Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Евро неустойчив, ждет европейские новости 30.03.2015

2015-03-30 09:50:06 (читать в оригинале)

Евро открыл неделю на $1.0889, начав день в ловушке узкого диапазона от $1.0881 до $1.0898. Консолидация была главной темой в начале азиатских торгов, так как на рынке ждали предстоящих ключевых данных, в том числе индекс потребительских цен Германии в 1200 GMT. Рынок также будет следить за новостями в отношении Греции, она должна погашать кредиты в апреле и на этой неделе предложит план реформ для избежания кризиса ликвидности. Евро/доллар был отягощен ранними продажами евро/иены, но удержался выше $1.0880 на начальном этапе, благодаря заявкам на покупку здесь. Затем они были поглощены, и евро/доллар отступил к минимуму $1.0855, где находились дальнейшие ордера на покупку.

С тех пор ему удалось показать небольшое восстановление, и сейчас он торгуется на $1.0879. Ближайшая поддержка находится на $1.0801 (минимум 27 марта), далее вниз есть $1.0755, 50% Фибо от роста с $1.0458 до $1.1052, сопротивление находится на $1.0949 (максимум 27 марта). Аналитики отмечают, что основной причиной снижения евро после двух недель ралли стали опасения относительно дефицита ликвидности в Греции. Тема кардинальной разницы в курсах денежно-кредитной политики Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы (ФРС) также вернулась в сознание трейдеров. "Восстановление евро было не более чем коррекцией, поскольку сохраняется влияние неопределенности в Греции и сильного смягчения курса ЕЦБ, - считает главный валютный аналитик Mizuho Securities Co. Кэнго Судзуки. - Вероятно, евро подешевеет до $1,05". Аналитики Goldman Sachs по-прежнему ожидают дальнейшего ослабления евро к доллару в ближайшие кварталы "на фоне циклической силы золота и продолжающегося оттока средств из еврозоны в связи с ребалансировкой портфелей в условиях QE".

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1125 - 61,8% по Фибоначчи от 1.1535-1.0462
Сопротивление 3: $1.1053 - максимум 26 марта
Сопротивление 2: $1.0949 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $1.0896 - часовое сопротивление 27 и 30 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0873
Поддержка 1: $1.0832 - 21-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 2: $1.0801 - минимум 27 марта
Поддержка 3: $1.0767 - минимум 23 марта
Поддержка 4: $1.0613 - минимум 19 марта

Комментарий: отсутствие продолжения недавних попыток поднять выше голову вызывает беспокойство у быков, особенно после того, как в пятницу евро окунулся ниже 21-дневного скользящего среднего значения, добавляя веса снижению и смещая акценты обратно к минимуму 2015. Медведи ищут закрытия ниже 21-дневного скользящего среднего значения, чтобы намекнуть на коррекцию вниз, а закрытие ниже $1.0767 подтвердит ее начало. Быкам сейчас нужно закрыться выше максимума пятницы, чтобы облегчить давление на 21-дневное скользящее среднее значение, и прицелиться к максимуму прошлой недели на $1.1053. Дневные осцилляторы имеют хорошую возможность для нового снижения.

---

Технический анализ Forex EURUSD 30.03.2015

2015-03-30 09:38:04 (читать в оригинале)

Крупные игроки увеличивают короткие позиции по евро

В пятницу курс евро/доллар закрылся на уровне 1,0884 против 1,0874 на открытии в Азии. Получился флэт с внутридневными колебаниями в 147 пунктов. На дневном периоде пятничная свеча закрылась доджем, которая указывает на неопределённость. К настоящему времени курс евро снизился с 1,0947 до 1,0854. Реакция на выступление главы ФРС США Дж.Йеллен практически отсутствовала. Йеллен повторила то, что сказала в своём выступлении после заседания FOMC 18 марта. Единственное, что она добавила, что регулятор не может ждать, пока инфляция достигнет 2% до решения об изменении процентной ставки. Темп ужесточения денежной политики может ускориться, замедлиться, получить паузу или развернуться.

Из опубликованных данных в США:

• Окончательное значение индекса ВВП в США за четвертый квартал 2014 года составило 2,2% (прогноз был +2,4%, уточненное значение 2,2%).
• Окончательное значение индекса настроений потребителей Мичиганского университета в США за март составило 93,0 (прогноз был 92,0, предварительное значение 91,2).

В 13:00 мск выйдут данные по индексу делового климата еврозоны за март. В 15:00 мск Германия опубликует предварительные данные по индексу потребительских цен за март. В 15:30 мск на курс доллара способны оказать влияние данные по американским личным доходам и скорректированным личным расходам за февраль. В 17:00 мск - незавершённые продажи на рынке недвижимости.

Курс евро/доллар торгуется по 1,0864. Ожидаю, что евро/доллар закроется в понедельник снижением. Хоть сегодня и понедельник, евро может упасть до линии D3. Утром я даже рассматривал падение до 1,0765, но ограничился трендовой.

Я по-прежнему считаю, что по паре евро/доллар сохраняется медвежий тренд и падение евро в ближайшее время ускорится. Для меня сейчас важно то, что Йеллен 18 марта не смогла изменить настроение крупных игроков. Когда евро/доллар после заседания подскочил на 4 фигуры, многие эксперты указывали на сокращение коротких позиций по евро. Я согласен с ними, что рост евро был вызван срабатыванием защитных стопов, но крупные игроки воспользовались коррекцией и от 1,10 наоборот увеличили свои короткие позиции.

Это подтверждает новый еженедельный отчет Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) был представлен в пятницу 27.03.2015. Отчет COT (Commitments of Traders) имеет срез открытых позиций трейдеров с 18.03.15 по 24.03.15.

Открытый интерес вырос на 12 982 контрактов, до 584 793. Крупные спекулянты увеличили короткие позиции на 17 851, до 269 653. Длинные позиции уменьшились на 1 848, до 48 818. Хоть визуально мы видим коррекцию по евро, медвежий тренд усиливается. Крупные игроки продолжают продавать евро. Хеджеры увеличивают лонги. В этой коррекции зарождается новая нисходящая волна.

А вот мелкие спекулянты были напуганы выступлением Йеллен. Они уменьшили короткие позиции на 597 контрактов, и увеличили длинные на 1 088. На текущий момент они составляют 45 535 (Short) и 100 443 (Long).

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 30.03.2015

2015-03-30 09:35:24 (читать в оригинале)

Фунт крутится вокруг балансовой линии

Фунт/доллар остаётся торговаться в ценовом диапазоне от 18 марта. Пятничное выступление Дж.Йеллен никак не повлияло на рынок. Зато, согласно представленному еженедельному отчёту Комиссии по фьючерсной торговле товарами (CFTC- Commodity Futures Trading Commission) от 27.03.2015, ситуация по открытым позициям показала, что трейдеры не знают куда двинется фунт. Поэтому они решили сократить как длинные, так и короткие позиции по фунту.

Открытый интерес снизился на 9243 контрактов, до 234484. Крупные спекулянты сократили короткие позиции на 10770, до 68866. Длинные позиции уменьшились на 11821, до 32669. Мелкие спекулянты сократили короткие позиции и увеличили длинные (-987 и 246).

Поскольку сегодня понедельник, то от фунта ожидаю колебаний внутри пятничного диапазона. По итогам дня ожидаю снижение курса до 67 градуса – 1,4830.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Цель до конца недели – 55 рублей за доллар

2015-03-30 09:32:26 (читать в оригинале)

В пятницу по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 60,90 коп., до 57,90 руб., курс евро – на 63,60 коп., до 63,60 руб. Центральный банк России с 28 марта повысил официальный курс доллара США к рублю на 130,08 коп., до 57,7279 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 62,5655 руб., что выше предыдущего дня на 48,44 коп. В пятницу российский рубль находился в коррекционной фазе. Учитывая, как курс доллара отреагировал на снижение нефтяных цен, можно сказать, что у рубля сейчас пониженная чувствительность к падению сырьевых котировок.

В четверг нефтяные цены выросли из-за военной операции в Йемене до 59,56 долларов за баррель. В пятницу к закрытию дня чёрное золото подешевело на 2,7 доллара, до 56,13, поскольку снизились опасения по поводу возможных перебоев с поставками нефти.

Нефть подешевела, несмотря на очередное сокращение числа буровых установок в США. Возможно, трейдеры разочаровались, что снизились темпы сокращения буровых установок.

В пятницу американская нефтегазовая компания Baker Hughes представила новый отчёт за неделю, завершившуюся 27 марта. Число буровых установок в США сократилось за неделю на 21 единицу, до 1048.

В понедельник российские компании уплачивают налог на прибыль и имущество. Думаю, что компании уже конвертировали доллары для уплаты налогов ранее, поэтому вряд ли уплата налогов сегодня окажет серьёзную поддержку российском рублю.

На спотовом рынке доллар торгуется 57,80, около сопротивления 58 руб. На фоне дешевеющей нефти курс может подняться до 58,40 (38,2% от падения с 62,72 до 55,77) в рамках коррекции. Тенденция к росту рубля сохраняется. Ближайшая цель этой недели остаётся на уровне 55,50 рублей.

Так как единая валюта на рынке Форекс остаётся под давлением, по евро ожидается снижение до 61,50 руб. Не исключаю, что до вторника единая валюта останется торговаться в ценовом диапазоне 62,00-63,25.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Швейцария, безопасная гавань или темная лошадка?

2015-03-29 14:17:20 (читать в оригинале)

В современном мире стоимость валюты, теоретически, определяется рядом факторов, таких как состояние экономики, наличие дефицитов или профицитов, надежность Центробанка и так далее. Однако иногда правительство той или иной страны решает поставить курс своей валюты в подчинение курсу валюты другого государства. Таким образом возникает валютная привязка или фиксированный валютный курс. Такая политика дает ряд преимуществ, в частности, избавляет экспортеров и импортеров от валютных рисков и, в некоторых случаях, упрощает ценовую конкуренцию. Несмотря на то, что у этой стратегии есть и оборотная сторона - зависимость от чужой монетарной политики, ей охотно пользуются развивающиеся страны, приковывая свою валюту к доллару США. Иногда даже вполне себе развитые страны применяют валютную привязку в надежде решить свои внутренние экономические проблемы. Например, в 2011 году, Национальный банк Швейцарии, испугавшись обвального падения евро в разгар кризиса суверенного долга в Еврозоне, использовал разновидность этой стратегии - ввел так называемый минимальный порог для курса евро/франк на уровне 1.20 и пригрозил, что будет защищать его до последнего сантима.

Эти меры должны были защитить экспортно-ориентированную экономику Швейцарии, которая в значительной степени зависела от рынков сбыта в Еврозоне (более половины всей экспортной продукции Швейцарии продается именно в странах валютного союза). За три с половиной года существования валютной привязки евро/франк так или иначе держался вблизи красной черты на 1.20. Уйти намного выше ему мешал статус франка как валюты убежища (а инвесторам всегда есть чего бояться, поэтому желающих вложить средства во что-нибудь низкодоходное, но высоконадежное всегда хватает), а провалиться ниже не давал Банк Швейцарии, который пристально следил за ситуацией и вмешивался, при необходимости.

Так что же изменилось в январе 2015 года, когда НБШ шокировал всех своим неожиданным отказом от минимальной границы? Совершенно очевидно, что Центробанком руководило нечто большее, чем желание подложить финансовому миру большую швейцарскую свинью. В течение 2014 года стало ясно, что монетарная политика США и Еврозоны движется в диаметрально противоположных направлениях. Как только эта тема вышла на первый план в сознании инвесторов, евро устремился вниз, а давление на «нижнюю границу», соответственно, усилилось. Банк Швейцарии проводил интервенции, в декабре 2014 года он снизил ставку по депозитам до отрицательных значений, надеясь лишить франк привлекательности, он расширил целевой диапазона для трехмесячной ставки Libor, но все усилия казались тщетными.

Евро продолжал падать по всему спектру рынка, вынуждая ЦБ Швейцарии раздувать свой баланс через интервенции. По некоторым оценкам, дальнейшие продажи франка для защиты привязки могли бы спровоцировать бесконтрольный рост баланс до уровней, в несколько раз превышающих ВВП Швейцарии. Иными словами, негативные последствия привязки перевесили все потенциальные преимущества: совершенно ясно, что евро/франк пробил бы 1.20 под действием рыночных сил и, с точки зрения монетарной политики защищать этот уровень стало слишком дорого и совершенно бессмысленно.

Теперь, спустя два месяца после этого январского решения, финансовые рынки и сам Центробанк пытаются оценить его последствия и понять, действительно ли оно было необходимым. 1) Укрепление франка против евро. Головокружительный обвал евро/франка ниже паритета оказался недолгим. Буквально спустя пару недель кросс-курс обосновался выше 1.0000 и продолжил корректироваться вверх. Конечно, до 1.20 он не дошел, но все же сумел довольно быстро восстановиться в зону выше паритета. 2) Франк переоценен, бизнес стонет. Чиновники Центробанка пытаются подсластить пилюлю, убеждая всех в том, что швейцарский бизнес окреп и поэтому способен выдержать рост франка. Но при этом почти все без исключения признают, что франк сейчас сильно переоценен, ему нужно опуститься хотя бы до 1.10, чтобы экспортеры смогли вздохнуть свободнее. В частности, министр финансов Швейцарии Эвелин Видман-Шлюмпф отметила, что считает 1.10 наиболее приемлемым курсом евро/франка для швейцарской экономики, которая 56% всего своего экспорта продает в Еврозоне. 3) Все дело в доверии.

Перефразируя известное выражение из британского ситкома можно сказать, что «никто не ждал швейцарской инквизиции». Без сомнения, подобные радикальные и не объявленные заранее меры - большой удар по доверию к Центробанку. Останется ли швейцарский банк синонимом надежности? Вопрос риторический. Однако в последнее время статус франка как безопасного актива все чаще и чаще оказывается под сомнением: он вяло реагирует на бегство от рисков или рост волатильности. Это значит, что инвесторы выбирают другие убежища для своих активов, опасаясь новых сюрпризов от Банка Швейцарии.

Какой будет дальнейшая стратегия Банка Швейцарии в этой ситуации? Давление на евро за прошедшие два месяца только усилилось: проблемы в Греции, дифференциал монетарной политики, программа QE в Еврозоне укрепляют позиции медведей. Это значит, что франк, скорее всего, также будет постепенно укрепляться, а евро/франк - медленно, но верно катиться назад, к паритету. Чиновники из Центробанка уже сейчас заявляют о том, что не будут довольствоваться ролью пассивного наблюдателя и выйдут на рынок с интервенцией, когда сочтут нужным.

Иными словами, отказавшись от привязки, Банк Швейцарии обрел больше свободы в выборе уровней для интервенций. Кроме того, в Банке питают надежду, что отрицательная ставка по депозитам и другие нетрадиционные меры сделают свое дело и ослабят франк. Безусловно, они правы, но это долгосрочные перспективы, а пока экономике Швейцарии придется справляться с сильным франком, угнетающим деловую активность в стране. Крупный бизнес уже призывает власти к реформам, которые помогут компаниям выжить в новых условиях, приспособиться к франку, подорожавшему из-за отказа НБШ от привязки. Возможно, правительство пойдет им навстречу.

Между тем, евро/франк закончил в минусе третью неделю подряд. Открывшись на уровне 1.0586 утром в понедельник, вечер пятницы он встретил в области 1.0471. Причина падения связана с ослаблением единой валюты по всему спектру рынка. Дальнейшая динамика кросса также будет зависеть от настроений в отношении европейской валюты. С технической точки зрения, прорыв ниже 1.0470 может спровоцировать падение к 1.0403 (февральский минимум), и к 1.0375, а там и до паритета рукой подать. НБШ уже волнуется, он непременно вмешается.

Источник: Forexpf.Ru - Новости рынка Forex