Азбука Инвестора Голосов: 1 Адрес блога: http://superwork.org Добавлен: 2008-06-02 01:14:25

FOREX: Йеллен не поспособствовала укреплению доллара 25.02.2015

2015-02-25 12:43:44 (читать в оригинале)

Доллар не получил поддержки от выступления в Сенате США главы ФРС Дж. Йеллен, которая в своем комментарии была сдержана. Дав оптимистичную характеристику состоянию экономики и сообщив о перспективах повышения ставок по федеральным фондам, она не забыла упомянуть об экономических проблемах в Европе и Китае и привязала грядущее повышение ставок к общему состоянию рынка труда и инфляции.

Йеллен впервые за последние месяцы не только не дала четкого сигнала о вероятных сроках повышения ставок, чего от нее ждали рынки, но и заронила семя сомнения, что это может произойти летом этого года. Она поставила ужесточение денежно-кредитной политики в зависимость от того, какая будет поступать экономическая статистика. Поэтому в этой связи публикуемые в пятницу данные по ВВП США будут играть важную роль в краткосрочной перспективе для американской валюты. Также внимание инвесторов будет обращено к выходу данных по потребительской инфляции и к базовым заказам на товары длительного пользования в Штатах, которые станут доступны в четверг. Продолжение негативной динамики потребительской инфляции будет давить на доллар, заставляя инвесторов считать, что перспективы повышения ставок будут отдаляться на более дальний срок.

На этом фоне единая валюта, а также иена могут получить поддержку, несмотря на наличие программ количественного смягчения. Но как нам представляется, ослабление доллара против них будет ограниченным. Евро и иена будут продаваться при достижении долларом локальных минимумов. Важным сдерживающим фактором для евро будет по-прежнему начало фактической программы по выкупу гособлигаций, которая начнется в марте.

Напомним, что покупки облигаций ЕЦБ приведут к расширению его баланса и это окажет давление на евро.

Прогноз дня:
Пара евро/доллар остается в диапазоне 1.1270-1.1440. По-видимому, она сегодня протестирует верхнюю границу диапазона 1.1440, прорыв которого может привести к росту, на фоне ухудшения отношения инвесторов к доллару, к уровню 1.1500.

Пара AUDUSD вырвалась из диапазона 0.7650-0.7850. Преодоление отметки 0.7900 может привести к локальному росту к уровню 0.8020.

Важные события дня:
12.00 Великобритания Количество одобренных ипотечных кредитов по данным BBA январь n/a; 36 200; 35 700
18.00 США Выступление председателя ФРС Джанет Йеллен
18.00 США Продажи на первичном рынке жилья январь n/a; 477 000; 481 000
18.30 США Изменение запасов нефти 16-22 февраля n/a; n/a; 7,7 млн барр.
19.30 Еврозона Выступление президента ЕЦБ Марио Драги

EURUSD

AUDUSD

---

Фундаментальный анализ Forex — 25.02.2015

2015-02-25 11:10:23 (читать в оригинале)

Выступление главы ФРС не дало рынку новых ориентиров. «Топтание на месте», наблюдавшееся на валютном рынке во вторник, до начала свидетельствования Д.Йеллен в Конгрессе, продолжилось и после. Заявления, что ситуация с безработицей, и в общем в экономике в США, улучшалась, спровоцировали подскок цен на доллар. Однако, обговоры формулировки «проявлять терпение», содержание которого в меморандумах ФРС означит не повышать ставки как минимум на следующих двух заседаниях, воспринятые как намек на отдаление акции ужесточения, расстроили инвесторов и вернули «бакс» к исходным позициям. Проще говоря, неопределенность по поводу перспектив политики ФРС сохранилась и в итоге все основные валютные пары завершили вчерашние торги нейтрально – на ценах открытия. Данные по экономике Штатов вновь показали большей частью негативную динамику, но на рыночные события влияния опять не оказали.

Индекс потребительского доверия от Conference Board в феврале упал до 96.4 со 103.8 в январ,е при прогнозе увидеть снижение лишь к 99.4, производственный индекс ФРС Ричмонда снизился в текущем месяце до 0 против 6 ранее, а индекс цен на жилье для 20 мегаполисов, рассчитываемый S&P/Case-Shiller, вырос в декабре на 4.5% г/г против ноябрьских 4.3% г/г, что было в пределах прогноза. В пакете статистики по экономике США, которая появится сегодня, наиболее интересными будут сообщения о продажах на первичном рынке жилья в январе, прогнозы ждут снижения, — 2.1% м/м после роста на 11.6% м/м ранее, что, вероятно, не станет поводом для расстройств, если не появится более разочаровывающий результат. Кроме этого, рынок сосредоточит внимание на еще одном выступлении Д.Йеллен, теперь уже в палате представителей. Маловероятно, что заявления шефа Федрезерва будут сильно отличаться от сказанного накануне, а потому, скорее всего, и сегодня ничего проясняющего относительно ужесточения политики ФРС рынок не увидит. В этой связи можно полагать, что направленной активности на рынке не будет, и вероятно продолжение диапазонной торговли.

EUR

События вторника ничего не изменили в отношениях доллара и евро. Информация из США «убойных» новостей не принесла, а публиковавшаяся статистика по экономике Еврозоны выдала ожидаемые результаты, уже учтенные рынком. Окончательная оценка ВВП Германии за 4-й квартал подтвердила первоначальную, +0.7% к/к, +1.4% г/г, январские индексы потребительских цен Еврозоны тоже не пересмотрели – общий CPI зафиксирован на прежнем уровне -0.1% м/м, -0.6% г/г, а базовый на +0.6% г/г. Не подтолкнула инвесторов к активности и политическая составляющая новостей — министры финансов Еврозоны одобрили продление помощи Греции на 4 месяца, а выступление главы ЕЦБ М. Драги не содержало ничего нового относительно денежной политики. Сегодня важной статистики в Еврозоне публиковать не планируют, фокус внимания рынка будет направлен на отчет М. Драги перед европейским парламентом. Неожиданных заявлений со стороны главы ЕЦБ, скорее всего, не будет, но отдельные замечания, касающиеся программы смягчения, могут вызвать волатильность на рынке.

GBP

Британский стерлинг, как и другие majors, провел сессию вторника в боковой торговле и закрылся против доллара на ценах открытия. Выступления топ менеджмента ВоЕ на слушаниях в парламенте Англии по инфляции не содержали ничего нового, способного дать рынку свежие ориентиры для торговли, а значимой статистики по экономике «островов», часто поддерживающей фунт в последнее время, не публиковалось. Сегодня рынку представят данные от банковской ассоциации (ВВА) об одобренных в феврале ипотечных кредитах, предполагается увидеть рост до 36.2 с 35.7 ранее. Повышенное же внимание будет обращено на еще одно вступление М.Карни, с надеждой на этот раз услышать прояснение относительно перспектив денежной политики, т.к. накануне, в парламенте, глава ВоЕ ограничился заверениями, что у ЦБ есть «средства и желание» повышать инфляцию к целевому уровню и сокращать риск ускорения снижения цен.

JPY

Выступление главы ФРС произвело наибольшее впечатление на пару доллар/йена. Рост на этом инструменте, поддерживавшийся ожиданиями услышать «ястребиные» тона в речи шефа штатовского ЦБ, сменился резким падением в виду разочарований на фоне их отсутствия. Однако, продажи лишь нивелировали первоначальные потери японской валюты и закрытие сессии вторника пара произвела на ценах открытия. Новостей по экономике Японии сегодня не публиковали, йена останется под влиянием внешней информации и событий на фондовых рынках. Вероятно, направленной активности не будет и на этой паре, скорее всего, торговля в боковом диапазоне продолжится.

---

Официальный курс доллара приблизился к отметке в 64 рубля

2015-02-25 10:46:38 (читать в оригинале)

Во вторник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара вырос на 1,29%, до 62,85 руб. Курс евро на закрытии торгов 24 февраля составлял 71,33 руб. (+1,16%). Официальные курсы ЦБ РФ на сегодня, 25 февраля, заметно повышены и составляют 63,50 руб. за доллар США (+1,78 руб.) и 71,94 руб. за евро (+1,73 руб.). К утру среды цены на нефть умеренно растут, рынок оценивает баррель сорта Brent в $58,84 (+0,3%). Внешнеполитическая обстановка спокойна: стороны украинского конфликта отводят тяжелые вооружения в нейтральную зону, а миссия ОБСЕ проработает на востоке Украины ещё какое-то время. Рейтинговое агентство Moody's накануне сообщило о понижении рейтингов семи российских банков, но фондовый рынок почти не реагирует на такие новости. В США перед Сенатом с докладом выступила глава ФРС Джанет Йеллен, которая оценила темпы роста инфляции и уровней зарплат как низкие, что, в свою очередь, не даёт оснований для повышения ставки.

Сегодня российские компании проведут очередные налоговые отчисления, следующий крупный платёж ожидается 2 марта. Впрочем, роста рубля это пока не гарантирует – похоже, что экспортёры закупили рубли ещё на прошлой неделе.

Иными словами, к новому торговому дню конъюнктура сложилась достаточно нейтральной. Курс доллара может продолжить небольшой рост и провести день в диапазоне 62,60-63,15 руб. Не исключена консолидация в диапазоне.

Анна Бодрова
www.alpari.ru

---

FOREX: Евро ждет выступления Йеллен и Драги 25.02.2015

2015-02-25 10:24:14 (читать в оригинале)

Евро/доллар открылась в Азии на $1.1339 после диапазона от $1.1288 до $1.1359 во время американской сессии. В начале дня в странах Азиатско-Тихоокеанского региона он находился в довольно узком диапазоне от $1.1334 до $1.1343, а доллар США показал некоторое восстановление после ночной слабости, которая последовала за выступлением председателя Федеральной резервной системы Джанет Йеллен в банковском комитете Сената. Йеллен продолжит свое выступление сегодня в Палате представителей. Позже сегодня также должен выступить глава ЕЦБ Марио Драги, хотя тема - не рыночная. Евро/доллар вырвался из раннего диапазона, поднявшись до $1.1352 вскоре после открытия японских акций, в основном, благодаря широкому ослаблению доллара США. Но подъем евро/доллара быстро потерял пар, и пара была продана, а затем консолидировалась, снизиться до $1.1342.

Затем была консолидация между $1.1340 и $1.1350 остальную часть сессии, и последние сделки проходят на $1.1346. Большую поддержку евро/доллару оказывает уровень $1.1265, где мы находим 61,8% коррекции роста пары с $1.1098 до $1.1534, в то время как начальное сопротивление лежит на $1.1358, 50% коррекции движения вниз от $1.1428 до $1.1288.

Вчерашнее выступление Джанет Йеллен позволило игрокам рынка сделать вывод, что американский ЦБ не намерен спешить с повышением процентной ставки. Она, в частности, отметила, что ФРС сохранит гибкость в вопросе повышении ставок, и добавила, что их увеличение на "ближайшей паре заседаний маловероятно". Г-жа Йеллен констатировала серьезный прогресс в плане снижения безработицы, но заявила, что "слишком много американцев по-прежнему не могут найти работу, рост зарплат все еще недостаточный, а инфляция остается намного ниже целевых показателей на долгосрочную перспективу". "Заявления Йеллен вызвали фиксацию трейдерами прибыли по длинным позициям в долларе", - подытожил старший валютный аналитик Royal Bank of Canada в Гонконге Сью Тринь. "Йеллен довольно уклончиво ответила на вопрос о возможности повышения ставки в середине этого года, - считает аналитик брокерской компании Commonwealth Foreign Exchange в Вашингтоне Омер Эсинер. - Реакция рынка была соответствующей - доллар дешевеет, доходности американских облигаций снижаются, акции дорожают". Тем не менее, потенциал роста евро пока скован решением греческого вопроса и предстоящим количественным смягчением в еврозоне.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1661 - 38,2% Фибоначчи от 1.2571-1.1098
Сопротивление 3: $1.1541 - минимум 21 января, теперь сопротивление
Сопротивление 2: $1.1450 - максимум 19 февраля
Сопротивление 1: $1.1363 - часовое сопротивление 23 февраля
Текущий курс валютной пары: $1.1347
Поддержка 1: $1.1279 - минимум 20 февраля
Поддержка 2: $1.1260 - минимум 28 января
Поддержка 3: $1.1224 - минимум 27 января
Поддержка 4: $1.1097 - минимум 2015 от 26 января

Комментарий: боковая торговля в рамках широкого диапазона $1.1260-1.1451 доминирует в течение последних двух недель, и прорыв в любую сторону продиктует следующий шаг. Последние попытки роста потерпели неудачу, в результате рынок закрылся ниже 21-дневного скользящего среднего значения, что обеспечивает медведей дополнительной уверенности, но поддержка на $1.1260 остается ключевой. Быкам теперь нужно закрытие выше $1.1363, чтобы переключить фокус обратно к ключевому уровню сопротивления $1.1451.

---

Форекс Доллар укрепляется в преддверии выступления Йеллен 24.02.2015

2015-02-24 13:44:06 (читать в оригинале)

Евро/доллар закрылся в Нью-Йорке в понедельник на $1.1334 после восстановления курса с внутридневного минимума $1.1295 до $1.1361, а максимум был установлен в момент фиксинга курса в Лондоне. Пара торговалась между $1.1322/52 к закрытию. Торговля в начале Азии проходила в диапазоне $1.1330/40 с расширением границ до $1.1323 и $1.1341 в Азии во второй половине дня до ослабления и перепроверки минимумов в Европе. Курс восстановился до $1.1342 при открытии Европы, но продавцы появились достаточно стремительно, отбросив евро, в конечном итоге, до $1.1311, несмотря на положительные сообщения, касающиеся предложений правительства Греция о программе реформирования экономики. Корпоративный спрос отмечен сейчас на $1.1300. Дальнейшая поддержка видна на минимуме понедельника $1.1295, прорыв откроет сильную поддержку $1.1280/65. Сопротивление находится на $1.1340/50.

Доллар, по общему мнению, укрепляется в преддверии выступления председателя ФРС Джанет Йеллен с полугодовым докладом в Конгрессе США, сегодня - в банковском комитете Сената. Особый интерес вызван тем, что опубликованный на прошлой неделе протокол январского совещания ЦБ заставил рынки переоценить сроки повышения процентных ставок, вызвав снижение доллара. Игроки рынка будет внимательно следить за тоном выступления Йеллен.

"Чем более расплывчатыми будут ее слова о сроке повышения процентных ставок, тем хуже для доллара. Но мы все равно не ожидаем резкого падения доллара, потому что ставки в любом случае будут повышены", - цитирует агентство Reuters управляющего директора BK Asset Management Кэти Лин. Выступление Йеллен в начнется в 18.00 мск. Тем временем, признаки улучшения в греческом вопросе пока ни сколько не помогают евро. Греция направила на рассмотрение Еврогруппы список предложений о реформировании экономики в рамках действующей программы помощи, отмечает The Wall Street Journal со ссылкой на источник в Еврокомиссии.

"По мнению Еврокомиссии, этот список является достаточно полным, чтобы стать правомерным отправным пунктом для успешного завершения анализа, к которому Еврогруппа призывала на последнем заседании, - заявил источник. – Мы особенно воодушевлены твердой приверженностью властей борьбе с уклонением от уплаты налогов и коррупцией". Однако, по данным FT, эти меры рассматриваются как предварительные, окончательно план реформ планируется одобрить только в апреле. До этого времени у Греции мало шансов получить оставшиеся средства из действующей программы помощи, таким образом, давление на Афины будет сохраняться. "Неизвестно, что за план Греция предложит сегодня, но вряд ли она проигнорирует пожелания "тройки", - сказал стратег по валютному рынку Brown Brothers Harriman в Токио Масаши Мурата.

Технический взгляд на евро/доллар

Сопротивление 4: $1.1530 - 76,4% от $1.1663-$1.1102, максимум 3 февраля
Сопротивление 3: $1.1469/77 - 76,4% от $ 1.1530- $ 1,1272, 1% - ная волатильность
Сопротивление 2: $1.1447 – максимум 19 февраля
Сопротивление 1: $1.1395 - часовое сопротивление
Текущий курс валютной пары: $1.1304
Поддержка 1: $1.1295/00 - часовая поддержка
Поддержка 2: $1.1272 – минимум 9 февраля
Поддержка 3: $1.1250 - 1% - ная волатильность
Поддержка 4: $1.1189 – равная цель падения от $1.1447

Комментарий: несмотря на извилистую консолидацию в течении последних сессии, поддержка на $1.1272 продолжает удерживать рынок в настоящее время. Вчера быки снова были не в состоянии показать что-то серьезное, и сопротивление в области $1.1447- $1.1469 осталось нетронутым. В целом, сейчас торгуемся в пределах $1.1295- $1.1395, но нуждаемся в прорыве выше/ниже границ диапазона $1.1469-$1.1477/$1.1272- $1.1250, что обеспечит понимание любого ближайшего направления на данный момент. Дневные осцилляторы не смогут долго оставаться нейтральными.