Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Девальвация евро временно приостановилась (обзор рынка с 16 по 23 марта)

2015-03-23 14:25:03 (читать в оригинале)

Прошедшая неделя, пожалуй, надолго запомнится поклонникам сильного доллара. Американская валюта за пять торговых дней показала максимальное недельное падение за три года. Основные торгуемые валюты закрыли неделю приростом. Евро подорожал более чем на 3%, японская йена прибавила 1,2%, британский фунт стерлингов вырос на 1,5%. Статистики на прошлой неделе было немного, однако рыночная волатильность временами зашкаливала. Всё дело в итогах очередного заседания Федеральной резервной системы США, которые инвесторы отыграли по полной программе. Из стандартного заявления ФРС в этот раз исчезло слово «терпение», а в комментариях Джанет Йеллен, глава американского регулятора, отметила, что слишком дорогой доллар создаёт массу проблем.

Стремительный рост доллара в последние месяцы сократил выручку и прибыль экспортных компаний в США, и это насторожило Федрезерв. И хотя Йеллен не исключила роста процентной ставки в июне текущего года, большинство инвесторов рассудило, что ставка начнёт расти не ранее осени.

Вообще, нынешнее заседание ФРС оказалось каким-то непривычно мягким. Рост доллара начался не вчера, последствия этого видны невооружённым глазом. Это касается как текущей обстановки и обострения валютных войн, так и перспектив. Федрезерв в этот раз понизил и ожидания по ВВП на этот год, и прогнозы по инфляции. Скорректированы в меньшую сторону даже целевые диапазоны по процентной ставке. То ли раньше Федрезерв был слишком позитивно настроен, то ли последствия быстрого роста доллара оказались действительно тяжёлыми.

США на неделе представили статистику, согласно которой в феврале объём строительства новых домов сократился и составил 897 тысяч. Провал оценивается в 17% даже с учётом фактора сезонности. Одновременно на улучшение были пересмотрены данные за январь, где обновленный показатель составил теперь 1,08 млн домов.

Европейской статистики тоже было немного. Германия опубликовала релиз по настроениям экономистов от института ZEW в марте. Отчет показал, что индикатор находится на максимуме пяти месяцев с приростом до 54,8 пунктов против февральского значения 53,0 пункта.

Великобритания представила блок данных по рынку занятости. Согласно наблюдениям Управления национальной статистики, безработица в стране в феврале оказалась на уровне 5,7% при прогнозе сокращения до 5,6%. Текущие уровни являются максимальными за семь лет. Средняя недельная заработная плата выросла на 1,1% за январь текущего года.

Был опубликован протокол последнего заседания Банка Англии. В документе отмечается, что подход остаётся без изменений, однако обращается внимание на позиции фунта стерлингов. В английском Центробанке считают, что слишком сильный фунт может оказывать влияние на снижение инфляции.

Среди значимых мировых событий стоит отметить ввод с 20 марта принципиально новой системы фиксации цен на золото, которая не изменялась с 1919 года. Китай разрешил иностранцам торговать фьючерсами на нефть на Шанхайской международной энергетической бирже. Сделки будут проводиться через агентов. В ЕС ещё раз подчеркнули, что лучшим способом поддержать Украину является продление антироссийских санкций.

Российский рубль завершил минувшую неделю укреплением в паре с долларом США. Основной причиной роста рубля стал очередной налоговый период в России.

Евро/доллар сейчас стабилен, но, думается, это временная пауза перед очередной волной девальвации евровалюты.

---

FOREX: Евро консолидируется в треугольнике 23.03.2015

2015-03-23 12:13:15 (читать в оригинале)

Евро начал торги сегодня утром на $1.0837 после того, как он закрылся на $1.0821 в пятницу во время американской сессии. В начале доллар США проявил слабость на широкой основе, что привело к росту евро/доллара в начале, когда пара пробила $1.0868 и установила ранний максимум $1.0883, а трейдеры ссылались на активность счетов, работающих с использованием эффекта рычага, которые усилили это движение. Этот шаг привел к срабатыванию стопов, но после этого началась активная фиксация прибыли. Евро/доллар, по сути, лишился всех ранних завоеваний, вернувшись к $1.0816. Падение простиралась до сессионного минимума $1.0801. Леверидж-счета были главными продавцами после того, как ранее сработали стоп-приказы на покупку при движение вверх. Евро/доллар продолжил нести потери, скатываясь к минимуму $1.0784 поздним утром. Сейчас он торгуется на уровне $1.0814.

Поддержка видна на $1.0780, где отмечается 38,2% коррекции Фибоначчи от подъема с $1.0613 до $1.0883. Сопротивление находится на $1.0920 (максимум 19 марта), в то время как 21-дневное скользящее среднее значение проходит там же – на $1.0919. Думается, рынок в ближайшее время продолжит осваиваться в диапазоне. "Инвесторы остаются осторожными в отношении доллара в краткосрочной перспективе, - отметил рыночный аналитик IG Ltd. Стэн Шаму. - Похоже, что рост курса американской валюты застрял".

Тем временем, как сообщает Financial Times, премьер Греции Алексис Ципрас предупреждал неделю назад канцлера ФРГ Ангелу Меркель, что его правительство уже в ближайшие недели будет вынуждено прекратить платежи по внешним долгам, если не получит от ЕС новых денег. На этом фоне председатель Европейской комиссии Жан-Клод Юнкер заявил, что Греция может рассчитывать на Е2 млрд из фондов ЕС. В понедельник лидеры Германии и Греции проведут двусторонние переговоры в Берлине. Афины оказались отрезаны от доступа к кредитам ЕЦБ и возможности размещать краткосрочные долговые обязательства. Кредиторы в ходе эмоциональных переговоров на прошлой неделе вновь потребовали от Афин предоставить конкретный план действий по достижению предусмотренных нынешней кредитной программой показателей.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1040 - максимум 18 марта
Сопротивление 3: $1.0991 – нисходящая дневная линия тренда
Сопротивление 2: $1.0919 - сопротивление на часовом графике 19 марта
Сопротивление 1: $1.0916 - 21-дневное скользящее среднее значение
Текущий курс валютной пары: $1.0815
Поддержка 1: $1.0739 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Поддержка 2: $1.0655 - часовая поддержка 20 марта
Поддержка 3: $1.0613 - минимум 19 марта
Поддержка 4: $1.0551 - минимум 17 марта

Комментарий: треугольник формируется на дневном графике с ключевым сопротивлением в области $1.0916-1.1040. Быкам нужно закрытие выше этой области, чтобы подтвердить прорыв 21-дневного скользящего среднего значения и падающей дневной линии тренда / треугольника, что немедленно повлечет за собой переход внимания в район 55-дневного скользящего среднего значения ($1.1264). Медведям теперь нужно закрыться ниже $1.0739, чтобы обеспечить передышку, и ниже $1.0613, чтобы подтвердить медвежий акцент на минимум 2015.

---

Фундаментальный анализ Forex — 23.03.2015

2015-03-23 10:49:02 (читать в оригинале)

События в минувшую пятницу показали, что сомнения в агрессивности Федрезерва в отношении повышения ставок не исчезли. После укрепления в четверг, американский доллар вновь оказался под давлением и понес потери по всему фронту. Значимых данных по экономике США в последний день торгов прошлой недели не публиковалось и, возможно, к возобновлению продаж «бакса» расположили высказывания представителей ФРС, большая часть которых была выдержанна в «голубиных» тонах. Глава ФРБ Атланты Локхард говорил, что экономика подает смешанные сигналы, он обеспокоен ростом курса доллара США из-за влияния этого момента на экспорт и повышение ставки будет уместным скорее позднее, нежели в середине года, а шеф ФРБ Чикаго Эванс о том, что не видит значительных рисков для финансовой стабильности, которые требуют более высоких ставок.

Эти высказывания могли быть сочтены дополнительными сигналами к тому, что штатовский ЦБ поумерил свой «ястребиный» настрой, о чем намекнул еще раньше в среду, после последнего заседания по ставке. На этой неделе важной статистики по экономике США будет выпушено не много, но прогнозы по этим показателям пророчат отрицательную динамику и если ожидания подтвердятся фактом, то это станет дополнительным аргументом полагать, что ужесточение денежной политики может состояться в более поздние сроки, чем предполагалось.

Индекс потребительских цен за февраль ждут с небольшим ростом на 0.2% м/м после -0.7% м/м ранее, что, как видно, не свидетельствует о достаточно хорошем возобновлении темпов подъема, объемы продаж жилья на первичном рынке в том же месяце предполагается увидеть с продолжением сокращения, -1.3% м/м против -0.2% м/м в январе, а заказы на товары долгосрочного пользования во втором месяце года ждут со значительным замедлением роста – до 0.2% м/м, когда месяцем ранее фиксировали +2.8% м/м. Резюмирующим этот спектр может стать выступление главы ФРС Д. Йеллен в грядущую пятницу, если тон ее заявлений окажется в том же «голубином» ключе, что был отмечен в заявлениях после заседания FOMC. Проще говоря, есть риски увидеть продолжение коррекции, начавшейся на минувшей неделе.

EUR

Популярность евро в последний день торгов минувшей пятидневки вновь выросла. Евро укрепился против доллара и завершил пятницу, а вместе с тем и всю неделю, с ростом. Не исключено, что вместе с настроениями, сформированными информацией с последнего заседания ФРС по ставке, поддержку европейской валюте оказали надежды, что проблемы Греции все-таки будут разрешены и страна останется в составе Еврозоны. Глава правительства этой балканской страны Ципрас в очередной раз пообещал выполнить структурные реформы, а представители Евросоюза, тоже в очередной раз, отметили надежды, что эти обещания будут выполнены и тогда Афины получат необходимую помощь.

Статистика по экономике ЕС, публиковавшаяся в пятницу, располагала к позитивным настроениям по евро — цены производителей в Германии в феврале выросли по сравнению с предыдущим месяцем, на 0.1% м/м, впервые более чем за год, а профицит текущего счета платежного баланса Еврозоны в январе увеличился до 29.4 млрд. против 22.5 млрд. евро в декабре, при том, что ждали сокращения положительного сальдо до 21.3 млрд. евро. В числе наиболее интересных сообщений начавшейся недели будут первоначальные оценки индексов активности (PMI) Еврозоны и ее ведущих стран за март, а также отчет института IFO о настроениях в бизнесе Германии. Индексы менеджеров по закупкам в производстве и услугах в целом по европейскому блоку ожидаются с ростом в марте до 51.6 с 51.0 и 53.9 с 53.7 соответственно, аналогичная динамика прогнозируется и по показателям Германии, Франции.

Отчет Ifo прогнозируется видеть с улучшением в марте показателей крупнейшей экономики ЕС — индекса условий деловой среды до 107.4 после 106.8 ранее, индикатора оценивающего текущую ситуацию с подъемом к 112.0 против 111.3, а индекса экономических ожиданий до 103.0 при 102.5 в феврале. Ожидания такого порядка способны поддержать интерес к единой валюте. Ко всему прочему, покупки евро может спровоцировать и тот факт, что вместе с завершением текущего месяца, который уже на исходе, завершается и квартал, а это обуславливает необходимость корректировать позиции перед сведением балансов за отчетный период.

GBP

Британский фунт тоже подрос против доллара «под занавес» прошлой недели. Возможно, наряду с разочарованиями по доллару, вызванными сообщениями от ФРС, поддержку стерлингу оказали данные по экономике «островов», указавшие на улучшение ситуации в госфинансах Великобритании. Дефицит бюджета Великобритании за первые 11 месяцев финансового года, в годовом сравнении, сократился на 8.8 млрд. фунтов, на фоне рекордных налоговых поступлений, что позволило в феврале сделать заимствования госсектора меньшими, нежели предполагалось. Это значит, что правительство приблизилось целевому уровню, что достаточно важно в преддверии грядущих в Великобритании выборов. Однако, статистика по экономике «островов», запланированная на эту неделю, если верить прогнозам, не несет поддерживающей для «кабеля» информации.

Индекс потребительских цен (CPI) за февраль ожидают с понижением по году до 0.1% г/г против 0.3% г/г в январе, а показатели перспектив инфляции — цены производителей, с сохраняющимся минусом в годовом сравнении. Не располагают однозначностью и прогнозы по данным розничной торговли во втором месяце этого года – ожидается рост по месяцу и замедление подъема по году, 0.4% м/м, 4.7% г/г против -0.3% м/м, 5.4% г/г. Данная динамика подвигает к сомнениям относительно скорого подъема ставок и настраивает против фунта. В то же время, драйвером для британской валюты могут стать выступления представителей Банка Англии и главы этого института М.Карни, запланированные на эту неделю. Подтверждение риторики о снижении вероятности скорого ужесточения в денежной политике, озвученные представителями ВоЕ ранее, оставит стерлинг под давлением.

JPY

Японская йена выросла против доллара в пятницу, несмотря на то, что японский и китайский фондовые рынки завершил неделю с повышением. Очевидно, инвесторы руководствовались событиями на рынке долгов правительства США, где возобновилось снижение доходности «трежерис». Статистики по экономике Японии в пятницу не публиковали, а публикация протоколов последнего заседания BoJ выраженной реакции на рынке не вызвала. На этой неделе, фактически завершающей месяц, будет опубликован объемный пакет статистики.

Предполагается, что инфляция в феврале немного снизилась – индекс потребительских цен ждут на уровне 2.3 против 2.4 ранее, безработица сократилась на 0.1% до 3.5%, а расходы домохозяйств скорректировались в лучшую сторону, -3.1% г/г после -5.1% г/г в январе. В плане же перспектив, можно предположить о сохранении интереса к йене на высоком уровне, на фоне репатриации прибылей японских корпораций к концу финансового года.

---

Технический анализ Forex EURUSD 23.03.2015

2015-03-23 09:51:23 (читать в оригинале)

По евро ожидается снижение к 1,0687

В пятницу курс евро/доллар торговался под уровнем 1,0690 до открытия торговой сессии в Штатах. На американской сессии доллар рухнул ко всем основным парам. Курс евро/доллар подскочил на 190 пунктов, до 1,0881. В среду после выступления Джанет Йеллен евро подорожал к доллару до 1,1041. Мне пока неясно, либо трейдеры используют образовавшийся ценовой диапазон в 4 фигуры для торговли в канале, либо назревает серьёзный откат по доллару.

Новый еженедельный отчёт Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) от 20.03.2015 в данный момент не подтверждает разворот доллара. Отчёт COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 11.03.15 по 17.03.15 и в него не включены позиции трейдеров по состоянию рынка после заседания ФРС США.

В среду рост EUR/USD остановился около МА линии U6, в пятницу у линии U5. Пятничный рост составил 61,8% от нисходящей волны 1,1041-1,0612. С максимума 1,0881 евро отступил к уровню 1,0800.

Что ожидать от евро сегодня? По прогнозу жду возвращение к 1,0687. В понедельник я всегда делаю прогноз против пятничного движения. Так как в пятницу был сильный рост, то сегодня я должен был рассматривать флэт в пределах 80 пунктов. А по прогнозу ожидаю колебания в 150 пунктов. Дело в том, что в 17:00 мск в Брюсселе сегодня выступает М.Драги. Он будет говорить о монетарной политике. Следовательно, день будет волатильным и стоит ожидать резкие колебания во время его выступления.

Учитывая различия в денежно-кредитной политике между США и ЕЦБ, в среднесрочной перспективе доллар сохранит бычий тренд. Вечером стоит обратить внимание на новости: в 17:00 мск в США выйдут данные по продажам домов на вторичном рынке за февраль, в 18:00 мск в еврозоне будет опубликован индекс потребительского доверия за март.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 23.03.2015

2015-03-23 09:48:25 (читать в оригинале)

Технически британец готов к снижению от U3 до D3

В пятницу курс GBPUSD вернулся к верхней границе МА канала (линии U3) на фоне падения американского доллара. Пробой балансовой линии Lb – 1,4792 ставит под сомнение дальнейшее падение фунта. Видно, что трейдеры закрывают длинные позиции по доллару.

С утра очень активны сырьевые валюты. Новостей за этими движения не стоит. Я б не стал делать поспешные выводы по азиатской сессии. Не исключаю, что азиатские участники рынка отрабатывают пятничное падение доллара и откатывают курсы для покупки доллара. В понедельник часто цена движется против пятничного движения, поэтому мой основной сценарий на снижение к 1,4780. Технически британец готов к снижению от U3 до D3.

Владислав Антонов
www.alpari.ru