Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

Фундаментальный анализ Forex — 11.03.2015

2015-03-11 11:10:27 (читать в оригинале)

Популярность американской валюты остается высокой на фоне ожиданий подъема ставок в США в середине текущего года. Этот настрой настойчиво поддерживается топ менеджментом ФРС (Местер, Фишер) заявляющим о своем согласии начать ужесточение в грядущем июне. Однако, на торгах вторника склонность к покупкам «бакса» была уже не столь единодушной. Доллар уверенно и стабильно, на протяжении сессии, укреплялся только относительно евро, вероятно, при поддержке еще и того факта, что ЕЦБ начал количественное смягчение. Против фунта и йены «зеленый» провел день в разнонаправленной торговле и закрыл сессию с небольшим «профитом» лишь к фунту, в споре же с японской валютой зафиксировал небольшой минус.

Устойчивость стерлинга может быть следствием похожести политик ФРС и Банка Англии, а йены наличия технических факторов и падения оптимизма на фондовых рынках, как Японии, так и США. Экономической статистики вчера публиковали мало, результаты индикаторов демонстрировали положительную динамику и не вредили «баксу».

Отчет Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB) показал рост оптимизма в малом бизнесе в феврале – индекс поднялся к уровню 98.0 с 97.9 в январе, а сообщения Минторга указали на рост товарно-материальных запасов в оптовой торговле на 0.3% м/м, что, правда, можно считать положительным моментом с натяжкой, т.к. продажи сократились на 3.1%. Неплохим были опубликованные результаты опроса Минтруда США о вакансиях и текучести рабочей силы — итоги исследований отметили самым высокий с января 2001 уровень открытых вакансий в стране, что сигнализирует о солидной перспективе дальнейшего оздоровления рынка труда.

Сегодня экономический календарь почти не содержит важных сообщений, лишь к концу дня будет представлен ежемесячный отчет об исполнении бюджета. Прогнозы полагают, что дефицит в феврале вырос до 187.3 млрд. после -17.5 млрд. ранее. Маловероятно, чтобы это как то повлияло на доллар. Очевидно, интерес к американской валюте останется на высоком уровне, т.к. теперь рынок настраивается на ожидание очередного заседания ФРС по ставке, которое запланировано на следующую неделю и от которого инвесторы ждут более четких сигналов о сроках начала ужесточения в денежной политике.

EUR

На торгах вторника давление на евро сохранилось, европейская валюта фактически весь день снижалась против доллара и в итоге оказалась на новых многолетних минимумах. Кроме полярности денежных политик ФРС и ЕЦБ, негативом для евро были беспокойства по поводу политических перспектив Греции и несколько разочаровывающие данные по экономике Китая. Статистика же по экономике Еврозоны выдавала неоднозначные результаты и тоже к оптимизму не располагала. Промышленное производство Франции в январе продолжило свой рост, вопреки ожиданиям падения — на этот раз зафиксировано +0.4% м/м после +1.4% м/м в декабре, при прогнозах увидеть -0.4% м/м. Промышленное же производство Италии, наоборот, в январе упало после роста в течение двух предыдущих месяцев, индикатор показал -0.7% м/м и -2.2% г/г, когда прогнозы ждали продолжения роста, +0.2% м/м, +0.2% г/г.

Сегодня и новостной пакет континентальной Европы не содержит важной статистики, возможно, некоторое внимание привлечет отчет о текущем счете платежного баланса Франции за январь, прогнозы по которому ждут рост дефицита до -2.3 млрд. с -1.9 млрд. евро. Политическая составляющая дня, представленная выступлением главы ЕЦБ М. Драги во Франкфурте, может привлечь более пристальное внимание. Что касается ожиданий, то, скорее всего, единая валюта продолжит свой путь вниз против доллара под давлением груза состоящего из — количественного смягчения в Еврозоне, греческих проблем и ожиданий позитивных решений по ставке со стороны ФРС.

GBP

Британский фунт провел торги вторника против доллара в узком боковом коридоре и завершил сессию с небольшими потерями. Колебания британской валюты проходили на фоне заявлений топ менеджмента Банка Англии на слушаниях в парламенте Британии. Глава ВоЕ М. Карни заявил, что в будущем может потребоваться более низкий целевой уровень инфляции. Эта риторика вызвала неоднозначную реакцию на рынке. Статистики по экономике «островов» вчера было мало, розничные продажи по сообщениям BRC не дотянули до прогноза и выросли в феврале слабее, чем ожидалось.

Сегодня новостной поток покажет данные о выпуске промышленного производства на «островах» в январе. В общем по промпроизводству ждут роста на 0.2% м/м и 1.3% г/г после -0.2% м/м, +0.5% г/г в конце прошлого года, а в обрабатывающем секторе на 0.2% м/м и 2.6% г/г при +0.1% м/м, +2.4% г/г ранее. Положительная динамика может поддержать «кабель» на сегодняшних торгах, если, конечно, ожидания подтвердятся фактом.

JPY

На вчерашних торгах пара доллар/йена в первой половине сессии росла, а во второй падала. В итоге дня йена немного укрепилась против «бакса». Общий настрой за доллар, поддерживаемый ожиданиями ужесточения политики в США, был причиной роста пары, а вот давление оказали — технические факторы, т.к. цена поднялась к действующим локальным максимумам, где встретила сильное сопротивление, а также падение оптимизма на фондовых рынках Штатов и снижение доходности американских «трежерис».

Экономическая статистика, опубликованная в Японии сегодня, показала сокращение заказов на машины и оборудование в январе на 1.7% м/м и до 1.9% г/г после хорошего роста ранее, 8.3% м/м, 11.4% г/г, что правда было лучше прогноза, ждавшего -3.9% м/м, -1.0% г/г. Положительной же динамикой отметился показатель инфляции — цены японских корпораций в феврале выросли по году 0.0% м/м 0.5% г/г после -1.3% м/м, 0.3% г/г ранее.

Перспективы пары доллар/йены видятся в продолжение роста. Однако, в моменте, драйвером, скорее всего, будут технические факторы, что обуславливает остановку ввиду наличия сильного уровня сопротивления.

---

FOREX: Евро угодил на дорогу с односторонним движением 11.03.2015

2015-03-11 10:25:49 (читать в оригинале)

Сегодняшнее утро было еще одной скучной сессией для евро после его открытия на $1.0698 в Сиднее, а затем – гэпа вниз до $1.0670, прежде чем началось медленное восстановление назад. Евро пополз обратно до $1.0700 и торговался на максимальном уровне $1.0717 накануне открытия японских фондовых рынков. Трейдеры говорят, что японские розничные счета выступали покупателями евро/иены в ранней торговле, что помогло поддержать евро/доллар, вернув его выше $1.0700. Но валюта не выдержала тяжести прибылей, и евро/доллар отступил к $1.0698, прежде чем произошел другой шаг наверх, что рассматривалось как реакция на движение японских акций в обратном направлении, на положительную территорию. Позднее утром торговля по евро/доллару выражалась в консолидации некоторых первоначальных достижений, после чего был жесткий возврат обратно до $1.0677. Пара торгуется сейчас на уровне $1.0694.

Вполне вероятно, что евро/доллар продолжит консолидироваться до конца азиатской сессии сегодня, поскольку Марио Драги, глава ЕЦБ, будет выступать в 0800 GMT, и трейдеры вряд ли станут накапливаться свежие позиции перед этим. Также имеет место разговор об опционном барьере на $1.0650, и, как обычно, ожидают покупателей, защищающих уровень, со стопами ниже. Далее вверху, заказы на продажу расположены около $1.0750 с более сильными на подходе к $1.0800.

Фундаментально, евро девальвируется к доллару США на фоне начатой Европейским центральным банком программы выкупа активов, или количественного смягчения. Европейские портфельные активы престают приносить доходность, поэтому происходит отток капитала из региона на другие развитые рынки, несмотря на профицит баланса текущих операций еврозоны. Ожидается что за два года он может составить несколько триллионов. Сейчас мы наблюдаем реализацию в жизнь такого понятия как евро - валюта фондирования. Дополнительным бременем стала всеобщая спекулятивная направленность на продажу евро с целью достижения уровней, для начала, паритета, а позднее – уровней в районе $0.90. И похоже, рынок пока далек от того состояние, когда все стоят в одну сторону и происходит резкий реверс. Как известно, в понедельник ЕЦБ запустил долгожданную программу покупки активов.

Программа, одобренная в январе этого года, предполагает приобретение бумаг на сумму в Е60 млрд в месяц в период с марта 2015 года по сентябрь 2016 года, она призвана стимулировать рост деловой активности в еврозоне и снизить дефляционные риски. "С учетом того, что курс евро падает по вполне законным причинам и при полной поддержке европейских властей, очень легко прогнозировать дальнейшее падение его стоимости на фоне продолжения программы покупки активов", - отметил валютный эксперт Westpac Banking Corp. в Сиднее Шон Кэллоу. - Падение курса европейской валюты отражает рекордное расхождение между направлениями монетарной политики в США и еврозоне. Этот фактор быстро не исчезнет".

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1114 – часовая поддержка 4 марта, теперь сопротивление
Сопротивление 3: $1.0907 - максимум 6 марта
Сопротивление 2: $1.0823 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 1: $1.0723 – часовое сопротивление 11 марта
Текущий курс валютной пары: $1.0693
Поддержка 1: $1.0666 - минимум 11 марта 2015
Поддержка 2: $1.0626 – нижняя недельная полоса Боллинджера
Поддержка 3: $1.0563 - месячный минимум 7 апреля 2003
Поддержка 4: $1.0504 - месячный минимум 21 марта 2003

Комментарий: свежие 12-летние минимумы в 2015 году продолжают формироваться в паре, и теперь медведи сосредоточены на области $1.0504-63, которую в последний раз мы наблюдали в апреле / мае 2003 года. Пара остается тяжелой, так как уровни сопротивления накапливаются, и быкам в настоящее время необходимо закрыться выше $1.0907, чтобы ослабить понижательное давление и намекнуть на отскок назад к $1.1154. Основание Боллинджера и перепроданность дневных осцилляторов рассматриваются как ключевые проблемы для медведей, но теперь рынок все больше напоминает дорогу с односторонним движением.

---

Технический анализ Forex EURUSD 11.03.2015

2015-03-11 09:48:37 (читать в оригинале)

Евробыки отступают к 1,0600

Во вторник падение единой валюты продолжилось. Курс EUR/USD опустился под 1,0700 впервые за 12 лет. Игроки распродают евро во всех валютных парах на фоне стартовавшей программы QE и опасений в отношении Греции. 9 марта ЕЦБ начал выкупать гособлигации Бельгии, Германии, Италии и Франции. После покупок снизилась доходность облигаций этих стран. После выхода пятничного отчёта по американскому рынку труда, внимание участников рынка опять сфокусировалось на проблемах Греции. Во вторник глава Еврогруппы Йерун Дейсселблум заявил, что Греция не получит кредиты до тех пор, пока не начнёт принимать меры для проведения реформ.

Напомню, в конце февраля страны еврозоны и «Тройка» международных кредиторов Греции (Еврокомиссия, Европейский Центробанк и МВФ) продлили программу финансовой помощи до четырёх месяцев. Чтобы получить транш в 7 млрд евро Греции нужно предоставить проект реформ до апреля месяца.

На среду по основному сценарию жду от EURUSD падение до 1,0635. Евро ослабляется к доллару по МА линии D3. Средние МА линии имеют крутой наклон и пока в кроссах продают евро, евро/доллар не остановится, поэтому сложно сказать, когда начнется коррекция. Одна дивергенция есть, но её видимо недостаточно при такой силе тренда.

Для начала необходимо евро отскочить от минимума на 90 градусов, тогда можно говорить, что медвежий тренд на часах ослаб и рынок понизил скорость и перейдя в коррекционную фазу. Линия D4 выступает поддержкой в зоне зашкала. Линия D2 выступает сопротивлением. Так как уровень 1,0700 пройден, то сейчас евро держит курс к 1,040.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Технический анализ Forex GBPUSD 11.03.2015

2015-03-11 09:45:12 (читать в оригинале)

Британский фунт стабилизировался у линии LB

Курс фунт/доллар достиг 1,5028, но не оправдал мои ожидания. Его покупки в кроссах способствовали восстановлению GBPUSD до 1,5100, с которого пара вернулась к 1,5051. В настоящее время по фунту с долларом сформировался канал с границами 1,5023 и 1,5130. Цена находится у линии балансовой линии Lb. Если исходить из того, как упали к американскому доллару франк, евро и австралийский доллар, то можно предположить, что фунт/доллар вернётся в среду к нижней границе канала. Именно это я и ожидаю по основному сценарию.

В 12:30 мск Великобритания опубликует данные по промышленному производству. Если они окажутся слабее ожиданий (см. календарь событий), то не исключаю пробоя уровня 1,5023.

Владислав Антонов
www.alpari.ru

---

Дешевеющая нефть подтолкнула рубль к снижению

2015-03-11 09:42:33 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 208,50 коп., до 62,53 руб., курс евро – на 150,40 коп., до 66,9820 руб. Центральный банк России с 11 марта понизил официальный курс доллара США к рублю на 67,11 коп., до 60,6649 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 65,5242 руб., что ниже предыдущего дня на 57,70 коп. Во вторник курс рубля по отношению к доллару и евро закрылся в красной зоне. Снижение курса российской валюты последовало, когда цена на нефть сорта Brent пробила поддержку 58,10 и снизилась до 56,09. Brent переместился в ценовой коридор с границами 53,75-58,10.

Стоить заметить, что, несмотря на распродажи евро на рынке форекс, евро/рубль вырос на 2,29%, до 66,98. Игроки распродают евро во всех валютных парах на фоне стартовавшей программы QE и опасений в отношении Греции.

Сдаётся мне, что рублёвые пары скоро достигнут паритета между собой. В настоящее время разница курсов составляет 4,45 руб. Только на каком ценовом уровне встретятся курсы доллар/рубль и евро/рубль, определить сложно. Доллар/рубль по итогам дня повысился на 3,45%, до 62,53.

В мартовском прогнозе Управление энергетической информации при министерстве энергетики США (EIA) повысило ожидаемую среднегодовую цену нефти марки Brent на 2015 год почти на 2 доллара за баррель с 57,56 до 59,5.

Реакции на пересмотр прогноза в сторону повышения не последовало, поскольку в среду в 17:30 мск выйдет еженедельный отчёт EIA об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США. В последнее время запасы нефти ставят рекорды и негативно влияют на нефтяной рынок. Скоро негде будет хранить нефть. Предложение превышает спрос. Такая ситуация чревата новым обвалом нефтяных цен и падением рубля.

Технический анализ: курс доллар/рубль пробил трендовую линию берущую начало от 71,33 (31.01.15). Негативный фактор для нацвалюты, так как он может привлечь на рынок спекулянтов. Если нефть двинется к отметке 53,75, то ждём рост доллара до 63,70.

Если доллар/рубль выше не пойдёт и сможет вернуться под 62, тогда есть шанс, что курс доллара вернётся к отметке 60,50.

Владислав Антонов
www.alpari.ru