первый квартал, а в некоторых странах и финансовый год, и в этой связи есть необходимость откорректировать позиции перед сведением балансов.

Статистика этой недели будет представлена рядом интересных индикаторов экономики США, таких как доходы/расходы населения, ожидающиеся, кстати, с ростом, индексом активности в производственном секторе от ISM, который прогнозируется на уровне 52.5, а также отчетом Conference board о настрое потребителей, где вероятен рост до 96.6 с 96.4. Однако главной темой информационного пакета будет тема занятости, т.к. в пятницу появится главный отчет по труду за март, а чуть раньше сообщения о ситуации с рабочими местами в частном секторе и требованиями на пособия по безработице.

Прогнозы полагают, что релизы нарисуют позитивную картину – в частном секторе ждут увеличения рабочих мест на 230 тыс., во всем несельскохозяйственном секторе Штатов на 250 тыс., а заявки на пособия увеличатся незначительно. Этот результат может считаться достаточно хорошим, чтобы быть сигналом о продолжающемся восстановлении на рынке труда и вполне пригодным, чтобы быть хорошей поддержкой доллару, как и другие сообщения, отмеченные выше, если конечно подтвердятся прогнозами. Проще говоря, на этой неделе возможно возобновление ралли доллара.

EUR

Единая европейская валюта провела торги прошлой пятницы в диапазонной торговле и закрылась против доллара на ценах открытия. Разнонаправленная консолидация была следствием отсутствия значимой информации по экономике европейского блока, сохраняющихся тревог относительно судьбы Греции и показавшихся рынку недостаточно сильными данными по экономике Штатов. На этой неделе в числе наиболее интересных новостей будут индикаторы инфляции Еврозоны, отчет по труду Германии и всего блока в целом, а также окончательные оценки индексов активности PMI. Ожидается, что в марте снижение ценового давления в Еврозоне замедлилось и CPI покажет -0.1% г/г после -0.3% г/г ранее, а показатели уровня безработицы в крупнейшей экономике ЕС и всего блока отметят отсутствие изменений.

Повышенное внимание привлечет и политическая составляющая, т.к. будет интересна реакция членов Еврогруппы на представленный Афинами новый список реформ. Сегодня в центре внимания окажется отчет Еврокомиссии о настроениях в европейском бизнесе и данные об инфляции в Германии. Предполагается, что индекс настроений в экономике Еврозоны в марте вырос до 103.0 с 102.1, показатель настроений в промышленности улучшился до -4.0 против -4.7 в феврале, а индикатор потребительского доверия приподнялся к -3.7 с -6.7 ранее. С подъемом предполагается увидеть и предварительную оценку CPI Германии за март — индекс может показать +0.5% м/м, +0.3% г/г после 0.9% м/м, 0.1% г/г в феврале. Как видно, прогнозы по сегодняшним новостям позитивны и евро может начать неделю на мажорной ноте.

GBP

Наиболее привлекательным на торгах минувшей пятницы оказался британский стерлинг. Начав день с понижения на фоне сообщений о замедлении на «островах» роста цен на дома (мартовский индекс цен на жилье от Nationwide объявил о 5.1% г/г против 5.7% г/г в феврале), фунт вырос против доллара во второй половине дня при поддержке высказываний представителей Банка Англии, содержавших «ястребиные» тона, а также на сообщениях по экономике Штатов, оказавшихся слабее прогнозов. Глава ВоЕ М. Карни заявил, что «центральный прогноз» членов Комитета по денежно-кредитной политике предполагает, что следующим изменением процентных ставок будет их повышение, а его зам по денежно-кредитной политике Б. Бродбент отметил, что вероятность длительного периода падения цен в Великобритании низка и данные указывают на постепенное усиление ценового давления на фоне ускорение роста заработной платы.

Очевидно, эти спичи были расценены, как свидетельство, что большинство руководителей Банка Англии не очень обеспокоены текущей низкой инфляцией, и что ЦБ по-прежнему твердо придерживается курса ужесточения политики, цикл которой может начаться раньше, чем ожидается. На этой неделе ожидаются — данные по кредитованию в феврале, по прогнозам с ростом, окончательная оценка ВВП за 4-йквартал, вероятно без изменений, и индикаторы активности в производственном и строительном секторах экономики Британии в марте. Индексы PMI в этих двух сферах предполагается увидеть с ростом — до 54.3 против 54.1 в производстве и к 60.4 после 60.1 в строительстве. Статистика может поддержать стерлинг, но многое будет зависеть от того, что будет демонстрировать занятость в США.

JPY

Ничего стимулирующего склонность к риску на торгах пятницы не появилось, пара доллар/йена провела день в боковой консолидации и завершила сессию почти на ценах открытия. Данные по экономике Японии спровоцировали небольшой рост на этом инструменте, а небольшое снижение доходности штатовских «трежерис» и недостаточно сильные экономические показатели США позволили «медведям» нивелировать потери. На этой неделе в числе важных сообщений будет квартальный отчет об активности Tankan. Ожидается, что индекс активности в секторе крупных производителей в 1-м квартале укажет на рост до 14 с 12, а показатель для непроизводственного сектора о подъеме к 17 против 16 ранее. Влияние на рынок этот показатель может оказать.

Однако, сегодняшний новостной поток уже представил сообщения об объемах промышленного производства в феврале и, как оказалось, выпуск сократился по месяцу, -3.4% м/м, и немного улучшился по году, до -2.6% г/г, после 3.7% м/м, -2.8% г/г в январе, что подталкивает к сомнениям о росте показателя активности, ожидающемся прогнозами, в 1-м квартале. Что касается перспектив, то, скорее всего, пара доллар/йена будет торговаться под влиянием ожиданий данных по занятости в США и их результатов, а это располагает к предположениям о возобновлении ее роста на этом инструменте.